Епізод #93: Майкл Кім @ Cendana @MKRocks є засновником компанії @CendanaCapital, яка здійснює якірні інвестиції в венчурні фонди на ранніх стадіях. Ми поговоримо про фонди з 204x DPI, характеристики найефективніших венчурних інвесторів, як Cendana проводить старанність щодо менеджерів фондів, найкращі практики побудови портфеля + правило 60x Майкла та чому високе співвідношення власності та розміру фонду призводить до надзвичайної прибутковості. Ми також розглянемо, як венчурні капіталісти використовують штучний інтелект, конкуренцію між Seed та багатоетапними інвесторами, чому американські фонди перебувають в облозі та як вторинні компанії сьогодні сприяють більшій частині прибутковості венчурних підприємств на ранніх стадіях. Майкл також розповідає про перші дні запуску Cendana, 18 місяців збору Cendana Fund 1, день, коли він ледь не помер, і про те, як він увійшов до топ-2% у світі за версією Call of Duty. Звертайтеся до @infoarbitrage, @kevinhartz, @semil, @jeff, @Beezer232, @jaltma, @jmj, @pitdesi, @nwischoff, @tedalling та @Rick_Zullo за допомогу в складанні цього завдання. Дякуємо @boltdotnew за підтримку цього епізоду (перегляньте їхній хакатон із призами в 1 мільйон доларів!) Повний епізод тут на X, або візьміть посилання у відповідях. Мітки: 4:24 День, коли Михайло ледь не помер 5:10 Call of Duty та відеоігри 9:34 Найм @ Cendana 10:31 Як Cendana використовує структуровані та неструктуровані дані 16:51 Як венчурні капіталісти використовують штучний інтелект 19:55 Чому вторинні компанії є рушійною силою повернення венчурних підприємств на ранніх стадіях 22:01 Вирішуємо, коли продавати вторинки 24:28 Найефективніші венчурні фонди за всю історію 27:26 Найкращі венчурні капіталісти мають приголомшливий доступ до найкращих засновників 33:42 Чому Кендана підтримує Solo GPs 35:57 Як інвестувати в часі та циклах ажіотажу 41:35 Чому багатоступеневі фірми інвестують раніше 44:45 Поточна теза Cendana: Високий % власності до розміру фонду 45:51 Чому Cendana почала підтримувати венчурних капіталістів, які не є лідерами 48:41 Як Cendana старанно ставиться до менеджерів фондів 52:22 Результати VC NPS та срібна куля Рона Конвея 53:49 Хороші та погані стратегії нових венчурних фірм 56:36 Визначення обґрунтованості стратегії 57:57 Фонд викупу програмного забезпечення "Messy middle" 1:03:25 Кращі практики побудови портфоліо 1:08:11 Правило 60x Майкла 1:14:28 Як Seed-фонди конкурують з багатоетапними фондами 1:20:05 Чи варто збирати логотипи, виписуючи маленькі чеки? 1:21:07 Становлення LP для міста SF 1:24:42 Потрібно 18+ місяців для збору Cendana Fund 1 у GFC 1:26:48 Складування перших інвестицій Cendana Fund 1 1:29:56 Як зробити перше закриття 1:34:29 Чому важко вбити венчурну фірму 1:37:00 Що відбувається з керівниками туристичного фонду ЗІРП 1:40:22 Як зібрати Фонд 2 або 3 сьогодні 1:42:07 "Ендаументи США в облозі" 1:44:55 Як виглядають найкращі відносини з GP LP 1:46:41 Який Фонд Коштів помилились 1:50:43 Три найцікавіші тренди у венчурі сьогодні