1275 dollar i SNDK, vågar du ta emot?
SNDK på 1275, helgens eviga kontrakt har redan nått det tidigare korta målet, medan den underliggande aktien ännu inte har öppnat. Om det blir en låg öppning på måndag, tar du emot kniven som flyger, eller blir du begravd?
Det eviga kontraktet har redan nått det tidigare korta målområdet, Nasdaq-aktien har ännu inte öppnat för bekräftelse. På kort sikt är det en halvvägs nedgång i en översåld situation, på medellång sikt är det fortfarande en djup korrigering i en stor tjurmarknad. Innan rapporten den 29 oktober måste hävstången sänkas.
Första saken: Changxin Storage tillverkar DRAM, SanDisk gör NAND, du siktar fel
9-12 oktober släppte Changxin Storage framsteg för 4F² DRAM och sa att de skulle lansera serverminne i slutet av året. Lagringssektorn blev kollektivt nedtryckt, SanDisk sjönk 6 % den 12/10 och fortsatte sedan nedåt.
NAND-prishöjningstakten avtar. Förra kvartalet var intäkterna 8,97 miljarder, en ökning med 51 % från föregående kvartal, två tredjedelar kom från prishöjningar, bruttomarginalen steg till 84,6 %. Prognosen för nästa kvartal ändrades till "volymökning + måttliga prishöjningar", prishöjningar är inte längre den enda drivkraften.
AI-kapitalutgifter börjar få köparna att få slut på pengar. CoreWeave och andra nya molnbolag har obligationsräntor på 15-16 %, marknaden frågar: kan man fortsätta låna pengar för att köpa flashminne?
Marknaden krossar dig aldrig för att "du har fel", utan för att "du inte är tillräckligt bra".
Andra saken: 1270 är andras vinsthemtagningszon, inte din bottenköpszon
Det tidigare korta målet: först 1400, sedan 1270. Det första målet är redan nått, det andra målet är nu under dina fötter.
16-17 oktober var det fler långa positioner som likviderades än korta, hävstången har redan rensats en gång. Finansieringsräntan har jämnats ut nära 0 — detta är inte en plats med "mycket kort bränsle kvar".
Nya korta positioner? Risk/reward är mycket dålig. 1270 är andras vinsthemtagningsplats, om du går kort här hjälper du bara de korta.
Veckans RSI är 49, det är inte helt rensat. Rapporten den 29 oktober är en bomb, om bruttomarginalen sjunker från 85 % kan inte 1270 hållas, nästa stöd är 1130, och djupare ner 1000.
Tredje saken: Rapporten den 29 oktober handlar inte om "om det finns vinst", utan om "om bruttomarginalen vänder"
Företagets prognos: intäkter 10,3-10,8 miljarder, justerad bruttomarginal 83-85 %, EPS 44-46. Marknadens förväntan är intäkter 10,6 miljarder, EPS 46,2. Förra kvartalets faktiska EPS var 39,25, cirka 12 % över förväntan.
Om bruttomarginalen är under 83 % eller ledningen erkänner att NAND-priserna planar ut eller sjunker från föregående kvartal — kan inte 1270 hållas, nästa stöd är 1130, och djupare ner 1000.
Om intäkter och bruttomarginal ligger i den övre delen av prognosen och prishöjningarna fortsätter — om 1410 återtas blir det tidigare korta målet startpunkten för en short squeeze, med sikte på 1500.
Lång- och kortsida, du avgör själv
På ena sidan:
1275 ligger nära 50 % retracement på 1247, tidigare kort mål nått
Dags- och 4-timmars RSI under 30, finansieringsränta nära 0
Underliggande aktie har stigit cirka 790 % det senaste året, medellångsiktig logik kvar: Kioxia-samarbete, BiCS8, AI högbandbreddsflashminne
Analytikermålspann cirka 1400–3600, nedre gräns fortfarande över nuvarande pris
På andra sidan:
Dagsmedelvärden visar nedåttrend, priset ligger under MA7 cirka 1410, MA25 cirka 1630, MA99 cirka 1550
Veckans RSI cirka 49, inte helt rensat, mer som en första ordentlig konsolidering i en huvuduppgång
NAND-prishöjningstakten avtar, bruttomarginalen är på historiskt höga nivåer
Rapporten den 29 oktober är en risk, höga räntor pressar värderingen och AI-köparnas finansiering
Marknadsvärde cirka 188 miljarder, P/E cirka 17–19, men statisk P/E för cykliska aktier är ingen säkerhetsmarginal
P/E 17 är ingen säkerhetsmarginal. Cykliska aktier är billiga relativt övervinster, men när övervinsterna vänder kan även P/E 17 kapas rejält.
Handelsstrategi
1. Öppna inga nya korta positioner till nuvarande pris.
1270 är andras vinsthemtagningszon. Korta positioner bör vänta på att en återhämtning misslyckas: volymökning och skugga mellan 1360–1410, eller en topp runt 1470–1500 innan nedgång. Stop loss cirka 2 % ovanför den återhämtningens topp. Mål är först 1270, 1215; om dagsstängning bryter under 1210, nästa mål 1130.
2. Köp på återhämtning endast i två former, inte på "känsla av översåld".
Vid återtest av 1215–1245 med nedåtskugga och utan nya lägsta, köp lätt. Stop loss vid stängning eller 4-timmarsstängning under 1208. Första delavyttring vid 1305, andra vid 1360, resten tas först efter att 1410 passerats och sikte på 1470.
Eller köp efter 4-timmarsstängning över 1310, och återtest utan brott under. Detta är bekräftat köp, inte bottenfiske. Stop loss under 1270.
Direkt köp till nuvarande pris bör vara en liten position: utrymmet till 1305 är ungefär lika stort som till 1208, risk/reward är genomsnittligt.
3. Minska riktad hävstång före rapporten.
Efter 27 oktober, sänk till 1–2 gånger eller gå helt ur. Efter rapporten den 29 oktober, om bruttomarginalen är under 83 % eller ledningen erkänner att NAND-priser planar ut eller sjunker, kan inte 1270 hållas, nästa stöd är 1130, och djupare ner 1000. Om intäkter och bruttomarginal ligger i den övre delen av prognosen och prishöjningarna fortsätter, om 1410 återtas blir det tidigare korta målet startpunkten för en short squeeze, med sikte på 1500.
4. Definiera ogiltighetsnivå.
Om dagsstängning är under 1210, misslyckas 50 % retracement, alla köp på återhämtning är ogiltiga, endast korta positioner på återhämtning kvarstår. Om dagsstängning är över 1410 och stabil, bryts den korta strukturen på kort sikt, köp inte på toppar längre.
Veckans RSI 49 säger: detta är inte botten, det är halvvägs upp.
1275 säger: det tidigare korta målet är nått, men tjurarna har ännu inte fått bekräftelse.
$BTC$ETH$SNDK
Ansvarsfriskrivning: OKX Orbit-innehåll tillhandahålls endast i informationssyfte. Läs mer
