DARK: от хитов мемов с искусственным интеллектом до головоломок с контролем чипов
Если вы следили за крипторынком в последнее время, то наверняка заметили потрясающие показатели $DARK: рынок полностью восстанавливается на фоне криптодружественных сигналов от нового председателя SEC США, и $DARK, как мем-проект с искусственным интеллектом в экосистеме Solana, стал лидером в этом раунде ралли.
Рыночная капитализация токена выросла с $2 млн до нового исторического максимума в $47 млн.
Популярность $DARK не случайна. Будучи проектом искусственного интеллекта, основанным на протоколе TEE, который предоставляет возможности многосторонних вычислений (MCP), его основатель, @edgarpavlovsky, создал свою собственную «трибьют-версию» из-за своей любви к полносетевой игре Dark Forest. Проект быстро завоевал признание на рынке благодаря своим эффективным возможностям доставки продуктов и на некоторое время стал звездным токеном сообщества Solana.
Однако за этими глянцевыми нарративами ончейн-данные раскрывают другую картину: распределение чипов $DARK демонстрирует очевидные характеристики управления чипами. Поэтому мы должны спросить: является ли этот успех успехом, инициированным сообществом, или это хорошо спланированная работа, контролируемая несколькими людьми?
Ончейн-анализ: кто контролирует $DARK?
Мы провели комплексный анализ Топ-500 держателей $DARK (без учета биржевых адресов) и результаты показывают, что:
22,22% предложения токенов сосредоточено в 3 кластерах;
Между этими адресами существует тесная взаимосвязь, такая как взаимный перевод средств и совместное использование источников финансирования, формирование скрытой сети контроля и финансирования.
Вот результаты анализа:
Зеленый кластер: настоящий хозяин рынка
Количество адресов: 136
Контрольный коэффициент: 19,74%
Ончейн-функции:
- Частые переводы средств между адресами;
- Некоторые адреса используют один и тот же источник средств и куда они идут;
- 27 адресов содержат $BC вместе, а еще 20 адресов — $RFC.
Зеленые кластеры являются основной управляющей силой $DARK, и их модели поведения демонстрируют высокую степень организованности.
Желтый кластер: маленькие, незаметные контроллеры
Количество адресов: 3
Коэффициент контроля над стружкодроблением: 1,25%
Ончейн-функции:
- Происходит перевод средств между адресами;
- Поток средств очень стабилен, но общих характеристик владения токенами обнаружено не было.
Желтый кластер, несмотря на свой небольшой размер, демонстрирует высокую степень синергии и, возможно, сыграл вспомогательную роль в маркетинговой кампании.
Синий кластер: сдержанный «теневой геймер»
Количество адресов: 3
Коэффициент контроля над стружкой: 1,23%
Ончейн-функции:
- Происходит перевод средств между адресами;
- Никаких других характеристик владения токенами обнаружено не было.
Поведение синего кластера в сети более скрытно, возможно, для диверсификации рисков или сокрытия денежных потоков.
Разрозненные истории, централизованные истины
Повествование $DARK децентрализовано, управляется сообществом, но ончейн-данные демонстрируют высокую степень централизации в распределении токенов: всего 3 кластера контролируют более 22% предложения токенов. Не стоит упускать из виду риски, стоящие за этим:
Ценовая власть сосредоточена в руках немногих
Вытягивание: Удержание группы по сбору средств может создать иллюзию роста цен за счет коллективных покупок для привлечения розничных инвесторов FOMO;
Сокрушительный: На ценовом максимуме кластер концентрированно продается, что приводит к резкому падению рынка.
Контроль ликвидности
Ограничивая ликвидность токенов, контролирующая группа может еще больше расширить глубину рынка и создать иллюзию ценовых колебаний.
Иллюзия децентрализации
В то время как нарратив о $DARK «управляется сообществом», фактический контроль сосредоточен в небольшом количестве адресов, и средний инвестор фактически не имеет права голоса в цене.
Вывод: «Тьма» — это чудо или сценарий?
От продукта до повествования, $DARK кажется успешным экспериментом в экосистеме Solana. Но ончейн-данные раскрывают скрытые истины:
- Почти 20% предложения токенов сосредоточено в зеленых кластерах с очень последовательными моделями поведения;
- 22,22% токенов контролируются 3 кластерами, обладающими значительными характеристиками управления;
Так называемый децентрализованный нарратив может быть просто хорошо упакованной историей.
Вкладывая средства в такие проекты, как $DARK, инвесторы должны задать себе вопрос: платите ли вы за успех своего сообщества или приумножаете богатство нескольких?