Вечерний анализ от Orange 5.22 После долгого ожидания, биткоин наконец-то пробил предыдущий максимум сегодня рано утром и уверенно закрепился выше 11 миллионов. Новый максимум биткоина снова подтвердил его цикличность. Этот рост от предыдущего максимума 10,9 миллионов до минимума 7,5 миллионов напоминает события 2021 года, когда цена упала с 6,4 миллионов до 3 миллионов — это практически идентичный сценарий. Несмотря на то, что многие СМИ в последние месяцы предсказывали крах криптовалютного рынка, утверждая, что бычий рынок мертв и грядет глубокий медвежий рынок, я все равно верю, что биткоин опровергнет их. Этот новый ATH действительно впечатляет, как и в 2021 году, когда биткоин после глубокого отката на бычьем рынке снова достиг нового максимума. В этот раз, учитывая изменения в рыночной структуре, это уже не игра "орел и цыплята" между розничными инвесторами и китами, а конкуренция между странами и институциональными инвесторами. Это видно из торговых стратегий таких компаний, как BlackRock и MicroStrategy, которые покупают все больше по мере достижения новых максимумов. Они видят рынок гораздо шире, чем люди внутри криптосообщества. Поэтому цифры, которые часто упоминает Кэти Вуд из ARK, такие как 100 миллионов или 150 миллионов за биткоин, возможно, не так уж и нереальны. И в то время биткоин может стать активом, превосходящим все супер-активы. На самом деле, с тех пор как Трамп пришел к власти, криптовалюты полностью стали делом "регулярной армии". Это как выйти из начальной деревни в игре, когда все горизонты открываются. Например, стратегические резервы: Трамп не только выпускал собственные токены, но и занимался WLFI, и лично покупал биткоин, что показывает, что резервирование биткоина — это не просто способ привлечь криптоизбирателей, он серьезно настроен. Даже его сын Эрик публично признал, что владеет большим количеством биткоинов, как и сам Трамп. Ранее американские чиновники были очень осторожны в обсуждении таких рискованных активов, но с приходом Трампа криптовалюты стали восприниматься как очень положительный актив, как акции Apple или Nvidia. Можно говорить о них хорошо или плохо, но все будут воспринимать их всерьез, и после оценки рисков станет ясно, стоит ли в них инвестировать. Это повышение уровня консенсуса. Кроме того, Трамп заявил, что хочет использовать криптовалюты для решения проблемы государственного долга США. Теперь мы видим его стратегию: возможно, это система биткоин + стейблкоины, которая заменит долларовую систему. Вчера вечером журналист Fox сообщил, что законопроект о стейблкоинах Genius уже прошел голосование и перешел в стадию доработки, что означает, что законодательство о стейблкоинах скоро будет принято. В одной из моих предыдущих статей я объяснял преимущества закона о стейблкоинах для криптовалют: во-первых, институциональные и крупные капиталы смогут легально войти в блокчейн. Это касается не только ликвидных средств на счетах, но и многих активов, которые не нужно конвертировать в наличные, например, казначейских облигаций США, стоящих за стейблкоинами. Когда компания владеет большим количеством казначейских облигаций, она может одновременно держать их и создавать 1:1 стейблкоины на блокчейне, как залоговые кредиты на крипторынке, без потерь в эффективности капитала. Это эквивалентно 2x кредитному плечу, и теоретически без риска. Если весь объем казначейских облигаций будет переведен на блокчейн, это означает, что 37 триллионов долларов войдут на крипторынок. В настоящее время капитализация биткоина составляет всего 2,1 триллиона долларов, и этих денег хватит, чтобы поднять рынок в десятки раз. Кроме того, кризис погашения казначейских облигаций будет отложен, поскольку закон о стейблкоинах придает казначейским облигациям новую ликвидность и полезность, а также более высокую доходность. Конечно, недвижимость и другие материальные и нематериальные активы также могут быть переведены на блокчейн в форме закона о стейблкоинах, это и есть RWA, и это одна из причин, почему сектор RWA так быстро растет в последнее время. Кроме того, весь мир может следовать примеру США, резервируя биткоин, переводя реальные активы на блокчейн и выпуская стейблкоины. Несколько небольших стран, таких как Сальвадор, уже начали резервировать. Вчера Южная Корея сообщила, что новый президент Ли Чжэ Мён перед вступлением в должность выпустит стейблкоин, привязанный к воне, и биткоин-ETF. Законопроект о стейблкоинах в Гонконге также находится на стадии третьего чтения. Другие страны также предпринимают шаги, и даже в Восточной Азии есть признаки смягчения, переход от запретительной политики к системному планированию. Возможно, в течение нескольких лет страны начнут соревноваться в резервировании биткоина и криптовалютных резервов TVL. Конечно, в настоящее время в Китае отношение к криптовалютам все еще настороженное. Сегодня 11 миллионов попали в тренды, но я видел много комментариев от людей вне криптосообщества, которые все еще считают это "пузырем", "мошенничеством" или "американским заговором", что показывает, что уровень осведомленности о криптовалютах среди китайцев все еще довольно низкий. В будущем есть большой потенциал для повышения уровня консенсуса. Я уверен, что в других странах ситуация примерно такая же. В конце концов, криптовалюты в Китае развиваются уже много лет, и раньше CEX, майнинговые фермы, вычислительные мощности, производство чипов и проектные команды в стране были далеко впереди. Даже при этом в Китае нет большого консенсуса, а в других странах осведомленность о криптовалютах будет еще ниже. В будущем, с повышением осведомленности, люди поймут, что биткоин, как и золото, является отличным средством сохранения стоимости. Вчера вечером законопроект о резервировании биткоина в Техасе прошел голосование и теперь отправлен губернатору на подпись. Это практически гарантировано, так как губернатор Техаса — член Республиканской партии и активно поддерживает криптовалюты, так что в ближайшее время можно ожидать хороших новостей. Сегодня Binance запустила стейблкоин WLFI USD1, что является железным доказательством инвестиций Трампа в Binance. Ранее Binance объявила о получении инвестиций в размере 2 миллиардов долларов от Абу-Даби, якобы в форме USD1. Это фактически означает, что семья Трампа вошла в капитал Binance. Теперь, когда это запущено, это означает, что средства поступили, и в будущем можно ожидать открытия большого количества торговых пар USD1. Кроме того, ранее на Binance мем-токен $B внезапно оказался связан с WLFI, возможно, этот токен выпущен членами семьи Трампа. Вчера вечером он был включен в резервы WLFI, и его рыночная капитализация сразу же превысила 260 миллионов долларов. Теперь все проекты, связанные с WLFI и USD1, взлетают, особенно $lista, $sto и $b, которые показали наибольший рост. Другие проекты, в которые инвестировал WLFI, включают $ETH, $WBTC, $TRX, $LINK, $AAVE, $ENA, $MOVE, $ONDO, $SEI, $AVAX, $MNT, $EOS — все они заслуживают внимания, так как это проекты, отобранные президентом. Кроме того, $hype из-за супер-соперничества Джеймса и Инсайдера привлекло огромное внимание, и цена токена взлетела на 15%, почти достигнув ATH. $wld также взлетел, получив новые инвестиции в размере 130 миллионов долларов от a16z. В общем, после нового максимума биткоина альткоины немного не удержались, и ожидается, что альткоин-бум вот-вот начнется, так что держитесь крепче.