#AIMonetizationBroadens

Quanto mais fortes forem os lucros da Nvidia, mais a negociação de AI entra numa "fase de minúcias". No passado, o mercado podia subir com uma narrativa simples: a explosão da procura por AI. Mas essa história já está refletida no preço. Superar as estimativas de receita, ordens robustas e o crescimento contínuo dos centros de dados são agora amplamente esperados. O que importa mais para a avaliação são os detalhes menos entusiasmantes — margens brutas, aumento dos custos de memória, cliente#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Quanto mais forte for o relatório de resultados da Nvidia, mais a negociação de IA entra numa "fase de pormenorismo" No passado, o mercado só precisava de uma frase: explosão da procura. Agora isso já não é suficiente. Receita acima das expectativas, encomendas fortes e crescimento contínuo nos centros de dados — tudo isto já foi antecipado. O que realmente afeta a avaliação são os detalhes menos glamorosos como margem bruta, custos de memória, concentração de clientes, e #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Quanto mais forte for o relatório de resultados da Nvidia, mais a negociação de IA entra numa "fase de pormenorismo" No passado, o mercado só precisava de uma frase: explosão da procura. Agora isso já não é suficiente. Receita acima das expectativas, encomendas fortes e crescimento contínuo nos centros de dados — tudo isto já foi antecipado. O que realmente afeta a avaliação são os detalhes menos glamorosos como margem bruta, custos de memória, concentração de clientes, e #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Reparações de memória enquanto $NVDA e $AVGO continuam em vermelho até à publicação de resultados de hoje à noite Às 11:15am CT, $SNDK negociava a $1496, +1%, $MU a $938, +1%, e $WDC a $462, +3%, enquanto $SOXX negociava a $512, -0,4%, $NVDA a $210, -1%, e $AVGO a $350, -2%. A divulgação macroeconómica da manhã não se traduziu numa nova liquidação liderada pelo setor de armazenamento. O PCE de julho do BEA registou 0,2% m/m e 3,7% a/a, com o PCE núcleo em 0,2% m/m e 3,3% a/a. Isso manteve o filtro das taxas ativo, mas o spread na sessão de caixa é diferente do das 7:35am CT, quando a memória era o segmento fraco e $ORCL era um dos poucos nomes verdes na infraestrutura de IA. A nossa visão é que o mercado está a separar o receio do YMTC / Samsung NAND do debate sobre a qualidade do financiamento antes dos resultados do $NVDA esta noite. A memória agora precisa provar que o reajuste da oferta não é uma quebra de preços para o ano fiscal 27. $NVDA e $AVGO ainda precisam demonstrar que a procura, a qualidade da margem bruta e a exposição ao financiamento conseguem ultrapassar o patamar, mesmo com a duração ainda apertada. Se a memória devolver este spread antes do fecho, a tese de recuperação de segunda-feira volta a estar no controlo. Se $SNDK, $MU e $WDC se mantiverem em verde enquanto $NVDA permanece em vermelho até aos resultados, o mercado está a dizer que o risco de hoje está concentrado no financiamento de infraestrutura de IA de grande valor e na publicação de hoje à noite, e não numa nova quebra da procura no setor dos semicondutores.

RESULTADOS DO SEGUNDO TRIMESTRE DA SALESFORCE - Receita: $11.35B vs. $11.32B estimado - EPS ajustado: $5.90 vs. $3.27 estimado - ARR de IA e Dados: $3.9B Previsão para o ano fiscal 27: - Receita: $46.3B - EPS ajustado: $16.69 $CRMon está ativo na Solana.

$SNDK Sandisk — Possíveis Cenários Noturnos $SNDK | Setor de Armazenamento dos EUA Após uma forte valorização, a ação está agora a negociar em níveis elevados com divergência significativa e expectativas exageradas. A recente subida está largamente ligada à narrativa da AI, com os investidores a precificar uma procura futura mais forte. Os principais impulsionadores deste movimento incluem a aceleração da procura por inferência de AI, o aumento dos preços da memória flash, contratos de longo prazo que garantem capacidade, e fortes entradas de capital institucional. #ETHTests2500

A Nvidia ($NVDA) registou um trimestre recorde e superou as estimativas de receita em $4 mil milhões ou 4,2%. $3 mil milhões dos $4 mil milhões de superávit foram impulsionados pelo seu segmento de centros de dados. O rendimento líquido e o EPS também superaram as expectativas. A ação subiu 4,5% após o fecho; QQQ subiu 0,8% após o fecho. A receita cresceu 18% em relação ao trimestre anterior e 106% em relação ao ano anterior. Estão a prever outro crescimento de receita de 70% para o ano fiscal de 2028 com margens saudáveis. (Os seus anos fiscais são um pouco estranhos porque terminam o ano a meio de janeiro.) Pequena valorização nas principais criptomoedas na última hora após a superação dos resultados que acalmou a ansiedade em torno da bolha da AI. BTC: +0,5% ETH: +1,1% XRP: +1,6% SOL: +1,4% HYPE: +1,9%

#AIEarningsWatch Os lucros da AI estão prestes a testar se o boom pode ir além da infraestrutura. A Nvidia e a Marvell vão mostrar se a procura por computação ainda tem momentum, enquanto a Salesforce, CrowdStrike e Okta precisam provar que as funcionalidades de AI podem gerar receita real de software. Essa é a divisão que estou a observar. Se o hardware continuar em alta mas o software ficar para trás, a monetização da AI permanece limitada. Se ambos corresponderem, o caso otimista torna-se muito mais amplo e as avaliações tecnológicas atuais ficam mais fáceis de defender.

$xNVDA O mercado espera uma receita no 2.º trimestre entre 91,9 mil milhões de dólares e 92,0 mil milhões de dólares, um aumento anual de cerca de 96%. Espera-se que o negócio de centros de dados contribua com 85,4 mil milhões de dólares, um aumento de 107% ano a ano, com a margem bruta a manter-se em torno dos 75%. A Citigroup acredita que a Nvidia garantiu todo o fornecimento de HBM para 2026 e 2027, e os envios de componentes para redes de IA também estão a acelerar. A Jefferies espera que a série Vera Rubin se torne a principal fonte de receita no 1.º trimestre do ano fiscal de 2028.

Estive escondido na casa de banho durante 20 minutos, a atualizar os números da Xiaomi. 😂 E agora o relatório foi divulgado. A receita do 2.º trimestre foi de 108,9 mil milhões de yuan, lucro líquido ajustado de 6,2 mil milhões. Não foi um estrondo, mas melhor do que as expectativas de cerca de 108,8 mil milhões de receita / cerca de 6,0 mil milhões de lucro que eu estava a acompanhar. A parte interessante continua a ser a composição. As remessas de smartphones caíram para 31,2 milhões, enquanto o negócio de EV + AI atingiu 24,9 mil milhões de yuan em receita. Essa é a parte que me interessa mais do que o número principal. Se o negócio automóvel da Xiaomi continuar a crescer enquanto as margens melhoram, talvez o mercado realmente precise de deixar de a valorizar como apenas mais um fabricante de telemóveis. Ainda tenho essa posição longa em BTC presa nas minhas mãos, por isso não vou mudar de cavalo esta noite. 😂 Agora estou curioso: se os números continuarem a melhorar, manténs a cripto e esperas pelo ciclo tecnológico, ou rotacionas para a Xiaomi? $BTC $ETH $SNDK #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？