阿联酋迪拜 — 代币化公司 Securitize 和去中心化金融 （DeFi） 专家 Gauntlet 正计划将 Apollo 信贷基金的代币化版本引入 DeFi，这是将现实世界资产嵌入加密生态系统的重要一步。

这两家公司周三推出了以 Apollo Diversified Credit Securitize Fund （ACRED） 为中心的杠杆收益策略产品，ACRED 是一只代币化联接基金，于 1 月首次亮相，投资于 Apollo 的 10 亿美元多元化信贷基金。该策略将在 Compound Blue 上运行，这是一个由 Morpho 提供支持的借贷协议，

该产品名为 Levered RWA Strategy，将首先在 Polygon （POL） 上推出。预计在试点阶段后，它将扩展到以太坊主网和其他区块链。

“该产品背后的想法是，我们希望我们的证券与稳定币策略保持即插即用的竞争力，”Securitize DeFi 和信贷解决方案主管 Reid Simon 在接受 CoinDesk 采访时表示。

建立在代币化资产上的 DeFi 策略

此次推出之际，代币化 RWA（基金、债券、信贷产品）在传统金融巨头中越来越受欢迎。贝莱德、汇丰银行和富兰克林邓普顿等公司都在探索基于区块链的资产发行和结算。根据 RWA.xyz 的数据，仅代币化美国国债就拉动了超过 60 亿美元的收入。

虽然机构正在尝试代币化，但下一个挑战是使这些资产在 DeFi 应用程序中可用。这包括将它们用作贷款、保证金交易的抵押品，或建立在传统 Rails 上不可能的投资策略。

该策略采用了一种称为“循环”的 DeFi 原生收益优化技术，其中存入金库的 ACRED 代币被用作抵押品来借入 USDC，然后用于购买更多的 ACRED。该过程递归重复以提高收益率，并根据实时借款和借贷利率动态调整风险敞口。

所有交易都使用智能合约实现自动化，减少了人工监督的需要。风险由 Gauntlet 的风险引擎主动管理，该引擎监控杠杆比率，并可以在动荡的市场条件下平仓以保护用户。

“预计这将提供我们行业多年来一直承诺的机构级 DeFi，”Morpho 首席执行官兼联合创始人 Paul Frambot 说。“这个用例独特地展示了 DeFi 如何使 ACRED 等基金的投资者能够获得在传统轨道上根本不可能的金融可组合性。”

该金库也是 Securitize 新 sToken 工具的首批用途之一，该工具允许经认证的代币持有者在去中心化网络中保持合规性和投资者保护。在这种情况下，ACRED 投资者首先铸造了 sACRED，他们可以在不违反监管规则的情况下将其用于更广泛的 DeFi 策略。

Securitize 首席执行官 Carlos Domingo 在一份声明中表示：“这是我们一直在努力打造的机构级 DeFi 的一个很好的例子：使代币化证券不仅易于访问，而且对寻求客观上超越传统同行的策略的加密原生投资者具有吸引力。