1/🧵 流動性是期權交易的基石——但傳統的 DeFi 模型已經破裂。
這就是 @KiboProtocol 如何以高效、可持續且為長期而設的混合流動性模型重新定義遊戲的方式。👇
2/ 傳統流動性模型的問題 💧
大多數 DeFi 選擇平台完全依賴流動性提供者 (LPs) — 但這帶來了重大問題:
• 暫時性損失
• 不穩定的流動性
• 長期鎖倉期
讓我們來詳細分析這些問題 👇
3/ 暫時性損失對流動性提供者造成傷害 💸
就像自動做市商中的暫時性損失一樣,期權流動性提供者在短期內也可能會損失價值。
協議通常通過以下方式來「修復」這個問題:
• 提高基本費用(對交易者造成傷害)
• 印製代幣來彌補損失(不可持續)
這兩種解決方案在長期內都無法奏效。
4/ Kibo 採取了不同的方式 🚀
@KiboProtocol 透過以下方式來保障流動性,而不是將風險轉移給交易者或通脹代幣:
✅ 鏈上 Δ (Delta) 對沖
✅ Vega 中性定價
這確保了公平性、穩定性和可持續的收益 — 全部在鏈上。
5/ 流動性流動性問題 ⚙️
傳統的流動性提供者可以隨時撤回資金,這使得協議突然資金不足。
這對於期權尤其糟糕,因為長期持倉(3-6個月)需要保證金安全鎖定。
6/ 沒有流動性 = 沒有交易 = 沒有增長。
如果流動性提供者不斷轉移資金以獲取更好的收益,協議將無法可靠運行。
那麼,如何在不限制流動性提供者自由的情況下保證流動性呢?👀
7/ 進入 Kibo 的混合流動性模型 🔥
Kibo 結合了:
🔹 傳統的流動性提供者 (LP) 結構
🔹 協議擁有的流動性 (POL)
部分流動性由協議本身擁有,確保了穩定的儲備和更快的 LP 冷卻時間。
8/ 這在實踐中意味著什麼?
透過 POL,Kibo 可以:
• 動態分配流動性到各個池
• 即使在波動期間也能保持交易順暢
• 當流動性提供者退出時防止流動性衝擊
流動性變得穩定、可擴展且自我維持。💪
9/ 長期流動性 = 長期增長
Kibo 的混合模型使協議能夠自信地出售長期選項——這是目前大多數 DeFi 協議無法做到的。
為流動性提供者帶來更多穩定性。
為交易者提供更好的體驗。
整體市場更健康。 🌊
10/ 結論 🧠
通過將協議擁有的流動性與傳統流動性提供者結合,@KiboProtocol 實現了:
✅ 最大化流動性
✅ 無提供者風險
✅ 高效的長期運營
一個為 DeFi 選項的未來而設計的模型。
11/ Kibo 不僅僅是另一個選擇協議——它是 DeFi 2.0。
為公平而建。
為可持續性而設計。
由創新驅動。
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