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合約限價

發佈於 2023年7月14日更新於 2024年5月21日閱讀時長 2 分鐘

一、什麼是合約限價

  • 限價是保護投資者,防⽌市場被操控的重要⻛控⼿段之⼀。如果沒有限價規則,少數交易者可以使⽤少量資⾦和⾼槓桿倍數,使合約價格⼤幅波動,⼈為製造⼤額分攤。
  • 另⼀⽅⾯,如果限價規則過於簡單,會導致市場缺乏活⼒,與幣幣沒有溢價,失去了合約交易本身的意義。
  • 為了更好地起到⻛控效果,限價的具體規則是不完全公開的,OKX 會綜合市場的交易 量、成交量、持倉量、偏離指數的百分⽐等⼗⼏個參數,動態地計算⻛控 規則。同時為了⽅便⽤戶更好地瞭解限價和交易便利

二、目的

1)防⽌價格被操控(短期⼤幅偏離)
2)保留合約市場正常的溢價空間
3)在市場失效時,帶來⻛險的控制

三、合約限價計算

階段 合約限價(買) 合約限價(賣)
合約生成 10 分鐘內 預言機指數價格 *(1+X) 預言機指數價格 *(1-X)
合約生成 10 分鐘後
Min[Max(預言機指數價格, 預言機指數價格 *(1+Y)+過去十分鐘溢價均值), 預言機指數價格 *(1+Z)] Max[Min(預言機指數價格, 預言機指數價格 *(1-Y)+過去十分鐘溢價均值),預言機指數價格 *(1-Z)]