摸鱼局长 | MoyuChief

AI · Web3 · 美股 | 超级个体实践者

1,2 тис.Ви підписалися

1,1 тис.підписники

Новини

Трансляція

Новини

Останні фонди Ванса насправді дуже підходять для вивчення звичайних людей Здається, існує чимало різновидів, але після їх розбиття ідея дуже проста: QQQ 24% SPY 24% DIA 24% Три широкомасштабні індексні ETF разом становлять 72% Залишкові позиції потім розподіляються на довгостроковні облігації США, золото, біткоїн, Rumble, сиру нафту та інші активи Я вважаю, що в цьому наборі є три аспекти, на які варто звернути увагу: (1) Основні позиції дуже концентровані QQQ відповідає за технологічне зростання, SPY охоплює індекс S&P 500, а DIA схиляється до традиційних акцій «блакитних фішок». Ці три ETF фактично становлять основу всього портфеля (2) Малі посади виконують різні функції Золото та казначейські облігації США схилялися до оборони, Bitcoin і Rumble запропонували більшу стійкість, а сира нафта збільшила ризик до іншого класу активів (3) Те, що дійсно впливає на результати портфеля, — це все ще 72% основна позиція Багато людей, коли бачать позицію, спочатку зосереджуються на Bitcoin та окремих акціях, які є більш помітними, але з точки зору пропорції позицій індексні ETF є ключем до загальної прибутковості Для звичайних інвесторів, можливо, не потрібно копіювати його пропорції, але цей підхід варто розглянути По-перше, розподіліть більшість своїх позицій у ключові активи, які ви давно підтримуєте, а потім використовуйте невеликі позиції для участі в інших можливостях Зрештою, інвестування часто зводиться до структури позицій, дисципліни та часу утримання Що ви думаєте про цей розподіл «72% широкого ETF + 28% інших активів»?

Якщо ви знаєте лише QQQ, можливо, не усвідомлюєте, що Nasdaq 100 пропонує так багато різних способів гри Я зібрав 9 основних ETF, пов'язаних із Nasdaq 100 (дані об'єднані станом на 2026/7/31), порівнюючи їх за кількома параметрами: масштаб, ставки зборів, прибутковість за минулий рік та характеристики стратегії 1. Найкласичніший QQQ Розмір активу 452,8 млрд доларів, ставка комісії 0,18%, річна дохідність +34,03% — Основний інструмент відстеження Nasdaq 100 2. Обирайте QQQM для низьких тарифів Розмір активу $97,1B, ставка комісії 0,15%, 1-річна дохідність +34,20% — Довгострокове виділення може бути ключовим напрямком 3. Інструмент важеля TQQQ (3x Long) Прибутковість за минулий рік: +47,34% Квінсленд (2x довжина) Прибуток за минулий рік: +31,50% Кредитне плече підвищує прибутковість і волатильність, роблячи його більш придатним для короткострокових трейдерів або інвесторів із чіткою толерантністю до ризику 4. Стратегія грошового потоку QQQI Дохідність за минулий рік: +16,01% QYLD Прибуток за минулий рік: +19,45% Підвищуйте прибутковість за допомогою стратегій опціонів, але можуть втратити частину потенціалу зростання на бичачому ринку 5. Інструменти для хеджування SQQQ Nasdaq 100 -3x Inverse ETF, 1-річна прибутковість -46,68% В основному використовується для короткострокового хеджування і не підходить як довгострокова інвестиція 6. Диверсифікація ваг QQEW / QQQE Зменшити концентрацію великих технологічних акцій, зважуючи їх однаково

Вони хочуть покладатися на американські акції для довгострокового грошового потоку, але не хочуть самостійно обирати купу окремих акцій Спочатку ви можете познайомитися з цими 5 дивідендними ETF 1. VIG | Vanguard Dividend Appreciation ETF Дивідендна дохідність приблизно 1,54%, коефіцієнт витрат 0,04% Якщо вам подобається володіти якісними компаніями, які стабільно збільшують дивіденди в довгостроковій перспективі, можете ознайомитися з цим 2. SCHD | Schwab US Dividend Stock ETF Дивідендна дохідність приблизно 3,13%, коефіцієнт витрат 0,06% Серед п'яти країн має найвищу дивідендну дохідність, балансуючи дивіденди, якість компанії та фундаментальні показники, що робить його улюбленцем багатьох інвесторів, що отримують дивіденди 3. VYM | ETF Vanguard з високою дивідендною дохідністю Дивідендна дохідність приблизно 2,29%, коефіцієнт витрат 0,04% Володіння є дуже диверсифікованим, переважно охоплюючи великі американські компанії з високими дивідендами, що підходить для тих, хто шукає простий, недорогий дивідендний дохід. 4. DGRO|iShares Core Dividend Growth ETF Дивідендна дохідність приблизно 1,89%, коефіцієнт витрат 0,08% Зосередьтеся на компаніях, які можуть постійно збільшувати дивіденди, роблячи їх більш придатними для довгострокового утримання та реінвестування дивідендів 5. CGDV|Capital Group ETF з дивідендною вартістю Дивідендна дохідність приблизно 1,18%, коефіцієнт витрат 0,33% Це активно керований ETF, де керуючі фондами активно обирають компанії з потенціалом дивідендів і характеристиками вартості Вищезазначене призначене лише для обміну інформацією і не є інвестиційною порадою

Останні 13 років із 8 провідних установ: куди рухається капітал? Я зібрав ребалансування акцій США за другий квартал цими інституціями у графік і знайшов кілька рухів, на які варто звернути увагу: Berkshire: Alphabet завершила з активами близько $37,8 мільярда, продовжуючи збільшувати свою частку в Google, одночасно збільшуючи частку Delta Air Lines та D.R. Horton Tiger Global: Збільшення часток у AMD і SpaceX, водночас скорочення активів у Google, Nvidia та Meta Apalusa: Збільшила частки в Amazon, Broadcom, Uber, CoreWeave, і продовжувала робити ставки на обчислювальну потужність на основі штучного інтелекту та хмарних обчислень Bridgewater: Значно збільшено розподіл енергії та енергопостачання Lone Song Capital: Концентровані активи в ASML, Applied Materials та Seagate, продовжуючи рухатися ближче до напівпровідникового обладнання та ланцюгів зберігання Розглядаючи ці установи разом, один із напрямків фінансування стає дедалі очевиднішим: Чіпи ШІ → напівпровідникове обладнання→ зберігання даних→ дата-центри → електропостачання Впровадження ШІ в установах явно почало поширюватися по всьому галузевому ланцюгу Google, AMD, TSMC, ASML, Прикладні матеріали, Зберігання, Електроенергія...... Відтепер я більше зосереджуся на напівпровідниковому обладнанні, дата-центрах і електроенергії Причина проста: витрати на ШІ постійно зростають, зрештою потрапляючи на чіпи, сервери, дата-центри та електроенергію Вже є деякі знаки в цьогорічному 13F, тож ми продовжимо спостерігати, як розгортатиметься цей маршрут

Баффетт продавав американські акції протягом трьох років і нарешті почав їх купувати назад Щойно опублікований фінансовий звіт Berkshire за другий квартал 2026 року показує: У другому кварталі обсяг придбання акцій становив близько $23,47 мільярда, продажі — близько $3,69 мільярда, а чисті покупки наближалися до $19,8 мільярда Це також перший випадок за понад три роки, коли Berkshire знову стала чистим покупцем після 14 кварталів поспіль чистих продажів Станом на кінець червня справедлива вартість інвестицій у акції Berkshire досягла $323,8 мільярда П'ять провідних активів — Alphabet (Google), American Express, Apple, Bank of America та Coca-Cola Найцікавішим залишається Alphabet Berkshire почала нарощувати позиції лише минулого року, а у другому кварталі цього року суттєво збільшила свої активи, додавши близько 10 мільярдів доларів Раніше Баффетт зізнався, що Alphabet — це компанія, яку він купив пізно, і що він прийняв початкове рішення розвивати цю позицію Хтось, хто тримає майже $400 мільярдів готівкою і чекає понад три роки, тепер повертає майже $20 мільярдів назад на фондовий ринок. Це може не означати, що акції США зростуть одразу, але принаймні показує, що деякі ціни починають змушувати його відчувати, що це варто купувати Щодо того, чи буде він продовжувати падати пізніше, я не знаю Але якщо ти справді потрапиш у пастку, можливість сидіти за одним столом зі стандартним богом — це хоча б психологічна втіха, ха-ха

#财报观察员: AMD і SpaceX ось-ось передадуть, а Circle стане грандіозним фіналом Наступні «табелі оцінок» розглядають не лише результати окремої компанії Це було більше схоже на концентровану перевірку трьох гарячих треків: штучного інтелекту, комерційної аерокосмічної галузі та стейблкоїнів Найважливіше питання AMD — чи справді попит на AI-чипи змістився з «очікувань» на «замовлення» Ринок більше не задовольняється лише історіями зростання; його більше цікавлять доходи від дата-центрів, поставки серії MI300, темпи адаптації клієнтів і те, чи зможуть валові маржі й надалі зростати Якщо AI-бізнес продовжить перевершувати очікування, AMD матиме шанс довести, що це не просто альтернатива за наративом Nvidia Навпаки, незалежно від того, наскільки висока оцінка, тема повернеться до самої реалізації прибутку Значення SpaceX виходить за межі просто аерокосмічної компанії Зростання користувачів Starlink, частота запусків, комерційний дохід і грошова потужність визначатимуть, чи готовий ринок і надалі пропонувати вищі премії за «космічну інфраструктуру». Раніше люди купували уяву; тепер це питання про те, чи може з'явитися справді відтворювана і стійка бізнес-модель після масштабування Останнє коло може бути найважливішою змінною для дослідження в цьому раунді спостереження Масштаб стейблкоїнів лише поверхневий; на оцінку справді впливає те, чи стабільний дохід від відсоткових ставок, чи можна зняти бар'єри відповідності, а USDC може перейти з торгового інструменту до глобальної мережі платежів і розрахунків Коли ринок почав обговорювати майбутнє стейблкоїнів, Circle фактично опублікував звіт про криптофінансову інфраструктуру ШІ монетизує обчислювальну потужність Аерокосмічна галузь зосереджена на замкненому комерційному циклі Стейблкоїни зосереджені на відповідності та грошовому потоку Історії можуть підняти настрій, але лише звіти про прибутки можуть підтвердити ціни У цьому раунді, хто зможе подати статтю, а хто просто розповість історію, незабаром отримає відповідь Лише для комунікаційних цілей і не є інвестиційною консультацією

#30年期美债收益率创19年新高 Дохідність 30-річних казначейських облігацій досягла 19-річного максимуму, і реальна торгівля ринку вже не лише про те, чи знизить ФРС ставки наступного разу Глибше занепокоєння полягає в тому, що Казначейство США продовжить випускати великі облігації в найближчі роки. Через великі дефіцити, величезний попит на рефінансування та участь іноземних покупців рівень участі також змінюється. Зі зростанням пропозиції покупці природно вимагають вищих прибутків Дохідність 30-річних облігацій зростає повільніше, ніж короткострокові ставки, але вплив ширший: Якщо іпотечні ставки не знизяться, відшкодування нерухомості буде пригнічено Довгострокові витрати на фінансування компаній зростають, що робить розширення, викупи та злиття та поглинання більш обережними Відсотки, які щороку сплачує уряд США, продовжують зростати, а фіскальний простір стає дедалі обмеженішим Компанії на ринку США, які покладаються на форвардні прибутки для підтримки своїх оцінок, перебувають під особливим тиском Багато людей сприймають це як «зв'язки впали». Але з точки зору капіталу, довгострокові казначейські облігації США вже можуть приносити дуже високі безризикові доходи. Якщо глобальні фонди порівнюють ризикові активи з готівкою та облігаціями, систему оцінки доведеться перерахувати Далі, окрім інфляції та заяви ФРС, є ще три речі, за якими варто звернути увагу: Чи достатньо сильний попит на аукціони казначейства США? Чи продовжить довгострокова премія зростати? Чи можемо ми побачити ознаки конвергенції фіскального дефіциту? Дохідність 30-річних казначейських облігацій залишається високою, що свідчить про те, що найважливіший у світі ціновий бенчмарк залишається під тиском Цей раунд коливань може ще не завершитися #美债 #美联储 #宏观 #美股 #资产配置

Amazon сьогодні зріс на +15%. Я відчуваю, що ринок починає переосмислювати одне: інвестиції великих технологічних компаній у ШІ можуть принести прибуток швидше, ніж очікувалося. З початку цього року результати великих технологічних компаній залишалися зовсім іншими. Найбільше занепокоєння ринку зрозуміло: Microsoft, Google і Amazon продовжують збільшувати капітальні витрати на ШІ, купуючи чипи та будуючи дата-центри, але коли ці інвестиції справді перетворяться на дохід і прибуток? Цей фінансовий звіт посилає дуже сильний сигнал. Google Cloud зріс на 63%, при цьому прибутки хмарного бізнесу значно зросли; AWS зросла на 28%, знову прискорившись; Microsoft Azure зросла на 40%, а майбутні скорочені, але невизнані корпоративні замовлення майже подвоїлися. Дані показують, що попит на обчислювальну потужність ШІ залишається високим. Нові потужності швидко поглинають клієнти, замовлення продовжують накопичуватися, а зростання хмарного бізнесу та прибутковість покращуються. Раніше ринок більше зосереджувався на тиску капітальних витрат на вільний грошовий потік. Зараз потрібно переоцінити прискорення доходу від хмари, зростання замовлень і можливість подальших покращень очікувань щодо прибутку в найближчих кварталах. Сьогоднішні 15% Amazon відображають цю зміну очікувань. Якщо прогнози кількох великих технологічних компаній і надалі зміцнюватимуться, ринок ще більше стимулюватиме попит на ШІ та зростання прибутків, і великі технологічні компанії можуть знову стати головним рушієм індексу. Короткостроковий ринок залишається нестабільним, і навіть при великих прибутках сліпо переслідувати вищі ціни не рекомендується. Але для тих, хто вже тримає позиції, доки хмарне зростання, замовлення та рекомендації продовжують виконуватися, немає потреби легко продавати через короткострокові коливання.

#韩股补跌超4%, і спад запасів зберігання продовжувався Корейські акції сьогодні знову впали. Основні індекси колись впали більш ніж на 4% протягом дня, а південнокорейський ринок, який ще кілька днів тому був відносно стійким, не зміг уникнути цього разу і зіткнувся з різким «падінням наздоганянь». Найгірше — це все ще акції пам'ятних чіпів. Останнім часом напівпровідникові компанії, такі як Samsung Electronics і SK Hynix, стали основною опорою корейського фондового ринку. Особливо після буму ШІ ринок робить ставку на чіпи пам'яті з високою пропускною здатністю, що призводить до різкого зростання попиту на HBM. Але проблема в тому, що очікування надто високі. Коли всі думають, що чипи ШІ та пам'яті будуть продовжувати зростати, ціни акцій часто вже вичерпали своє майбутнє. Як тільки ринок почне хвилюватися щодо уповільнення інвестицій у ШІ, піку цін на чипи або незначної ефективності компанії, як уявляється, фонди одразу ж покинуть це. Це також є ключовою причиною нещодавнього безперервного зниження запасів сховищ. Багато хто може запитати: хіба штучний інтелект досі не дуже популярний? Чому насправді зникли чіпи пам'яті? Насправді фондовий ринок ніколи не був про те, «наскільки добре справи теперішнє», а про те, чи може майбутнє бути ще кращим. Попит на ШІ все ще існує, але ринок стурбований тим, що зростання в майбутньому може бути менш швидким. Крім того, індустрія зберігання є дуже циклічною; коли ціни значно зростають, виробники розширюють виробництво; Коли пропозиція зросте, ціни можуть знову впасти. Говорячи прямо, зараз інвесторів турбує не відсутність попиту, а те, як довго триватимуть хороші дні. Ще однією великою проблемою корейського фондового ринку є надмірна залежність індексу від кількох напівпровідникових гігантів. Коли Samsung Electronics і SK Hynix падають, весь ринок легко впадає вниз. Крім того, іноземний капітал займає значну частку південнокорейського ринку, тому щоразу, коли глобальні ринкові настрої погіршуються, іноземний капітал часто швидко та агресивно виводить свої позиції. Отже, хоча корейський фондовий ринок на поверхні впав більш ніж на 4%, індекс виглядає як різке падіння, але за ним насправді стоять три сигнали: По-перше, високі оцінки світових технологічних акцій охолоджуються. По-друге, ринок починає переглядати очікування зростання щодо штучного інтелекту та мікросхем пам'яті. По-третє, капітал швидко виводить свої ресурси з дуже волатильних ринків. Звісно, після послідовних різких спадів може відбутися короткочасне відновлення. Але важливо зазначити, що відскок не дорівнює реверсу. Чи зможуть акції пам'яті справді зупинити падіння, залежить від трьох речей: чи зможуть ціни на чипи стабілізуватися, чи вдасться реалізувати корпоративні прибутки, і чи викупить їх іноземний капітал назад. Якщо жоден із цих трьох сигналів не з'являється, то незалежно від того, наскільки сильним буде відскок, це може бути просто паузою під час спадного тренду. Цей раунд спадів також нагадує інвесторам: Найнебезпечніші часи на ринку часто бувають не тоді, коли всі песимістичні, а коли всі вірять, що «ціни можуть продовжувати зростати». Галузі з високим добробутом можна розглядати в довгостроковій перспективі, але акції з високою оцінкою ніколи не слід оцінювати лише за сюжетом, а не за ціною. #韩股 #美光 #SK海力士 #存储 #半导体