如果 @prjx_hl 是 @HyperliquidX DeFi 的大腦，那麼 @ValantisLabs 就是它的流動性血脈。
一個專為流動質押代幣而設計的模組化去中心化交易所，解決了 AMM 模型中的最大缺陷。
目前擁有超過 6200 萬美元的總鎖倉價值（TVL），本月增長了 10 倍，這就是它的重要性所在。
一個 🧵👇
想像一下，一個自籌資金的去中心化交易所（DEX）在不到兩週內爆炸性增長至超過5000萬美元的總鎖倉價值（TVL）
沒有風險投資，流動性提供者（LP）費用的年化收益率超過200%，為了大規模空投而進行的積分農耕，現在還在招聘100多名實習生以主導合作夥伴關係
這正是@Lamboland_通過@prjx_hl所建立和實現的
讓我們在這個🧵中探索一下這一切是什麼：
@ValantisLabs 究竟是什麼？
Valantis 是一個建立在 @HyperliquidX 的 HyperEVM 上的模組化 DEX 協議，於 2023 年由 @Lamboland_ 推出。
它使得可自定義的 AMM 部署成為可能，專為流動質押代幣（LSTs）如 $stHYPE 和 $kHYPE 設計，重點在於高效的流動性提供、可編程的風險管理和主權流動性。
與傳統 DEX 的被動流動性和易受暫時性損失影響不同，Valantis 允許用戶通過自定義池來 "配置賠率"，這些池會根據市場條件（如脫鉤或波動性）進行調整。
截至 2025 年 8 月，它在 Hyperliquid 上的 TVL 超過 6133 萬美元，並且增長迅速（例如，過去一個月 TVL 增加了 1100%），使其成為 HyperEVM DeFi 生態系統中的關鍵參與者，與 @hyperlendx 和 @felixprotocol 等協議並駕齊驅。
這就像 @CurveFinance + @Uniswap v4 + LSTFi，為 DeFi 2.0 而建。
流動性正迅速變得需要許可，因為私人市場做市商（PMMs）在被動流動性提供者中獲得主導地位。
首次，Valantis 將 PMMs 和 AMMs 結合成 HOT。創造了第一個能夠在以意圖為中心的時代中競爭訂單流的去中心化交易所（DEX）。
🔥👇
為什麼這很重要 👇
◆ 賦能建設者和流動性提供者（LPs），提供模組化工具以創建高效、風險優化的去中心化交易所（DEX）
◆ 與 Hyperliquid 的原生組件集成，實現原子可組合性，支持與訂單簿、質押和借貸的無縫互動
◆ 以社區為驅動，強調 LST 交易的效率（例如，從 HOT AMM 到 stHYPE AMM 再到 kHYPE AMM），並在市場失衡（如脫鉤）期間提供額外收益
這是 @HyperliquidX 上收益豐厚、可組合 DeFi 的缺失拼圖。
HOT-AMM 流動性模組的設計考量了靈活性。
這個單一模組可以重複使用並以四種不同風格的鏈上市場做市進行部署。開發者可以根據他們所尋求的精確權衡來進行構建。
關於其一些核心功能 👇
◆ Modula Pools 和 AMMs：可自定義的 LST 流動性池，具有動態費用。
◆ LPing：存入 HYPE/LST 以獲取費用和套利收益。與 @hyperlendx 和 @felixprotocol 集成以實現自動收益。
◆ 主權流動性：LP 可以管理風險並避免 DEX "賭博"。支持低滑點的交換、存款和取款。
◆ 其他功能：去掛套利、HyperEVM 集成、LST 池擴展。
& 更多！
HOT 流動性模組的設計考量了靈活性。開發者可以選擇整合一個、兩個或都不整合的市場做市系統。
這是一個瑞士軍刀式的流動性模組。
至於它為LSDs和LRTs帶來的真正效用👇
@ValantisLabs 讓協議能夠為其LSDs/LRT引導流動性，並且LPs不會面臨不對稱的IL風險。
這使得更具韌性的重質押生態系統和可組合的LSTFi基礎設施成為可能。
HOT 具備正常的 AMM 交換和通過 RfQ 系統的閃電交換，提升了流動性提供者的資本效率。HOT AMM 由共同設計的 HOT 流動性模塊和 Valantis 主權池組成。
現在，來看看他們最近的表現和增長 👇
◆ 靜悄悄地推出，現在的 TVL 超過 6100 萬美元，自七月初以來增長了 10 倍
◆ 現在大多數活躍的 LSD 交易對都通過 @ValantisLabs 路由
◆ 資本效率的交易量每週都在增加
◆ 超過 5.2 億美元的交易量
Valantis 的總 TVL 已超過 1,500,000 HYPE，超過 6000 萬美元。
關於積分與盈虧 👇
◆ 流動性提供者從交易量中獲得實際收益。
◆ 早期池符合 @HypurrFi 的資格，並有可能獲得 @HyperliquidX 的 DeFi 積分。
◆ LSD 協議可以創建具有自定義流動性邏輯的可編程池。
◆ 存入 $HYPE 可提供高達 5% 的年收益率（加上 HypurrFi 積分），存入 kHYPE 可提供 4% 以上的年收益率（加上 @hyperlendx 和 @kinetiq_xyz 積分）。
stHYPE AMM 的文件現已在
深入瞭解 LST 流動性的最新原語。
對於文盲，下面是一些解釋性圖形。
⬇️⬇️⬇️
接下來是什麼？
◆ 更好的流動性提供者介面和池部署工具
◆ LRT 原生支持（EtherFi、Renzo、Kelp DAO 等）
◆ 用於原生收益的可組合質押金庫
◆ 與 @prjx_hl、@marginfi 及未來的 Hyper DeFi 產品的深度整合
stHYPE AMM LPs 將在整個 @HyperliquidX 生態系統中獲得最優化的收益：
> 動態交易費用
> 借貸收益
> @hypurrfi、@hyperlendx 及任何其他借貸市場獎勵
> $HYPE 質押收益
沒有去掛損失會抹去你辛苦賺來的 APR 💸
最後，為什麼選擇 @ValantisLabs？
Valantis 並不是想要超越 @Uniswap 或 @CurveFinance。它正在重寫收益代幣交易的規則。
◆ 原生 AMM 用於收益代幣
◆ LP 無損失
◆ 智能解除質押基礎設施
◆ 完全整合 Hyperliquid 的性能層
1/ 去中心化交易所如何對非有害訂單流變得可被發現並不像人們想像的那麼簡單。
Valantis 在我們最新的文章中探討了訂單流路由的歷史。解鎖 DEX 文藝復興的關鍵。
在這裡，當我們即將結束這個 🧵 時，這是我與 @ValantisLabs 互動的方式 👇
◆ 購買 $kHYPE 對 $HYPE
◆ 將一些 $kHYPE 分配到 @kinetiq_xyz 的收益金庫
◆ 將一些 $kHYPE 分配到 @ValantisLabs 的 $kHYPE 池
◆ 使用剩餘的資金與其他 dApps 進行循環
PS：查看這個 🧵 了解 kHYPE 的整個循環：
想要高收益、完全流動性和最大空投曝光的 $HYPE 質押嗎？
讓我來詳細說明如何使用 @pendle_fi 來提升你的 $kHYPE 收益，透過 PT-kHYPE、YT-kHYPE 和 LP 策略 👇
一個 🧵：
至此，我們終於結束了這篇關於 @ValantisLabs 的 🧵。
雖然這是我系列 HL dApps 的最後一篇文章，但請務必在評論中分享你的想法和你正在耕作的項目 👇，我會在適當的時候涵蓋這些內容。
在此期間，如果你覺得這篇文章有用或有資訊價值，請 L+RT 這篇文章。
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