ДУБАЙ, ОАЕ — Компанія з токенізації Securitize і фахівець з децентралізованих фінансів (DeFi) Gauntlet планують перенести токенізовану версію кредитного фонду Apollo в DeFi, що стане помітним кроком у впровадженні реальних активів у криптоекосистему.
Дві фірми представляють у середу стратегію з кредитним плечем, зосереджену на Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED), токенізованому фідерному фонді, який дебютував у січні та інвестує в диверсифікований кредитний фонд Apollo на суму 1 мільярд доларів. Стратегія працюватиме на Compound Blue, протоколі кредитування на базі Morpho,
Пропозиція під назвою Levered RWA Strategy вперше буде доступна на Polygon (POL). Очікується, що він розшириться на основну мережу Ethereum та інші блокчейни після пілотної фази.
«Ідея продукту полягає в тому, що ми хочемо, щоб наші цінні папери були конкурентоспроможними зі стратегіями стейблкоїнів у великих розмірах», — сказав Рід Саймон, керівник відділу DeFi та кредитних рішень у Securitize, в інтерв'ю CoinDesk.
Стратегія DeFi, побудована на токенізованому активі
Впровадження відбувається в міру того, як токенізовані RWA — фонди, облігації, кредитні продукти — набирають популярності серед традиційних фінансових гігантів. BlackRock, HSBC і Franklin Templeton входять до числа компаній, які вивчають випуск активів на основі блокчейну та їх розрахунки. Тільки токенізовані казначейські облігації США залучили понад 6 мільярдів доларів, згідно з даними RWA.xyz.
Поки установи експериментують з токенізацією, наступне завдання полягає в тому, щоб зробити ці активи придатними для використання в додатках DeFi. Це включає можливість використання їх як застави для кредитів, маржинальної торгівлі або побудови інвестиційних стратегій, неможливих на застарілих рейках.
Стратегія використовує нативну для DeFi техніку оптимізації прибутковості під назвою «циклічність», у якій токени ACRED, внесені до сховища, використовуються як застава для запозичення USDC, який потім використовується для покупки більшої кількості ACRED. Процес повторюється рекурсивно для підвищення прибутковості, при цьому експозиція динамічно коригується на основі ставок запозичень і кредитування в реальному часі.
Усі угоди автоматизовані за допомогою смарт-контрактів, що зменшує потребу в ручному контролі. Ризиками активно керує механізм ризиків Gauntlet, який відстежує коефіцієнти кредитного плеча та може розкручувати позиції в нестабільних ринкових умовах для захисту користувачів.
«Очікується, що це забезпечить DeFi інституційного рівня, який наша галузь обіцяла роками», — сказав генеральний директор і співзасновник Morpho Пол Фрамбот. «Цей випадок використання унікально демонструє, як DeFi дозволяє інвесторам у такі фонди, як ACRED, отримати доступ до фінансової складованості, яка просто неможлива на традиційних рейках».
Сховище також є одним з перших застосувань нового інструменту sToken від Securitize, який дозволяє акредитованим власникам токенів підтримувати відповідність і захист інвесторів у децентралізованих мережах. У цьому випадку інвестори ACRED спочатку карбують sACRED, який вони можуть використовувати для ширших стратегій DeFi без порушення правил регулювання.
«Це яскравий приклад DeFi інституційного рівня, над створенням якого ми працюємо: роблячи токенізовані цінні папери не тільки доступними, але й привабливими для крипто-інвесторів, які шукають стратегії, які об'єктивно випереджають їхні традиційні аналоги», – сказав у заяві генеральний директор Securitize Карлос Домінго.