Orbit Post Sitemap
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
28 жовтня SK海力士 опублікує фінансовий звіт за третій квартал. Ринок одностайно очікує виручку близько 98,2 трлн корейських вон та операційний прибуток близько 77 трлн корейських вон, з маржею близько 78%, що значно вище за 60,5 трлн у другому кварталі, і, ймовірно, встановить новий рекорд шостий квартал поспіль.
Але акції останнім часом слабшають, проблема не в прибутку, а в наступному:
• Відсоток придатних чіпів HBM у Samsung наздоганяє, різниця в частках ринку зменшується
• Відкладено запуск Nvidia Rubin, темпи масштабування HBM4 можуть бути повільнішими за очікувані
Мене більше цікавлять три речі на конференц-дзвінку: частка поставок HBM4, ситуація з довгостроковими контрактами та прогнози на четвертий квартал. Якщо HBM4 не відстане, цей обсяг прибутку важко ігнорувати.
У мене є довга позиція в SKHYNIX, перед звітом не збільшую позиції, подивлюся на прогнози. А як ви думаєте?Сьогодні в ланцюзі з'явилися два тіні, напрямки яких протилежні. Тінь перша: біржа за один день вивела 169,770 ETH, це максимум за чотири місяці. Santiment порівнює це з 5 червня — тоді після виведення 223,800 монет ціна сильно відскочила. Пропозиція для продажу зменшується, тінь залишає біржу. Тінь друга: стародавня адреса 2015 року, яка отримала 100,000 ETH за $0.311, вперше за 11 років зробила рух. Виведено 5,000 монет, 1,500 вже надійшли на CEX. Монети, які не рухалися одинадцять років, починають рухатися, тінь йде на біржу. Є ще третя, не в ланцюзі, а в звіті про заявки на ETF. З 1 по 22 жовтня чистий відтік ETH-спотового ETF перевищив 1 мільярд доларів. За 16 торгових днів 14 днів відтік. Це не шум деривативів, це тінь на рівні спотових активів, що системно виходить із ринку. Три тіні, дві вказують на пропозицію, одна — на попит. Напрямки не утворюють єдиного руху. За 24 години ліквідовано позицій на $44 млн, 74% з них — лонги. Левериджовані лонги очищаються, але ставка фінансування показує, що лонги не переповнені — це означає, що очищення може ще не закінчилося, але продовжувати шортити стає менш вигідно. Моя вартість лонга — $2,300, я між лініями ліквідації, спочатку подивлюся, яку сторону ціна торкнеться першою, якщо 2,444, потім подивлюся на обсяги, середній діапазон поки невизначений. За інтуїцією, я думаю, що рух буде більшим за 2444, можливо, проб'є 3000. Як ви думаєте, чи ті 1,500 стародавніх ETH, що зайшли на CEX, це... 【За два тижні продано акцій на 20 мільярдів доларів, чи нарешті настала найбільша загроза для AI?】
Світові технологічні акції за два тижні були чисто продані приблизно на 20 мільярдів доларів, що досягло крайніх рівнів; індекс Nasdaq $QQQ минулого тижня впав на 5,5%, що стало найбільшим тижневим падінням з квітня 2025 року. Ринок починає охолоджувати ажіотаж навколо AI: стільки грошей вкинули, коли ж вони почнуть приносити прибуток?
Тиск надходить не лише від оцінок. Morgan Stanley оцінює, що капітальні витрати п’яти найбільших американських хмарних сервісів у 2026 році досягнуть 697 мільярдів доларів, інфраструктура AI все більше залежить від зовнішнього фінансування. Зростання вартості фінансування та повільне повернення інвестицій можуть призвести до проблем з грошовими потоками у операторів GPU, і тиск може поширитися вгору по ланцюгу фінансування.
Однак продаж акцій на 20 мільярдів доларів не означає крах попиту на AI і не свідчить, що всі технологічні компанії не варті уваги. Найважливішим буде звітність Google, Microsoft та Amazon: капітальні витрати можуть зростати, але доходи та грошові потоки мають відповідати цьому. Якщо результати не підтримають інвестиції, розпродаж може не закінчитися; якщо прибутки будуть підтверджені, а кредитні спреди стабільні, це корекція позицій, а не крах AI-бульбашки.28 жовтня — це не день звіту про прибутки, а крок примусового руху: SK Hynix виводить четверте покоління високошвидкісної пам’яті на середину дошки, і вся оцінка циклу пам’яті має бути переглянута. Справжні гравці спочатку дивляться на ланцюжок пішаків, а не на скупчення фігур — цифри третього кварталу — це лише нотатки, а темп масового виробництва четвертого покоління високошвидкісної пам’яті — це кістяк позиції.
Зростання попиту на сервери штучного інтелекту — це як суперник, що просуває центрального пішака прямо перед нами. Якщо Hynix зможе одночасно контролювати обсяги поставок, ціноутворення та прибутковість, це буде справжня координація сил: обсяги — це активність, ціна — центр дошки, маржа прибутку — матеріальна перевага. Лише збільшувати обсяги без підтримки ціни — це віддати пішака, але не відкрити лінію; лише підтримувати ціну без збільшення обсягів — це нагромадження фігур на королівському фланзі, але з проривом на задньому фланзі. Ринок стежить за тим, чи зможе квартальний прибуток встановити новий рекорд, а я дивлюся, чим цей рекорд здобутий — чи це просування пішаків, що відкриває позицію, чи обмін двох майбутніх ходів на одну поточну клітинку.
Прогрес у масовому виробництві четвертого покоління високошвидкісної пам’яті найбільше нагадує прорив на задньому фланзі. Якщо прорив вдасться — легкі фігури залишаться активними; якщо ні — слабкі пішаки будуть виявлені, а запаси та капітальні витрати атакуватимуть з обох флангів. Сертифікація клієнтів — це пішаки, що відкривають лінію, вихідність — це діагональ слона, контрактна ціна — це відкриті лінії тура; якщо хоча б один з цих елементів застрягає, рекорд прибутку — лише гарна ілюзія. Навіть сильний попит на штучний інтелект не замінить координацію сил, сильний попит дає лише ініціативу, але не проходить за тебе всю кінцівку.
Управління позицією для мене — це не просто додавання чи віднімання чисел, а розстановка сил: спочатку дивлюся, чи можна утримати центр, а потім вирішую, чи тиснути турою на сьому горизонталь. Ранній забіг перед звітом — це як генерал без захисту, багато шуму, але відкриті ворота короля. Справжня стратегія — це коли до виходу новин ти вже прорахував усі ходи супротивника: якщо обсяги ростуть і ціна тримається — у кінцівці багато пішаків; якщо прибуток тримається за рахунок підвищення цін — у кінцівці переважають різнокольорові слони, а стратегія прихована всередині. Підйом четвертого покоління високошвидкісної пам’яті потребує двох-трьох ходів, щоб показати справжній результат, а рекорд кварталу — це лише взяття фігури, а не мат королю.
Ще подивімося на той американський токен на фондовому ринку, він не в тому ж кольорі, що й цикл пам’яті: один залежить від ризикового апетиту, інший — від виробничих потужностей і цін. Але в кінцівці різнокольорові слони теж будуть змушені обмінятися фігурами. Рекордні результати можуть підняти настрій; якщо обсяги поставок зростають, а ціни падають — пов’язані активи першими отримають мат, а потім вже черга за корекцією оцінки. Найгірше в середині гри — це коли хтось кричить «атака», але залишає короля в центрі.
Мій висновок простий: це не завдання на читання звітів, це примусове формування позиції, хто помилиться в оцінці темпу масового виробництва, прийме його за шум емоцій — той у середині гри власноруч піднесе свого короля до слона супротивника. #SKhynixQ3HBM4Earnings ETH-лонгисти майже зношені: 81,58 млн U збитків лише початок?
Ця хвиля падіння ETH найскладніша не для новачків, а для тих, хто купував вище 2890 і тримає позиції донині. Паперові збитки близько 81,58 млн U, що становить приблизно чверть поточних позицій — це не просто корекція, а реальна втрата капіталу.
Ще важливіше, що ці позиції ще не були масово ліквідовані, що означає або низьке кредитне плече і витримку, або постійне докапіталізування для підтримки маржі. Але чим нижче падає ціна, тим більша дірка, яку треба закривати; якщо хтось не зможе докапіталізувати, примусова ліквідація викине пасивні продажі на ринок. Ці вперті лонги — по суті, черга для запуску ланцюгових ліквідацій.
З іншого боку, шорти мають вартість близько поточної ціни, тиск набагато менший, вони діють більш активно. Лонги вже втратили чверть капіталу, і ще один удар вниз може викликати паніку з масовим закриттям позицій. У цей момент купувати лонги — це підтримувати тих, хто застряг; а відкривати шорти — більш логічна стратегія в поточній грі.
Одним словом: рани лонгів ETH ще збільшуються, не поспішайте бути героями. Поки ринок не дасть сигналів про зупинку падіння, краще слідувати тренду і шортити, ніж намагатися ловити дно.
Це лише ринковий аналіз, не є інвестиційною порадою. $BTC $ETH Після обіду близько першої години, щойно поївши, відкрив графік ринку. Чи не здається вам, що зараз BTC коливається вгору-вниз і наче стабілізується, і руки вже сверблять увійти, щоб купити на дні? Не поспішайте з операціями!
$BTC Подивіться на зелені стовпчики зліва на графіку, за 1 і 2 години дійсно було чисте надходження в п’ятдесят-сімдесят мільйонів, роздрібні інвестори думають, що з’явилася можливість, і кидаються купувати, але якщо подивитися праворуч, на довгострокові дані, за 30 днів чистий відтік з контрактів досяг 7,682 млрд, а з спотового ринку втекло 1,237 млрд. Короткострокові надходження — це лише приманка для роздрібних інвесторів, великі гроші почали масово виходити ще місяць тому.
Подивіться на $ETH — тут дані ще гірші! За останню годину короткостроково надійшло трохи більше 80 млн, але за 30 днів з контрактів вийшло 8,595 млрд, а зі спотового ринку — 3,784 млрд. Відтік капіталу з ETH навіть серйозніший, ніж у BTC. Кожне короткострокове відскок — це надання ліквідності великим гравцям для продажу.
Нарешті, $SOL тримається трохи краще, але за 30 днів з контрактів також вийшло близько 2 млрд, загальний тренд — відтік.
Підсумок: не обманюйтеся зеленими стовпчиками за кілька хвилин — це короткострокова солодкість, а довгостроково ваш капітал висмоктують. Великі гроші використовують відскоки, щоб масово фіксувати прибуток і виходити з ринку. Без справжнього фінансування знизу, на чому ж рости? Я рішуче тримаюся осторонь і спостерігаю.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Будівля, фундамент якої ще навіть не закінчено, вже повністю заброньована на весь поверх 2028 року. Те, що надсилає Сіетл, — це не прогноз прибутків, а графік будівельних робіт із зазначенням маркування бетону.
Спочатку подивімося на фундамент. Потужність обчислень на 2026 рік розпродана, на 2027 рік майже повністю заброньована, а на 2028 рік заброньована більша частина — у сфері нерухомості це має лише одне пояснення: це не прогноз попиту, а передпродаж потужностей. Продаж квартир у будинку за три роки, креслення вже будуть розтерті. Кожен, хто будував хмарочоси, знає: рівень передпродажів ніколи не дорівнює рівню здачі в експлуатацію, він лише показує, чи отримаєш ти наступний кредит на будівництво.
Справжнє навантаження припадає на ядро будівлі. Потужність обчислень — це фундамент і вертикальні комунікації, а потреба в AI-обчисленнях — це навантаження на перекриття, що накладається зверху. Зараз проблема в тому, що швидкість монтажу опалубки ядра не встигає за швидкістю заливки перекриттів. Розпродаж на 2026 рік означає, що існуючі несучі стіни вже досягли максимального проектного навантаження, потрібно негайно починати нову конструкцію; а нова конструкція — від арматурних робіт, опалубки, заливки до догляду і приймання — має незмінний фізичний цикл. Капітальні витрати — це бетон, як тільки його залили, він твердне на місці, назад не відкличеш.
Отже, проблема вільного грошового потоку перестає бути фінансовим питанням і стає питанням структурної механіки. Під час догляду за бетоном не можна знімати опалубку. Кожна копійка, витрачена на розширення потужностей, заблокована в опалубці і не може вийти. Ті, хто дивиться на креслення, рахує лише коефіцієнт забудови, а не вартість догляду; вони рахує зростання поверхів, але ніхто не питає — чи перевірено рівень вітрового навантаження.
Мене справді турбує попередньо напружена арматура. Щоб розтягнути прольоти до 2028 року, сталеві канати натягнуті до межі проектного значення. Короткострокова жорсткість дійсно зросла, фасад виглядає привабливо; але довгострокова повзучість і мікротріщини проявляються лише після завершення конструкції. Якщо навіть на 2% знизиться попит, будівля почне нерівномірно осідати. Найбільший страх хмарочосів — це не вітер, а коли фундамент починає рухатися сам по собі.
Щодо того об’єкта, що рухається разом із будівлею, — це навісна фасадна система. Фасад завжди відчуває вітрове навантаження раніше за основну конструкцію, коли будівля хитнеться, фасад першим починає шуміти. Але шум фасаду ніколи не свідчить про стан конструкції, він лише означає, що прийшов вітер.
Будівля 2028 року вже продана, але рівень сейсмічного захисту на кресленнях досі ніхто не підписав. #amazonq3awsoutlook«Фальшивий бум» L1: хто насправді користується стимулюванням для накрутки високого TPS?
На ринку часто існує хибне уявлення: якщо у публічного блокчейну високий TPS, активні транзакції та багато екосистемних проєктів, то його нативний токен обов’язково зросте в ціні. Але якщо зняти «одяг» даних, багато високочастотних взаємодій — це «відьомські атаки» та накрутка через токен-стимули, що створюють фальшивий попит.
$NEAR
Обсяг транзакцій, що нібито свідчить про великий кросчейн-торгівельний інтерес, насправді супроводжується щомісячним інфляційним емісійним приростом (приблизно 13 млн доларів США), який у 6 разів перевищує обсяг викупу. При цьому викуплені токени потрапляють у «постійний капітальний інструмент» і не знищуються, що призводить до постійного збільшення чистої пропозиції. Багато високочастотних взаємодій спрямовані на отримання екосистемних стимулів, а реальний чистий дохід залишається невеликим.
$ARB
TVL довго утримує лідерство, але значна частина комісійних зборів на ланцюгу надходить до казни DAO, а токен наразі виконує виключно роль символу управління. Як тільки аірдропи та екосистемні стимули припиняться, частота реальних взаємодій роздрібних користувачів часто різко падає, а величезні розблокування токенів нависають як загроза.
$RAY
Високочастотна торгівля на Solana не повністю базується на накрутках, справжній мемний ажіотаж і потреба в ліквідності забезпечують значні комісійні збори. Raydium щодня витрачає 12% комісійних на реальні покупки на вторинному ринку (хоча токени залишаються в казні і не знищуються), що принаймні забезпечує реальну підтримку попиту.
Висновок:
TPS без реального зовнішнього попиту — це просто порожній хід серверів. Дивлячись на публічні блокчейни та торгові хаби, не варто довіряти лише паперовим даним і кількості взаємодій.Наразі біткойн $BTC коливається в вузькому діапазоні від 79,400 до 80,500 доларів США, а ефіріум $ETH обережно рухається в межах від 2,295 до 2,335 доларів США. Зовні здається, що ринок увійшов у період спокою, але за даними стоїть боротьба між бичачими та ведмежими силами: частина трейдерів починає захищатися від ризику падіння, інша частина все ще впевнена в найближчому відскоку. Це схоже на шахову партію, яка ще не закінчена, де кожна сторона чекає помилки опонента, а ключовий прорив або пробій можуть змінити всю ситуацію на ринку. 1. Кити діють, але ринок не сформував єдиного напрямку Дані показують, що 40 нових гаманців вивели 9,458 BTC на суму близько 771 мільйонів доларів США. Ця дія може означати накопичення активів або просто переказ між гаманцями. Тому лише за цими даними не можна стверджувати, що всі ці біткойни походять з нових покупок, і тим більше прямо вважати, що інституції або кити повністю налаштовані на зростання. Тим часом один великий трейдер зазнає значного тиску, його довга позиція становить близько 400 мільйонів доларів, а ліквідаційна ціна за ETH — 2,181 долар. Минулої ночі ETH опустився до мінімуму 2,282 доларів, що на 101 долар вище ліквідаційної ціни. Це означає, що якщо ціна продовжить падіння, ця позиція може опинитися під більшим ризиком, а важливість додаткового маржинального забезпечення або активного зменшення позиції зросте. Ще одним важливим показником є співвідношення бичачих і ведмежих позицій великих гравців — 0,77. Згідно з поширеним тлумаченням цього індикатораFOMC, PCE, розрахунок опціонів на 11 млрд доларів
$BTC, $ETH ведуть постійні коливання, цього тижня три події зосередять ціноутворення на короткостроковому напрямку
29 жовтня рішення та пресконференція FOMC
ФРС, ймовірно, залишить ставку на рівні 3,75%—4,00%, ймовірність відсутності змін за CME близько 91%. Справжня змінна у торгівлі — не «підвищать чи ні», а формулювання голови щодо шляху у грудні — ринок вже заклав близько 80% ймовірності підвищення у грудні, будь-яке підтвердження жорсткої позиції підвищить реальні ставки та пригнітить ризикові активи. Wintermute попереджає, що поточна імпліцитна волатильність занижена, ринок може недооцінювати ризики волатильності навколо рішення
29 жовтня PCE + ВВП за 3-й квартал
PCE за вересень — це справжній інфляційний орієнтир ФРС, публікується наступного дня після FOMC. Якщо базовий PCE продовжить охолоджуватися, як раніше (3,0%), це буде сприятливо для BTC; якщо ж інфляція виявиться більш стійкою, ніж очікувалося, наратив «вищі ставки довше» безпосередньо обмежить простір для відскоку
30 жовтня розрахунок місячних опціонів BTC на суму близько 11 млрд доларів
Номінальний обсяг місячних опціонів Deribit становить близько 10,97 млрд доларів, кількість кол-опціонів приблизно вдвічі перевищує пут-опціони. Але номінальний обсяг не є сигналом напрямку — маркетмейкери часто посилюють короткострокову волатильність через хеджування перед і після експірації, діапазон 83 000—85 000 доларів є центром короткострокових торгів
#本周将公布10月FOMC利率决议 $SUI Котирування на цьому раунді зростання виглядає фальшивим.
За годину по ф'ючерсах прокрутили 5,3 млрд, а на спотовому ринку всього 10,1 млн.
Вся активність — це важелі довгих позицій, які самі себе підганяють, а на споті ніхто не хоче підхоплювати.
Без підтримки спотового ринку цей безоб'ємний стрибок мертвого кота — чисте заманювання до покупок.
Верхній опір стоїть непорушно, важелі на високих рівнях готові до паніки в будь-який момент.
#SUI
$SUI
👇26 жовтня 2026 року · понеділок Четвертий квартал · випуск №110 Aspirin · Циклічний аналіз з точки зору дата-сайєнтиста Сьогодні о 8 ранку друга тижнева свічка BTC закрилася нижче 83 000. Мій висновок однозначний: це був фальшивий прорив, у четвертому кварталі буде останнє падіння. Мінімум BTC з’явиться близько 10 грудня, напередодні або після засідання ФРС, приблизно на рівні 60 000; золото відновиться раніше за BTC, срібло найслабше. Нижче наведено повний сценарій, графік і рівні. 01｜Чому я вважаю, що фальшивий прорив уже підтверджено? 83 000 — це максимум травня. Якщо тижнева свічка закривається нижче, це можна вважати відкатом, а дві поспіль — спростуванням. Зараз ціна близько 80 000, денний графік також пробив 50-денну середню (приблизно 81 700). Історично кілька фальшивих проривів швидко очищали ринок. У 2015 і 2020 роках від другого тижневого закриття нижче до мінімуму минуло лише 2-3 тижні. Тож далі не буде повільного падіння, а буде швидкий і концентрований спад. Ще один сигнал: Nasdaq, S&P, Dow Jones, ETH і загальна капіталізація альткоїнів уже протестували підтримку бичачого ринку, BTC — останній, хто цього не зробив. Я не думаю, що він буде винятком. 02｜Макроекономічні фактори рухаються в одному напрямку ФРС цього тижня залишить ставку без змін, ринок уже на 94% це врахував, тому справжня увага буде до формулювань у заяві щодо грудня. Якщо вересневий PCE виявиться занадто високим, ринок підтвердить: у грудні буде підвищення ставки. 10-річні американські облігації зараз близько 4,99%, я вважаю, що тоді вони повернуться до 5,3%; Brent сирець...韩媒今天爆出，公司打算派发约16万亿韩元的特别股息，钱来自卖掉铠侠股权的收益，预计周三跟着Q3财报一起官宣。 公司那边回应说方案还在讨论，没最后拍板。$SKHYNIX $BTC $ETH 但市场已经先嗨起来了。再加上Solidigm IPO暂缓、AI存储需求持续火爆，这轮预期确实够猛。 几个关键数据摆在这儿： - Q3营业利润市场预期约77万亿韩元，同比暴增近5倍，大概率创历史新高 - 16万亿韩元特别股息相当于常规年度股息的15倍以上 - 当前市盈率仅约3倍，外资持股比例跌到金融危机以来最低 - 股价从6月高点已经腰斩，估值确实杀到了地板上 所以木头姐明确看涨，目标1050。逻辑很直接：业绩炸裂、股东回报超预期、估值便宜到离谱，三重利好叠加。 不过也得留个心眼，周三财报才是真正见真章的时候。如果特别股息金额不及预期，或者HBM4出货指引偏保守，短线情绪可能会反噬。但中长期看，AI存储这条主线没变，海力士作为HBM龙头的地位也没动摇。 今晚直播可以重点聊聊这个，存储板块最近跌得太狠，反弹动能正在蓄积。#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？"Буфер у 2,34% проти щоденних коливань $PUMP — ось у чому найбільша небезпека цієї позиції."
PUMP з плечем 50x, 0.004162→0.004262, +120,13%. З іншого боку: якщо він впаде всього на 2,34%, ці 120% зникнуть повністю.
Що таке 2,34% для PUMP? Це звичайний викид ціни, або навіть великий ордер на продаж на ринку. Тобто, для цієї позиції не потрібне жодне погіршення новин, не потрібен розворот тренду, навіть не потрібно, щоб хтось навмисно робив шорт — технічне коригування вже достатнє, щоб усе знищити.
Плече 50x збільшує 2,4% до 120%, але також збільшує 2,34% до повного знищення. Воно дає тобі найшвидший прибуток, але й найкоротший час виживання.
Сам ринок тримається: ціна знаходиться на високому рівні. Але ключова підтримка внизу недалеко.
Тому я ніколи не вирішую, коли закривати позицію, виходячи з "скільки заробив", а дивлюся, наскільки далеко від ціни входу. 2,34% — це занадто близько.
Дія лише одна: вивести в беззбиток, у найгіршому випадку зафіксувати нуль, не збільшувати відкриту позицію. $BTC $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 📊 $BTC поточна ціна $79,730, ЧЕКАЙ, я не додаю позицію. У мене є довга позиція, середня ціна $83,030.
Обсяг позиції за 24 години зріс на 4,0%, ціна за 24 години -1,13%, це означає, що шорти нарощують позиції, короткостроковий ризик схиляється до зниження.
A) Пробій лінії висхідного тренду $79,608 (яка все ще піднімається), наступна ціль $79,378. За 48 годин у діапазоні $79,740–$79,980 було ліквідовано позицій на $5,72 млн, 69% з них — довгі позиції, нижче слабкий попит. Якщо піднятися вище $80,768 — це скасовує цей сценарій.
B) Рівень $80,768 був протестований 7 разів вгору, 6 разів відскочив вниз, прорив був 1 раз. Якщо піднятися вище, ціль $81,009, пробій нижче $79,608 скасовує цей сценарій.
При відскоку до собівартості близько $83,030 я спочатку зменшу половину довгої позиції, стоп-лосс перенесу до собівартості.
Як думаєш, чи витримає лінія $79,608? #OKXTraderVoices Великий іспит фінансової звітності SanDisk: 76% ставлять на перевищення очікувань, будьте обережні, щоб позитивні новини не призвели до обвалу ринку!
SanDisk ($SNDK) 29 жовтня після закриття американського ринку представить звітність. За прогнозами ринку, 76% капіталу ставлять на те, що результати перевищать очікування.
Зовнішня логіка дійсно виглядає послідовною: розширення попиту на AI-центри обробки даних, зростання цін на NAND-флеш-пам’ять, а компанія сама прогнозує дохід у діапазоні від 10,3 до 10,8 млрд доларів. Але мушу охолодити ваші надії — 76% ставок означають, що очікування вже максимально завищені, ця карта майже відкрита. У цей момент ринок дивиться не стільки на те, скільки продали в минулому кварталі, скільки на те, чи зможе прогноз на наступний квартал знову вразити.
Нещодавній сезон звітності технологічних компаній приніс чимало гірких уроків. Раніше Western Digital перевищила очікування і дала хороший прогноз, але акції все одно впали. Якщо прогноз SanDisk хоч трохи натякне на пікову маржу прибутку або уповільнення зростання цін на NAND, ці 76% ставок миттєво перетворяться на головних продавців, і паніка може початися будь-якої миті.
Напівпровідники — це індикатор настроїв у світовому технологічному секторі, і цей звіт безпосередньо вплине на наш ринок. Якщо звіт перевищить очікування і ринок зможе втриматися від продажів і піти вгору, настрій у технологічному секторі стабілізується, і BTC зможе трохи розслабитися. Але якщо результати будуть вражаючими, а акції впадуть, це означатиме, що Уолл-стріт змінила оцінку апаратного забезпечення AI, і BTC втратить ліквідність, а тиск продажів зверху буде надзвичайно сильним.
Не зосереджуйтеся лише на перевищенні очікувань, остерігайтеся ланцюгової реакції розчарувань після позитивних новин! $SNDK $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Перед супертижнем три фінансові звіти
$ETH: пов’язані з фондом гаманці за годину продали 2 785 монет на суму 2 304 долари, обмінявши на USDS; за два тижні загальний обсяг виведення перевищив 7 000 монет. У той же день близько 170 000 ETH виведено з бірж, обсяг стейкінгу піднявся вище 43,7 млн монет, що становить понад 35% від загальної пропозиції. Спотовий ETF ETH у жовтні зазнав чистого відтоку понад 1 млрд доларів.
$BTC: близько 80 000 доларів, мінімум на вихідних 79 398. Чистий тижневий приплив ETF склав 301 млн, але за жовтень все ще чистий відтік 314 млн, у четвер і п’ятницю минулого тижня загальний відтік склав 773 млн. На ланцюгу 40 нових гаманців забрали у маркет-мейкерів 9 458 BTC, приблизно 770 млн доларів; обсяг утримання китів зріс до 3,03 млн монет, швидкість нарощування за 30 днів найвища з лютого цього року.
$SOL: близько 99,9 доларів, рівень 100 активно оспорюється. 21 жовтня відбулося оновлення Alpenglow, час фіналізації зменшився з 12,8 секунд до 150 мілісекунд; спотовий ETF за 11 торгових днів поспіль зазнав чистого відтоку, за жовтень загальний викуп близько 60 млн доларів. RWA токенізований фонд за тиждень отримав приплив 453,5 млн, що становить 73% від загального припливу топ-10 блокчейнів.
Макроекономічно: очікування основного PCE за вересень 3,1%, прогноз ВВП за третій квартал 3,1%, ймовірність збереження ставки FOMC на поточному рівні 90%, ймовірність підвищення ставки в грудні 68,9%. Три ціни залишаються на ключових рівнях, монети переходять між власниками, адресами та наративами.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Срез: 24-26 октября 2026 года. Метрики разных агрегаторов отличаются, поэтому рядом с цифрами указываю период и источник. Uniswap ($UNI ) один из старейших и самых заметных протоколов децентрализованной торговли. Он построен на автоматизированном маркет-мейкере (AMM): вместо книги ордеров пользователи торгуют против пулов ликвидности. Главный конфликт проекта: продукт востребован, а связь между этим успехом и токеном UNI остаётся непрямой. Токен нужен для управления, но не для обычного использов$XLM
Слабший за XRP, чому платіжний сектор не може мати єдину оцінку?
Сьогодні вранці у спотовому знімку XLM за 24 години змінився на -2,78%, діапазон 0.16681—0.17248 USDT.
XRP за тим самим критерієм впав на 1,46%, відкат XLM більший, що свідчить про те, що схожі призначення не усувають різниці в пропозиції та ліквідності. Галузевий інтерес не гарантує одночасний попит на різні токени.
Якщо відносний розрив продовжить збільшуватися, припущення про відкладений ріст слід знизити; якщо фактичне використання зростає і відносна ціна припиняє падіння, слід підвищити оцінку можливості відновлення.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Тому що ще є невизначені фактори #CerebrasQ3AIChipOutlook
Q2 ПЕРЕВИЩЕННЯ: Core $210M проти $191M +103% рік до року, GAAP $180M +70%. Але акції впали на -14% після — GAAP збиток $450M проти $350M оцінки, OpEx $503M проти $89M рік до року (SBC $377M). Q1 також перевищив $193M проти $174M.
Чому ТАК:
WSE-3 = 58x NVDA B200 wafer = найшвидший висновок. Хмарні послуги +281% до $126M. Угода OpenAI $20B 750MW + Альтман "близький партнер". Прогноз Core $880-890M на фінансовий рік (було $855M). Беклог $25.4B RPO, готівка $8.6B. Оцінка збитку на акцію покращена -$0.32→-$
Дзвінок: 75% ПЕРЕВИЩЕННЯ ДОХОДІВ, але ризик розпродажу — потрібно core >$220M + GM >40% ФРС прийме рішення про підвищення ставки післязавтра.
Але цього разу вони дивитимуться на ті дані про інфляцію,
одна третина яких не була зібрана.
Минулого місяця Бюро трудової статистики США мало зібрати ціни на певний набір товарів і послуг. Мали зібрати 100, а зібрали лише 66.
Понад третина — порожньо.
Що робити з порожньою частиною? Оцінювати.
Брати ціни на подібні товари,
брати ціни з сусідніх регіонів і доповнювати.
Отже, інфляція у 3,7% у річному вираженні
частково є оцінкою.
А наскільки вона точна?
Саме бюро статистики не наважується дати гарантію,
лише сказали:
немає доказів, що це завищено, і немає доказів, що це занижено.
Але ФРС не може чекати і не чекатиме.
28-го числа оголосять, як і планувалося.
Ринок уже ставить на підвищення ставки у грудні з ймовірністю близько 80%.
Біткоїн зараз по 80185 доларів, під ногами — рівень 80 тисяч.
Чому ця лінія важлива?
Там збіглися дві речі:
середня собівартість покупців ETF — 81300.
50-денна середня також на цьому рівні.
Велика кількість людей має собівартість саме тут.
Після останнього оголошення CPI біткоїн за кілька годин впав з 83800 до нижче 82000.
Моя позиція:
Простіше кажучи:
інфляція висока — ти знаєш, як захищатися.
А якщо цифри неточні — ти навіть не знаєш, куди захищатися.
80 тисяч, побачимось 28-го.Мисливець за очікуваною вартістю｜Очікувана вартість сьогодні 26 жовтня 2026 року 80 000, знову торкнулися. У понеділок в азіатську сесію BTC опустився до мінімуму 79 330, наближаючись до найнижчого рівня з середини вересня. Потім він знову повернувся, 80 320, як і кожного разу за останні дев'ять днів. Якщо сьогодні ви відкрили ринок і побачили, що цифра 80 тисяч тестується вже не вперше, у вас, мабуть, вже немає особливих емоцій. Це не байдужість, а втома. Вниз, назад, вниз, назад. Кожного разу ніби вибирають напрямок, але кожного разу не вибирають. Але сьогодні є одна річ, яка відрізняється від останніх кількох днів: дві групи, що рухають цей ринок, йдуть у протилежних напрямках. Спочатку подивимося на дані з Binance. Аналітик CryptoQuant Darkfost сьогодні опублікував звіт про потоки, розділивши роздрібних інвесторів і китів. За останні 30 днів сума BTC, яку роздрібні інвестори переказали на Binance, зросла з 5,5 млрд до 10,75 млрд доларів, майже вдвічі, встановивши приблизно шестимісячний максимум. Переказ монет на біржу зазвичай не є сигналом до купівлі. Висновок Darkfost дуже простий: роздрібні інвестори сприйняли це ралі як "вікно виходу", закриваючи позиції за цінами, які їм більше підходять, щоб зняти накопичений психологічний тиск. Водночас внески китів на Binance з кінця серпня знизилися з 5,9 млрд до 3,8 млрд доларів, що становить приблизно 36% падіння, і зниження триває вже майже два місяці. Висновок Darkfost: поки що не спостерігаєтьсяНарешті знову з’явилася надія! Можливо, перелом у ринку дійсно наближається! 🌈
Сьогодні ринок стає все більш очевидним: посилюється взаємозв’язок між цінами на нафту, світовими фондовими ринками та криптовалютами.
🛢️ Падіння цін на нафту дає шанс ризиковим активам на перепочинок.
26 жовтня міжнародні ціни на нафту знизилися з недавніх максимумів, ринок також стежить за тим, чи вдасться досягти прогресу у дипломатичних переговорах між США та Іраном. Проте безпека судноплавства в Ормузькій протоці залишається невизначеною, ціни на нафту все ще високі, подальший розвиток подій залежить від ситуації. Тим часом світові фондові ринки трохи відновилися, ризикова апетитність ринку покращується.
Для крипторинку, якщо ціни на нафту зможуть триматися на зниженому рівні, інфляційний тиск послабне, а занепокоєння щодо подальшого зростання процентних ставок зменшаться, тоді BTC, ETH та інші ризикові активи матимуть шанс показати кращі результати.
Звісно, падіння цін на нафту не означає негайний початок бичачого ринку, далі потрібно дивитися на потоки капіталу, обсяги торгів і чи зможуть ключові цінові рівні підтримати рух.
ꉂ(ˊᗜˋ*)
₿ $BTC Біткоїн
BTC нещодавно пройшов корекцію, зараз ринок шукає новий напрямок. Падіння цін на нафту дійсно допомагає зняти макроекономічний тиск, але щоб біткоїн справді зміцнів, потрібен постійний приплив капіталу та підтвердження цінової структури. 220 мільярдів фунтів стерлінгів на блокчейні? Насправді лише 50 мільйонів
26 жовтня британський гігант з управління активами Aviva запустив токенізовані частки фонду ліквідності у фунтах стерлінгів на XRPL.
Материнський фонд становить близько 220 мільярдів фунтів, а перший етап токенізації — лише 50 мільйонів — різниця у 44 рази.
Aviva використовує структуру "цифрового двійника": на блокчейні фіксуються лише права на частки, а базові позиції, кастодіальне зберігання, контроль ризиків і регулювання залишаються в оригінальній системі, активи залишаються у BNY.
Це як у нашому цеху — не міняли обладнання, не змінювали технологію, просто додали електронний сертифікат якості для існуючих товарів: виробнича потужність і якість не змінилися, змінилося лише те, чи може нова система приймати товар.
По-перше, перша стадія токенізації — це грошові фонди, а не акції чи нерухомість. Частки вже є еквівалентом готівки, після токенізації їх можна розраховувати і використовувати як заставу.
По-друге, термін "на блокчейні" використовується надто широко. Змінюються етапи випуску, обліку та передачі, а не сам актив переноситься на блокчейн.
Друзі, які працюють у фінансах, як визначити, чи є токенізація "справжнім впровадженням", а не просто "оголошенням"? На які показники дивитися?26 жовтня Управління контролю за грошовими коштами США (OCC) зробило знакову заяву: публічно заохотило місцеві банки розглянути можливість подання заявок на статус емітентів платіжних стейблкоїнів і вказало на ліцензійну рамку закону GENIUS. Для застрахованого національного банку шлях проходить через дочірню компанію, а не безпосередньо через банк. До 18 січня 2027 року, коли набуде чинності заборона на випуск без ліцензії, залишилось менше трьох місяців. Але драматичним є те, що регулятор заохочує банки до участі, тоді як банки бояться, що стейблкоїни їх висмокчуть. Генеральний директор Bank of America Браян Мойніган раніше попереджав, що за певних регуляторних сценаріїв до 6 трильйонів доларів, що становить близько 30-35% депозитів комерційних банків США, може перейти у стейблкоїни. Американська асоціація незалежних місцевих банкірів (ICBA) дала більш конкретну оцінку: якщо платіжні стейблкоїни широко розповсюдяться, обсяг кредитування місцевих банків може скоротитися щонайменше на 850 мільярдів доларів. Протиріччя зосереджене на «прибутках». Остаточне правило OCC зберегло основну заборону на прямі виплати від емітента, але вилучило положення про «припущення незаконності третіх сторін, які пропонують винагороди», замінивши його індивідуальним розглядом. Банківська система побоюється, що навіть якщо емітент не платить безпосередньо, платформи та програми винагород третіх сторін все одно можуть відтягнути депозити з місцевих банків. Американська банківська асоціація вже швидко висловила критику цього правила. Це не «позитивна новина», а початок боротьби за депозити. Заохочення OCC по суті визнає, що стейблкоїни вже стали в США《Обсяг торгів 49,2 млрд, ринкова капіталізація 2,68 трлн》
Сьогодні цифри на всьому ринку трохи дивні.
Загальна ринкова капіталізація 2,68 трлн доларів США, 24-годинний обсяг спотових торгів 49,27 млрд доларів США. Розрахуємо коефіцієнт обороту: 1,84%. Обсяг торгів біткоїном 16,13 млрд, що становить третину.
Цей показник досить низький. Звичайний спотовий коефіцієнт обороту на крипторинку коливається від 3% до 5%, 1,84% означає, що сьогодні майже ніхто не торгував.
Ще дивніше реакція ціни. При такому низькому обсязі торгів ринкова капіталізація впала трохи більше ніж на 4%. Серед топ-30 активів 4 зросли, 25 впали, SUI впав на 3,46%, XMR на 3,2%, ADA на 2,91%; лише ENA виріс на 6,43%, ставши найсильнішим на ринку.
З одного боку — дуже низький обсяг торгів, з іншого — значне падіння ціни. Поєднання цих двох факторів має лише одне пояснення: маржинальні кошти виходять, а не відбувається перерозподіл існуючих.
Наслідки цих двох явищ зовсім різні. Перерозподіл означає, що хтось продає, хтось купує, ціна падає, але обсяг активів не зникає. Маржинальний вихід означає, що обсяги купівлі та продажу одночасно зменшуються, тому ціна може рухатися навіть за невеликої кількості грошей. Сьогодні падіння на 4% могло статися, використавши лише третину звичайного обсягу коштів.
Найнебезпечніша структура проявляється на ринку опціонів 30 жовтня. Того дня спливає 140 844 BTC, номіналом близько 10 млрд доларів, з найбільшим больовим рівнем на 78 000. Коли ринкова глибина зменшується, хеджування маркет-мейкерів посилюється, бо однаковий обсяг хеджування має більший ціновий вплив у тонкому ордербуці.
І ці три дні якраз насичені подіями: 28 жовтня — засідання з облікової ставки (ймовірність підвищення ставки на ринку знизилася з 27% до менше ніж 15%), 29 жовтня — ВВП і PCE за третій квартал, 30 жовтня — розрахунки по опціонах.
Інакше кажучи: ринок зараз як пружина, стиснута до межі, не через оптимізм чи песимізм, а через те, що ніхто не хоче робити ставки до оголошення подій. Низький коефіцієнт обороту означає колективне очікування, а очікування означає, що реакція на події буде більш концентрованою і різкою.
Обговорення: низький коефіцієнт обороту означає «ніхто не хоче торгувати» чи «ніхто не наважується торгувати»?
Я вважаю, що друге, і ця різниця визначить напрямок наступного тижня. Перше — це байдужість, ціна буде повільно знижуватися; друге — напруження, і як тільки подія станеться, буде стрибок. Сьогоднішня ставка фінансування все ще +0,0054%/8 год, довгі позиції все ще платять — хтось чекає і платить за це.
Опитування: з трьох важливих подій, яка, на вашу думку, найбільше може викликати волатильність — A. 28 жовтня засідання; B. 29 жовтня PCE; C. 30 жовтня розрахунки; D. Жодна, продовжуємо чекати.
Я обираю B. Засідання майже враховане в ціні, розрахунки технічні, лише PCE — справжня невідомість.
Це не інвестиційна порада, ризики на ваш розсуд. #аналіз_ринку \$BTC#RocketLabQ3Neutron
Чому ТАК для Rev:
13 з 19 перевищень прогнозу (68%). Electron 17 контрактів у Q3, понад 20 запусків на рік. SpaceX у Q3 +161%, $14,6 млрд піднято у космос. Мікс космічних систем.
Чому НІ для Neutron:
Перший запуск перенесено з 2026 на 2027 — переробка бака, дефект вуглецевого волокна. Акції -28% за 1 місяць, -33% за 6 місяців, $53 нижче від максимуму $151. Угода Iridium на $5,9 млрд
Оцінка: капіталізація $31 млрд, P/E Н/Д, бета 3,19, EPS -$0,37. Середня цільова ціна $122 = потенціал зростання 130%. Cantor Купувати.
Прогноз: 75% перевищення доходів, 50% EPS — потрібно >$265 млн + портфель замовлень >$2,5 млрд + запуск Neutron у Q4, щоб повернути $65.#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
Маск оголосив, що SpaceX завершила позабалансове фінансування боргу на 40 млрд доларів для купівлі GPU, але ціноутворення ще не узгоджено. Ще більш незручно, що минулого року xAI за подібною операцією було визнано бухгалтерією «недійсною», і близько 13 млрд доларів боргу врешті повернули на баланс.
Дохід від AI справді вибуховий: у 3-му кварталі підрозділ Super Intelligence отримав 7,56 млрд доларів доходу, що на 830% більше за рік, вперше отримав прибуток і вже перевершив Starlink. Але чим швидше зростає обчислювальна потужність, тим більше залежить від такої позабалансової структури, щоб зберегти рейтинг.
Проблема в тому, що ринок саме й стежить за тим, чи справді ці гроші можуть «вийти з балансу». Вибух доходів і вразливість фінансування наразі — дві сторони однієї медалі.Основні ризики
1. Стиснення волатильності до 6% історично закінчується вибуховими рухами: 9-денний діапазон, 30-денна різниця цін скоротилася з 13% до 6%, як тільки напрямок буде обрано, амплітуда може значно перевищити поточний ATR, що передбачає $2,100. Не робіть великі ставки на напрямок наприкінці стиснення.
2. 82,700 — це "лінія скасування" середньострокового ведмежого патерну: поки денне закриття не буде вище цієї зони, об'єктивний сигнал — це ведмежий або боковий тренд, а не бичачий. Всі короткострокові ковзні середні знаходяться вище ціни, і це технічний факт, який не можна ігнорувати.
3. ETF "IBIT односторонній приплив" — це крихка підтримка: цього тижня 566 млн. Якщо приплив IBIT сповільниться або зміниться на відтік, чистий приплив у всьому ринку швидко стане від’ємним. Відтік у $774 млн за останні два дні вже продемонстрував цю крихкість.
4. FOMC (27–28 жовтня) — найбільший фактор невизначеності протягом 48 годин: очікується, що у жовтні ставка залишиться без змін, справжній ризик — будь-які жорсткі сигнали від Волша щодо грудня. Якщо очікування підвищення ставки в грудні посиляться, нижня межа діапазону $79,200 буде під серйозним тиском.
5. "Хаотичне поєднання" ціни на нафту $117 + зниження доходності держоблігацій: ринок оцінює спад AI, а не інфляцію через нафту. Біткоїн у цій комбінації не має чіткої вигоди — позитив від нафти не передається, а слабкість технологічних акцій тягне вниз.
6. Розбіжність між продажами Taker 0,67 та 67% чисто довгими позиціями на рахунках: позиції довгі, але дії — продажі, якщо ціна застрягне близько $82,300, пасивні довгі можуть стати тиском продажу.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Завис у ордерів! За 15 хвилин $247 виросли до $936, цей робот дуже вміло чекає 😂
Є спеціальний робот, який торгує на 15-хвилинних коливаннях біткоїна, з грудня минулого року він пройшов приблизно 169,700 ринків і загалом заробив близько $354,200. Він не вгадує, чи буде ріст чи падіння, а просто ставить ордери на купівлю на кожну ціну, чекаючи, поки люди в паніці почнуть скидати.
Сьогодні був ще більш вражаючий випадок. Хтось одним кліком скинув близько $10,000 на підвищення, а протилежна сторона миттєво впала з приблизно 65 центів до 5 центів. Робот забрав усі свої ордери, з приблизною вартістю $247, і за 15 хвилин отримав близько $936, майже в 3.78 рази більше. За 313 днів 213 були прибутковими, а за останні 30 днів він тихо заробив ще близько $6,950.
Роздрібні трейдери намагаються встигнути за цими 15 хвилинами, а робот чекає на вашу помилку. Найшвидше в цій грі працюють ті, хто заздалегідь написав програму і поставив ордери.
Новачкам радять більше дивитися і менше діяти, купувати монети лише $BTC $MSTR MicroStrategy призупинила купівлю монет! Натомість витратила 205 млн доларів на викуп пріоритетних акцій, чи панікує ринок?
Брати, останні дії MicroStrategy варто уважно відстежувати. Логічно було б, щоб MicroStrategy продовжувала нарощувати позиції в $BTC, але цього разу розподіл коштів змінився: на викуп власних пріоритетних акцій STRC витратили 205 млн доларів, а на купівлю BTC — лише 22 млн доларів.
Грошей витрачено не менше, але акценти змінилися!
Не поспішайте казати, що BTC занадто дорогий і його не можуть купити, ключове може бути у вартості капіталу. Річна дивідендна ставка за пріоритетними акціями STRC близько 12%, а постійне фінансування означає значні витрати на дивіденди. Викуп пріоритетних акцій може допомогти контролювати майбутні витрати на капітал і грошовий потік.
Це свідчить, що фінансове планування MicroStrategy варто переглянути, але не варто робити висновок про кардинальну зміну стратегії лише через тиждень менш активних покупок BTC.
Щодо ринкової ситуації, BTC впав нижче 80 000 доларів, наближається засідання FOMC, зростає попит на безпечні активи, а акції MSTR також під тиском.
Справжнє питання: якщо BTC продовжить слабшати, а MicroStrategy сповільнить темпи купівлі монет, чи зможе оцінка MSTR зберегти премію?
Далі варто звернути увагу на три сигнали: чи зможе BTC утриматися, чи продовжить MicroStrategy купувати монети, а також на фінансування і викуп STRC.
Брати, як думаєте, це свідома корекція структури капіталу MicroStrategy чи початок прояву ринкового тиску? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$xMETA Розповім про вчорашній драматичний вечір. Звіт про прибутки вийшов, дохід просто вибуховий — понад чотириста мільярдів доларів, заробляти при цьому стабільно, як стара працьовита корова. Але витрати на AI — це бездонна яма, яка дуже багато коштує, тому одразу ухвалили рішення про фінансування на 35 мільярдів доларів.
Інвестори порахували, що це ж емісія акцій, розбавлення капіталу, перед відкриттям торгів акції впали більше ніж на 4%. Здавалося, що нерви не витримають.
Але стався неймовірний поворот. Nvidia, AMD і Broadcom — три виробники чіпів — одразу заявили, що готові вкласти 5 мільярдів доларів у купівлю акцій. Перед відкриттям торгів падіння більше 4% змінилося на зростання 1,12%.
Після цього у мене було одне відчуття: нестача грошей — це брехня, а розстановка сил — це правда. Ці величезні інвестиції, які спалюються, три гіганти апаратного забезпечення готові вкласти 5 мільярдів, що фактично говорить: у ланцюжку AI ніхто не працює безкоштовно. Ціна акцій пов’язана з криптовалютним ринком, якщо тут щось відбувається, то й там акції та токени теж неспокійні. $xMETA #SoftBankQ2AIReturns
Золота жила AI — OpenAI $2,15 трлн прибутку у Q2, $79,6 млрд FV проти $34,6 млрд вартості = $45 млрд нереалізованих. Вихід Nvidia 32,1 млн акцій $5,83 млрд у жовтні, Arm + телеком стабільні. Vision Fund + OpenAI $500 млрд оцінка (було $300 млрд у березні). Останній транш $10 млрд завершено 1 жовтня → загалом $64,6 млрд = 13% OpenAI.
Оцінка: $15,4, $169 млрд ринкова капіталізація, P/E 5,2x, 78% зростання у вересні (+найкраще з 2005), зараз -25% від максимуму. ROE 26%, маржа 62%. Борг ¥5 трлн, EUR 405 млн ноту викуплено.
Прогноз: 90% BEAT потрібен прибуток >¥3 трлн на націнці OpenAI + без списань, щоб досягти ¥7,000.Біткоїн зазнає значного падіння або різкого зростання
Після двох попередніх проміжних виборів BTC зазнавав значного падіння:
▪️Після виборів 2018 року максимальне падіння BTC склало -50%
▪️Після виборів 2022 року максимальне падіння BTC склало -25%
Наступний проміжний вибор відбудеться 3 листопада.
Історія не повторюється просто так, але обидва випадки після виборів мали спільну рису — глибоке коригування.
Як ви думаєте, чи повториться історичний сценарій після цих виборів?
❗Це лише публічні історичні дані, а не торгові рекомендації $ETH $ZEC $SOL $BTC Біткоїн врятується? Ціни на нафту почали падати, чи буде відскок? Розглянемо поточні можливості для операцій.
1. Чи помічали ви, що щоб добре торгувати криптою, треба бути як евнух! Щодня вгадувати волю святого, передбачати наступні кроки Дональда Трампа.
2. Ось, на вихідних ціна на американську нафту CL піднялася до 105, що стало непосильним для Трампа, і він одразу почав продавати, заявивши, що сьогодні не атакуватиме Іран, ціна на нафту впала на 5%, а крипторинок і американський фондовий ринок нарешті почали відновлюватися.
3. Що ж буде з біткоїном після цього? Насправді, з дій Трампа ми вже маємо висновок. Він не ігнорує ринок, якщо падіння буде надто сильним, він здасться або пом’якшить позицію. Тому я вважаю, що ризик падіння обмежений, а нещодавно вже було значне коригування, можна розглядати покупки на відскоку. Тим, хто вже купив на дні, варто терпляче чекати.
4. Чи помітили ви, що останнім часом на ринку багато негативних новин — і про конфлікт між США та Іраном, і про Саудівську Аравію з Єменом, але біткоїн не сильно впав. Раніше він був близько 82 000, зараз 80 000, тобто впав лише на 2%, що вже є досить сильним сигналом, принаймні порівняно з фондовим ринком США.
5. Отже, зараз ринок не сильно падає на негативі або після падіння відбувається відскок, а що буде, якщо з’являться позитивні новини? Подумайте, це може бути великий прорив! Окрім конфлікту США та Ірану, можливі й позитивні дані по інфляції. Зараз нам лишається лише терпляче чекати і звертати увагу на сильну підтримку близько 78 200, якщо ціна до неї дійде — діяти, якщо ні — зачекати.Сьогодні Binance одночасно запустила 4 перпетуальні контракти TradeFi, всі з розрахунком у USDT, ліквідація відбувається на Binance RCH, а час запуску рознесено з інтервалом у 5 хвилин.
EIDOUSDT о 17:00, EQTUSDT о 17:05, STMUSDT о 17:10, ABBVUSDT о 17:15. EIDO та EQT — це ETF, що відстежують американський та європейський фондові ринки, STM — STMicroelectronics, ABBV — AbbVie, усі чотири контракти — це класичні традиційні активи.
Цей темп варто взяти до уваги. Раніше для запуску нового продукту платформа готувалась кілька днів, а тепер 4 контракти запускаються в черзі за 15 хвилин, темп розширення асортименту явно випереджає навчання користувачів.
Для трейдерів ф’ючерсів це має три практичні наслідки. По-перше, за 15 хвилин до відкриття ліквідність найнижча, спреди та ймовірність різких рухів високі, не варто кидатися одразу. По-друге, ці активи не мають 7×24 настроїв крипторинку, ціни слідують за сесіями американського та європейського ринків, вночі може бути відсутність руху, а вдень — розриви ціни на відкритті. По-третє, розрахунок у USDT означає, що не потрібно міняти монети, але варто уважно переглянути ставки фінансування та правила маржі, не застосовуйте параметри крипторинку напряму.
Платформа переносить традиційні фінанси у ф’ючерси, по суті, захоплюючи більший пул користувачів. Чим більше активів, тим більше історій для розповіді, але справжніми факторами прибутковості залишаються старі питання: позиція, кредитне плече, коли не входити в ринок.Найбільший покупець цього тижня не купував: Strategy витратила 205 мільйонів доларів в іншому напрямку
Уночі була стаття про те, що інституційні покупки не встигають за майнінгом, а ввечері з'явилося готове підтвердження.
Згідно з файлом SEC у понеділок, Strategy минулого понеділка не купила і не продала жодного $BTC, а також не чіпала збільшення капіталу ATM; 204,9 мільйона доларів було витрачено на викуп власних пріоритетних акцій STRC, за тиждень викупили 2,07 мільйона акцій. Це перша пауза після чотирьох тижнів купівлі монет — раніше суми купівлі зменшувалися з 140 мільйонів доларів до менше ніж 30 мільйонів.
Рахунок такий: з жовтня Strategy витратила близько 664 мільйонів доларів на викуп STRC, а на купівлю $BTC — лише близько 72,3 мільйона доларів, купивши 851 монету. Портфель досі містить 848 517 монет, середня ціна 75 446 доларів, поточна ціна близько 79 980 доларів (за пекинським часом 22:13), на папері все ще в плюсі.
Порівняння: того ж тижня Strive здійснив найбільшу в історії покупку монет — понад 510 мільйонів доларів. Один зупинився, інший нарощує — всередині інституцій великі розбіжності щодо рівня 80 тисяч.
Викуп не без причин: STRC минулого понеділка впала нижче 98 доларів, нижче номіналу 100 доларів, а в п’ятницю знову закрилася вище 99 доларів. Вибрати стабілізацію власних пріоритетних акцій чи продовжити нарощувати $BTC — цього тижня Saylor обрав перше.$CORE CORE-ринок все ще намагається триматися, але кількість валідаторів насправді впала до 16.
Червона лінія безпеки всієї мережі — 15, якщо впаде ще один, мережа просто зависне і зупиниться.
Найгірше, що лідером втечі є офіційна команда: спочатку вони забрали валідатори, а потім масово переказали токени з казначейства на біржі.
Зараз майнінг на вузлах навіть не покриває витрати на електроенергію дата-центрів, на кого ж тоді розраховувати, щоб безкоштовно вести облік?
Якщо колись ланцюг справді зависне, кому тоді обміняти той код у руках?
#CORE
$CORE
👇#Robinhood交易业务增长能否延续？ 27 жовтня після закриття ринку Robinhood має оприлюднити звіт. Чесно кажучи, ринкові очікування щодо цього звіту досить високі. Адже дані за другий квартал були вражаючими: виручка зросла на 32% до 1,31 млрд, а чистий приплив коштів встановив новий рекорд у 22 млрд доларів. Але при таких високих очікуваннях третій квартал виглядає дещо «на межі».
Аналіз показує, що основні розбіжності зводяться до двох моментів: по-перше, активність торгів. У третьому кварталі американський фондовий ринок і криптосфера загалом перебували у стані коливань, чи не пригнічено азарт роздрібних інвесторів? Чи зможуть обсяги торгів і комісійні доходи утримати базовий рівень — це серйозне випробування. По-друге, приріст нових напрямків бізнесу. Не можна покладатися лише на основну діяльність, потрібно дивитися, чи зможуть деривативи, пенсійні рахунки та інші нові продукти приносити дохід.
Особисто я вважаю, що $HOOD зараз проходить через «болі прориву». Обсяг припливу коштів свідчить про наявність бази користувачів, але майбутні доходи не можуть базуватися лише на торгівлі. Якщо цей звіт доведе суттєвий внесок нових напрямків, тоді у акцій з’явиться нова історія для розповіді. #AAOIQ3800GOutlook
Прогноз $255-290M / $0.11-0.26 EPS. Другий квартал ПЕРЕВИЩЕННЯ: $191.9M проти $190.5M, EPS $0.06 проти $0.01 (+0.22 рік до року). 5-й рекордний квартал.
Чому ТАК:
Зростання трансивера 800G, замовлення 1.6T, розширення виробництва TX. Оптика для дата-центрів AI = бум Nvidia rack. Дохід за 5 кварталів зростає. Валова маржа покращується.
Оцінка: $102, капіталізація $5.7B, 52-тижневий діапазон $18.5-$233.7, -30% від максимуму, RSI 30 перепродано, нижче 50/200 SMA ($106/$132). P/E -87x, бета 3.85.
Прогноз: 70% ПЕРЕВИЩЕННЯ — потрібно >$280M + EPS >$0.20 + прогноз 1.6T, щоб повернути $135. Промах <$250M = $85.$HYPE має реальну торгову екосистему як підтримку, але недавнє падіння свідчить про те, що настрої залишаються обережними. Не можна вважати, що дно досягнуто лише через корекцію, потрібно продовжувати спостерігати за доходами платформи та рухом коштів, щоб побачити, чи зможе ціна знову закріпитися на рівні 78-80 9%回调被说成"牛市中正常洗盘"，可衍生品那边真这么轻松吗？ 这波到底是在洗浮筹，还是在悄悄堆挤压的引线？ 昨晚盯盘时我第一反应不是价格，而是资金费率和持仓量那两条线：BTC 从高点回撤约 9%，情绪上大家开始等"更低的低点"，但永续端并没出现那种彻底去杠杆的干净感。有个知名交易者说这只是牛市里一次不错的调整，建议未来几周继续定投 BTC，中线逻辑没坏。我认同他"别被短期恐慌带偏"的部分，但衍生品视角下，我更在意这轮回撤里谁在扛单、谁在等更便宜的筹码。 现场信号大概是这样： - 价格回撤约 9%，属于牛市里常见的调整幅度，但市场普遍在等"极端低点"重演 - 上次那种插针式清算，是多条坏消息同时引爆的结果，眼下并没有同等密度的利空 - 四季度买家还在等更低的位置进场，现货买盘偏犹豫 - 永续持仓和资金费率没有出现彻底出清，说明杠杆还在场内 - ETH、ZEC 这类高 beta 标的跟跌，风险偏好短线偏防守 我的理解是：现在市场交易的其实是"回撤够不够深"这件事，而不是趋势有没有坏。中线逻辑还在，定投思路本身没错，但衍生品层面有个容易被忽略的点——如果杠杆没洗干净，价格再往下探一次，触发的【Сценарій криптоспільноти】
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Звітність Hynix ще не вийшла,
чому ринок вже починає відкривати шампанське?
HBM4 ще не приніс суттєвого прибутку,
а всі вже почали рахувати, скільки можна заробити в наступному кварталі.
Ці гроші ще не отримані 🧧,
але здається, що вже все заробили?
Якщо ринок вважає,
що Hynix зможе заробляти більше завдяки HBM4,
то кошти купуватимуть заздалегідь.
Коли прибуток справді надійде,
ціна акцій, можливо, вже зробить свій ривок.
Якщо всі знають про високий попит на AI,
всі знають, що HBM — ключовий компонент,
то скільки ж цих позитивних факторів
ще не враховано ринком?
Сьогодні попит перевищує пропозицію,
але це не означає, що так буде завжди.
Тому я вважаю,
що при перегляді звіту Hynix
варто дивитися не лише на те, скільки вони заробили,
а й на те, чи зможуть вони підтримувати такий рівень прибутку в майбутньому.
Як ви думаєте,
чи зможе Hynix після публікації звіту продовжити зростання,
або ж після реалізації позитивних новин буде корекція?
$BTC $ETH #LumentumQ1OpticalGrowth
Чому ТАК:
Оптичний бум AI — 200G EML лазери встановили рекорд у 2 рази QoQ, насос +90% рік до року, замовлення OCS понад $400M (було $10M у Q1). Недопоставка попиту 30%, потужність завантажена до кінця 2027 року. Прогноз на Q4 $960M-$1.01B проти оцінки $908M. CPO + масштабування оптики замінює мідь у другій половині 26 року.
Оцінка: $780, капіталізація $69B, +335% за 1 рік, +111% з початку року. P/E 346x лякає — борг 6.4x. Але OM 25%→32%→30-31% у прогнозі.
Прогноз: 85% перевищення очікувань — потрібно >$1.30B + EPS >$4.50 + замовлення OCS >$500M, щоб перевищити $900. Промах у $1.20B = $650 розпродаж.Як тільки відкрилися американські біржі, біткоїн одразу дав всій мережі приклад, рівень 80 000 як картонний, миттєво розбився до близько 79 600. Чи вже хтось у чаті почав кричати про золоту яму і готується до штурму? Брате, тримайся! Поглянь на дані, і, можливо, ти вже не захочеш кидатися вперед
$BTC зараз 79 980, пробив психологічний бар'єр, логічно було б панікувати, так? Але ні! Співвідношення довгих і коротких позицій за 4 години все ще високе — 2.24, роздрібні інвестори вважають це розпродажем зі знижкою і продовжують купувати, обсяг позицій не зменшився, отже всі тримаються міцно
Дивимось на $ETH, зараз 2311, якраз на краю прірви. Ці дані навіть більш абсурдні, ніж у біткоїна, співвідношення довгих і коротких за 4 години підскочило до 2.69, це справжня любов, падіння таке, а вони не здаються, продовжують активно нарощувати позиції. Основні гравці дуже люблять таких впертих, якщо не виб’ють усі ваші важелі, то не піднімуть ціну
Нарешті $SOL, зараз 101.3, битва за рівень 100 розпочалася, співвідношення довгих і коротких за 4 години досягло 2.94, майже зламали кнопку шорту, під нею суцільні довгі позиції, якщо рівень 100 буде пробитий, почнеться ланцюгова паніка
Моя думка: дивлячись на відкриття американського ринку, роздрібні інвестори кидаються всередину, я ж продовжую тримати порожні позиції, пити чай і дивитися на виставу, ні в якому разі не думайте, що падіння обов’язково призведе до відскоку, на такому переповненому бичачому ринку часто ще буде потужний удар ззаду
#本周将公布10月FOMC利率决议 Одне слово Маска — і сьогодні ввечері низка компаній «Нові хмари» опинилися під тиском: CoreWeave впав на 4%, Nebius — на 4,7%, IREN теж падає. Його точні слова: ці компанії зіткнуться з масштабною консолідацією та банкрутством.
Цікаво, що той, хто це сказав, сам шалено вкладає гроші у створення обчислювальних потужностей. Це не песимізм щодо AI, а скоріше розмінування всієї ланцюжка — найслабшим ланцюгом ніколи не був гігант із трильйонами готівки, а посередник, який позичає гроші на купівлю GPU і перепродає їх.
Де накопичується кредитне плече, там і з’являються тріщини першими. Якщо цього разу щось піде не так, то, швидше за все, почнеться з цих компаній, а не з Nvidia. Слідкуйте уважно.5600 впало до 4000, чи помер бичачий ринок золота?
Минулого тижня падіння склало 4%, пробито цілісні рівні, усі в мережі кричать «золото померло». Але я переглянув дані про резерви центральних банків і виявив правду, що змушує холонути спину — ті, хто втік, це всі з кредитним плечем, а ті, хто збирає монети, мовчать.
Спочатку подивимось на поверхню: жахливо, справді жахливо.
З січневого максимуму 5580 до 4000 втрачено 25%. Минулого тижня зафіксовано найгірше тижневе падіння з червня, денні ковзні середні розташовані в медвежому порядку, 20-денна середня 4155, 50-денна 4340, ціна тримається нижче. RSI впав до 27-35, перепроданий, але без дивергенції на дні.
Усі кажуть: «бичачий ринок золота закінчився», «де-доларизація — це обман».
Ти повірив?
Перше: причина падіння не в тому, що золото погане, а в тому, що відсотки надто дорогі.
Доходність 10-річних американських облігацій все ще близько 5%.
Вартість утримання золота надзвичайно висока — навіщо тримати бездоходний метал, якщо можна покласти гроші в облігації і отримувати 5% без ризику?
До того ж у вересні CPI 3,7% — досить гаряче, PPI сильний, ціни на нафту високі, ринок ставить на 75-80% ймовірність підвищення ставок у грудні. Долар сильний, золото притиснуте до землі.
Не те, що золото знецінюється, а те, що «тримати гроші в золоті» надто дорого.
Як тільки ставки знизяться, воно першим злетить.
Друге: коли ти продаєш у збиток, центральні банки тихо скуповують.
Центральні банки ринків, що розвиваються — Китай, Індія, Туреччина — цього року постійно нарощують запаси, понад 1000 тонн.
Вони купували вище 4000, зараз нижче 4000 — чи втекли вони? Ні.
ETF не збільшують позиції суттєво під час корекції, що означає?
Короткострокові спекулянти виходять, довгострокові інвестори чекають.
Третє: технічно ми в зоні «випробування віри», але ще не час для сигналу на дно.
Сильна підтримка: 3980-4000 (цілісний рівень + недавній локальний мінімум), якщо проб’ють — дивимось 3960-3940 (липневий мінімум), далі 3900.
Опір: 4040-4075 (колишня підтримка тепер опір), далі 4100-4120, 4150-4200 — зона щільних ковзних середніх.
Формація: у спадному каналі, після ліквідації ліквідності знизу відбувається відскок, але поки не пробито ключові середні, це лише відскок ведмедів, а не розворот.
У понеділок відскок 0,3-0,6%, відновлення після перепроданості, не поспішайте.
Перед FOMC будь-який відскок може бути пасткою.
Боротьба бичків і ведмедів, дивись сам
Ведмеді кажуть:
Відсотки 5%, утримання золота надто дороге
Ймовірність підвищення ставок у грудні 75-80%
Ціни на нафту падають, інфляційні очікування охолоджуються
Ковзні середні в медвежому порядку, спадний канал цілий
Бички кажуть:
ЦБ купують понад 1000 тонн реально
Падіння з 5600 на 25% — корекція достатньо глибока
RSI перепроданий, технічний відскок може бути будь-коли
Високий борг + геополітична невизначеність, середньострокова логіка не зламана
Короткостроково я схильний до ведмедів, середньостроково — до бичків.
Але до FOMC (28 жовтня) хто велику позицію тримає — той дурень.
Стратегія торгівлі
Перед FOMC (1-3 дні):
Легкі позиції або спостереження.
Якщо хочеться шортити: відскок 4040-4070 — шорт, стоп над 4100, цілі 4000→3980→3960.
Якщо хочеться лонг: утримання 3980-4000, поява молота/поглинання — легкий лонг, стоп під 3960, ціль 4040-4070.
Торгівля подіями (FOMC+PCE):
Якщо заяви більш м'які — відскок 4100-4150
Якщо більш жорсткі або PCE вище очікувань — пробій 3960, дивимось 3900 або нижче
Перед рішенням зменшуйте позиції або хеджуйте, не ризикуйте всім.
Середньо- та довгостроково:
Поступово купуйте фізичне золото/ETF у діапазоні 3900-4000, не ставте все на кон.
Стоп-лосс? Для середньо- та довгострокового інвестування орієнтир — це купівля ЦБ і де-доларизація, а не одна свічка. Але позиція не повинна перевищувати 20% від загального капіталу.
Золото зараз схоже на біткоїн у березні 2020 року —
Пандемія обвалила ринок, усі казали «активи безпеки не працюють», а через півроку ціна подвоїлась.
Цього разу так само:
Ти не програв золоту, ти програв ілюзії, що «всі продають».
$BTC $ETH $XAU З погляду довшого періоду, у жовтні 2025 року біткойн досяг історичного максимуму близько 126 000 доларів США, після чого відбувся корекційний відкат, і нинішня ціна приблизно на 36% нижча за пік. У третьому кварталі був відскок, але потоки коштів у ETF були нестабільними, у деякі періоди спостерігався значний чистий відтік. Дані з блокчейну показують, що довгострокові власники залишаються відносно стабільними, але короткострокові витрати та ліквідації з плечем роблять ціну дуже чутливою до макроданих. Зниження обсягів торгів і нейтральний настрій свідчать про те, що ринок очікує на чіткий каталізатор, а не на активне формування нового тренду.
У листопаді, ймовірно, продовжиться висока волатильність із консолідацією, а не односторонній сильний рух. Головним фактором є подальший курс Федеральної резервної системи. Якщо після цього тижня заяви будуть більш жорсткими або точкові прогнози посилять очікування підвищення ставки в грудні, долар і прибутковість держоблігацій можуть зрости, що додатково зменшить ризикову премію криптоактивів. Навпаки, якщо дані покажуть уповільнення інфляції або голова ФРС висловиться більш гнучко, це може викликати короткостроковий відскок із цільовою зоною опору 82 000–85 000 доларів. Але загалом вартість фінансування залишається обмежуючим фактором, і біткойн як безвідсотковий актив особливо чутливий до змін реальних відсоткових ставок.#OkloQ3NuclearOutlook
ПРОМИНЕННЯ Q2: -$0.28 проти -$0.16 очікувано, дохід $1.21M проти $0.09M з перевищенням, але збиток більший. Прибутку не буде до 2028 року (оцінка $51M).
Біль від оцінки:
$25.5, 52 тижні $26.3-$152, -64% з початку року, -81% за рік. Citi $57.5→$33, Truist $51→$31, Piper також знизив. Середня цільова ціна $75 = потенціал зростання 170%, але розведення — $1B ATM продано 18M акцій. Інститути 85%. Чистий збиток -$105M, P/B $9.45.
Виклик: перевищення EPS на 20% — прибуток не має значення. Потрібен етап ліцензування + відсутність нових ATM + купівля ARK, щоб утримати $25. Промах = $23. Ведмежий сценарій $14.