真的有人把傳統金融的東西搬到 Web3 了。 TreeHouse @TreehouseFi 聯合 FalconX @FalconXGlobal 「全球最大的數字資產綜合經紀商」剛剛上線了首個以太坊質押利率遠期合約「TESR FRA」。這是 DeFi 歷史上首次引入遠期利率協議「FRA」 / 利率互換「IRS」 。 ❓這麼繞口的以太坊質押利率遠期合約 「TESR FRA」 是什麼？ ❓去中心化金融 Defi 裡能玩的東西還不多嗎，為什麼要引入這麼個玩意？ 帶著這兩個問題，作為一名傳統金融前民工，跟大家舉個例子描述一下。 我們先看下 FRA 「Forward Rate Agreement」遠期利率協議。在傳統金融概念裡，FRA 是一種金融衍生品合約，允許雙方約定在未來某個特定時間段內，以固定利率對一筆名義本金進行利息結算。它本質上是對沖或投機未來利率波動的工具，而不是直接借貸或存款。 放到以太坊質押這裡，我們先假裝我們真的要質押ETH。 舉個例子：假如你有100個ETH，準備半年後質押到某個借貸協議裡去，頁面上寫的是年化5%的利息，但每天不一樣，可能今天3%，明天8%，後天1%，但是最終差不多能給個5%左右給你。 你覺得不滿意，你說不行，我就要年化5%，我不管你們每天給多少，我只要5%，如果多了的就算你們的，少了的你們得補給我，這樣你就跟他們達成了一個遠期利率的約定，按照100個ETH的本金，交了or收了約定這個利率的錢。 時間很快到了半年，這個時候如果利率漲了，現在是6%，那你就得給協議補1%的利率的差額；利率跌了，現在是4%，那協議就得給你補足1%利率的差額。 那這100個ETH還需要存進協議裡嗎？還存個啥，這利息都結算完事了。 這個時候聰明的你已經發現，這已經不是存錢質押的事情了，你根本不用假裝自己有100個ETH，就可以去議息了。 跟傳統ETH質押相比，ETH質押利率遠期合約「TESR FRA」有幾個顯著的優勢： 🔸靈活性：任何人都可以參與 TESR FRA 市場（投機者、對沖者、機構等），無需實際持有或質押 ETH，降低了參與門檻。 🔸風險管理：機構或個人可以用 FRA 管理利率風險，押注利率走向（做多或做空遠期利率），而不必真的去操作質押流程（質押需要鎖定資產、運行節點等，比較複雜）。 🔸市場效率：通過 FalconX...
🌳 DOR 採用的重要里程碑
@FalconXGlobal 已執行首個可交易的以太坊質押利率遠期合約 (FRAs)，參考了 Treehouse 發布的基準質押利率 TESR。
機構參與者包括 Edge Capital、Monarq、Mirana 等等。
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