第四季將迎來另一輪美聯儲降息... 目前機率為88%
- 降息 = 更便宜的資金
- 而更便宜的資金總是尋求收益
這意味著對於提供收益的穩定幣協議來說，這是一個完美的設置。👀
我對$ENA $XPL $STBL及其飛輪的論點。一個主題：🧵👇
2/
在九月，美聯儲開始了2025年的降息週期。
而現在，市場預期會有更多的降息。
原因非常簡單：疲弱的勞動市場和適度的通脹。
3/
我們在第三季度已經看到穩定幣協議的上漲，但在我看來，那只是個開始..
下一波上漲將在第四季度發生，並且會更大。
所以讓我們從最佳的穩定幣協議開始：
4/
1) @ethena_labs $ENA
上次我提到 $ENA 時，它在幾週內幾乎翻了一番。
它是最大的去中心化穩定幣協議，擁有供應量為 $14.82B 的穩定幣 USDe。
上個月，USDe 也在 Binance 上上市，這將使其對 2.8 億以上的全球用戶開放。
5/
但為什麼$ENA如此有趣？
因為它擁有大幅上漲所需的一切。
在去中心化穩定幣領域，由於T1交易所上市，擁有強大的護城河。
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透過 StablecoinX 持續回購，加上即將推出的費用切換。
最重要的是，提供 10%-12% 的高收益，這是大多數穩定幣所不提供的。
在 USDe 的情況下，我們知道收益的來源。
7/
除了這三個因素之外，還有一件事會導致 USDe 的供應量增加。
Circle 和 Tether 對 USDC 和 USDT 持有者沒有價值累積。
這些公司賺取數十億的收入，卻對持有者毫無回報。
8/
他們永遠不會這樣做，因為 GENIUS 法案禁止這種事情。
這就是為什麼隨著更多的降息，流動性將從債券轉移到加密貨幣和穩定幣。
隨著這一過程的發生，USDe 的供應和收入將上升，這將導致 $ENA 的回購。
我想 Web3 的人稱之為 "Flywheel"。
9/
2) @Plasma ( $XPL )
為穩定幣而建的 Layer-1。
它允許零手續費的 USDT 轉帳，並具備近乎即時和機構級的安全性。
上週推出，立即在所有 T-1 交易所上市。
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為什麼我關注 $XPL？
儘管有關於 XPL 團隊出售的多種 FUD，我仍然認為在第四季度這是一個不錯的選擇。
首先，它得到了 Bitfinex、Tether CEO 和彼得·泰爾的支持。
這似乎是 Tether 的一個副項目，估值為 5000 億美元。
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此外，XPL 的競爭對手是 $TRX，主要用於穩定幣交易。
使用 Plasma，您可以以零手續費發送 USDT，這使其具有吸引力。
此外，Plasma 為全球新銀行設立了基準，但本質上是針對穩定幣的。
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- 獲得 10% 以上的收益，並直接從您的穩定幣餘額中支付
- 立即進行全球支付，零手續費
- 啟用隱私的交易
最大的數位銀行是 Paypal，估值為 800 億美元，也許 $XPL 可以達到那個水平。
13/
但我現在是不是在重倉呢？
我認為 $XPL 可能會遵循 $PUMP 的操作手冊。
幾乎每個新買家現在都處於虧損狀態，而 XPL 在牛市中仍然在下跌。
也許它在形成底部和反轉之前可以達到大約 $0.6-$0.65。
此外，大部分的賣壓已經結束，團隊的解鎖將在明年發生。
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3) @stbl_official ( $STBL)
基於 RWA 的穩定幣協議，運行於 BNB Chain。
由 Tether 前 CEO 共同創立，並由 Wave Digital 支持。
Uptober 有大事即將發生。
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為什麼我會關注它？
這個月，USST 和 YLD 的鑄造將開始。
富蘭克林坦普頓已經承諾鑄造 1 億美元的 USST。
此外，$STBL 多因素質押將在本月上線。
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團隊還宣布將從第四季度開始每月回購高達100萬美元的代幣。
將有近2億美元的代幣被解鎖，但其中只有5%會進入流通。
隨著回購的進行，第四季度的代幣流通供應將幾乎不受影響。
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我現在要買嗎？
目前，市場專注於隱私和永續合約去中心化交易所（perp DEXes）。
這意味著穩定幣協議可能會出現一些修正，因為流動性將從它們流出，轉向新的投資機會。
我正在密切關注$STBL的改進，並會根據情況將其加入我的資產中。
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此外，關於STBL團隊出售的FUD與XPL類似，這可能會給我一個更好的進場時機。
在我看來，不會有一個單一的"萬億美元敘事"的贏家，因此$STBL可能會因為良好的支持和低流通量而上漲。
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4) @USDai_Official (尚未發行代幣)
合成美元協議旨在為人工智慧及其他新興領域的實體基礎設施提供資金。
它的市值為5.3億美元，目前僅在去中心化交易所（DEX）上可用。
YZI Labs、Dragofly等公司支持USDai，並已籌集了1740萬美元。
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它是如何運作的？
該協議圍繞三個關鍵參與者展開：
存款人.. 通過鑄造 USDai 並質押到 sUSDai 上，賺取他們的 USDC/USDT 存款的收益。
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借款人.. 通常是需要硬體融資的非超級擴展基礎設施運營商
策展人提供首損資本，賺取相關的溢價，並通過代幣化幫助將資本與運營商分開。
已經為空投分配了30%的供應量，這是非常大的。
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結論：
我認為第四季度對於替代幣將會非常看漲，我們已經可以看到一些跡象。
特朗普暗示將發放刺激支票，財政部將注入流動性，而美聯儲則在降息。
這一切將為替代幣創造一個看漲的局面，而「穩定幣敘事」在此期間將會蓬勃發展。
只要不要完全進入degenerate模式，否則你很可能會被打得很慘..
2.52萬
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