DUBAI, Förenade Arabemiraten - Tokeniseringsföretaget Securitize och specialisten på decentraliserad finans (DeFi) Gauntlet planerar att ta med en tokeniserad version av Apollos kreditfond till DeFi, ett anmärkningsvärt steg för att bädda in verkliga tillgångar i kryptoekosystemet.
De två företagen presenterar på onsdag ett erbjudande om hävstångsavkastningsstrategi centrerad på Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED), en tokeniserad matarfond som debuterade i januari och investerar i Apollos diversifierade kreditfond på 1 miljard dollar. Strategin kommer att köras på Compound Blue, ett utlåningsprotokoll som drivs av Morpho,
Erbjudandet, som kallas Levered RWA Strategy, kommer först att finnas tillgängligt på Polygon (POL). Det förväntas expandera till Ethereums huvudnät och andra blockkedjor efter en pilotfas.
"Tanken bakom produkten är att vi vill att våra värdepapper ska vara plug and play-konkurrenskraftiga med stablecoin-strategier i stor skala", sa Reid Simon, chef för DeFi och kreditlösningar på Securitize, i en intervju med CoinDesk.
DeFi-strategi byggd på tokeniserad tillgång
Introduktionen kommer när tokeniserade RWA:er – fonder, obligationer, kreditprodukter – vinner dragkraft bland traditionella finansjättar. BlackRock, HSBC och Franklin Templeton är bland de företag som utforskar blockchain-baserad tillgångsutgivning och avveckling. Enbart tokeniserade amerikanska statsobligationer har dragit in över 6 miljarder dollar, enligt uppgifter från RWA.xyz.
Medan institutioner experimenterar med tokenisering är nästa utmaning att göra dessa tillgångar användbara i DeFi-applikationer. Det inkluderar att göra det möjligt att använda dem som säkerhet för lån, marginalhandel eller att bygga investeringsstrategier som inte är möjliga på äldre räls.
Strategin använder en DeFi-native avkastningsoptimeringsteknik som kallas "looping", där ACRED-tokens som deponeras i ett valv används som säkerhet för att låna USDC, som sedan används för att köpa mer ACRED. Processen upprepas rekursivt för att förbättra avkastningen, med exponeringen justerad dynamiskt baserat på upp- och utlåningsräntor i realtid.
Alla affärer automatiseras med hjälp av smarta kontrakt, vilket minskar behovet av manuell tillsyn. Risk hanteras aktivt av Gauntlets riskmotor, som övervakar skuldsättningsgrader och kan avveckla positioner under volatila marknadsförhållanden för att skydda användarna.
"Detta förväntas leverera den institutionella DeFi som vår bransch har lovat i flera år," sa Morphos VD och medgrundare Paul Frambot. "Detta användningsfall visar på ett unikt sätt hur DeFi gör det möjligt för investerare i fonder som ACRED att få tillgång till finansiell komponerbarhet som helt enkelt inte är möjlig på traditionella skenor."
Valvet är också en av de första användningarna av Securitizes nya sToken-verktyg, som gör det möjligt för ackrediterade tokeninnehavare att upprätthålla efterlevnad och investerarskydd inom decentraliserade nätverk. I det här fallet skapar ACRED-investerare först sACRED som de kan använda för bredare DeFi-strategier utan att bryta mot regulatoriska regler.
"Detta är ett starkt exempel på den institutionella DeFi som vi har arbetat för att bygga: att göra tokeniserade värdepapper inte bara tillgängliga, utan övertygande för kryptoinfödda investerare som söker strategier som objektivt överträffar sina traditionella motsvarigheter," sa Securitize VD Carlos Domingo i ett uttalande.