Apple и Tesla запускают Solana: могут ли токенизированные акции привлечь криптопользователей?

Слова: Джеффри

Гого Составитель: Тим, PANews

Ключевые выводы:

• , что реальные активы на сумму 23,3 миллиарда долларов выпускаются в блокчейне, все больше и больше крипто-нативных платформ начинают заигрывать с традиционными финансами.

• Несколько бирж, таких как Kraken и Binance, запустили токенизированные продукты для популярных акций США, таких как Apple и Tesla.

• Некоторые аналитики говорят, что токенизированные акции имеют большой потенциал в криптопространстве, в то время как другие считают, что токенизированные акции будут успешными только в том случае, если они сосредоточатся на высокорисковых, волатильных акциях.

Криптобиржа Kraken объявила о запуске xStocks, токенизированной версии популярных акций США, таких как Apple, Nvidia, Tesla и других. В постоянно расширяющейся сфере реальных активов с технологией блокчейн эта инновация объединяет криптовалюты с традиционными финансами.

Теперь, когда криптовалютные биржи приближаются к традиционным финансам, могут ли токенизированные акции развиваться на прошлых неудачах? Смогут ли они привлечь трейдеров, которые известны погоней за высокорискованными и волатильными инвестициями?

Райан Ли, главный аналитик Bitget, сказал Cryptonews: «Токенизированные акции имеют большой потенциал в криптопространстве благодаря их способности разделять право собственности на активы, 24-часовой непрерывной торговле и повышенной ликвидности через блокчейн-платформу».

Токенизированные ценные бумаги — это цифровые версии обыкновенных акций, которыми можно торговать на блокчейне. В случае с Kraken более 50 токенов и ETF выпускаются на блокчейне Solana.

Каждый токен xStock привязан к стоимости соответствующих акций, которые хранятся на условном депонировании компанией Backed Finance, которая работает вместе в качестве равноправного партнера Kraken в этом партнерстве. Например, токен Apple Inc. (AAPLx) будет отслеживать цену акций AAPL на бирже NASDAQ и будет подлежать обмену на наличные 1:1.

Инвесторам не нужно держать акции напрямую, они могут просто владеть токеном, который представляет собой право собственности на ценную бумагу. Kraken заявила, что ее токены не открыты для использования клиентами в Соединенных Штатах и будут продаваться только на отдельных рынках за пределами Соединенных Штатов.

Американские криптобиржи, предлагающие услуги токенизированных акций, не являются пионерами в отрасли. Платформа Bybit недавно анонсировала аналогичный продукт, а Binance, крупнейшая в мире криптовалютная биржа, попробовала такой бизнес еще в 2021 году, но быстро остановила проект под давлением регуляторов Гонконга.

Есть ли спрос на токенизацию акций в криптопространстве?

Токенизированные акции еще не получили широкого распространения в криптопространстве, но сторонники считают, что такие продукты могут коренным образом изменить способ участия людей в инвестировании на финансовых рынках. Как отмечает аналитик Bitget Ли: «

Такие продукты, как токенизированные акции, становятся все более популярными на рынке, в основном из-за спроса со стороны розничных инвесторов на традиционные возможности инвестирования в акции с более низкими барьерами для входа и большей операционной гибкостью».

Сэм Макферсон, соучредитель и генеральный директор Phoenix Labs (разработчик протокола децентрализованного кредитования Spark), заявил, что токенизированные ценные бумаги «трансформируют статически закрытые рыночные инструменты в компонуемые модули в ончейн-экономике».

«Эта технология обеспечивает круглосуточный глобальный доступ, расчеты в режиме реального времени и открывает новые финансовые варианты использования», — сказал Макферсон Cryptonews, добавив:

«Этот финансовый вариант использования может охватывать широкий спектр финансовых продуктов, таких как ипотечное кредитование и автоматизированные портфельные стратегии, знаменуя собой новую фазу конвергенции между традиционными финансами и рынками DeFi и, в конечном итоге, интегрированную финансовую систему».

Но не у всех одинаковый энтузиазм, по крайней мере, поначалу. Георгий Вербицкий, основатель сервисной платформы DeFi Tymio, с осторожностью относится к тому, какие активы будут отдавать предпочтение криптотрейдерам.

В интервью Cryptonews Вербицкий сказал, что для успеха токенизированных акций их стратегии листинга должны быть адаптированы к предпочтениям криптоинвесторов, с акцентом на то, что он предлагает как «активы, управляемые трендом или не коррелированные».

«Несмотря на то, что концепция является многообещающей, фактический спрос будет в значительной степени зависеть от конкретного типа активов, котирующихся на бирже», — отметил Вербицкий, добавив: «На платформах для торговли криптоактивами инвесторы скорее всего будут отдавать предпочтение высоковолатильным тематическим акциям». Он добавил:

«Акции влиятельных лиц, такие как GameStop, а не традиционные акции голубых фишек, такие как Nvidia и Microsoft. Последние, как правило, менее волатильны, что делает их менее привлекательными для криптотрейдеров, в то время как более высокая волатильность вызывает больший интерес.

В последние годы криптоинвесторы, как правило, выбирают активы, которые строят повествование вокруг культуры мемов или имеют спекулятивный потенциал роста.

Например, инфлюенсер Кит Гилл (который называет себя Roaring Kitty в Twitter и YouTube и DeepFxxingValue на форуме казино Reddit на Уолл-стрит) сделал себе имя, сделав бычью ставку на GameStation, что вызвало торговый энтузиазм среди розничных инвесторов, в том числе криптоинвесторов.

В январе 2021 года цена акций GameStation взлетела на 1 600% на постах Гилла в социальных сетях, что дорого обошлось хедж-фондам, которые шортили техасского ритейлера видеоигр.

Это безумие также распространилось на акции влиятельных лиц, таких как AMC Entertainment, и продолжает распространяться на криптовалютный рынок. Криптотрейдеры создали новые токены инфлюенсеров, вдохновленные такими компаниями, как GameStop, AMC и другими.

Токенизированные акции нацелены на рынок в 250 миллиардов долларов: сталкиваются с

проблемами регулированияВербицкий считает, что токенизированные товары, такие как золото или серебро, с большей вероятностью «вызовут большой интерес», чем токенизированные акции в криптоактивах.

«Есть прецеденты, когда эти активы привлекают инвесторов, ищущих диверсификацию или хеджирование», — сказал он, имея в виду криптобиржу FTX, которая запустила бессрочные фьючерсы на золото до своего шокирующего банкротства в 2022 году.

Эксперты указывают на выход Kraken на токенизированные ценные бумаги как на новый способ преодолеть разрыв между криптовалютой и традиционными финансами, но ключом к успеху бизнеса будет соблюдение нормативных требований в регионах, где доступны xStocks.

Основной причиной неудачи Binance в запуске токенизированного продукта на акциях в 2021 году стали проблемы с комплаенсом, и она не получила лицензию на торговлю ценными бумагами. Регулирующие органы Гонконга также поинтересовались договоренностями биржи о хранении токенов акций.

Аналитики отмечают, что токенизированные акции могут превратиться в регулятивную бомбу замедленного действия в отсутствие общественного доверия. Партнерство Kraken с Backed Finance, регулируемой платформой токенизации, призвано превентивно развеять такие опасения.

«xStocks был разработан с нуля для решения этих нормативных проблем», — сказал соучредитель Backed Адам Леви в ответе по электронной почте на вопросы Cryptonews.

«Они полностью обеспечены и обеспечены базовыми акциями в соотношении 1:1, выпущены в соответствии с проспектом ЕС, который соответствует требованиям MiFID II (Директива о рынках финансовых инструментов), содержит полные положения о раскрытии информации инвесторами и регулируется четкой правовой и нормативной базой. Это приводит токенизированную форму к стандарту институционального уровня».

Леви добавил, что продукты xStocks, предлагаемые Kraken, выпускаются в полном соответствии с нормативными требованиями Джерси, Швейцарии и Европейского Союза.

Он считает, что спрос на токенизированные акции «со временем значительно вырастет». Леви прогнозирует, что сегмент продолжит траекторию стейблкоинов, а объем рынка, как ожидается, увеличится до 250 миллиардов долларов в ближайшие несколько лет. По его словам

, инфраструктура готова, рыночный спрос растет день ото дня, и импульс трансформации не остановить.

Демократизация реальных

активовКриптоиндустрия когда-то рассматривала регулирование как радикальный поворот биткоина, и теперь Kraken и Backed проверяют способность криптокомпаний внедрять инновации в рамках нормативно-правовой базы. В настоящее время ряд компаний начали предоставлять услуги токенизированных ценных бумаг.

Дубайская токенизированная фондовая биржа Allo завершила токенизацию реальных активов на сумму 2,2 миллиарда долларов США в 11 000 акций и биржевых фондов США. Пользователи могут использовать платформу для покупки ончейн-акций тяжелых акций Bitcoin, MicroStrategy Technology, Tesla, Google и других компаний.

Генеральный директор Allo Кингсли Адвани заявил, что компания токенизировала более 1000 публично торгуемых компаний, которые планируют выйти на IPO, включая SpaceX Илона Маска, OpenAI и Anthropic.

«Инвесторы могут получить доступ к этим активам быстрее с более низкими барьерами для входа, что демократизирует инвестиции в физические активы», — отметил Адвани, добавив, что токенизация увеличила ликвидность его платформы, расширила доступ к инвестициям для мелких инвесторов и ускорила расчеты.