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Cato_KT
Inflytelserik skapare
沃什讲话后市场动态变化与后续走势：
1, CME 12月加息概率提升器84.6%，基本已经进入充分定价阶段，不过此前因为市场对今晚鹰派暂停预期充分，所以短期概率提升对金融市场影响并不敏感，后续还要看实际利率与名义利率对金融市场挤压情况
2，风险市场，鹰派暂停预期落地，Sell the news 或者说靴子落地都可以，利空落地后市场反而短期松绑，接下来风险市场叙事回归美股财报，稍后美股收盘是微软与谷歌财报公布，此前市场预期较强，美股尾盘会因为财报预期收涨！
3，12月加息概率让10Y 30Y 收益率轻微上涨，反而2Y因为预期落地短期回落，美元暂时稳定，黄金轻微受挫，黄金依旧承受利率压制。
4，沃什今晚强调了对通胀的决心，并且明确Fed对通胀对原油价格容忍度是不能有二次传导，不能传导至PCE端，周四晚间9月PCE公布，如果核心通胀、服务通胀出现上涨，会进一步增加12月加息概率，届时美股就要形成 财报利好VS 宏观加息压力对抗。
5，市场节奏上，美股收盘如果微软 谷歌财报强劲，亚盘、欧盘股市都会提振，随后接近晚间20：30数据公布前会相对谨慎，#10月FOMC利率决议即将公布
Cato_KT
沃什讲话总结——10月鹰派暂停+鹰派通胀目标+未锁死但是保留12月加息选项，基本符合此前市场预期！
沃什讲话总结——10月鹰派暂停+鹰派通胀目标+未锁死但是保留12月加息选项，基本符合此前市场预期！ 10月鹰派加息是此前市场的预期，而今晚沃什讲话基本属于符合预期，整体讲话听下来反而没有预期中那么鹰 1，对于通胀，是沃什讲话最鹰的一部分，强调没有软性通胀目标，见顶Fed通胀目标就是2%，Fed不接受更高的通胀预期 2，名义收益率+实际收益率上升，市场自然金融收缩暂时代替Fed加息的必要，这也成为10月不加息的理由 3，“Watchful thinking, not watchful waiting” “审慎思考，而非审慎等待”，这是沃什的原话，试图用这个理念来代替10月份的暂停加息，目的是不想让市场预期加息周期结束，继续保留12月加息窗口 4，沃什强调对AI资本开支的担忧，他的判断是资本开支强劲已经不在局限于少数领域，对美国经济是利好，同时也是经济增长的利好，AI短期是需求冲击，长期才可能成为供给冲击，沃什的观点认为AI的繁荣未必帮助Fed降息，反而会增加Fed控制通胀的难度 5，沃什承认了高利率在压制科技企业，但是并未打断目前的资本开支，他知道高利率的代价，但是目前美国经济和AI投资
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