ДУБАЙ, ОАЭ — Токенизирующая компания Securitize и специалист по децентрализованным финансам (DeFi) Gauntlet планируют внедрить токенизированную версию кредитного фонда Apollo в DeFi, что станет заметным шагом во внедрении реальных активов в криптоэкосистему.
В среду обе фирмы представили стратегию с кредитным плечом, основанную на Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED), токенизированном фонде, который дебютировал в январе и инвестирует в диверсифицированный кредитный фонд Apollo на сумму 1 миллиард долларов. Стратегия будет работать на Compound Blue, кредитном протоколе, работающем на базе Morpho.
Предложение под названием Levered RWA Strategy будет впервые доступно на Polygon (POL). Ожидается, что после пилотной фазы он будет расширен до основной сети Ethereum и других блокчейнов.
«Идея продукта заключается в том, что мы хотим, чтобы наши ценные бумаги были конкурентоспособными по принципу plug and play со стратегиями стейблкоинов в целом», — сказал Рид Саймон, глава отдела DeFi и кредитных решений в Securitize, в интервью CoinDesk.
Стратегия DeFi, построенная на токенизированном активе
Введение происходит по мере того, как токенизированные RWA — фонды, облигации, кредитные продукты — набирают обороты среди традиционных финансовых гигантов. BlackRock, HSBC и Franklin Templeton входят в число фирм, изучающих выпуск и расчеты активами на основе блокчейна. По данным RWA.xyz, одни только токенизированные казначейские облигации США привлекли более 6 миллиардов долларов.
В то время как учреждения экспериментируют с токенизацией, следующая задача — сделать эти активы пригодными для использования в приложениях DeFi. Это включает в себя возможность их использования в качестве залога для кредитов, маржинальную торговлю или построение инвестиционных стратегий, невозможных на устаревших рельсах.
В стратегии используется собственный метод оптимизации доходности DeFi, называемый «циклом», в котором токены ACRED, внесенные в хранилище, используются в качестве залога для заимствования USDC, который затем используется для покупки большего количества ACRED. Процесс повторяется рекурсивно для повышения доходности, при этом риск динамически корректируется на основе ставок заимствования и кредитования в режиме реального времени.
Все сделки автоматизированы с помощью смарт-контрактов, что снижает потребность в ручном контроле. Риском активно управляет риск-движок Gauntlet, который отслеживает коэффициенты кредитного плеча и может закрывать позиции в волатильных рыночных условиях для защиты пользователей.
«Ожидается, что это обеспечит DeFi институционального уровня, который наша отрасль обещала в течение многих лет», — сказал генеральный директор и соучредитель Morpho Пол Фрамбот. «Этот вариант использования уникальным образом демонстрирует, как DeFi позволяет инвесторам в такие фонды, как ACRED, получить доступ к финансовой компонуемости, которая просто невозможна на традиционных рельсах».
Хранилище также является одним из первых способов использования нового инструмента sToken от Securitize, который позволяет аккредитованным держателям токенов поддерживать соответствие требованиям и защиту инвесторов в децентрализованных сетях. В этом случае инвесторы ACRED сначала создают sACRED, который они могут использовать для более широких стратегий DeFi, не нарушая нормативных правил.
«Это яркий пример DeFi институционального уровня, над созданием которого мы работаем: сделать токенизированные ценные бумаги не только доступными, но и привлекательными для крипто-инвесторов, ищущих стратегии, которые объективно опережают их традиционные аналоги», — говорится в заявлении генерального директора Securitize Карлоса Доминго.