Инвестиционное исследование Matrixport: BTC пока не находится в плюсе, иначе летом может вырасти еще больше
12 мая BTC отскочил к верхней границе своего диапазона ($106 000), пробив исторические максимумы или постепенно войдя в ожидаемый рынком диапазон на фоне появления ряда положительных катализаторов. Ослабление рисков постепенного снижения сделало путь к дальнейшему росту цен более ясным.
Давление на акции технологических компаний ослабло, рыночные настроения восстановились
, а первый раунд коррекции в технологическом секторе США был в основном спровоцирован пересмотром ожиданий по прибыли в сторону понижения; Однако с концентрированным раскрытием отчета о прибылях и убытках за первый квартал 2025 года в апреле соответствующее давление значительно ослабло. В то же время опасения по поводу того, что технологические гиганты сокращают расходы на дата-центры, связанные с ИИ, развеялись, и несколько компаний подтвердили свою долгосрочную приверженность инфраструктуре ИИ. Вышеупомянутые заявления повысили доверие инвесторов, подтолкнули цены на акции назад и улучшили настроения на рынке.
Политика Трампа может стать положительным катализатором для рынка, повышая ожидания рынка в отношении того, что
Трамп переключит свое внимание на объявление инвестиционных планов и соглашений о сотрудничестве, что еще больше повысит аппетит рынка к риску в отношении фондового рынка и BTC. Возобновление раскрытия информации о прибылях и убытках и выкуп акций подтверждает, что рынок развернулся от нисходящего тренда к бычьему паттерну. Возможное продолжение снижения налогов Трампом в сочетании с ожиданием потенциального смягчения регулирования станет положительным катализатором для рынка, что, как ожидается, еще больше повысит рыночные ожидания по экономическому росту. Это может подтолкнуть рынок к переоценке ожиданий роста и пересмотру доходности облигаций.
Ряд положительных моментов накладывается друг на друга: ожидается, что рисковые активы войдут в благоприятное торговое окно в июле
,а рисковые активы, особенно BTC, войдут в благоприятное торговое окно к июлю. Сроки совпадают с истечением 90-дневного тарифного перемирия, началом сезона отчетности за 2 квартал и ожидаемым пиком показателей ликвидности, при этом несколько ключевых факторов накладываются друг на друга. Несмотря на то, что этот показатель ликвидности имеет свои ограничения, он может вызвать «самосбывающееся» ожидание из-за широко распространенного на рынке доверия к его эффективности. По мере того, как все больше и больше компаний включают BTC в свои финансовые резервы, оборотное предложение на рынке будет еще больше сокращаться, что потенциально может вызвать повышательное давление цены BTC. Однако, поскольку рынок вступает в традиционное летнее торговое межсезонье, этот виток импульса может постепенно замедлиться.
Погашение FTX вот-вот начнется, и приток стейблкоинов на рынок может помочь рынку резонировать
Еще однимважным катализатором является предстоящий процесс погашения долга FTX. Ожидается, что счета с погашением претензий на сумму более 50 000 долларов США будут открыты примерно 30 мая 2025 года. Ожидается, что общий размер выплат составит от $7 млрд до $10 млрд, которые будут выпущены в виде стейблкоинов, при этом ожидается, что значительная часть средств вернется на рынок криптоактивов. Эта новая ликвидность может повысить рыночный импульс в июне, резонируя с продолжающимся притоком BTC ETF и активными показателями торговли стейблкоинами.
Синергетическое стремление рынка поддерживать BTC на высоком уровне может быть связано с общим размером планов криптокомпаний по продвижению IPO в размере 100 миллиардов долларов. Недавнее включение Coinbase в индекс S&P 500 еще раз отражает растущий интерес на основных рынках капитала к включению криптокомпаний в основные фондовые индексы.
Дисклеймер: Рынок рискованный, и вам нужно быть осторожным при инвестировании. Данная статья не является инвестиционным советом. Торговля цифровыми активами может быть чрезвычайно рискованной и волатильной. Инвестиционные решения должны приниматься после тщательного рассмотрения личных обстоятельств и консультации с финансовым специалистом. Matrixport не несет ответственности за любые инвестиционные решения, основанные на информации, представленной в настоящем документе.