Post

Hög sannolikhet: Det blir ingen räntehöjning i kväll, men signaler om räntehöjningar kommer att skickas #美联储即将公布利率决议 ┈➤ Det är stor sannolikhet att det inte blir några räntehöjningar i natt ╰✦ Marknaden förväntar sig en hög sannolikhet att räntorna förblir oförändrade CME:s ränteterminsprodukt visar att sannolikheten för att marknadens förväntningar på en räntehöjning i juli förblir oförändrade är 68,5 %. Se figur 1. Den senaste höjningen av förväntningarna på räntehöjningar beror på spända relationer mellan USA och Iran samt stigande oljepriser. Polymarkets förväntan på en räntehöjning i juli sjönk från 96 % till 75 % under de senaste två dagarna, men ligger fortfarande nära 75 %. Se figur 2 Av dessa två produkter är den förstnämnda ränteterminer, och den senare en prognosmarknad, båda "röstas" av TradeFi-handlare med riktiga pengar. Särskilt CME-ränteterminer: från mitten av 2023 visade Feds dot plot ytterligare en räntehöjning under andra halvan av året, men CME-terminer visade inga ytterligare höjningar, vilket resulterade i inga höjningar under andra halvåret. ╰✦ Uppsägningstrender Nyligen har Visa, Uber, ServiceNow, Disney och Patreon tydligt sagt att de är på väg att säga upp anställda. Till exempel meddelade Visa uppsägningar av 2 600 anställda, medan Uber meddelade en uppsägning på 10 %...... (Ovanstående information har bekräftats av Grok+GPT) Om även stora företag är så här, hur mycket mer är det då småföretag? Den nuvarande trenden med uppsägningar i företag drivs av att AI ersätter manuellt arbete, kombinerat med ekonomiska trender. Även om sänkningar inte kan lösa problemet med att AI ersätter arbetskraft, bör höjningar ändå övervägas noggrant. Därför är marknadens förväntningar på en räntehöjning i september ganska höga. Inklusive CME-ränteterminer och Polymarket-prognoser. ┈➤ Höjning av ränteförväntningarna Federal Reserve kommer med stor sannolikhet att släppa förväntningar på räntehöjningar. Brother Bee har analyserat denna fråga mer än en gång; att höja räntorna löser inte inflationen som orsakas av stigande oljepriser. Men inflation som utlöses av stigande oljepriser väcker förväntningar och efterfrågan på löneökningar. När lönerna stiger driver det ytterligare upp affärskostnaderna, vilket i sin tur driver upp priserna på varor och tjänster. Räntehöjningsförväntningarnas roll är att dämpa lönetillväxtförväntningarna i denna "löne-inflationsspiral", och därigenom dämpa "löne-inflation"-spiralen. ┈➤Slutliga tankar om uppsägningstrenden: Å ena sidan minskar den tillräckligheten i Fed:s räntehöjningar. Å andra sidan, om nedläggningstrenden fortsätter, kommer amerikanernas efterfrågan och önskan om löneökningar också att minska, och 'löne-inflations'-spiralen kommer också att minska, vilket resulterar i minskat behov av Fed-räntehöjningar. Detta är en ganska intressant logik. Baserat på marknadens förväntningar är det högst osannolikt att det inte blir några räntehöjningar ikväll. Eftersom FOMC träffas ungefär en gång var och en halv månad var det inget möte i augusti, vilket gör det till en månad med penningpolitiska luckor. Under andra halvan av månaden kan priserna prissättas in tidigt för en räntehöjning i september. Första halvan av månaden kanske inte är särskilt cool; krypto beror främst på det tydliga förslaget och senatens fullständiga omröstning. När det gäller september, om inflationen blir allvarlig i september eller fjärde kvartalet, kan Fed höja räntorna en gång för att bättre utöva denna dämpande effekt. En enda räntehöjning är dock inte en kontinuerlig cykel, så marknadspanik och likviditetsförväntningar kan vara relativt begränsade. Självklart är nyckeln att september-dot-diagrammet kommer att sända en mer hökaktig signal, vilket är avgörande.