#JGB10YTops3%
About JGB10YTops3%
Japan's 10-year JGB yield touched 3% on Sep 1, briefly hitting some 3.01%, the highest since Sep 1996; the 30-year rose past 4.18%, near record highs. This isn't just a Japan story: US yields rebounded, and UK and German long bonds sit at multi-year highs as markets reprice inflation, deficits and supply. Rising Japanese rates hit yen carry trades, overseas allocation and global risk appetite. If BOJ hike bets build, the dollar, Treasuries, gold, BTC and stocks all feel the cross-market flows.
Популярне
Останні
JGB10YTops3% Популярні дописи
ЩОЙНО: Дохідність 30-річних облігацій Японії щойно піднялася вище 4,18%, що є найвищим рівнем в історії.
$JTO
Дохідність 10-річних облігацій Японії вперше з 1996 року досягла 3% — це тиха подія з гучними наслідками для криптовалют. Японія давно є якорем дешевої столиці світу; оскільки прибутковість JGB зростає, а єна перебуває близько до чотиридесятирічного мінімуму, керрі-трейд, який тихо фінансує глобальний ризик, стає дорожчим для утримання. Ми побачили попередній огляд цього розпаду у 2024 році. Крипто спостерігає за ФРС і пропускає Токіо, але гранична вартість світового капіталу тут переоцінюється.
#JGB10YTops3%
🚨🇯🇵 10-РІЧНА ІСТОРІЯ ЯПОНІЇ ЩОЙНО ДОСЯГЛА 3%. ВПЕРШЕ З 1996 РОКУ.
Це більша проблема, ніж ви можете уявити.
Протягом 30 років найважливіша торгівля на землі працювала так:
Позичай єну в Токіо за нульовим (або навіть від'ємним) відсотком. Продай єну — купуй долари. Вкладай долари у все, що приносить дохідність: казначейські облігації США під 2-3%, індекси, акції, борги ринків, що розвиваються, нерухомість.
Залиште собі різницю. Погаште кредит пізніше в валюті, яка лише здешевжується.
Безкоштовні гроші, якщо дві речі залишаються незмінними: Японія нічого не платить за те, щоб залишатися, і єна не піднімається.
Розмір цієї схеми став надто величезним.
Deutsche Bank колись оцінив повну структуру: загальний баланс Японії за короткими позиками та позиками за кордоном становить $20 ТРИЛЬЙОНІВ і назвав це найбільшою керрі-торгівлею в історії.
Японія є найбільшим кредитором світу: приблизно $3,5 трильйона чистих іноземних активів, з яких понад $1 трильйон — у казначейських облігаціях США, найбільшому іноземному кредитору Америки.
Лише її GPIF для пенсійних китів коштує $2 трильйони, приблизно половина з яких припаркована за кордоном.
Сьогодні перетин 3% одночасно знищив обидві частини обміну.
> Етап фінансування: позичати єни більше не безкоштовні, оскільки BoJ підвищить ставки до 1,25%.
> Активна частина: японські фонди тепер можуть заробляти 3% вдома, у власній валюті без валютного ризику, тоді як казначейство після оплати хеджування долара пропонує менше.
Це вже почало розпадатися цього літа: казначейські облігації перевершили керрі-трейд лише вдруге за всю історію.
Для порівняння: у серпні 2024 року: ONE BoJ піднявся до лише 0,25%, а Nikkei втратив 12% за день, маржинальні колли охопили всі ринки світу протягом 48 годин.
Уявіть, наскільки великий важіль у цих угодах.
Якщо ви почали торгувати 30 років тому, ви ніколи не бачили, щоб Японія платила 3%. Станом на сьогоднішній ранок — платили.
Глобальна криза вже тут.
РИНКИ НАПРУЖЕНІ ЧЕРЕЗ ЗРОСТАННЯ НАФТИ ТА ДОХІДНОСТІ
Ф'ючерси на акції США залишалися стабільними, оскільки інвестори зважували ризики підвищення ставок ФРС, напруженість між США та Іраном та ключові дані про зайнятість.
Дохідність 10-річних облігацій Японії вперше з 1996 року перевищила 3%, що додало тиску на світові ринки.
Тим часом Brent піднявся вище $91, оскільки загрози нових ударів США по Ірану посилили занепокоєння щодо перебоїв у постачанні в протоці Ормуз.
Інвестори тепер чекають на дані про трудову та виробничу сферу США.
Доброго ранку.
Зі зростанням цін на нафту дохідність державних облігацій знову зростає по всьому світу.
Одним із найпомітніших рухів є Велика Британія — те, що я тут і в інших країнах охарактеризував як одну з «високих бета» розвинених економік — де 10-річний торгувався до рівня, якого не було майже 20 років (дані Bloomberg нижче), тоді як 30-річна дохідність знаходиться на рівні, якого не було майже 30 років.
#economy #markets #bonds #yields #oil
🚨 УВАГА: ЯПОНІЯ ЩОЙНО ДОСЯГЛА МЕЖІ
🇯🇵 ДОХІДНІСТЬ 30-РІЧНИХ ОБЛІГАЦІЙ ЯПОНІЇ ЩОЙНО ПІДНЯЛАСЯ ВИЩЕ 4,18% — ЦЕ НАЙВИЩИЙ РІВЕНЬ В ІСТОРІЇ!
ВРОЖАЙНІСТЬ У ЯПОНІЇ НІКОЛИ РАНІШЕ НЕ БУЛА ТАКОЮ ВИСОКОЮ.
ЯПОНІЯ ВОЛОДІЄ ТРИЛЬЙОНАМИ ГЛОБАЛЬНИХ АКТИВІВ — НАВІТЬ НЕВЕЛИКА ЗМІНА КАПІТАЛУ МОЖЕ СИЛЬНО ВДАРИТИ ПО РИНКАХ!
ЦЕ СЕРЙОЗНИЙ ПОПЕРЕДЖУВАЛЬНИЙ СИГНАЛ ДЛЯ ЯПОНСЬКОГО ОБЛІГАЦІЙНОГО РИНКУ ТА СВІТОВИХ РИНКІВ.
ЯКЩО ЦЕ ТРИВАТИМЕ, УДАРНІ ХВИЛІ МОЖУТЬ ПОШИРИТИСЯ ДАЛЕКО ЗА МЕЖІ ЯПОНІЇ! 👀
Commerzbank заявляє, що глобальний розпродаж облігацій прискорюється, ціни на нафту повертаються до недавніх максимумів, долар США зміцнюється
06:16 AM EDT, 09/01/2026 (MT Newswires) -- Світовий розпродаж облігацій посилився, прибутковість 10-річних казначейських облігацій США зросла до 4,78% на азіатських торгах, тоді як прибутковість 10-річних японських державних облігацій підскочила до 30-річного максимуму в 3,0%, повідомляє Commerzbank у нотатці.
Міністр фінансів США Скотт Бессент заявив, що план скорочення боргу може з'явитися лише через кілька місяців, і що він та голова Федеральної резервної системи Кевін Ворш «на одній хвилі» щ
🚨 ЗАРАЗ У ЯПОНІЇ ВІДБУВАЄТЬСЯ ЩОСЬ ЖАХЛИВЕ!!
Кожна дохідність державних облігацій щойно досягла найвищого рівня в історії.
Японія має збитки в облігаціях на ¥15,3 трильйона.
І Банк Японії щойно натиснув кнопку тривоги.
Вони вкладають $6 ТРИЛЬЙОНІВ у казначейські облігації США, щоб покрити збитки.
Якщо у вас зараз є якісь активи, ви ОБОВ'ЯЗКОВО повинні прочитати це:
Японія вже десятиліттями є одним із найважливіших джерел глобальної ліквідності.
Протягом багатьох років відсоткові ставки залишалися близькими до нуля.
Це зробило єну однією з найдешевших валют фінансування у світі.
Інвестори позичили трильйони єн.
Потім вливав ці гроші в акції, облігації, нерухомість, криптовалюту та ринки по всьому світу.
Але ця торгівля зараз під тиском.
Японські облігації стрімко зростають.
Врожайність зростати.
І гроші починають мати причину повертатися додому.
Ось тут починається небезпечно.
Бо коли японський капітал повертається...
Хтось інший має купувати те, що продає Японія.
→ Більше облігацій виходить на ринок
→ Прибутковість зростає
→ Ліквідність висихає
І фінансові умови посилюються всюди.
Казначейство США вже подвоїло свої викупи облігацій, намагаючись зупинити втрату.
Це ознака того, що навіть найбільший світовий ринок облігацій починає показувати тріщини.
Ось як розподіляється стрес на ринку.
Спочатку тихо.
А потім все одразу.
І ЦЕ ПОГАНО...
Більшість людей не зрозуміють, що відбувається, поки ринки вже не починають руйнуватися.
Ринок облігацій Японії надсилає попередження.
І решта світу буде наступним.
Я провів 10+ років, вивчаючи ці ринки.
І я бачив попереджувальні знаки ще до того, як більшість людей знали, що буде далі.
Якщо хочете випередити цикл 2026 року, слідкуйте за сповіщеннями та вмикайте повідомлення.
Я вже попереджав тебе раніше.
І я ще раз попереджу тебе найближчим часом.
Слідкуйте за сповіщеннями та вмикайте повідомлення.
Багато хто пошкодує, що не звертав на це увагу раніше.