Ринок криптовалют похмурий, і найповніша стратегія управління капіталом стейблкоїнів до 2025 року проведе вас через биків і ведмедів
Оригінальний автор: @arndxt_xo, дослідник Crypro
Оригінальна компіляція: zhouzhou, BlockBeats
Примітка редактора: У цій статті обговорюються стратегії та прибутковість кількох стабільних монет під відсотки, включаючи те, як різні платформи можуть генерувати дохід, інвестуючи в казначейські облігації США, кредитування DeFi та реальні активи. Кожен стейблкоїн має різні стратегії та прибутковість, такі як стейкінг, кредитування або майнінг ліквідності. У статті також згадуються характеристики цих стейблкоїнів, такі як відсутність блокування, автоматичне накопичення доходів тощо, які підходять для довгострокових інвестицій та користувачів, яким потрібна стабільність, надаючи інноваційне рішення для децентралізованих фінансів.
Нижче наведено оригінальний контент (оригінальний контент був відредагований для зручності читання та розуміння):
Що таке відсотковий стейблкоїн? Це стейблкоїн, який залишається прив'язаним до 1 долара, а також приносить пасивний дохід. Як? Шляхом запозичення, стейкінгу або інвестування в реальні активи, такі як казначейські облігації США. Думайте про це як про ончейн фонд грошового ринку, але він програмований і не має кордонів.
На ринку стабільних монет вартістю понад 225 мільярдів доларів США з трильйонами річних обсягів торгів стабільні монети, що приносять відсотки, з'являються так:
• Ончейн ощадні рахунки
• Вихідна продукція на базі RWA
• Альтернативи банківській справі та фінтеху
• Прибутковість близько 3–15% річних при збереженні активів у доларах США
Давайте розберемося, як основні протоколи досягають цих переваг
sDAI – надається MakerDAO через @sparkdotfi
→ Річний дохід: приблизно 5–8% (плаваючий)
→ Стратегія: DSR (Dai Savings Rate) приносить прибуток з різних джерел
• Внесіть DAI в Spark
• До джерел доходу належать:
• Стабілізаційна комісія за кредит
• Ліквідаційні надходження
• Кредитування DeFi (наприклад, Aave)
• Токенізовані активи казначейських облігацій США
Ви отримаєте sDAI — токен на основі стандарту ERC-4626, який автоматично зростатиме в ціні (без перебазування), а прибутковість коригуватиметься механізмом управління відповідно до ринкових умов.
sUSDe – синтетичний дохід, що забезпечується @Ethena_Labs
→ річна прибутковість: близько 8–15% (до 29% на бичачому ринку)
→ Стратегія: дельта-нейтральна прибутковість від Ethereum
• Внесіть ETH → стейкінг через Lido
• Також короткі ETH на CEX
• Ставка фінансування + винагороди за стейкінг = Прибуток
Власники sUSDe отримують сукупний прибуток. Висока прибутковість = високий ризик, але зовсім не залежить від банку.
sUSDS – надається компанією @SkyEcosystem (раніше командою MakerDAO).
→ Річна прибутковість: приблизно 4,5%
→ Стратегія: гібридний RWA + DeFi кредитування
• Базовий дохід надходить від токенізованих казначейських облігацій США
• Додатковий дохід надходить від кредитування Spark
• Виручені кошти розподіляються через Sky Savings Rate (SSR).
Ніякого стейкінгу, ніякого блокування, автоматичного накопичення балансу, а механізм управління встановлює цільову річну норму прибутку для SSR.
USDY – пропонує @OndoFinance
→ Річний дохід: приблизно 4–5%
Стратегія →: токенізовані традиційні фінанси для власників за межами США
• Підтримка короткострокових казначейських облігацій США у співвідношенні 1:1 + банківські депозити
• Отримуйте дохід як фонд грошового ринку
• В результаті Reg S виручка розподіляється між користувачами, які не проживають у США
Швидше за все, він буде накопичуватися автоматично, що зробить пасивний дохід більш безпроблемним.
USDM – надано компанією @MountainPrtcl
→ Річний дохід: приблизно 4–5%
→ Стратегія: 100% підтримується векселями Казначейства США (T-Bill).
• Всі резерви знаходяться в короткострокових казначейських облігаціях США
• Щоденний перебазування для збільшення балансу (наприклад, 0,0137% на день)
• Лише для власників за межами США
Простий, стабільний і повністю прозорий завдяки аудитам.
USDtb – пропонують @Ethena_Labs та @BlackRock
→ Річний врожай: приблизно 3–5%
→ Стратегія: токенізовані фонди інституційного рівня
• BUIDL – це токенізований фонд, що складається з казначейських облігацій США, готівки та угод про зворотний викуп (репо).
• USDtb використовує BUIDL для забезпечення 90% своїх резервів
• Безпека традиційних фінансів у поєднанні з доступністю DeFi 24/7
Ідеально підходить для DAO та протоколів, які шукають безпеку та врожайність.
USD0 – надається компанією @UsualMoney
→ Річний дохід: приблизно 5–7%
Стратегія →: RWA+ DeFi + винагороди за стейкінг
• Базова дохідність: 3–5% від казначейських облігацій США
• Додатковий дохід: 1–3% від кредитування DeFi та майнінгу ліквідності
• Здійснюйте стейкінг USD0++ →, щоб отримати ЗВИЧАЙНІ токени (до 60% APY)
Висококомпонований, розгорнутий на 27 ланцюгах і 30+ децентралізованих додатках.
YLDS – надається компанією @FigureMarkets
→ Річна прибутковість: приблизно 3,8%
→ Стратегія: прибуток, прив'язаний до SOFR (Гарантована ставка фінансування овернайт), який відповідає вимогам SEC
• Якір SOFR - 0,5%
• Резервні кошти зберігаються у високоякісних фондах грошового ринку (MMF) та казначейських облігаціях США
• Нараховуйте щодня та виплачуйте щомісяця
• Зареєстровані публічні цінні папери – доступні для покупки американськими інвесторами
Стабільний, регульований і ідеально підходить для інвестицій у ланцюжок, що відповідають вимогам.
USP – люб'язно надано @Pi_Protocol_ (очікується вихід у другій половині 2025 року)
→ Річна врожайність: приблизно 4–5% (прогноз)
→ стратегій: токенізовані казначейські облігації США, фонди грошового ринку (MMF), страхування
• Підтримка RWA з надмірним забезпеченням
• Модель подвійних токенів:
• USP (Стейблкоїн)
• USI (дохід)
• USPi NFT пропонують частку доходу + управління
Призначений для орієнтації користувачів на довгострокове зростання платформи.
OUSD – з люб'язного дозволу @OriginProtocol
→ Річний дохід: приблизно 4–7%
→ Стратегія: нативна DeFi, автоматична повернення на основі повторного базування
• Кредитування USDT, USDC, DAI для Aave, Compound, Morpho
• Забезпечують ліквідність на кривій + опуклій
• Щодня перебазовуйтеся, щоб збільшити баланс гаманця
Без ставки, без блокування.
「Оригінальне посилання」