Post

Jag har fortfarande spotaktier i USA just nu. Vad kommer att hända härnäst? Kolla in den här nyheten En varning: Denna nedgång har kännetecken av en långsiktig vändpunkt. Om detta bekräftas beror på om den efterföljande återhämtningen kan bryta tidigare toppar. Låt oss börja med slutsatsen: När marknaden försvagas är det sämsta handelsalternativet inte att omedelbart ta förluster i en nedåtgående trend, utan att vänta på en återhämtning. Men arten av en återhämtning – omvändning eller positiv stimulans – kan bara verifieras på ett sätt. Först, låt oss förklara varför denna nedgång skiljer sig från tidigare. Den 1 juli föll Philadelphia Semiconductor Index med 6,27 % på en enda dag, och den 2 juli föll det ytterligare 5,44 %, med en kumulativ nedgång på över 11 % under två dagar. Utlösaren var Metas tillkännagivande att hyra ut ledig AI-datorkraft externt, vilket direkt skakade om kärnberättelsen om "permanent brist på datorkraft." I mitten av juli hade Philadelphia Semiconductor Index återhämtat sig nästan 19 % från sin topp i juni, bara ett steg från en teknisk björnmarknad. Marvell föll nästan 40 % från sin topp, medan Kioxia halverades. Denna nedgång och bredd är inte vanliga tillbakadragningar. Finansieringens logik har verkligen förändrats. Tidigare, efter en hög nivå av en tillbakagång på tre eller fyra punkter, eller till och med sju eller åtta punkter, var en snabb återhämtning normal trång handelsvolatilitet. Men med en tvådagars nedgång på -11 % och en ledande aktie halverad, är tiden och energin som krävs för återhämtning helt annorlunda. Så, efter ett kraftigt fall, vilka förhållanden kan man förvänta sig att bli positiva igen? Det finns bara en standard: Återhämtningen måste effektivt bryta igenom tidigare toppar. Innan föregående högsta punkt bryts behandlas alla returer som standard så länge lur används. Har Fei Ban fortfarande en chans? Svaret är inte absolut ja eller nej. Därefter håller den och bryter igenom tidigare höjdpunkter och fortsätter dansa; Om du inte kan nå den, är nu toppen. Gå inte in innan ett rymningsförsök är bekräftat. Den platsen är en fälla. Nu ska vi prata om tidpunkten för utgången. Använd guldtrender som referens – observera att detta är en mönsterreferens, inte en förutsägelse. I slutet av januari nådde COMEX en historisk topp på 5 626 dollar, för att sedan falla till 4 090 dollar, en tillbakagång på över 20 % från toppen. Efter vapenvilan mellan USA och Iran i juni återhämtade sig guld till över 4 300 dollar. Denna återstuds bildade en höjdpunkt kallad utloppstoppen. Men det finns en viktig skillnad som måste klargöras: Guldrundan baserades på räntelogik – oljepriser → inflation→ förväntningar på räntehöjningar→ stigande realräntor. Denna omgång av Philadelphia Semiconductor är en blandning av chip- och värderingslogik—AI CAPEX-berättelsen skakar + fonder tar ut från trång handel. De två drivmekanismerna är helt olika. En ljusstakebild betyder inte nödvändigtvis att den efterföljande vägen kommer att kopieras. Därför används gulds prisrörelser endast som referens för mönster och har ingen prediktiv funktion. Om Philadelphia Semiconductor Index återhämtar sig och återhämtar sig, var är då det viktigaste fönstret att följa? Det finns en viktig punkt värd att notera: Anthropic lämnade i hemlighet in sin S-1-ansökan i juni i år, med försäkringsgivare som bokade investerarmöten och en möjlig notering redan i oktober 2026. OpenAI lämnade också i hemlighet in en IPO-ansökan med målet att värdera en biljon dollar, men Wall Street tror generellt att den kommer att skjutas upp till första halvan av 2027. Om vi följer guldets väg kommer Anthropics börsintroduktion i oktober att vara ett fönster att följa. Om en återhämtningstopp inträffar vid den tidpunkten bör det betraktas som en fasad exitmöjlighet. Men var uppmärksam på två punkter: För det första är huruvida en börsintroduktion kan fungera som en toppflykt i sig en sannolikhetshändelse, beroende på marknadsmiljön, värderingsacceptans och om sekundärfonder är villiga att ta över. Sambandet mellan de två händelserna är betydligt mindre högt. För det andra, om returen inte bryter tidigare toppar, är det stor sannolikhet att en andra botten når ut. Hur stor är storleken? Sätt inte in förinställningar. Vägledning för Q3/Q4 CAPEX, AI-verifiering av nedströms efterfrågan och grunderna för enskilda aktier i Philadelphia Semiconductor Index – dessa är variablerna som avgör djupet av näst botten. Och det finns en sak som skiljer sig från guld: Grunderna i AI har inte kollapsat. Anthropics ARR förväntas stiga från 9 miljarder i slutet av 2025 till 47 miljarder i maj 2026, med Q2 som förväntas vara lönsamt under första kvartalet. Så länge efterfrågan på nedströms AI finns kvar kommer Feizhou Semiconductor Index att ha ett grundläggande ankare. Nedgångar är acceptabla, men generaliseras inte linjärt till en krasch. Om man ser på det nu finns det bara två scenarier: Scenario 1: Feizhou Semiconductor Index återhämtar sig och bryter tidigare toppar. Fortsätt spela, fortsätt dansa, bubblan varar längre. Köp ögonblicket då utbrottet bekräftas – notera att det kan tryckas ner av en dubbel topp. Alla andra punkter bjuder in positiva positioner. Scenario 2: Återkomsten kan inte nå tidigare toppar, så den följer guldets väg. Återhämtningstopparna kring Anthropics börsintroduktion är de fasade exitfönster med de minsta relativa förlusterna. En sak till: Nasdaq och Philadelphia gör splits. Philadelphia Semiconductor Index föll med nästan 19 %, medan Dow nådde en ny topp på 52 900 punkter under samma period. Kapital flödar från chipsektorn till finans och detaljhandel. Big Tech-branschen har synligt kassaflöde som stödjer sig, medan chiphårdvarukedjan minskar värderingarna. QQQ/Nasdaq kan fortsätta hålla ut när AI-jättar börsnoteras efteråt, men Philadelphia Semiconductor och chiputrustning är en annan historia. Slå tidigare toppar = Fortsätt hålla i sig. Återhämtning utan tidigare toppar = fasad ut. De två förgreningarna är upp till marknaden att välja mellan, och du behöver bara förbereda en responsplan. $SNDK $MU $SKHYNIX