第93集：Michael Kim @ Cendana @MKRocks 是 @CendanaCapital 的创始人，专注于对非常早期的风险投资基金进行锚定投资。 我们讨论了204倍DPI基金、顶级风险投资者的特征、Cendana如何对基金经理进行尽职调查、投资组合构建的最佳实践+Michael的60倍规则，以及为什么高持股比例对基金规模的比率能带来异常回报。 我们还探讨了风险投资公司如何使用AI、种子和多阶段投资者之间的竞争、为什么美国捐赠基金面临威胁，以及二级市场如何推动当今大多数早期风险投资的回报。 Michael还分享了创办Cendana的早期经历、筹集Cendana Fund 1的18个月艰辛历程、他差点丧命的一天，以及在《使命召唤》中全球排名前2%的经历。 感谢@infoarbitrage、@kevinhartz、@semil、@jeff、@Beezer232、@jaltma、@jmj、@pitdesi、@nwischoff、@tedalling和@Rick_Zullo的帮助。 感谢@boltdotnew对本集的支持（查看他们的黑客马拉松，奖金高达100万美元！） 完整集在X上，或在回复中获取链接。 时间戳： 4:24 Michael差点丧命的一天 5:10 《使命召唤》和电子游戏 9:34 Cendana的招聘 10:31 Cendana如何使用结构化和非结构化数据 16:51 风险投资公司如何使用AI 19:55 为什么二级市场推动大多数早期风险投资的回报 22:01 何时决定出售二级市场 24:28 有史以来表现最好的风险投资基金 27:26 最好的风险投资公司拥有惊人的创始人资源 33:42 为什么Cendana支持独立GP 35:57 如何在时间和炒作周期中投资 41:35 为什么多阶段公司更早投资 44:45 Cendana当前的理论：高持股比例对基金规模 45:51 为什么Cendana开始支持非主导风险投资公司 48:41 Cendana如何对基金经理进行尽职调查 52:22 风险投资NPS评分和Ron Conway的银弹 53:49 好的与坏的新风险投资公司策略 56:36 确定策略的防御性 57:57 "混乱中段"软件收购基金 1:03:25 投资组合构建最佳实践 1:08:11 Michael的60倍规则 1:14:28 种子基金如何与多阶段基金竞争 1:20:05 是否应该通过小额投资收集标志？ 1:21:07 成为旧金山市的LP 1:24:42 在全球金融危机中筹集Cendana Fund 1超过18个月 1:26:48 储存Cendana Fund 1的首次投资 1:29:56 如何进行首次关闭 1:34:29 为什么很难关闭一家风险投资公司 1:37:00 ZIRP游客基金经理会发生什么 1:40:22 如何在今天筹集基金2或3 1:42:07 "美国捐赠基金面临威胁" 1:44:55 最佳GP LP关系的样子 1:46:41 基金中的错误 1:50:43 当今风险投资中最有趣的三个趋势