$CRV и $AAVE сегодня показали значительный рост.
Эти два протокола для меня не являются объектами для покупки на пике, а представляют собой базовые активы, которые стоит приобретать снова и снова.
Падение — это возможность, рост — просто наблюдение. Вера никогда не выражается словами, она заключается в способности долгое время держать четко структурированные активы.
Активы, которые действительно могут пройти через циклы, не боятся ожидания.
«За последние два месяца количество запросов на данные DeFi от TradFi-организаций значительно увеличилось.»
——@0xngmi, соучредитель DefiLlama
👆 Это важный сигнал: TradFi систематически изучает DeFi.
Они не гонятся за нарративом, а пересматривают:
Какие протоколы имеют четкую структуру, контролируемые риски, понятную логику доходности — другими словами, какие из них могут быть включены в их рамки управления рисками и модели конфигурации.
Я считаю, что в таких оценках Aave и Curve — два наиболее очевидных примера, которые могут попасть в поле зрения институциональных инвесторов:
Aave: самый стандартный протокол кредитования на блокчейне
Плавающая процентная ставка, правила залога, линия ликвидации — логика стандартизирована, параметры прозрачны
Механизм изолированных рынков, введенный в Aave V3, соответствует подходу институциональных инвесторов к управлению «разделением рисков»
Открытые данные по всей цепочке, удобные интерфейсы — идеально подходят для моделирования управления рисками и обратного тестирования
Для TradFi это похоже на «комбинируемую, некостодиальную банковскую систему».
Curve: базовый слой ликвидности для стабильных монет
Механизм AMM с низким проскальзыванием, поддерживающий крупные обмены стабильных монет, является естественным «внешним валютным рынком на блокчейне»
Модель veCRV + bribe постепенно воспринимается как структура, объединяющая управление на блокчейне и права на доход
На фоне тенденции использования стабильных монет в качестве инструмента для трансграничных расчетов, роль этой системы привлекает все больше внимания
Институциональные инвесторы изучают Curve не ради роста или падения цен, а ради эффективности ликвидации и разумности управления.
Им нужен не нарратив, а структура.
Сможет ли DeFi попасть в их поле зрения, зависит от:
1: Ясности структуры данных
2: Предсказуемости модели доходности
3: Реализуемости параметров риска
4: Возможности интеграции с существующими системами
Когда эти протоколы действительно пройдут исследования, тестирование и моделирование со стороны институциональных инвесторов, способ их рыночного ценообразования может уже измениться.
В дальнейшем я также составлю список протоколов, которые находятся «в процессе изучения TradFi».
Если вы знаете о каких-либо проектах, которые тайно исследуются, пожалуйста, добавьте их в список. 🍺
88
33,68 тыс.
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.