Допис
彭于晏-币圈版
SK海力士财报将至：HBM4进度要兑现到什么程度，才算真正利好？
这次SK海力士财报，我不太想听“HBM4进展顺利”这种话。公司二季度已经披露，HBM4二季度开始量产出货、下半年继续爬坡；所以三季报再确认“开始出货”，对市场不算新信息。真正要兑现的，是爬坡有没有变快、客户需求能否转成连续出货，以及HBM4会不会开始改善产品结构和利润率
现在市场在两件事之间拉扯：AI存储需求仍强，但我担心高预期可能已经提前写进股价。HBM3e如果继续撑住营收和毛利，财报未必差；可这只能证明旧一代赚钱，不能自动证明HBM4的新增长曲线兑现
我会重点听电话会有没有明确的后续出货节奏、产能爬坡和供需判断，并看财报后股价能不能守住涨幅。若管理层只讲需求强、技术领先，却不给节奏或指引，利好大概率还是预期交易；若出货爬坡快于此前计划，订单能见度改善，且股价放量保持财报后的涨幅，才算真催化。反过来，如果成本、良率或产能问题让出货慢于计划，即便营收超预期，我对HBM4兑现的判断也要收回。要证明的不是HBM4能不能做出来，而是它能不能贡献利润
$SKHYNIX #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Застереження. Вміст, опублікований на OKX Orbit, надається виключно в інформаційних цілях. Докладніше
Відповіді
Ще немає коментарів. Додайте першу відповідь!
Популярна криптовалюта
BTC/USDTBitcoin
$79 803,3-0,01%
ETH/USDTEthereum
$2 297,46-0,02%
OKB/USDTOKB
$109,4-0,01%
Сьогоднішні ринкові новини
1#Голова Федеральної резервної системи Вотш заявив, що політика не вплинула на рішення щодо процентної ставки
Популярне
2#Зростання бізнесу Google Cloud на 82%, як окупаються інвестиції в AI?
Популярне
3#Зростання Microsoft Azure на 43%, чи зможе комерціалізація AI прискоритися?
