Оригинальное название: AI Trends in the Trenches
Автор оригинала: @Defi0xJeff
Оригинальная компиляция: zhouzhou, BlockBeats

Примечание редактора:Проект AI Agent привлек краткосрочное внимание из-за подтягивания Genesis, но учреждения больше обеспокоены децентрализованной инфраструктурой искусственного интеллекта, такой как $TAO, $GRASS и т. д. Рыночные тенденции показывают, что сторителлинг + технологические команды имеют более долгосрочный потенциал. Стратегия заключается в том, чтобы в краткосрочной перспективе спекулировать на проекте Agent, вкладывать прибыль в инфраструктуру DeAI и делать ставку на команды, которые могут рассказывать хорошие истории и заниматься технологиями.

Ниже приведено оригинальное содержимое (исходное содержимое было отредактировано для удобства чтения и понимания):

Прошло около двух с половиной недель с момента дна трека AI proxy (с рыночной капитализацией около $4 млрд), и в настоящее время рынок находится в полном @virtuals_io бычьего рынка.

Это правильно...... Только Virtuals в настоящее время находится на подъеме. Это очень похоже на октябрь-ноябрь прошлого года, когда Virtuals впервые запустила свою платформу токенизации прокси, когда она зарекомендовала себя как пионер в «токенизации» проектов искусственного интеллекта и стала первым полноценным игроком, предложившим сеть эмиссии высшего уровня (при условии, что вы готовы провести «честный запуск»).

На этот раз отличие заключается в том, что они только что запустили новую функцию: Genesis Launch, более справедливый способ распространения и отдачи ранним сторонникам. Это подводит нас к первому тренду, о котором мы хотим поговорить:

Честный запуск / Геймифицированная платформа для запуска

От прошлого, когда игроки Degen случайным образом бросались на PumpFun, до сих пор это почти совершенно новый проект, который «зарабатывает» в 5-10 раз больше прибыли.

За этим стоит введение механизма «баллов» для лучшей привязки интересов всех сторон в сочетании с моделью запуска с фиксированной рыночной капитализацией и фиксированным предложением - каждый проект начинается от 112 000 $VIRTUAL (около 200 000 долларов FDV). Каждый участник может получить до 0,5% от доли токена в зависимости от заработанных баллов. Баллы можно заработать, удерживая/делая $VIRTUAL стейкинга, владея основными прокси-токенами (у них есть официальный список) и даже активно обсуждая Virtuals на социальных платформах.

Virtuals недавно добавила механику «охлаждения», которая ограничивает быстрые продажи, что еще больше повышает привлекательность Genesis Launchpad — заставляя вас дважды подумать, прежде чем продавать.

Платформа имела замечательный успех @BasisOS является самым успешным примером на сегодняшний день, участники которой получают доход в 200 раз больше. С тех пор Virtuals почти всегда запускала новые проекты с доходностью от 5 до 40 раз.

Именно из-за взрывного роста Genesis Launch средства и внимание были переориентированы на экосистему Virtuals, что повысило порог оценки почти всех агентских проектов на платформе.

Однако, несмотря на возрождение накала на рынке, «дефицит высококачественных проектов» по-прежнему остается одной из самых больших проблем в экосистеме Virtuals – что приводит ко второму тренду:

2. Тепло и структура сделки перевешивают качество самого проекта

Как спекулянт/трейдер, если вы понимаете структуру Genesis Launch, вы можете зарабатывать даже на проектах со средними проектами и посредственными командами.

Потому что проект, который начинается с оценки в $200 000, скорее всего, сначала потянет волну, а затем разобьет ее, особенно если вы знаете, что у проекта нет «призраков» и он не проводил раунд прямых инвестиций.

Если у вас есть относительно новая идея, вы можете сначала выпустить монеты.

Вам не нужно сначала делать продукт, вам не нужно выяснять, кто ваши целевые пользователи, и вам не нужно проверять, есть ли реальный спрос на рынке, не говоря уже о доходах и росте пользователей. Непосредственно создайте максимальный нагрев и запустите ажиотаж (если у вас есть демо конечно плюсы баллы, не беда, если нет, смеется).

До тех пор, пока проект соответствует основным требованиям (достойная белая книга, понятная концепция продукта, и команда не выглядит слишком свернутой), он может в основном взлететь.

Самый важный урок для инвесторов здесь заключается в том, что следует относиться к этим запускам как к краткосрочным спекулятивным возможностям, а не как к среднесрочным и долгосрочным инвестициям.

Потому что в девяти случаях из десяти эти так называемые «проекты ИИ» по сути упакованы, как дерьмо ИИ. Я также привел очень типичный пример на своем Substack, так что если вам интересно, вы можете его проверить.

Но из-за того, что сейчас так много дерьма, появились возможности для действительно качественных проектов — будь то трек AI или другие направления за пределами AI. Это приводит к третьему тренду:

3. Потенциальные возможности для DeFi-проектов на Virtuals

Я разговаривал с командой @logarithm_fi/@BasisOS два месяца назад. Их продукт немного похож на Ethena, делая что-то вроде «дельта-нейтральной стратегии», но без части стейблкоина.

Я знаю эту команду с тех пор, как они делали Logarithm, когда они еще работали над LPDeFi narrative (продукт, который использует ликвидность Uniswap v3 в качестве стратегии), и мне очень понравилась эта команда, поэтому я дал им несколько предложений по экономике токенов, планам листинга и т. д.

Честно говоря, я не думал, что их монета так сильно вырастет, потому что, хотя их продукт DeFi является фундаментальным, так называемая часть «ИИ» на самом деле очень ранняя. Но оказалось, что все это не имеет никакого значения – проект все равно стер с лица земли весь рынок.

Судя по успеху Basis, платформа Virtuals теперь действительно предлагает большое окно возможностей для проектов DeFi.

Даже если у вас нет механизма «токен-стимул TVL», как в традиционных проектах DeFi, если ваш продукт сам по себе достаточно надежен и логичен, с трафиком + настроениями Virtuals, TVL, естественно, сможет подтянуться.

Так что, если у вас есть зрелый продукт DeFi и вы хотите повысить эффективность привлечения пользователей с помощью искусственного интеллекта или оптимизировать структуру самого продукта с помощью технологии искусственного интеллекта, вы можете прийти и поговорить со мной, и я с удовольствием проведу мозговой штурм вместе.

В дополнение к слою «привлечения внимания рынка», в настоящее время на Virtuals начинает появляться новый экспериментальный игровой процесс, очень похожий на волну дерьмовых токенов Ethereum в 2023-24 годах, что приводит к четвертому тренду:

4. Используйте доход протокола, полученный от «объема торгов», в качестве двигателя роста

Было время, когда на рынке было очень много небольших Ponzi DeFi-проектов, которые экспериментировали с различными моделями токенов: например, взимали комиссию в размере 1-3% с каждой транзакции, использовали эту часть выручки для переноса казны крупных проектов, поддерживали их стратегии Ponzi DeFi, а затем возвращали заработок/дивиденды держателям токенов.

В то время проектов на Ethereum было не так много, а пользователи были «богатыми и дерзкими», и участники проекта делали ставку на эту игру, чтобы заработать шестизначный или даже семизначный доход за неделю-две.

Теперь мы начинаем видеть, как нечто подобное происходит в кругах агентов ИИ.

Комиссия за транзакцию по умолчанию взимается в размере 1% за каждую транзакцию на Virtuals, из которых 70% возвращается команде проекта. Некоторые другие Launchpad также имеют механизм комиссии в размере 1-2% с процентной ставкой скидки 70%-100%.

Например, @Squidllora, который недавно был запущен на платформе @autodotfun (за ним стоит интеллектуальная поддержка, предоставляемая @AlloraNetwork), использует эту часть комиссии создателя для расширения собственной казны, а затем использует деньги для торговли основными монетами, а стратегия опирается на модель вывода, предоставленную Allora (если вы не знакомы с Allora, ее позиционирование немного похоже на «чистую финансовую версию Bittensor»—— Ученые соревнуются, кто сможет создать самую сильную модель криптопрогнозирования, охватывающую различные временные измерения.

Часть прибыли, полученной от торговли, будет использована для обратного выкупа токенов $SQUID.

Преимущества этой модели очевидны, особенно для проектов, которые хорошо финансируются и не полагаются на гонорары для поддержки своих команд.

Команда проекта может использовать токен агента ИИ в качестве маркетингового инструмента и инструмента отвлечения пользователей, чтобы привлечь внимание, накопить доход от комиссионных и начать совершенно новый набор экспериментов с ИИ.

Однако, оглядываясь на все поле боя ИИ-агентов, за исключением экосистемы Virtuals, на других платформах в принципе больше нечего сражаться, и многие команды все еще не поднимаются, даже если они открыто развиваются и продолжают работать.
Это приводит к пятому тренду:

5. Virtuals — единственный, и почти ни одна другая платформа не поднялась

В результате запуска Genesis нижняя граница оценки проекта Agent на Virtuals продолжает расти. Тем не менее, важно отметить, что появление этой волны новых проектов не представляет собой значительного улучшения фундаментальных показателей или технологий, реальным катализатором является огромная оптимизация торговой структуры - другими словами, все больше людей теперь готовы играть в виртуальную игру, потому что они знают, что могут зарабатывать деньги.

Эта тенденция, вероятно, будет продолжаться до тех пор, пока цена существующих проектов не достигнет поэтапного верха/локального потолка.

Как только цена не сможет вырасти, некоторая часть внимания, естественно, начнет распространяться и переключаться на другие экосистемы, такие как @CreatorBid, @arcdotfun и @autodotfun, особенно те проекты, которые имеют низкую рыночную капитализацию, но имеют очевидные фундаментальные улучшения (новые функции, новые продукты, новые коллаборации).

В настоящее время CreatorBid (CB) и Arc являются двумя наиболее примечательными экосистемами, и все еще есть несколько недооцененных проектов, которые еще не начали расти: например, обычные 3-4 цели на CB, которые интегрируются с подсетями или фокусируются на разработке продуктов Bittensor;

Или также стоит обратить внимание на некоторые проекты рукопожатий на Arc, которые напрямую связаны с Ryzome.

Лучший способ получить слот для карт – это заложить его заранее, пока все не заметили ценность этих жетонов.

6. Инвестиционные возможности ИИ остаются очень ограниченными для учреждений

Несмотря на резкий рост цен на основные токены AI Agent, такие как $VIRTUAL и $AI 16Z, многие учреждения все еще находятся в режиме ожидания, по той простой причине, что эти токены подходят только для розничных инвесторов/дегенов, с тонкой ликвидностью и хрупкими структурами LP (особенно на виртуальных).

Из-за этого - отсутствие зрелой инфраструктуры ликвидности + внимание к децентрализованному ИИ растет - институциональные фонды начали обращаться к инвестированию в инфраструктуру ИИ, Agent L1 и публичные лаборатории искусственного интеллекта на уровне цепочки, а не в текущую партию краткосрочных спекулятивных токенов проекта Agent.

Возможно, вам будет любопытно, что покупают эти заведения?

$GRASS

$TAO (включая подсети)

$VANA

$FLOCK

$PROMPT (возможно)

Есть также ряд проектов, которые не находятся в сети, но имеют чистый ров, такие как @NousResearch, @PluralisHQ и @PrimeIntellect

Большинство из этих проектов делают Web3 действительно высокопроизводительных моделей и децентрализации владения моделями, не «оболочку» децентрализованного GPT, а действительно сложный слой модели инфра+, с высоким порогом, без понимания, и никто не умеет голосовать.

Как мы можем лучше позиционировать себя на основе этих тенденций?

Моя собственная стратегия проста: постепенно переносить прибыль от краткосрочных проектов AI Agent (особенно тех, у которых нет сильных команд, но Genesis сильно тянет) в DeAI Infra.

Важно знать, что эти инфраструктурные проекты не взорвутся в краткосрочной перспективе, потому что большинство из них не имеют потребительских товаров и медленно строятся на уровне инфраструктуры.

Но так же, как OpenAI, Grok и Anthropic внезапно эволюционировали с точки зрения повседневных задач, извлечения данных в реальном времени, генерации кода и т. д., модель Web3 в какой-то момент времени также приведет к качественным изменениям — действительно способным выполнять нативные задачи Web2/Web3.

Так стоит ли занимать тяжелую позицию в DeAI Infra?

И это не так. Криптовалюта — это, по сути, рынок, ориентированный на повествование и дистрибуцию.

Распространяйте ≫ технологию, которая представляет собой игру «90% сторителлинга + 10% модели».

До тех пор, пока проект может рассказать историю, иметь хороший пользовательский интерфейс/UX, знать, как запустить его, как разработать механизм токенов и как привлечь пользователей для удержания пользователей, он может хорошо жить.

Поэтому моя основная инвестиционная логика по-прежнему заключается в том, чтобы инвестировать в команды, которые понимают принцип «повествование + технология».

Это похоже на то, как Web2 VC будет инвестировать в SaaS в некоторых вертикальных областях, хотя за ним можно назвать модель с открытым исходным кодом, но, полагаясь на собственные данные и операции, продуктовые барьеры все еще полны.

Я считаю, что эта логика по-прежнему будет верна в Web3 в краткосрочной перспективе, особенно сейчас, когда хайп и сообщество являются основными движущими силами, а то, что легко понять, будет легко продать.

Сейчас рынок движется в таком направлении:

· Запуск Genesis становится «отраслевым дефолтом»

Все больше команд начинают работать с инфрапроектами не только ради хайпа, но и для реального использования технологий друг друга

Занимаясь дистрибуцией, мы также занимаемся реальными технологиями искусственного интеллекта, и нарратив + тяжелая работа начинает интегрироваться

Краткое резюме

Модель запуска Genesis от Virtuals доминирует на рынке и в прибыли;

Большая часть проектов – это хайп > технологии, а суть все же краткосрочная торговля;

Проекты DeFi с фундаментальными показателями нашли дополнительные возможности в экосистеме Virtuals;

Объем транзакций увеличивает доход авторов, что запускает новую волну экспериментов;

Virtuals в настоящее время находится в лидерах, но другие экосистемы, такие как CreatorBid и Arc, также могут наверстать упущенное в ближайшее время;

Институционалы по-прежнему остаются в стороне, больше делая ставку на децентрализованный AI Infra;

Оптимальная стратегия заключается в том, чтобы вложить краткосрочную выгоду от проекта Agent в DeAI Infra и сделать ставку на команды, которые понимают как нарратив, так и технологию.

「Исходная ссылка」