Harmonix 能否成為 HyperLiquid 的收益應用層，使資本移動 @harmonixfi 不僅僅是另一種收益協定——它是 HL 原生基礎設施，為 Hyperfluid 上的可持續和可組合的 DeFi 收益提供動力。 到目前為止，Harmonix 在其金庫中吸引了超過 $7.4M 的總鎖定價值 （TVL），擁有約 5,000 名使用者不斷增長的社區。雖然它可能還不是規模最大的 DeFi 協定，但增長和採用的速度是不可否認的——非常值得關注。 在其產品套件中，HyperEVM 上的 USDC 金庫脫穎而出，提供了令人印象深刻的 16.2% APY，使其成為整個 HyperEVM 生態系統中表現最好的穩定幣收益金庫之一。 讓我們從核心技術到金庫策略和生態系統願景，深入瞭解 Harmonix。 (1/)技術：良率優化與精確執行相結合 Harmonix 的核心是一個強大的 Delta-Neutral 引擎——使用戶能夠在沒有定向市場敞口的情況下賺取收益。這由三個基本元件提供支援： 1. 收益優化器引擎 Yield Optimizer 是 Harmonix 的智慧大腦，可在 delta 中性策略、永續期貨和基於期權的對沖之間動態分配用戶資產。 與將資金鎖定在靜態策略中的傳統金庫不同，Harmonix 實時適應市場條件。例如，存入質押的 ETH 的使用者可以保留上行潛力，同時他們的收益通過 Pendle 循環，從而獲得額外的回報。 2. 下行市場收益產生 市場並不總是看漲的。即使在經濟低迷時期，Harmonix 也通過採用以下措施蓬勃發展： - Hyperliquid（主要是）和其他永續合約平臺上的資金費率套利 - 通過 Aevo 上的價外看跌期權進行基於期權的對沖 這些技術將波動性轉化為可預測的收益，同時保護用戶資本。 3. 精密執行系統 滑點和低效率會侵蝕回報。Harmonix 的 Precision Execution System 在最好的 DEX 之間路由交易，在最大限度地提高效率的同時最大限度地降低成本。這是確保不僅獲得收益，而且被精確捕獲的最後一部分。 (2/)產品： 轉移資本的金庫，而不僅僅是儲存資本 迄今為止，Harmonix 已經推出了五個活躍的金庫，從乙太坊和 Arbitrum 等鏈中引入資金，並將其重新整合到 HyperEVM 生態系統中。每個金庫都旨在在本地複利流動性，同時為使用者提供穩定的回報。 HyperEVM 上的 $HYPE Vault $HYPE Vault 將於本月推出，它利用： - @felixprotocol 使用$HYPE抵押品鑄造 feUSD 的協定 - 將 feUSD 兌換成 USDC，然後進行資金分割： a. HyperCore 上 50% 的空頭$HYPE以獲得資金收益 b. 50% 購買現貨 $HYPE 並部署到 HyperEVM DeFi 協定中 使用者會收到 haHYPE，這是一種代表他們份額的 ERC-4626 收益代幣 （YBT）。haHYPE 會自動累積價值，並設計為可跨 HyperEVM 協議組合。Harmonix 正在努力在整個生態系統中將haHYPE作為抵押品和 LP 資產（HyperEVM 上原生 Dex 上的交易對）。 完全使用 $Hype 保險庫，這裡至少有 4 部分使用者可以賺取： 1. HyperCore 的資金費率收益率 2. Hype 質押到 Defi 協定中產生的協定收益 3. 空投 ： - 菲利克斯角 - 諧波點 - 其他協定要點 4. 使用者 haHYPE 循環產生的收益 工作流程可以如下所示： Hyperliquid USDC - $HYPE Delta 中性金庫 該策略存入 USDC，購買 $HYPE 現貨，並在 HyperCore 上開立 1 倍空頭。結果：delta 中性的風險敞口和資金利率的收益率。 該產品是 HyperEVM 上穩定幣金庫的最高 APY 之一，非常適合在沒有市場風險的情況下尋求穩定收益的使用者。 跨鏈資本流入 除了原生保險庫之外，Harmonix 還集成了： - @KelpDAO 金庫 （Arbitrum） - @pendle_fi 驅動的 ptETH 金庫（乙太坊） 這些策略吸引了來自其他生態系統的 LRT 資本和 pendle 的 pt，將其轉化為 Hyperliquid 內的生產性、delta 中性收益，這也是對 HL 生態系統的貢獻。 更廣闊的願景：共享流動性，而不是孤立的資本 受“Fat Protocol Thesis”的啟發，Harmonix 明白價值必須移動，而不是停滯不前。雖然許多 DeFi 專案在不加強協議的情況下提取價值，但 Harmonix 將收益重新定義為 Hyperliquid 生態系統內的迴圈力量。 更多閱讀： 每一次haHYPE轉讓、LP行動或股權都會產生回報，推動生態系統增長，並支援： - 驗證人費用 - 協議獎勵 - HyperCore 上的交易量 - 在 Felix/Hyperlend 上借出 TVL 像 haHYPE 這樣的 YBT 為 Hyperliquid 的共用抵押層奠定了基礎，減少了對橋接資產的依賴並實現了本地流動性迴圈。 結束語 Harmonix 不是來重塑 DeFi，而是來完善它。 通過將 delta 中性收益引擎與跨生態系統可組合性相結合，Harmonix 將被動資本轉化為主動的生產性流動。無論是 haHYPE 還是即將推出的 ETH、BTC 或穩定幣的 YBT，每個金庫都是邁向統一、自我維持的超液體經濟的一步。 根據我個人對他們的推特和社交互動的觀察，我可以說他們是一個敬業的團隊。無論如何，請繼續關注。Harmonix 只是一個開始。也許一個新的流動性層正在構建——在 Harmonix 上。 我可能會錯過關於 Harmonix 的某些部分，例如積分程式可以跟進他們的 twitter 或 @harmonixintern 最後，一個有趣的點：DIY 會比把基金放在保險庫里更好嗎？當然，無論您是將資金存入保險庫還是自己運行收益樂高，安全性都必須是用戶應該考慮的一點。 可以閱讀他們的最新帖子： 如果您是@HyperliquidX的建設者，請告訴我們。@impossiblefi一直在關注 Hyperliquid 的發展，並探索與 HL 的構建者團隊一起構建的機會。 超液體。