По итогам конференции Dubai Token2049 один из ключевых выводов заключается в том, что повествование о биткоине (BTC) быстро выходит за рамки его традиционной роли в качестве средства сбережения и становится потенциальным активом DeFi, конкурирующим с Ethereum и Solana.
Видные игроки отрасли, такие как Франклин Темплтон, рассматривают это событие как позитивный шаг, будучи уверенными, что оно повысит полезность биткоина, не ослабляя его основную привлекательность в качестве средства сбережения, как опасаются пуристы или максималисты.
«Я не думаю, что сосредоточение внимания на Bitcoin DeFi разбавит или усложнит основной нарратив биткоина», — объяснил Кевин Фаррелли, управляющий директор венчурного капитала блокчейна в Franklin Templeton и вице-президент по цифровым активам, во время своей программной речи на параллельном мероприятии Bitlayer на этой неделе. «Вместо этого это расширяет полезность биткоина для определенного типа инвесторов — тех, кто обладает достаточной технической изощренностью для оптимизации доходности, безопасности или потребностей пользовательского портфеля».
«Эти пользователи не заменяют тезис о «средстве сбережения»; они опираются на это», — добавил Ferally. «Это не размывание нарратива, это эволюция инфраструктуры».
Франклин Темплтон является инвестором Bitlayer, BitVM, которая служит вычислительным уровнем Биткойна, сохраняя при этом безопасность основной сети. Он предлагает такие функции, как более быстрая обработка транзакций, более низкие комиссии и новые функции, такие как смарт-контракты или расширенные интеграции DeFi, области, которые базовый уровень Bitcoin изначально не поддерживает.
Биткоин-ETF (EZBC) Франклина Темплтона зарегистрировал чистый приток в размере $260 млн с момента своего дебюта 11 января прошлого года. По состоянию на 1 мая фонд владел 5 213 BTC, более 500 миллионами долларов в активах под управлением по текущей цене биткоина чуть выше 97 000 долларов.
Выход за рамки привлекательности средства сбережения
Первоначальное видение Сатоши Накамото блокчейна биткоина было обусловлено созданием децентрализованной финансовой системы, которая способствует финансовому суверенитету и конфиденциальности, устраняя необходимость в посредниках по транзакциям. Однако за более чем десять лет с момента своего создания собственная криптовалюта блокчейна, биткойн, быстро завоевала репутацию цифрового золота — надежного средства сбережения — и этот нарратив сослужил ей хорошую службу.
Рыночная капитализация Bbitcoin сегодня превышает $1,9 трлн, что составляет почти 60% от общей рыночной стоимости цифровых активов в $3,12 трлн, согласно данным CoinDesk. Это самая ликвидная криптовалюта, ежедневный объем торгов которой по всему миру составляет в среднем несколько миллиардов долларов, и несколько публично зарегистрированных компаний приняли ее в качестве резервного актива.
Более того, за последние годы появилось несколько регулируемых альтернативных инвестиционных инструментов, привязанных к BTC, что позволяет традиционным участникам рынка получить доступ к криптовалюте.
Например, согласно источнику данных Farside Investors, 11 спотовых ETF, котирующихся в США, накопили почти 40 миллиардов долларов денег инвесторов с момента своего дебюта в январе прошлого года. Между тем, чистый приток эфирных ETF составил чуть менее 3 миллиардов долларов.
Высокий институциональный спрос на BTC был широко связан с его простым и убедительным нарративом как цифрового золота — актива, который легко понять по сравнению со сложными платформами, такими как Ethereum или Solana, которые поддерживают более широкий спектр приложений децентрализованных финансов (DeFi) и сценариев использования, помогая держателям нативных токенов получать дополнительную доходность в дополнение к их активам на спотовом рынке.
«По своей сути, это рассматривается как цифровое средство сбережения», — сказал Фаррелли CoinDesk. «В отличие от более сложных криптопроектов, биткоин не требует глубоких технических объяснений — у него есть четкая, целенаправленная цель. Эта ясность может быть частью того, что делает его более понятным, легким для моделирования, а с помощью ETF легче распределять». В ландшафте, полном сложностей и спекулятивных нарративов, биткоин предлагает своего рода сигнал — и это, кажется, все больше резонирует», — продолжил он.
В результате многие пуристы сопротивляются идее внедрения функций, подобных DeFi, непосредственно в блокчейн биткоина, опасаясь, что это может ослабить основную привлекательность биткоина.
Ажиотаж вокруг Bitcoin DeFi на мероприятии Bitlayer и главной конференции Token2049 был ощутимым, подчеркнув растущий спрос среди держателей BTC на дополнительные возможности получения доходности.
«Bitcoin DeFi с доверием, минимальным мостом, устойчивыми доходными продуктами для держателей биткоина в блокчейне становится очень важным для держателей биткоин-активов и обслуживающего персонала», — сказал CoinDesk Чарли Ечуань Ху, соучредитель Bitlayer.
«В Bitlayer мы создаем важные инфраструктуры, которые могут расширить возможности Bitcoin DeFi с помощью наших технологий BitVM», — добавил Ху. «Множество интересных вариантов использования Bitcoin DeFi могут сделать активы Bitcoin более ценными, дать пользователям больше причин для хранения и использования в будущем»
Эта тенденция BTC DeFi также может принести пользу майнерам, которые получают вознаграждение за добычу блоков. В то время как вознаграждение за блок уменьшается вдвое каждые четыре года, повышенная активность в сети, вызванная приложениями DeFi, может помочь компенсировать это снижение за счет более высоких комиссий за транзакции, поддерживая безопасность и устойчивость сети.
«Важно отметить, что Bitcoin DeFi также вводит новые комиссии за транзакции — критически важный компонент для долгосрочной устойчивости и безопасности сети, поскольку вознаграждение за блок продолжает снижаться», — сказал Фаррелли.
Ху высказал аналогичное мнение, заявив, что растущий хешрейт сети означает, что майнерам нужно больше активностей, таких как Bitcoin DeFi, чтобы оставаться прибыльными.
«Нам нужно будет создать хороший Bitcoin Rollup с возможностью проверки безопасности, который может возвращать комиссии в биткоин», — отметил Ху.