Apple, Tesla lanserar Solana: Kan tokeniserade aktier locka kryptoanvändare?

Ord: Jeffrey Gogo

Compiler: Tim, PANews

Key Takeaways:

• Med 23,3 miljarder dollar i verkliga tillgångar som utfärdas på kedjan, börjar fler och fler kryptonativa plattformar göra närmanden till traditionell finansiering.

• Flera börser som Kraken och Binance har lanserat tokeniserade produkter för populära amerikanska aktier som Apple och Tesla.

• Vissa analytiker säger att tokeniserade aktier har stor potential i kryptorymden, medan andra tror att tokeniserade aktier bara kommer att lyckas om de fokuserar på volatila aktier med hög risk.

Kryptobörsen Kraken har tillkännagett lanseringen av xStocks, en tokeniserad version av populära amerikanska aktier som Apple, Nvidia, Tesla med flera. I den ständigt växande sfären av verkliga tillgångar med blockchain-teknik, slår denna innovation samman kryptovalutor med traditionell finansiering.

Nu, när kryptobörser går närmare traditionell finansiering, kan tokeniserade aktier bygga vidare på tidigare misslyckanden? Kommer de att kunna locka till sig "degen"-handlare som är kända för att jaga investeringar med hög risk och hög volatilitet?

Ryan Lee, chefsanalytiker på Bitget, sa till Cryptonews: "Tokeniserade aktier har stor potential i kryptorymden på grund av deras förmåga att dela upp ägandet av tillgångar, 24-timmars oavbruten handel och förbättrad likviditet genom en blockchain-plattform."

Tokeniserade värdepapper är digitala versioner av vanliga aktier som kan handlas på blockkedjan. I Krakens fall utfärdas mer än 50 tokens och ETF:er på Solana-blockkedjan.

Varje xStock-token är knuten till värdet på dess motsvarande enhetsaktier, som hålls i deposition av Backed Finance, som arbetar tillsammans som Krakens jämlika partner i detta partnerskap. Till exempel kommer en Apple Inc. (AAPLx) token att spåra priset på AAPL-aktier på NASDAQ och kunna lösas in mot kontanter 1:1.

Investerare behöver inte inneha aktien direkt, de kan helt enkelt inneha token, som representerar ägandet av värdepapperet. Kraken sa att dess tokens inte är öppna för användning av kunder i USA och endast kommer att säljas på utvalda marknader utanför USA.

Amerikanska kryptobörser som erbjuder tokeniserade aktietjänster är inte pionjärer i branschen. Bybits plattform tillkännagav nyligen en liknande produkt, och Binance, världens största kryptovalutabörs, försökte sig på en sådan verksamhet redan 2021, men stoppade snabbt projektet efter påtryckningar från Hongkongs tillsynsmyndigheter.

Finns det en efterfrågan på aktietokenisering i kryptorymden?

Tokeniserade aktier har ännu inte fått någon utbredd användning i kryptorymden, men förespråkare tror att sådana produkter har potential att i grunden förändra hur människor deltar i investeringar på finansmarknaden. Som Bitget-analytikern Lee påpekar, "

Produkter som tokeniserade aktier blir allt mer populära på marknaden, främst på grund av efterfrågan från privata investerare på traditionella aktieinvesteringsmöjligheter med lägre inträdesbarriärer och mer operativ flexibilitet."

Sam MacPherson, medgrundare och VD för Phoenix Labs (utvecklare av det decentraliserade utlåningsprotokollet Spark), sa att tokeniserade värdepapper "förvandlar statiskt stängda marknadsinstrument till komponerbara moduler i on-chain-ekonomin."

"Den här tekniken möjliggör global åtkomst dygnet runt, avveckling i realtid och möjliggör nya finansiella användningsfall", sa MacPherson till Cryptonews och tillade:

"Detta finansiella användningsfall kan täcka ett brett utbud av finansiella produkter som hypotekslån och automatiserade portföljstrategier, vilket markerar en ny fas av konvergens mellan traditionella finans- och DeFi-marknader, och i slutändan ett integrerat finansiellt system."

Men alla har inte samma entusiasm, åtminstone inte till en början. Georgii Verbitskii, grundare av DeFi-tjänsteplattformen Tymio, är försiktig med vilka tillgångar kryptohandlare kommer att gynna.

I en intervju med Cryptonews sa Verbitskii att för att tokeniserade aktier ska bli framgångsrika måste deras noteringsstrategier skräddarsys efter kryptoinvesterarnas preferenser, med fokus på vad han föreslår som "trenddrivna eller icke-korrelerade tillgångar".

"Även om konceptet är lovande, kommer den faktiska efterfrågan att bero mycket på den specifika tillgångstypen som är noterad på börsen," noterade Verbitskii och tillade: "På handelsplattformar för kryptotillgångar kommer mycket volatila tematiska aktier sannolikt att föredras av investerare." Han tillade:

Influencer-aktier som GameStop, inte traditionella blue-chip-aktier som Nvidia och Microsoft. De senare tenderar att vara mindre volatila, vilket gör dem mindre attraktiva för kryptohandlare, medan högre volatilitet lockar mer intresse.

Under de senaste åren har kryptoinvesterare tenderat att välja tillgångar som bygger ett narrativ kring meme-kulturen eller har spekulativ uppåtriktad potential.

Till exempel har influencern Keith Gill (som kallar sig Roaring Kitty på Twitter och YouTube och DeepFxxingValue på Reddits Wall Street-kasinoforum) gjort sig ett namn för att göra en hausseartad satsning på GameStation, vilket har väckt handelsentusiasm bland privata investerare, inklusive kryptoinvesterare.

Under januari 2021 sköt GameStations aktiekurs i höjden med 1 600 % på Gills sociala inlägg, vilket kostade hedgefonder som blankade den Texas-baserade videospelsåterförsäljaren.

Denna frenesi har också utvidgats till influencer-aktier som AMC Entertainment och fortsätter att sprida sig till kryptomarknaden. Kryptohandlare har skapat nya influencer-tokens inspirerade av företag som GameStop, AMC med flera.

Tokeniserade aktier siktar på en marknad på 250 miljarder dollar: Inför regulatoriska

utmaningarVerbitskii tror att tokeniserade råvaror som guld eller silver är mer benägna att "generera starkt intresse" än tokeniserade aktier i kryptotillgångar.

"Det finns prejudikat för dessa tillgångar för att locka investerare som letar efter diversifiering eller säkring", sa han och hänvisade till kryptobörsen FTX, som lanserade eviga guldterminer innan sin chockerande konkurs 2022.

Experter pekar ut Krakens satsning på tokeniserade värdepapper som ett nytt sätt att överbrygga klyftan mellan krypto och traditionell finansiering, men nyckeln till företagets framgång kommer att vara att uppfylla regulatoriska krav i de regioner där xStocks är tillgängliga.

Den främsta orsaken till Binances misslyckande med att lansera en tokeniserad aktieprodukt 2021 var efterlevnadsproblem, och den fick ingen licens för värdepappershandel. Tillsynsmyndigheter i Hongkong har också frågat om börsens förvaringsarrangemang för aktietokens.

Analytiker påpekar att tokeniserade aktier kan utvecklas till en regulatorisk tidsinställd bomb i avsaknad av allmänhetens förtroende. Krakens partnerskap med Backed Finance, en reglerad tokeniseringsplattform, är utformat för att i förebyggande syfte skingra sådana farhågor.

"xStocks designades från grunden för att ta itu med dessa regulatoriska utmaningar," sa Backeds medgrundare Adam Levi i ett e-postsvar på Cryptonews frågor.

"De är fullt säkerställda och säkrade av de underliggande aktierna i förhållandet 1:1, utfärdade enligt ett EU-prospekt som uppfyller kraven i MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive), innehåller fullständiga bestämmelser om investerarinformation och är föremål för ett tydligt juridiskt och regulatoriskt ramverk. Detta gör att den tokeniserade formen når en standard av institutionell kvalitet."

Levi tillade att xStocks-produkterna som erbjuds av Kraken utfärdas i full överensstämmelse med regulatoriska krav i Jersey, Schweiz och Europeiska unionen.

Han tror att efterfrågan på tokeniserade aktier "kommer att växa avsevärt över tiden". Levi förutspår att segmentet kommer att fortsätta på samma bana som stablecoins, och att marknadsstorleken förväntas expandera till 250 miljarder dollar under de närmaste åren. Han sa att infrastrukturen

är klar, marknadens efterfrågan ökar dag för dag och att omvandlingstakten är ostoppbar.

Demokratisering av verkliga tillgångarKryptoindustrin

såg en gång reglering som en radikal omsvängning av Bitcoin, och nu testar Kraken och Backed kryptoföretagens förmåga att förnya sig enligt regelverket. För närvarande har ett antal företag börjat tillhandahålla tokeniserade aktietjänster för säkerhet.

Dubais tokeniserade börs, Allo, har slutfört tokeniseringen av 2,2 miljarder dollar i verkliga tillgångar i 11 000 amerikanska aktier och börshandlade fonder. Användare kan använda plattformen för att köpa on-chain-aktier i Bitcoin tunga aktier, MicroStrategy Technology, Tesla, Google och andra företag.

Allos vd Kingsley Advani sa att företaget har tokeniserat mer än 1 000 börsnoterade företag som planerar att gå igenom börsintroduktioner, inklusive Elon Musks SpaceX, OpenAI och Anthropic.

"Investerare kan få tillgång till dessa tillgångar snabbare med lägre inträdesbarriärer, vilket demokratiserar investeringar i fysiska tillgångar", noterade Advani och tillade att tokenisering har ökat likviditeten på hans plattform, breddat investeringstillgången för små investerare och påskyndat avvecklingar.