QinZeroCrypto
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学院派 | 三年 ETH 交易者 链上数据爱好者 · 手动交易原教旨主义者 Trade with logic, not emotion.
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SanDisk e Micron recuperam em pré-mercado, acho que ainda não é necessário ser pessimista com as ações de armazenamento nesta fase. $SNDK $MU
Após uma série de correções, o mercado está preocupado com o aumento da concorrência entre fabricantes chineses de armazenamento e também reavaliando a continuidade dos investimentos em IA. Mas, na minha opinião, a liberação do sentimento no curto prazo e a deterioração da lógica no longo prazo são coisas diferentes; não se deve ser pessimista só porque caiu, nem assumir uma reversão só porque subiu.
O que me interessa mais é se o capital começou a retornar. Se após a abertura oficial hoje à noite conseguir manter os ganhos, e as ações de armazenamento como SanDisk e Micron também se fortalecerem, estarei mais inclinado a acreditar que esta rodada de ajuste está chegando ao fim.
Claro que ainda é cedo para afirmar que o fundo foi atingido. Minha abordagem é cautelosamente otimista, primeiro observando a sustentação, depois a tendência, sem pressa para perseguir altas nem desistir facilmente da linha principal. #AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？
$SNDK Esta agulha, eu estou mais inclinado a acreditar que é uma volatilidade elevada no topo, com uma concentração de pressão de venda de curto prazo a ser libertada, e não pode ser simplesmente interpretada como uma lavagem de mercado por enquanto.
A SanDisk caiu abruptamente de cerca de 1297 dólares para 1216 dólares, depois recuperou para acima de 1260 dólares. A rápida recuperação após a queda abrupta indica que houve suporte no nível baixo, mas ainda não se pode confirmar que a pressão de venda foi totalmente libertada.
A seguir, vou focar na faixa de 1216 a 1300 dólares: se o ponto baixo se mantiver e o preço das ações recuperar gradualmente os 1300 dólares, o movimento terá chance de se fortalecer; se cair abaixo do ponto baixo novamente, é preciso estar atento a uma possível queda adicional.
O que me preocupa mais não é a súbita desaparecimento da procura por AI, mas sim o mercado começar a reavaliar a concorrência, as expectativas de lucro e a valorização no setor de armazenamento.
A minha abordagem é observar primeiro a quebra da faixa, sem pressa para comprar na baixa. Um bom setor não significa um bom ponto de compra.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 O lucro líquido da TSMC no 3º trimestre atingiu um recorde histórico, será que esta onda de AI ainda não chegou à fase de acerto de contas?
$TSM O lucro líquido do 3º trimestre atingiu 763,06 mil milhões de novos dólares taiwaneses, um aumento anual de 68,7%, e a receita atingiu 1,49424 biliões de novos dólares taiwaneses, um aumento anual de 50,9%, ambos atingindo novos máximos, e o lucro superou as expectativas do mercado. O principal motor por trás disto continua a ser a crescente procura por chips de AI. As encomendas de gigantes como Nvidia e Apple continuam a pressionar a capacidade de produção dos processos avançados da TSMC.
Mas, na minha opinião, mais importante do que o recorde histórico é a orientação para o próximo trimestre. A TSMC prevê que a receita do 4º trimestre atinja entre 52,3 e 54,3 mil milhões de dólares, o que significa que a procura por AI ainda não arrefeceu significativamente.
No entanto, não devemos focar apenas no crescimento do lucro. A margem bruta do 3º trimestre caiu de 67,7% no trimestre anterior para 66,4%, o que indica que, com a expansão dos processos avançados, os custos e os investimentos em capacidade também merecem atenção.
A minha opinião é: a procura por capacidade de cálculo de AI é real, mas uma boa empresa não significa que qualquer preço valha a pena comprar. O que devemos observar a seguir não é apenas quantos chips a Nvidia pode vender, mas se esses investimentos de capital podem, no final, ser convertidos em lucros sustentáveis.
A história da AI continua, mas no final, o que o mercado paga é sempre se os resultados podem ser cumpridos.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
No relatório financeiro da TSMC, o que realmente vale a pena observar não é quanto a receita cresceu, mas sim por quanto tempo o negócio de AI ainda pode prosperar.
A receita do terceiro trimestre já foi divulgada, atingindo 1,49 triliões de dólares taiwaneses, um aumento anual de cerca de 50%, estabelecendo um novo recorde. Este número indica que a procura por chips de AI continua forte, mas também significa que o mercado já tinha expectativas elevadas para este relatório.
A seguir, o foco está em três pontos: primeiro, a margem bruta, se conseguirá manter-se estável sob a pressão da expansão do processo de 2 nanómetros; segundo, a capacidade de embalagem avançada CoWoS, se as encomendas de chips de AI podem continuar a sustentar o crescimento; terceiro, as perspetivas de procura para o quarto trimestre e para 2027.
A minha opinião é que a indústria de AI ainda não pode ser subestimada, mas também não se deve perseguir cegamente o crescimento dos resultados. O bom desempenho da TSMC apenas prova a forte procura na cadeia industrial, não significa que todas as ações relacionadas com AI valham a pena comprar.
Especialmente agora, o mercado negocia não só os lucros atuais, mas também as expectativas de crescimento para os próximos anos. Se o relatório superar as expectativas, mas a gestão não der sinais mais fortes para o crescimento futuro, o preço das ações pode subir e depois cair.
Esta noite, estou mais atento às declarações da gestão sobre as encomendas futuras e os gastos de capital. O que realmente determina até onde pode ir o mercado de AI não é quanto se ganhou hoje, mas se no próximo ano ainda se pode superar as expectativas.
O que vocês acham, este relatório da TSMC vai continuar a impulsionar o mercado de AI ou será que as boas notícias já foram realizadas e o capital aproveitará para sair?
OKB ontem subiu e depois recuou, 120 dólares é o nível-chave de curto prazo
OKB teve um movimento bastante interessante ontem, atingindo um máximo intradiário de 125,24 dólares, com uma mínima de 120 dólares, fechando por volta de 122,98 dólares. Há pressão de venda acima, mas também há suporte financeiro abaixo.
A minha opinião é que, no curto prazo, não vale a pena apressar-se a esperar um movimento unilateral. 120 dólares é um nível que merece atenção atualmente; se conseguir manter-se e voltar a ultrapassar os 125 dólares, haverá oportunidade para continuar a testar níveis superiores; se cair abaixo dos 120 dólares com volume, é preciso ter cuidado com uma correção mais profunda.
O interesse no OKB não se limita às flutuações de curto prazo, mas também ao fornecimento fixo e à capacidade do ecossistema X Layer de gerar procura real. Contudo, estas lógicas dependem, no fim, do uso real e do comportamento dos fundos, não podendo apenas basear-se em narrativas para sustentar o preço.
A seguir, estou mais atento a dois sinais: se os 120 dólares conseguem ser mantidos e se o volume acompanha a recuperação. Em vez de tentar adivinhar subidas ou descidas, é mais prático observar como o mercado se comporta.
$OKB #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
-0,37
-55,45%Instantâneo tirado a 15/10/2026, às 10:17
Nesta fase, escolhi abrir uma posição curta em ETH, principalmente porque acho que o movimento atual não é adequado para tentar comprar na baixa com pressa.
Depois de subir acima de 2700, não conseguiu se firmar verdadeiramente e depois caiu continuamente para perto de 2450, com uma recuperação fraca. Para mim, este tipo de movimento parece mais com fundos altos começando a realizar lucros, então no curto prazo sigo a tendência.
Agora, estou focado no nível de 2500. Se a recuperação conseguir se firmar novamente em 2500, ou até romper 2600, então a minha lógica para a posição curta precisa ser reavaliada, não há necessidade de insistir.
Mas se 2500 não for recuperado e 2400 for quebrado efetivamente, o espaço para queda pode continuar a abrir, e a região de 2300 é onde estou mais atento.
Esta posição curta não é porque acho que o ETH vai desabar, mas porque a estrutura de curto prazo já enfraqueceu. Antes do mercado se definir, ninguém pode ter certeza de onde está o fundo.
Portanto, agora valorizo mais o stop loss e o tamanho da posição, em vez de tentar provar que estou necessariamente certo.
+107,72
+456,16%Instantâneo tirado a 08/10/2026, às 23:53
#本周FOMC揭晓，加息能否落地？
A reunião vai até amanhã, a decisão será às 14h do dia 16 no horário do leste dos EUA, ou seja, madrugada do dia 17 em Pequim. A CME atribui uma probabilidade de 87% a 90% para um aumento de 25 pontos base, com o intervalo-alvo entre 3,75% e 4%. O gráfico de pontos e o discurso pós-Wash são o segundo golpe. O Bitcoin hoje deslizou de cerca de 78.200 para a faixa dos 76.900, o Ethereum caiu de 2515 para cerca de 2480. O $SOL, que está em alta na OKX, está perto dos 102, o $XRP está relativamente forte hoje, na faixa de 1,42, o $DOGE permanece em 0,083, e o HYPE também está na lista quente a oscilar.
O aumento das taxas já está em grande parte precificado. O BTC é afetado pela taxa de desconto e pelo dólar, enquanto ETH, SOL, XRP, DOGE, que são de alto Beta, amplificam a mesma oscilação, não seguem lógicas independentes. Se após a decisão o gráfico de pontos subir novamente, o segundo impacto será nos altcoins mais voláteis; se for apenas um aumento e a linguagem for mais cautelosa, o primeiro a reagir será a liquidez do BTC. Não considere 90% como se o resultado já estivesse decidido, mantenha a posição conforme o risco do portfólio, não trate cinco moedas como diversificação.
BTC ainda está entre 75.000 e 82.000, na próxima semana FOMC, 1 milhão sem apostar num setor.
$BTC spot 280.000, $ETH 100.000, ouro 150.000, $OKB 80.000. Oracle perpetual long só reconhece 30.000 de margem, alavancagem de dez vezes. Grid 120.000 para operar entre 75.500 e 81.500. Dual currency win 80.000, earn coin 110.000, put options 50.000. Enviar para o planeta com base em 1.100.000, os 100.000 a mais adicionados em BTC.
No dia 17 às 10h, contabilizar pelo preço. Oracle não abre novas posições. Perda flutuante de 30% reduz pela metade, 50% fecha. Se houver aumento de juros, cortar ações primeiro; se não houver aumento, pegar lucro acima de 81.500 primeiro. Se cair abaixo de 75.000 reduzir risco, se mantiver acima de 82.000 reduzir posição. Se cair abaixo de 73.500 ou se mantiver acima de 83.000, retirar a opinião.
#OKX百万规划师
+21,09%
Instantâneo tirado a 11/09/2026, às 17:46
#交易之声：你的经验值得被听到 Muitos ativos parecem diversificados, mas na maioria das vezes é apenas o mesmo BTC Beta dividido em cinco nomes diferentes.
Vou admitir uma coisa primeiro. Quando o mercado está em alta, as moedas podem seguir caminhos diferentes; quando cai forte, a correlação tende a 1. Portanto, o que se controla não é a tabela de correlação habitual, mas se em semanas extremas elas morrem juntas. Cinco altcoins com 10% cada, aparentando uma posição de 50%, na verdade podem representar um risco cripto quase de posição total.
A abordagem é simples. Primeiro escolhe-se o fator, depois o nome. Se a posição é contra liquidez, contra corte de juros, contra ETF, ou contra a narrativa de uma cadeia específica. Moedas sob o mesmo fator têm o somatório da posição limitado, não se conta como diversificação “porque abri várias moedas”. BTC, ETH e altcoins de alto Beta juntos contam como um único risco, com as altcoins multiplicadas por um coeficiente. Ouro, petróleo, títulos americanos, que podem conflitar com moedas, podem fazer hedge parcial, mas não se deve tratar altcoins e esses ativos como enfeites na mesma cesta.
Antes de abrir um novo ativo, pergunte: quando ele cair, as outras moedas que tenho também cairão? Se a resposta for sim, não é uma nova posição, é um aumento de posição. Ou reduz-se a antiga para liberar espaço, ou o volume novo é recalculado pelo risco do portfólio, não se deve entrar só porque a moeda isoladamente parece pequena.
A correlação muda. No bull market é 0,4, numa queda rápida pode chegar a 0,9. Portanto, o limite deve ser baseado na pior semana, não no backtest do mês passado. Para controlar o drawdown, reduz-se a exposição ao fator, não se troca A por B que parece A.
+14,53%
Instantâneo tirado a 11/09/2026, às 17:16
#交易之声：你的经验值得被听到 Três parcelas de dinheiro são separadas primeiro, mas misturadas numa conta só, no final todas se tornam o mesmo impulso.
O capital para experimentação pode ser zerado. Novas moedas, novas estratégias, jogadas que não passaram por um ciclo completo de lucro e perda, só saem daqui. Perder tudo não afeta a alimentação, nem impede que a conta principal continue a abrir posições. O limite é definido pelo máximo que aceito como "esta rodada é a mensalidade escolar", não pelo quanto ganhei recentemente. Se o teste der lucro, retiro primeiro, não aumento automaticamente o capital principal.
O capital de negociação é a parte que precisa sobreviver. Só opero com ativos e ciclos que já têm regras, o tamanho da posição é calculado com base na retração desse dinheiro, não no total do patrimônio da conta. Enquanto o lucro flutuante ainda estiver no capital, ele continua sendo um ativo de risco; stop loss, alavancagem e aumento de posição seguem as regras do capital. A missão do capital é sobreviver à próxima volatilidade, não transformar a curva em uma linha reta.
O lucro disponível deve ser o dinheiro já retirado. Transferir da exchange ou carteira para um local que não participa da abertura de posições é que conta como lucro. Se ainda está na posição, ou na mesma conta de negociação, isso é expansão do capital, não dinheiro para gastar. Gastar, guardar, pagar dívidas, tudo sai dessa parte. Depois de sair, considera-se que esse dinheiro não tem relação com o mercado.
Tenho uma regra rígida para isso. Primeiro defino o tamanho do capital, depois separo uma pequena parte para experimentação, e por fim só chamo de lucro a parte que foi retirada. Se a ordem for invertida, quando ganhar vai usar o lucro para aumentar posições, e quando perder vai usar o dinheiro da vida para cobrir perdas. A conta pode ter só um nome de login, mas o livro contábil deve ter três linhas.
-141,91%
Instantâneo tirado a 09/09/2026, às 17:48
