Эпизод №93: Майкл Ким @ Cendana @MKRocks — основатель @CendanaCapital, занимающийся якорными инвестициями в фонды венчурного капитала на очень ранних стадиях. Мы обсуждаем фонды 204x DPI, характеристики лучших венчурных инвесторов, как Cendana проводит проверку управляющих фондами, лучшие практики построения портфеля + правило 60x Майкла и почему высокая доля владения по отношению к размеру фонда приводит к выдающимся результатам. Мы также обсуждаем, как венчурные капиталисты используют ИИ, конкуренцию между Seed и многостадийными инвесторами, почему фонды США находятся под угрозой, и как вторичные сделки сегодня обеспечивают большую часть доходов на ранних стадиях венчурного капитала. Майкл также рассказывает о первых днях создания Cendana, 18-месячной борьбе за привлечение средств для Cendana Fund 1, дне, когда он чуть не умер, и о том, как он вошел в топ 2% мирового рейтинга в Call of Duty. Благодарность @infoarbitrage, @kevinhartz, @semil, @jeff, @Beezer232, @jaltma, @jmj, @pitdesi, @nwischoff, @tedalling и @Rick_Zullo за помощь в создании этого эпизода. Спасибо @boltdotnew за поддержку этого эпизода (ознакомьтесь с их хакатоном с призами на сумму $1 млн!) Полный эпизод здесь на X, или получите ссылку в ответах. Метки времени: 4:24 День, когда Майкл чуть не умер 5:10 Call of Duty и видеоигры 9:34 Найм @ Cendana 10:31 Как Cendana использует структурированные и неструктурированные данные 16:51 Как венчурные капиталисты используют ИИ 19:55 Почему вторичные сделки обеспечивают большую часть доходов на ранних стадиях венчурного капитала 22:01 Решение о продаже вторичных сделок 24:28 Лучшие венчурные фонды всех времен 27:26 Лучшие венчурные капиталисты имеют потрясающий доступ к лучшим основателям 33:42 Почему Cendana поддерживает Solo GPs 35:57 Как инвестировать в течение времени и циклов хайпа 41:35 Почему многостадийные фирмы инвестируют раньше 44:45 Текущая тезис Cendana: Высокий процент владения по отношению к размеру фонда 45:51 Почему Cendana начала поддерживать не ведущих венчурных капиталистов 48:41 Как Cendana проводит проверку управляющих фондами 52:22 Оценки NPS венчурных капиталистов и серебряная пуля Рона Конвея 53:49 Хорошие и плохие стратегии новых венчурных фирм 56:36 Определение защищенности стратегии 57:57 Фонд выкупа программного обеспечения "Messy middle" 1:03:25 Лучшая практика построения портфеля 1:08:11 Правило 60x Майкла 1:14:28 Как фонды Seed конкурируют с многостадийными фондами 1:20:05 Стоит ли собирать логотипы, выписывая небольшие чеки? 1:21:07 Стать LP для города Сан-Франциско 1:24:42 Привлечение средств для Cendana Fund 1 в течение 18+ месяцев в условиях глобального финансового кризиса 1:26:48 Хранение первых инвестиций Cendana Fund 1 1:29:56 Как провести первое закрытие 1:34:29 Почему трудно закрыть венчурную фирму 1:37:00 Что происходит с управляющими фондами туристов ZIRP 1:40:22 Как привлечь средства для Фонда 2 или 3 сегодня 1:42:07 "Фонды США находятся под угрозой" 1:44:55 Как выглядят лучшие отношения GP LP 1:46:41 Что фонды фондов делают неправильно 1:50:43 Три самых интересных тренда в венчурном капитале сегодня