Post
TraderS | 缺德道人
Inflytelserik skapare
Visa original
前面两条政治因素跑的有点远了，也不能证伪，所以我们再往回拉拉从资本角度解析下
这次 $SPCX 财报最大亮点无非是盈利超预期，其中互联业务23.67亿美元，约占85%，SI业务4.31亿美元，航天业务亏损700万美元
那这个盈利是怎么来的呢？很大一部原因是算力租赁扭亏为盈，本质上还是左手倒右手那一套
75.6亿SI收入的大头来自Anthropic和谷歌，Anthropic的经营现金流覆盖不了算力账单，缺口由谷歌、亚马逊的融资轮填补
然后谷歌既是Anthropic的投资人、又是SpaceX的租客、还持有SpaceX约4.18%股份
等于说钱从谷歌出发经Anthropic回到SpaceX，再以股权收益回到谷歌形成了闭环。这是当下美股支撑高估值的典型手法，在英伟达循环中更是得到了充分的证明，只是这次链条更长，磨损可能也更大
在当下的市场里，无论是否盈利，敢于花钱被市场还能被认为是对盈利预期有信心的标志，所以某种意义上来说，Anthropic烧钱的力度反而支撑了它的IPO估值
TraderS | 缺德道人
Genom att gräva vidare enligt denna tanke kan man hitta en hel del bevis. Om man följer Q2-rapportens intervall på 35 dagar borde Q3-rapporten ha släppts den 4 november, precis en dag efter mellanårsvalet, men denna gång skedde det två veckor tidigare och med endast fyra dagars förvarning.
Tillsammans med tidigare samarbetsbeteenden
29 september Trumps exekutiva order → 4 oktober SI namnbyte
7 oktober Trumps konto → 19 oktober utdelning av aktier
15 oktober lansering av Roadster
20 oktober rapportsläpp och sammanslagning
Dessa förberedelser tillsammans med en av de bästa rapporterna någonsin och en prognos för Q1 2027, sex stora positiva faktorer som avfyras tätt. Mot denna bakgrund kan en hopp till över 160 inte anses vara högt, och de kommande dagarna måste aktien åtminstone bryta den senaste toppen på 176 för att visa verklig styrka.
Efter mellanårsvalet, även om Trump förlorar båda kamrarna, kommer Musk fortfarande att behöva honom i många avseenden, till exempel
Pentagon-beställningar
Nationell säkerhetsgodkännande för avyttring av kinesiska verksamheter vid sammanslagningsgranskning
Satellitspektrum, miljöbedömningsundantag, inköp av beräkningskraft
Men allt har två sidor; att Musk skjuter all ammunition före valet innebär också att det efter valet kommer att finnas en ganska lång period utan positiva nyheter, förutom Starship 15 saknas starka drivkrafter. Om marknadens likviditet är otillräcklig och det sammanfaller med försäljningstryck från upplåsningar, blir aktiekursen under stort tryck.
Dessutom kan Demokraternas seger i mellanårsvalet leda till åtgärder mot Musk i form av utdelningar, kontrakt och undantag, men som en ledande figur inom amerikansk högteknologi har Musk fortfarande många kort att spela. Så länge han snabbt anpassar sig och följer nästa ledarskap kan han fortsätta att segla med vinden. $SPCX
Ansvarsfriskrivning: OKX Orbit-innehåll tillhandahålls endast i informationssyfte. Läs mer
Svar
Inga kommentarer än. Var den första att svara!
