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Após o pequeno-almoço, observei o mercado; os touros caíram novamente antes do amanhecer macroeconómico. Em 24 horas, houve liquidações totais de 549 milhões de dólares na rede, com posições longas representando 466 milhões (mais de 85%). BTC e ETH tiveram liquidações de 176 milhões e 161 milhões, respetivamente. A alavancagem foi a primeira a sucumbir. BTC está atualmente a 80400, com 11 mil milhões em opções a expirar esta semana, o ponto de maior dor é 78000. Os vendedores repetidamente romperam 82000, 80000 tornou-se a defesa chave; se perder, o próximo alvo é 77000; recuperar 82000 será sinal de estabilização. O mapa de liquidações mostra que uma queda abaixo de 76764 desencadeará liquidações longas de 770 milhões, enquanto uma subida acima de 84240 provocará liquidações curtas de 787 milhões, o preço está preso entre duas zonas perigosas. ETH está a 2357, com apenas a EMA120 em 2336 a oferecer suporte; a linha inferior do BOLL em 2299 é a linha de defesa rígida. 2239 é uma zona de liquidação densa, que ao ser atingida desencadeará liquidações longas de 580 milhões; acima, 2464 corresponde a liquidações curtas de 526 milhões. SOL está a 102, com 100.35 como mínimo anterior; entre 102.7 e 105.7 há uma zona densa de liquidações, com posições curtas de 376 milhões. 100.35 é o ponto real de ruptura; acima de 105 ativa a recompra dos curtos; 99.5 a 100.5 é suporte de curto prazo. O macro é o verdadeiro detonador, com a reunião do Fed a 27-28, e o PIB e PCE a 29. A subida da madrugada pode ser revertida pelos dados de inflação da noite. Na gestão de risco, a alavancagem deve ser mantida abaixo de 5x, com risco inferior a 1%. Atenção aos três preços de fecho: BTC 80000, ETH 2299, SOL 100.35. Antes da concretização do macro, preservar o capital é mais importante do que tentar apanhar a recuperação. 📊 Fluxo de fundos dos contratos revela um sinal chave: há compradores no curto prazo, mas os fundos de médio prazo ainda não retornaram.
🔻 $BTC: Retorno no curto prazo, tendência de baixa no médio prazo. Entrada líquida máxima de 36,043,600 USD entre 5 minutos e 1 hora, mas saída líquida de 629 milhões USD em 24 horas e 8,293 milhões USD em 30 dias. A compra no curto prazo está a tentar uma recuperação, mas a pressão da retirada de grandes fundos persiste.
🔻 $ETH: Reação com fundos, mas a tendência continua sob pressão. Entrada líquida entre 5 e 30 minutos, mas saída líquida de 70,239,500 USD em 1 hora, saída líquida de 856 milhões USD em 24 horas e 8,737 milhões USD em 30 dias. Sem entrada contínua, não é aconselhável perseguir a alta cegamente.
🔻 $SOL: Quatro palavras, perda contínua. Saída líquida de 95,507,400 USD em 24 horas e 2,085 milhões USD em 30 dias. Fundos de curto prazo oscilam, mas a saída de médio a longo prazo é evidente; a força da recuperação deve ser observada, não há pressa para comprar na baixa.
🟢 $ZEC: Relativamente forte no curto prazo. Entrada líquida de 10,051,300 USD na última hora, 40,115,000 USD em 24 horas e 193 milhões USD na última semana. Contudo, ainda há saída líquida em 15 e 30 dias; por enquanto, só se pode dizer que o curto prazo melhorou, não que a tendência reverteu.
O meu julgamento: observar se a recuperação de BTC e ETH se mantém, ser cauteloso ao comprar SOL na baixa, e focar em observar se a entrada de fundos em ZEC continua. Entrada no curto prazo não significa reversão de tendência; não se apresse a abrir posições long só porque os fundos ficaram positivos.Bitcoin của Tesla đã mang về $288M cho quý này Lịch sử nhanh: 17 2021 → Tesla mua $1.5B bitcoin, khoảng 43K ฿ $BTC 17 2022 → bán khoảng 75% nó, dưới $1B 1 2026 → vẫn nắm giữ 11,509 BTC, hiện trị gia $962M 11,509 đồng này trước đây mất khoảng ~$386M. Ngày nay đó là khoảng 2.5 lần. Chỉ riêng Q3 đã thêm $288M vào lợi nhuận của Tesla, trong khi lợi nhuận tống giảm 43%. Bây giờ phần đau đớn này haha... khoảng 31K ฿ $BTC Tesla đã bán năm 2022 hiện trị giá khoảng $2.6B. Tôi không phán xét, 2022 rất tệ Irmãos
Nas últimas 24 horas, houve liquidações totais na rede de 118 milhões de U, com 57 mil pessoas sendo forçadas a liquidar, e as posições longas representando 68,4%. Mas ao analisar por intervalos de tempo, é muito interessante —
Nas liquidações de 1 hora e 4 horas, as posições longas representaram mais de 90% (1 hora longas 30,62 milhões vs curtas 2,93 milhões), indicando que a recente queda foi principalmente para eliminar os longos. Mas ao estender para 12 e 24 horas, a proporção de liquidações curtas subiu de 9% para 32%, mostrando que o repique intermediário também eliminou algumas posições curtas.
Este é um típico mercado de picos e vales — primeiro uma queda para eliminar os longos, depois uma subida para eliminar os curtos, ambos os lados sofrem.
A maior liquidação individual ainda foi no ETH perpétuo da Binance, com uma única liquidação de 6,96 milhões de U, mostrando que o ETH continua sendo a área mais afetada por liquidações. A Binance representou 52,8% do volume total de liquidações na rede.
A proporção de 68% de liquidações em posições longas indica que os compradores que perseguem altas e fazem bottom fishing ainda são a força principal. Quando essa limpeza de alavancagem terminar, os vendedores a descoberto ficarão apertados, e uma estabilização será combustível pronto para um repique.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC $BTC FRENTE ÀS ELEIÇÕES DE MEIO DE MANDATO AMERICANAS!
Faltam apenas 9 dias para as eleições de meio de mandato americanas, a 3 de novembro.
Os ciclos eleitorais anteriores foram marcados por uma forte volatilidade do Bitcoin, mas uma correção não é garantida.
Estou a observar atentamente para ver se $BTC segue as tendências históricas ou se desvia delas.
Desta vez, será diferente?
#HOODQ3TradingGrowth A sensação de consolidação na segunda-feira é mais forte: BTC perto de 80 mil, medo e ganância em cerca de 50. O ETF teve um fluxo líquido positivo de cerca de 300 milhões durante toda a semana, mas o acumulado de outubro é negativo — as instituições compram por impulso, não por tendência. A atualização Hoodi do ETH, originalmente prevista para hoje, foi adiada, desacelerando o ritmo de expansão; a OCC definiu as regras finais para stablecoins, o que é um benefício de médio a longo prazo. O BNB mostra resistência relativa na análise semanal, ZEC aproxima-se do NU7. A reunião de 28/10 praticamente já está precificada para manter a taxa inalterada, no curto prazo parece mais uma espera pelo macro do que uma aposta em queda. Achas que os 80 mil são um suporte de consolidação ou uma plataforma frágil antes da reunião?
$BTC $ETH $BNB #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Irmãos, este mapa de liquidação da OKX tem muita informação, vou explicar para vocês.
O preço atual é 80020, exatamente no meio da faixa de liquidação de posições longas e curtas.
Zona de risco para posições longas abaixo: entre 78800 e 79600 há uma concentração densa de barras de alta alavancagem, especialmente posições longas 100x e 50x, a barra laranja perto de 79239 é a mais visível. Mas note que a linha vermelha acumulada de liquidação de posições longas perto de 80000 já caiu quase a zero — isso indica que esta queda já eliminou quase todas as posições longas de alta alavancagem abaixo de 80000, o "combustível" para continuar caindo está a diminuir.
Combustível para posições curtas acima: entre 81177 e 81576 a intensidade de liquidação de posições curtas aumenta claramente, a barra laranja perto de 81576 é a mais alta do gráfico, cerca de 17 milhões. A linha verde acumulada de liquidação de posições curtas sobe abruptamente a partir de 80000, indicando que há uma grande acumulação de posições curtas acima. Se o BTC subir com volume e ultrapassar 81500, estas perdas dos vendedores a descoberto serão desencadeadas em cadeia, e a subida será forte.
Julgamento chave: a liquidação de posições longas e curtas está assimétrica — as posições longas abaixo já passaram por uma rodada de limpeza, a zona de risco está mais fina; as posições curtas acima estão cada vez mais acumuladas. Isto significa que o benefício marginal de continuar a cair está a diminuir, enquanto o espaço para um repique para cima que desencadeie a recompra dos vendedores a descoberto é maior.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC Dizendo algo que pode estragar o entusiasmo: a semana passada, o ETF spot de BTC com +300 milhões na linha semanal foi basicamente sustentado apenas pela IBIT. Se a retirarmos, os restantes fundos juntos tiveram uma saída líquida de cerca de 260 milhões. Eu analisei os cinco dias da semana passada divididos por fundos. A IBIT teve uma entrada líquida de 566 milhões na semana, o FBTC saiu com 117 milhões, o ARKB quase 100 milhões, e o GBTC, como de costume, estava a perder dinheiro. Somando entradas e saídas, o total semanal foi +301 milhões. O mais impressionante foi o ritmo. Na segunda-feira, 19/10, a IBIT entrou sozinha com 665 milhões, mais do que o total da semana. Nos dois dias seguintes, também recuou, com uma saída total de mais de 360 milhões em 22 e 23/10. Portanto, o "positivo" desta semana baseia-se, na verdade, no saldo acumulado da segunda-feira. O preço também confirma isso. No fecho de 21/10 estava em 84.098, mas assim que o fluxo de capital mudou, foi descendo até cerca de 80.025, com a linha dos 80 mil a ser testada repetidamente. A minha opinião é cautelosa: uma entrada concentrada numa só entidade é frágil, se um grande investidor hesitar, a linha semanal pode inverter rapidamente. Claro que a IBIT pode ter feito outra grande entrada na segunda-feira, e aí eu teria preocupado à toa. Além disso, no dia 23/10, ainda falta sair o dado de um pequeno fundo, mas o volume é pequeno e não altera o panorama geral. Resumindo: não olhe só para o total da linha semanal, veja quem está a comprar. Esta semana vou acompanhar primeiro os números diários da IBIT, e os 80 mil são um ponto de referência. #ETF $BTC O COMP subiu até 25,03 na vela horária, mas fechou apenas em 21,26. Na hora seguinte, tocou 20,17 e fechou em 21,39. O volume de negociação à vista na OKX nessas duas horas representou cerca de 78% do total das últimas 24 horas, com uma forte rotatividade concentrada nesse período de alta e queda bruscas.
Até às 8h06 da manhã, o preço estava em cerca de 21,07, com uma queda de aproximadamente 11,5% nas últimas 24 horas. O meu julgamento é que o preço permanecerá próximo de 21, mas o volume não voltou à intensidade dessas duas horas, e atualmente falta evidência de que a compra sustentada continue.
Se nas próximas velas horárias completas o volume aumentar novamente com a subida do preço, o julgamento precisará ser atualizado; se cair abaixo de 20,17, é preciso ter ainda mais cuidado para não interpretar uma recuperação temporária como uma reversão definitiva.
$COMP "Agora é segunda-feira 08:04. Acordas e vês +38,33%, pensas 'só 38%, não é muito' — olha para o outro lado: só precisa subir 0,385% para zerar."
$BTC posição short 100x, 80349,5 → 80041,5, +38,33%. Os números batem.
Três coisas:
1. É uma das posições com menor margem total. Margem de erro 0,385%, empatada em último lugar com ETH long (0,35%) e SOL short (0,387%). A volatilidade diária do BTC é normalmente entre 1% e 2% — a tua margem de erro é apenas um terço de uma respiração dele.
2. Mas tem o maior impacto. BTC é a referência para todas as posições — DOGE é o seu beta alto, ETH segue-o, SOL também. Quando ele sobe, as tuas posições short são todas consumidas. Não é uma posição pequena de 38%, é a base da tua exposição short.
3. A primeira coisa de hoje: SNDK. Agora faltam cerca de 13 horas e 26 minutos para a abertura do mercado americano às 21:30, a sua margem de erro é só 0,93%, sem espaço para gaps sem reação. Tem de ser fechada durante o dia — o prazo está no calendário, não no mercado.
O mais importante a lembrar: as seis posições que melhor correm esta noite têm alavancagem abaixo de 20; as seis piores estão acima de 50 — esta do BTC é 100x com 0,385%, exatamente no extremo errado. $ETH $ZEC Esta semana, os relatórios financeiros das gigantes tecnológicas chegam em massa: Microsoft e Google após o fecho de quarta-feira, Amazon após o fecho de quinta-feira. As pessoas comuns focam-se se o EPS ultrapassou as expectativas, os veteranos focam-se noutro número — a orientação de despesas de capital.
O combustível subjacente a toda esta onda de AI são as despesas de capital quase ilimitadas destas gigantes. Enquanto continuarem a investir na construção de centros de dados e na aquisição de GPUs, a cadeia de poder computacional e a cadeia de armazenamento terão histórias para contar; assim que alguma delas começar a recuar e a reduzir as despesas de capital para o próximo ano, esse será o verdadeiro ponto de viragem desta narrativa, mais importante do que qualquer subida ou descida do $BTC.
Por isso, nestes relatórios financeiros, não olhes apenas para quanto ganharam, mas para se ainda têm coragem de continuar a investir fortemente. Em quem apostas que será o primeiro a carregar no travão?Todos estão focados no $BTC e na Nasdaq, mas poucos olham para o iene.
O iene desvalorizou novamente para a faixa dos 156. Esta linha normalmente passa despercebida, mas é a corda mais oculta na liquidez global — pegar ienes baratos, trocar por dólares para comprar ações americanas e criptomoedas, essa operação de carry trade tem uma escala assustadora. No crash global de agosto do ano passado, o gatilho foi o fortalecimento repentino do iene, forçando o fechamento das posições de carry trade, o que derrubou ações, títulos e criptomoedas simultaneamente.
Agora a direção é oposta, o iene está a desvalorizar, o que por enquanto não é um problema. Mas se o Banco do Japão agir algum dia, ou se o iene reverter rapidamente, o estalo dessa corda será ouvido antes de qualquer indicador on-chain. Curiosamente, o Banco do Japão reúne-se na sexta-feira. Quem acompanha o mercado, adicione esta página ao seu painel.No domingo à noite, o mercado estava todo a adormecer, mas o COMP protagonizou o seu próprio espetáculo.
De acordo com os dados spot da OKX, o COMP está agora a 21,01, com uma variação de -11,7% nas últimas 24 horas, num intervalo entre 20,17 e 25,03. Analisei o gráfico horário, e às 13h (hora do leste dos EUA) a vela subiu até 25,03, mas na mesma hora caiu de volta para pouco acima de 21, com um volume de transações dezenas de vezes superior ao das horas normais. Basicamente, foi uma longa vela "subiu e depois desceu", o que deve ter sido uma experiência desagradável para quem entrou a seguir.
Ao mesmo tempo, BTC, ETH e SOL caíram apenas cerca de 1%, por isso não foi o mercado geral a puxar isto. Procurei por aí e não encontrei nenhuma notícia clara da equipa do projeto, várias reportagens apenas mencionam realização de lucros. Além disso, alguns meios de comunicação referiram que houve um pico por volta de 20 de outubro; na minha opinião: uma subida sem notícias não tem muito sentido para justificar uma realização de lucros.
Vou observar duas coisas a seguir: se o preço consegue manter-se perto dos 20 e se o volume de transações volta a níveis normais. Uma consolidação com volume baixo indica digestão, mas um aumento de volume e queda abaixo disso seria outra história.
Para ser honesto, este tipo de picos isolados numa única moeda é o que mais facilmente faz as pessoas perderem a cabeça; se estiverem nervosos, é melhor não mexer e esperar para ver claramente.
Apenas a minha opinião pessoal, não é aconselhamento de investimento Este fim de semana parece que o mercado ficou preso: $BTC oscilou num intervalo estreito em torno dos oitenta mil durante todo o dia, com a máxima e a mínima separadas por pouco mais de mil, e o volume foi miseravelmente baixo. Muitas pessoas ficam a perguntar-se por que é que não se mexe nada.
Aqui vai uma explicação que muitos ignoram: esta semana é o vencimento mensal das opções, e o ponto de maior dor (max pain) está perto dos oitenta mil. O chamado ponto de maior dor é o preço que faz com que o maior número de compradores de opções expirem sem valor, enquanto os vendedores ganham o máximo. À medida que o vencimento se aproxima, muitos market makers tendem a puxar o preço para esta "ímã".
Portanto, não interpretes esta "água parada" como um sinal de direção. Não é uma luta entre touros e ursos, é a estrutura do vencimento a atrair o preço. A verdadeira direção só se verá depois do vencimento, quando o "ímã" desaparecer. Para onde achas que vai depois do desbloqueio?O repique é apenas um "pulso de cobertura", os fundos de médio prazo continuam a retirar-se
Hoje o mercado viu um retorno de fundos de curto prazo, mas parece mais um pulso de encerramento de posições curtas e de compra para aproveitar o repique em níveis baixos, não uma inversão de tendência. BTC no spot e contratos de 4 horas teve uma ligeira entrada líquida, mas olhando para 24 horas, o spot teve uma saída líquida de 131 milhões e os contratos uma saída líquida de 423 milhões, o padrão de retirada de médio prazo não foi corrigido.
ETH continua a ser o mais fraco: saída dupla no spot e contratos em 24 horas, com saída líquida de 8,21 mil milhões nos contratos de 30 dias, sem sinais de paragem da queda ou retorno de fundos. SOL teve fuga de fundos durante todo o dia, o repique carece de suporte; ZEC teve entrada em curto prazo, mas os contratos de 30 dias ainda apresentam saída líquida de 997 milhões, a força atual é apenas uma disputa local de fundos.
No geral, a recuperação a nível de 4 horas não consegue compensar o défice de fundos em 24 horas e 30 dias, o repique do BTC não tem força suficiente, ETH, SOL e ZEC estão claramente sob pressão. Hoje mantemos uma visão pessimista, evite comprar cegamente no fundo.
Os dados são apenas para análise, não constituem aconselhamento de investimento.
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ A SK Hynix acabou de anunciar que vai distribuir um dividendo especial de cerca de 12 mil milhões de dólares, e na terça-feira após o fecho do mercado vai divulgar os resultados financeiros. A minha posição de compra nesta ação de armazenamento, que sofreu uma queda excessiva e está a recuperar, está exatamente no meio deste evento binário.
Vou ser direto: esta é uma pequena aposta na recuperação após a queda, não um all-in otimista no ciclo de armazenamento. Depois de tantos anos a jogar, a lição mais valiosa que aprendi é — no momento de entrar, já tens de saber como vais sair, não esperar que as cartas apareçam para depois ficares em pânico. O stop loss e o ponto para inverter a posição já estavam definidos antes de entrar.
O dividendo especial soa apelativo, mas é uma coisa, e as orientações do relatório financeiro são outra. O que realmente vai decidir a vida ou a morte desta posição são os números que saem na terça à noite, não este bónus de hoje. O que acham, este relatório financeiro vai ser um catalisador ou vai apagar o fogo?Revendo a distribuição de taxas de vários projetos meme, a maioria está mal explicada, o que pode ser confuso, é confuso. Este fixa os números: 40% doados à Giggle Academy para educação, 50% distribuídos para endereços com mais de 100.000 tokens, 10% para recompra e queima, a equipa não fica com nada. A ordem também é importante, primeiro distribuem, depois dividem, e só no final queimam, colocando-se por último. Não sei se vai longe, nem faço suposições, mas pelo menos as contas podem ser feitas com uma calculadora, sem precisar ouvir histórias. Pequenos investidores não atingem o limite, e sabem exatamente quanto falta. $MAX Ouro, muitas pessoas ainda sonham que este ano ou no próximo haverá um novo máximo histórico, mas basicamente, salvo imprevistos, isso não acontecerá. $XAU
Na lógica de precificação do ouro, a proteção contra riscos é um fator de curto prazo, os fatores de longo prazo são as taxas de juro reais e o ambiente monetário, bem como a propriedade anti-inflação. O aumento das taxas de juro irá suprimir o ouro a curto prazo, após as eleições a médio prazo haverá uma pequena recuperação; o ouro é para o longo prazo, estima-se que na segunda metade de 2027 comece uma nova fase de oscilações e subida, mas a subida não será como em 2025, quando o ouro valorizou cerca de 64% durante todo o ano, algo que acontece uma vez em mais de uma década.$BTC
Na noite passada, o BTC caiu até 79840, e quando estava a observar o mercado, verifiquei propositadamente na OKX e na Binance, a Binance teve uma mínima de 79809, a queda abaixo de 80 mil é real, não é um título de captura de ecrã qualquer.
O interessante é que esta semana o ETF de BTC à vista teve um fluxo líquido de entrada de 305 milhões de dólares. O dinheiro está a entrar, mas o preço está a descer, com uma queda de -7,3% no ano, posicionando-se no último lugar entre os principais ativos. Já vi esta divergência algumas vezes, na maioria das vezes o sentimento de curto prazo sobrepõe-se ao fluxo de capital, e quando isso se inverte, costuma ser repentino.
As duas frases mais comuns no mercado agora são: Schiff diz que se cair abaixo de 80 mil vai para 75 mil, Cowen diz que a linha semanal tem de fechar abaixo de 83 mil para confirmar uma falsa ruptura. Ambos focam na mesma zona, mas com direções completamente opostas.
Há também um dado de liquidação, acima de 84240 acumulou-se cerca de 787 milhões de dólares em liquidações de posições curtas. Se realmente subir, essa zona vai ser bastante animada.
A minha abordagem é não tentar adivinhar quem está certo, manter a posição leve e esperar pela resposta da linha semanal. Na última vez tentei antecipar e correu-me mal.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Primeiro, o boletim de notas. Na última rodada, dei três posições longas — BNB 737,55→738,25 (+0,09%), SOL 101,09→101,34 (+0,25%), a direção estava correta; XRP 1,30→1,30 (-0,21%), não acertou. Nenhum dos três atingiu o take profit ou stop loss. Dois terços dos ganhos foram apenas migalhas, não vou exagerar esse resultado. Nesta rodada, virei a mesa, mudei as três direções para short: BTC 80.105,71, ETH 2.328,18, ZEC 1.204,02. Por que short? Vou explicar um por um abaixo. BTC｜Short 80.105,71｜Stop loss 80.562,34｜Take profit 79.344,66 A linha dos 80.000 foi rompida e nunca mais recuperada, os bulls ainda pagam taxas de financiamento, a razão long/short da conta é 1,93 — toda a posição está do lado errado. Na semana passada, os produtos regulamentados finalmente pararam a sangria de duas semanas, com um fluxo líquido semanal de 301 milhões de dólares, parecia uma reversão; mas nos últimos dois dias da mesma semana, o dinheiro saiu novamente. O dinheiro que entra no primeiro e segundo dia já sai, isso não é reversão, é rotatividade. A verdadeira corda está em outro lugar: o Brent subiu 3% em um dia, ultrapassando os 116 dólares, o maior valor desde abril, as expectativas de inflação foram reacendidas, o rendimento do título de 10 anos está perto de 5,3%. Entre os dias 27 e 28, a maioria concordava em manter a posição, mas o mercado já precificou uma probabilidade de 76% para o aumento da taxa em dezembro. Nesta rodada de queda, 650 milhões de dólares em posições longas foram liquidadas forçadamente. Agora você está segurando a posição cheia esperando 2 Bitcoin $BTC Para onde vai a seguir?
O capital está a entrar, mas o preço está a cair, o que indica que os vendedores predominam,
Atualmente, 90% do mercado está em contratos longos. Quando é que o mercado vai tocar fundo e onde está a linha de suporte?
Força de liquidação das posições longas abaixo: 785 milhões de dólares → 1,1 mil milhões de dólares
Força de liquidação das posições curtas acima: 1,7 mil milhões de dólares → 1,1 mil milhões de dólares
O maior ponto crítico para os vendedores está em 81,5 mil; ultrapassar este valor acelera a subida
O maior ponto crítico para os compradores ainda está em 79,3 mil; se cair abaixo, parte dos compradores será liquidada, acelerando a descida
O melhor uso disto é indicar — posições-chave onde o preço vai acelerar para cima ou para baixo.
Além disso, para perceber a direção, lembre-se de uma regra: aumento do fluxo de capital, subida ligeira. O mercado está normal. Se o fluxo de capital aumentar e o preço cair, então tentar comprar no fundo é ainda mais arriscado!
Por exemplo, ontem a liquidação dos vendedores foi muito maior do que a dos compradores, e o Bitcoin caiu abaixo dos 80 mil dólares.$BTC 约 80,428，周末一度跌破 8 万、最低 79,220，随后才勉强收回 8 万上方；$ETH 约 2,339，同样贴着低位磨。8 万这道关口周末已经被捅破过一次，这不是“守住了”，是“还没站稳”。 美国现货 $BTC ETF 周四净流出 6.356 亿、周五再流出 1.379 亿，两天合计 7.735 亿——三天 10.8 亿的流入两天吐回去七成，全周只剩约 3.01 亿净流入；$ETH ETF 周五小幅净流入 440 万，但 10 月累计流出已超 10.8 亿，机构的钱还在往外走。24 小时全网清算超 8.15 亿，多单为主——杠杆先被洗了一遍。 1、FOMC 10 月 27–28 日开会、28 日出决议，这是本周唯一真正能定方向的变量，决议前所有反弹都先按反抽处理； 2、周末 ETF 停市、现货照跌，说明这波不是 ETF 带动的，是现货市场自己在去杠杆——周一 ETF 开盘的资金流向才是第一块试金石； 3、彼得·希夫喊下一站 7.5 万，不必当预言，但要当提醒：8 万下方没有现成的承接盘。 普跌、主流强于山寨：市值前 80 涨 19 跌 59，$BTC dominanBatalha no patamar dos 80 mil $BTC: as baleias estão a comprar a preços baixos, os ETFs estão a fugir, em quem confiar?
O Bitcoin tem estado a oscilar perto dos 80 mil dólares há quase duas semanas, e atualmente há duas forças completamente opostas em jogo.
Lado da fuga: o ETF spot de Bitcoin nos EUA teve uma saída líquida de 773 milhões de dólares na semana passada. O mais preocupante é um número — 81.500 dólares, que é o custo médio das posições do ETF. O preço da moeda já está abaixo desta linha de custo, e a Glassnode alerta que, se cair efetivamente abaixo, o próximo suporte está nos 77.600.
Lado da compra a preços baixos: dados on-chain mostram que as carteiras de baleias que detêm entre 10 e 10.000 moedas continuam a aumentar as suas posições, o saldo nas exchanges está a diminuir constantemente, e o indicador MVRV já voltou ao percentil de 25% — historicamente, esta zona não corresponde a um topo, mas sim a uma área de acumulação.
Acima, entre 89.600 e 93.700, há 1,7 milhões de moedas presas, que formam o verdadeiro teto para a recuperação.
A minha opinião: as fichas on-chain estão a concentrar-se nas mãos de "quem as consegue segurar", o que é uma boa notícia estrutural; mas a faca macroeconómica ainda está suspensa, e antes da decisão do Fed na madrugada de quinta-feira, os grandes investidores provavelmente não vão agir precipitadamente. A escolha da direção provavelmente será feita esta semana. $BTC Ao analisar o mercado na noite passada, a sensação de divisão entre agitação e silêncio era especialmente evidente. O que você vê são os números de liquidação forçada, ou quem está silenciosamente a comprar após essas liquidações? Cerca de 800 milhões de dólares foram liquidados em 24 horas, com 213 mil traders eliminados, a maioria deles compradores. O BTC chegou a tocar 79.277, o ETH caiu abaixo de 2.300, e o SOL deslizou para abaixo de 100. Ao mesmo tempo, houve resgates evidentes nos ETFs. À primeira vista, parece que a aversão ao risco está a contrair-se globalmente, mas o que me interessa mais é outra linha: uma baleia abriu uma posição longa alavancada de 37,57 milhões de dólares em ZEC. Juntando estas duas situações, há muito para refletir. Os investidores de retalho estão a ser liquidados, os canais institucionais estão a retirar-se, mas alguns grandes investidores estão a escolher ativos e a posicionar-se antecipadamente. A preferência de capital está a mudar de "comprar um pouco de tudo" para "escolher apenas o que têm confiança". O facto de ZEC, um ativo com narrativa de privacidade, estar a ser alavancado pontualmente indica que parte do dinheiro não está a apostar numa recuperação geral do mercado, mas sim numa narrativa específica que está a ser injustamente penalizada durante o pânico. Esta distinção é muito importante. O caminho mais provável é: se esta onda de liquidações limpar suficientemente as posições flutuantes, o BTC conseguir estabilizar-se perto dos 79k, e o ETH manter a linha dos 2.300, então ativos como o ZEC, que estão a ser apostados pontualmente, podem ser os primeiros a recuperar o sentimento, impulsionando a recuperação dos setores com narrativas claras entre os altcoins. A aversão ao risco começará a emergir localmente, não de forma generalizada. Mas o lado negativo também não pode ser ignorado. Se os resgates dos ETFs continuarem, isso indica que o capital de alocação está a reduzir posições, o que é mais difícil de recuperar rapidamente do que liquidações de contratos. Antes do FOMC de outubro, qualquer rali pode ser visto como uma janela para reduzir posições. A absorção dos altcoinsO Ethereum está preso em $2,357, com quatro médias móveis formando uma barreira acima, mas o ETH nas exchanges está desaparecendo em lotes. O preço atual está entre a banda inferior de Bollinger em $2,317 e a banda média em $2,371, com a EMA15 e EMA30 formando uma resistência de curto prazo entre $2,363 e $2,368. O histograma MACD diário em verde continua a aumentar, e a configuração de baixa de médio prazo permanece intacta. Se não ultrapassar $2,371, a recuperação será apenas uma correção de sobrevenda; se perder a EMA120 em $2,336, a próxima linha de defesa recua diretamente para $2,299.
No entanto, há um movimento oposto por baixo do mercado. Três endereços de baleias retiraram recentemente um total de 24.454 ETH da Kraken e Binance, no valor de $60,68 milhões. Um desses lotes, após quatro meses de inatividade, foi diretamente transferido para staking, outro foi depositado na Aave; não são ordens de venda, mas sim a retirada dos tokens da oferta disponível para venda. Isso contrabalança a pressão de venda clara de $1,2 bilhões em saídas líquidas de ETFs em outubro: de um lado, fundos resgatando, do outro, baleias bloqueando tokens.
A pressão macro ainda não foi aliviada: a probabilidade de não haver aumento de juros no FOMC de outubro é cerca de 90%, mas a expectativa de aumento em dezembro permanece, com os rendimentos dos títulos do Tesouro e o preço do petróleo pressionando a avaliação dos ativos de risco. O FOMC é o único catalisador esta semana que pode tirar o ETH da faixa estreita entre $2,300 e $2,370; até lá, o preço provavelmente continuará a se apoiar no suporte, aguardando notícias para definir a direção.🔥 $SUI ：Boas notícias dominam, mas o capital está à espera
A colaboração entre Sui e Samsung pode permitir que cerca de 82 milhões de utilizadores de dispositivos Galaxy nos EUA acedam ao USDC na Sui através da carteira Samsung, uma história de entrada bastante apelativa📱. Contudo, os dados on-chain não acompanham o entusiasmo: DeFiLlama mostra que, até 25 de outubro, a escala de stablecoins na Sui é cerca de 431 milhões de dólares, uma queda de 14,25% em 7 dias; o volume de transações DEX caiu cerca de 46,6% em comparação semanal📉. Isto indica que a "exposição da colaboração" ainda não se traduziu em "retenção de capital".
Na minha opinião, a próxima fase para a Sui é provar a taxa de conversão: se a colaboração pode trazer entrada líquida de stablecoins, transações reais e utilizadores ativos, e não ficar apenas no endosso da marca🤝. Outra pressão é a oferta do token SUI: máximo de 10 mil milhões, com cerca de 4,1 mil milhões em circulação, e as liberações futuras continuarão a testar a capacidade de absorção da procura⚠️.
O meu julgamento: a Sui tem potencial técnico e de aplicação, mas antes de a liquidez on-chain ser restaurada, é difícil confirmar uma inversão de tendência apenas com notícias de colaboração. A curto prazo, é preciso observar se o volume de stablecoins e DEX pode recuperar; a longo prazo, se o ecossistema consegue transformar a entrada em retenção🔍.
Tu confias mais no ecossistema a longo prazo do SUI, ou estás mais preocupado com a pressão da oferta do token?💬
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ No momento em que o tórax é aberto, os vasos sanguíneos afetados não mentem — o resultado da angiografia coronária da regulamentação dos stablecoins saiu hoje: o OCC publicou a regra final a 21 de outubro, com data de entrada em vigor a 18 de janeiro de 2027, abrangendo três pilares principais: emissão, reserva e resgate. Os emissores continuam proibidos de pagar juros, mas a cláusula de "presunção contra recompensas a terceiros" foi removida, o que equivale a criar silenciosamente uma circulação colateral na zona isquémica. O espaço de conformidade é deixado para as plataformas, o risco exposto depende da hemodinâmica.
As vozes de oposição da ABA soam exatamente como a frase que os cirurgiões cardíacos mais temem ouvir — "os vasos capacitivos estão congestionados". O risco de saída de depósitos é, na essência, uma transferência da pré-carga: o sangue é bombeado do coração, mas não retorna, e a circulação sistémica começa a descompensar. O ministro das finanças diz apoiar a inovação e a concorrência, traduzido para a linguagem da sala de operações significa: encorajar a mobilização precoce, mas o monitor ainda não foi retirado. Se as recompensas a terceiros podem atrair novos fundos não se avalia pelo slogan, mas sim pela presença ou ausência de arritmias após a reperfusão. A recompensa é um bypass, o limite de conformidade é a janela anticoagulante — INR estreito causa trombose, largo causa hemorragia.
Vejamos agora a ligação com o ativo $xDELL. As ações tokenizadas são como um coração transplantado, a rejeição não está no miocárdio, mas no sistema imunitário — ou seja, na liquidez e na auditoria de conformidade. A regra oferece um esquema imunossupressor de "não presunção contra", mas não fornece dados de acompanhamento a longo prazo. Se a plataforma tratar as recompensas a terceiros como um inotrópico positivo, a pressão arterial a curto prazo parece boa, mas o risco de insuficiência cardíaca a longo prazo fica oculto. O verdadeiro sinal vital a monitorizar é a fração de ejeção do canal de resgate, não a anualização da recompensa.
A minha avaliação fica apenas no monitor: esta ronda de regras não é um bypass, é uma angioplastia com balão — alarga um pouco a estenose, mas a placa permanece. O limite de conformidade das recompensas a terceiros equivale ao critério ambíguo de desmame na UCI pós-operatória: demasiado cedo, colapso das vias aéreas; demasiado tarde, pneumonia associada ao ventilador. A variação de volume e preço do $xDELL é apenas uma alteração do segmento ST no ECG superficial, as enzimas cardíacas verdadeiras ainda não foram testadas. Não confundas sintomas com causas, nem recompensas com reperfusão. #geniusstablecoinrewards Esta jogada da França é a primeira vez desde 2013 que a taxa de rendimento a dez anos ultrapassa a dos EUA — o contra-ataque mais feroz na variante de Pascal, com um lance de 5,14% a definir o tom, um nível alto nunca visto desde 2002. O diferencial em relação à Alemanha alargou para 175 pontos base, a maior lacuna em quinze anos, equivalente a ter a cadeia de peões do flanco de rei rasgada logo após vinte jogadas no meio-jogo.
A Moody's mantém a classificação Aa3, mas com perspetiva negativa, não é um lance de troca, é uma declaração: a situação ainda está sob controlo, mas a resiliência desapareceu. O aumento do custo de financiamento é como se o adversário tivesse fixado o seu peão central com um cavalo, comprimindo o espaço de manobra casa a casa. A incerteza nas negociações orçamentais não é um incómodo tático isolado, mas um peão que avança para o final do jogo — uma vez que atinja a linha de fundo, o que muda não é apenas a rainha, mas a reavaliação de todo o mercado de dívida europeu.
A interligação entre mercados nunca é jogar em tabuleiros separados. Este peão francês foi empurrado para um nível alto, enquanto o equivalente americano com o mesmo prazo se tornou uma peça defensiva relativamente baixa, com o capital a ser contido entre duas grandes diagonais. $xIBM, um token de ações americanas, não reage a notícias locais, mas às consequências globais da retirada do apetite pelo risco — quando o diferencial entre Alemanha e França atinge um máximo de quinze anos, é como perder a iniciativa na abertura, e cada passo subsequente tem de ser uma contra-ofensiva passiva.
O verdadeiro ponto de viragem é: será esta uma ruptura isolada ou o enfraquecimento de toda a estrutura da cadeia de peões? Se o custo de financiamento de Paris continuar a ultrapassar Washington, os diferenciais de crédito nos outros mercados europeus serão forçados a trocar peças, e a reação em cadeia será como uma série de jogadas forçadas no meio-jogo — não queres mover, mas cada passo é forçado pelo xeque. O sacrifício nunca traz segurança, traz tempo; e o tempo é o recurso mais precioso no final do jogo.
O crucial não é este peão francês em si, mas quem será o primeiro a ser forçado a entrar numa defesa passiva no final do jogo do rei. #frenchbondyieldstopusPerda flutuante de 22,78 milhões mas sem pânico, no que estará a apostar este grande urso?
Um gigante que acumulou lucros de 180 milhões de dólares e ganhou 25,22 milhões de dólares nas últimas 24 horas, atualmente tem três posições curtas com uma perda flutuante total de 22,78 milhões de dólares: BTC com perda de 12,06 milhões, ETH com perda de 4,76 milhões e SOL com perda de 5,95 milhões. À primeira vista parece estar contra a maré, mas ao analisar as posições percebe-se a confiança.
Posição curta de 2637 BTC, valor nominal de 210 milhões de dólares, alavancagem 5x, preço médio 76327; posição curta de 106.400 ETH, valor nominal de 250 milhões de dólares, alavancagem 5x, preço médio 2322; posição curta de 720.000 SOL, valor nominal de 73,87 milhões de dólares, alavancagem 7x, preço médio 94,3. Posição nominal total de 530 milhões de dólares, claramente um dos maiores ursos.
O verdadeiro ponto chave não está na perda flutuante, mas na linha de liquidação: BTC cerca de 140.000, ETH 3838, SOL 316, ainda longe do preço atual, tornando difícil a liquidação por flutuações de curto prazo. Em outras palavras, ele usa baixa alavancagem para ganhar espaço e perda flutuante para ganhar tempo.
Assim, o panorama do mercado fica claro: há grandes posições curtas de gigantes a pressionar para cima, mas o risco não está nesta pequena perda flutuante atual, e sim se o preço continuará a avançar para a zona de liquidação. Para decidir seguir ou não, não olhe apenas para os números de lucro e perda, olhe primeiro para a gestão das posições.
$BTC $ETH $SOL As taxas de Gas estão muito baixas, o que é bom para o ETH, mas também um teste
Atualmente, as taxas de Gas na mainnet do Ethereum estão muito baixas, e o custo de uma transferência comum pode ser apenas alguns cêntimos a alguns centavos de dólar. Isto é bom para a experiência do utilizador e para o ecossistema L2, indicando que a pressão de congestionamento da rede diminuiu e que o limiar para usar aplicações é mais baixo. Mas taxas de Gas baixas também significam que a receita das taxas na mainnet diminuiu, e os rendimentos da estaca vêm mais da emissão de tokens do que da procura real por transações. Portanto, não se pode apenas olhar para a "atividade na cadeia" para concluir que o preço vai subir imediatamente. O valor a longo prazo do ETH necessita de um ecossistema próspero, mas o preço ainda precisa do reconhecimento do capital. Agora é mais como: a base não está danificada, mas o capital ainda não voltou completamente. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $ETH ETH/BTC está ligeiramente fraco, mas sinais de rotação estão escondidos na fraqueza
Atualmente, o ETH ainda está ligeiramente fraco em relação ao BTC, com a capitalização de mercado do ETH representando cerca de 9,7% a 11%. Este ano, o desempenho do ETH ficou atrás do BTC, e os fundos de ETF também são claramente menos fortes do que os do BTC. Mas isso não significa que o ETH não tenha oportunidades. Historicamente, não é raro que o BTC estabilize primeiro e os fundos depois se movam para o ETH. Recentemente, algumas baleias trocaram BTC por ETH, o que é um sinal a observar. Se o BTC conseguir manter-se acima dos 80.000 dólares e o ETH não fizer novas mínimas, a taxa ETH/BTC poderá primeiro passar por uma fase de recuperação. Um mercado verdadeiramente forte não depende apenas de notícias, mas sim da melhoria conjunta do preço, fluxo de fundos e dados do ecossistema. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $ETH O ligeiro repique de domingo, prefiro entender como uma correção após a queda, continuando a perspectiva negativa na segunda-feira.
Revisando ontem, o BTC ficou praticamente estável, com uma valorização de cerca de 0,1% em 24 horas. O ETH subiu cerca de 1,1%, mostrando um desempenho um pouco mais forte. O SOL subiu cerca de 0,1%. As três principais criptomoedas não apresentaram uma forte ruptura, o mercado apenas interrompeu temporariamente a queda.
A estrutura dos fundos é ainda mais preocupante.
Ontem, o fluxo líquido de contratos do BTC foi de 446 milhões de dólares, o ETH teve um fluxo líquido de 445 milhões de dólares, e o SOL um fluxo líquido de 41,96 milhões de dólares. O capital alavancado voltou rapidamente, mas o mercado à vista não acompanhou o aumento, com um fluxo líquido de saída de 41,95 milhões de dólares no BTC à vista, enquanto o ETH e o SOL tiveram entradas líquidas de apenas 55,32 milhões e 13,88 milhões de dólares, respetivamente.
Isto indica que a subida de ontem foi principalmente impulsionada pelo capital dos contratos, não por uma compra em grande escala no mercado à vista. Quanto mais rápido o retorno dos contratos, mais apertadas ficam as posições de curto prazo, e se não houver suporte suficiente, na segunda-feira será fácil ocorrer uma nova limpeza.
Olhando para o longo prazo, nos últimos 30 dias, os contratos líquidos do BTC, ETH e SOL foram de saída de 7,52 mil milhões, 8,2 mil milhões e 1,99 mil milhões de dólares, respetivamente, não havendo alteração na estrutura de retirada dos fundos de médio prazo.
Continuo com uma visão negativa na segunda-feira, não persigo o repique; enquanto não houver um fluxo contínuo de retorno no mercado à vista, cada subida deve ser tratada como uma correção.As instituições estão a comprar ou a vender? A resposta é mais complexa do que o título
Recentemente, as notícias sobre instituições e ETH estão divididas: o ETF está a sair, mas há carteiras institucionais que, através de canais como Kraken, Galaxy Digital, BitGo, FalconX, compraram acumuladamente cerca de 406.000 ETH, num valor aproximado de 1,6 mil milhões de dólares. Isto não é contraditório. O ETF representa o dinheiro que entra e sai através de fundos públicos, enquanto as carteiras institucionais de grande volume na blockchain podem ser market makers, instituições de staking, tesourarias ou negociações OTC. A saída contínua do ETF indica uma procura fraca nos canais públicos; a compra em grande volume na blockchain indica que ainda há capital a posicionar-se em níveis baixos. Portanto, não se pode simplesmente dizer que "as instituições fugiram todas", nem que "as instituições já compraram tudo no fundo". O julgamento mais seguro é: as instituições não estão unilaterais, o mercado ainda está a reavaliar os preços. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $ETH O ETF spot ainda está a registar saídas, a pressão de curto prazo para o ETH vem principalmente daqui
Desde outubro, o ETF spot de Ethereum nos EUA teve uma saída líquida de cerca de 1,08 mil milhões de dólares, sendo o pior desempenho mensal desde 2026. O ETHA da BlackRock é a principal fonte dessas saídas, com uma saída mensal próxima de 950 milhões de dólares. O ETF spot é diferente do ETF de ações, pois detém diretamente ETH, pelo que a saída líquida significa que o fundo pode precisar vender ETH para fazer face a resgates, o que cria uma pressão real de venda. No entanto, é preciso olhar para o todo: o ativo total do ETF ETH ainda está próximo dos 15 mil milhões de dólares, com um fluxo líquido acumulado de cerca de 12,94 mil milhões de dólares, o que indica que se trata mais de um ajuste de fundos faseado do que de uma liquidação total. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $ETH O preço atual do BTC é cerca de 79940 dólares, com uma queda de 0,82% nas últimas 24 horas. A posição de 80000 foi recuperada com dificuldade ontem, mas hoje foi perdida novamente. Na última queda abaixo desse nível, houve liquidações totais superiores a 800 milhões de dólares, com a maioria sendo posições longas. Agora que o preço voltou a esse ponto, o volume de negociações não acompanhou, indicando que há menos pessoas a tentar comprar na baixa e mais pessoas a observar. O preço atual do ETH está perto de 2355 dólares. No gráfico diário, as quatro médias móveis estão todas acima do preço, pressionando-o para baixo; a EMA120 em 2336 é o último suporte, e a banda inferior de Bollinger em 2299 é a próxima linha de defesa. No gráfico de quatro horas, há sinais de um repique após sobrevenda, mas a EMA60 em 2411 e a EMA90 em 2438 indicam que a configuração de médias móveis de médio prazo permanece em tendência de baixa. Se o repique não ultrapassar a linha média em 2371, será apenas um repique, não uma reversão. O preço atual do SOL está perto de 101 dólares. A posição de 100 tem sido testada repetidamente nos últimos dois dias, com uma mínima de 98,6. O que realmente merece atenção são as movimentações on-chain: nas últimas 24 horas, um único endereço depositou 240 mil SOL em três exchanges, no valor aproximado de 25,3 milhões de dólares, enquanto um grande investidor fechou posições longas e abriu posições curtas no valor de 10 milhões de dólares. Também houve saída de fundos em ETFs, com um fluxo líquido de saída de 8,51 milhões de dólares no dia 22. A rede em si não está mal, mas o preço e o fluxo de capital são coisas diferentes. Resumo: a linha de defesa dos 80000 do BTC está sendo consumida repetidamente, a pressão das médias móveis no ETH não foi aliviada, e o nível de 100 do SOL está a ser usado com dinheiro real $PUMP atualização das principais métricas:
Volume diário de negociação: $408M (-10% em relação ao dia anterior)
Receita diária: $1,449,400
Quota de mercado SOL: 92%
$724.7K gastos em recompra ontem, queimando 0.019% do fornecimento TOTALNão se deixe levar pelo ritmo de "grandes compras institucionais" ou "retirada total das instituições"
Recentemente, as notícias do mercado estão muito divididas: por um lado, dizem que houve uma grande saída de ETF, por outro, que alguns fundos tiveram grandes entradas. A situação real geralmente está entre os dois. Por exemplo, o IBIT da BlackRock teve um grande influxo num único dia, mas no mesmo dia outros fundos podem ter saído, pelo que o efeito líquido não é tão exagerado como o título sugere. Além disso, o volume de entrada em ETFs alternativos como XRP e Zcash ainda é muito menor em comparação com o Bitcoin, não se pode simplesmente interpretar como "os fundos institucionais a transferirem-se totalmente do BTC para altcoins". Para observar o movimento das instituições, deve-se olhar para o fluxo acumulado de fundos, a escala das posições e se o preço está sincronizado, e não apenas para os números de um fundo num determinado dia. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC O Bitcoin realmente caiu bastante desta vez!
$BTC caiu para cerca de 79.200 dólares durante o fim de semana, mas depois voltou a subir acima dos 80.000 dólares.
Mais impressionante ainda, nas últimas 24 horas, o mercado cripto viu liquidações alavancadas de cerca de 547 milhões de dólares, afetando mais de 110.000 traders.
Mas os dados on-chain mostram uma mudança digna de nota.
Os dados da CryptoQuant indicam que a variação anual das posições das baleias passou de uma redução de cerca de 282.000 BTC para uma redução de cerca de 39.000 BTC.
Embora ainda não possamos dizer que as baleias mudaram completamente para uma posição comprada, a velocidade de venda dos grandes detentores está realmente a abrandar.
Agora, estou menos pessimista.
Se o suporte perto dos 80.000 dólares puder ser restabelecido, e após a redução das posições alavancadas que foram liquidadas consecutivamente, o BTC pode muito bem ter uma oportunidade de voltar a subir para perto dos 84.000 dólares.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$ETH $ZEC ⚠️ O sinal mais perigoso para o BTC pode não ser a queda, mas sim o mercado demasiado calmo!
Recentemente, o BTC tem testado repetidamente os 80.000 dólares, e muitas pessoas já se habituaram a esta oscilação.
Mas o último relatório institucional da Coinbase revelou um conjunto de dados que merece atenção:
📊 A volatilidade implícita das opções de BTC a um mês é cerca de 35%, situando-se no intervalo mais baixo de 7% desde 2019; a volatilidade real a 30 dias é apenas 24%.
Isto indica que a volatilidade do mercado tem sido baixa recentemente, e o preço das opções para a volatilidade futura também está subavaliado.
O problema é que esta semana não faltam eventos que podem quebrar esta calma.
A 28 de outubro, o Federal Reserve anunciará a decisão sobre as taxas de juro, e a 30 haverá um grande vencimento mensal de opções de BTC.
💰 Não acredito que a baixa volatilidade signifique necessariamente uma subida ou descida abrupta, mas se o mercado reavaliar o risco de repente, as posições alavancadas estarão em grande desvantagem.
O que mais precisamos de evitar agora pode não ser errar a direção, mas subestimar a possibilidade de uma aceleração súbita do mercado.
O que achas, será que desta vez haverá uma ruptura para cima ou uma libertação de risco para baixo?
$BTC
#BTC #比特币 #FOMC #期权市场 #加密货币A CMCC Global, que gere cerca de 500 milhões de dólares, planeia lançar de uma só vez dois fundos de Bitcoin tokenizados: Crest Fund e Liberty Bitcoin Accumulation Fund.
O objetivo deste último é bastante direto, com um retorno líquido anualizado entre 8% e 12%, e a liquidação é feita em Bitcoin. Esta frase deve ser analisada em partes: se já planeias manter BTC a longo prazo, o fundo apenas utiliza as tuas moedas para estratégias, e os Bitcoins adicionais ganhos acumulam-se na tua posição original, ou seja, as moedas na mesma posição aumentam gradualmente, em vez de serem convertidas em stablecoins para pagar juros.
Os detalhes do primeiro Crest Fund ainda não foram divulgados. Pelo nome e combinação, parece ser um produto de entrada regulamentada mais direcionado a instituições, com requisitos e termos de resgate possivelmente mais rigorosos do que o segundo.
Para o público em geral, o foco não está no número 8%. O que realmente muda é a forma: anteriormente, este tipo de estratégia era praticamente exclusivo para instituições, agora está encapsulado em tokenização, permitindo que as participações na cadeia sejam fracionadas, transferidas ou usadas como garantia para empréstimos.
Quanto maior a promessa de retorno, maior deve ser a atenção ao risco da contraparte. O intervalo de 8% a 12% é uma meta, não uma garantia; é muito mais importante saber em que condições a estratégia pode perder, qual é o limite de liquidação e quantos dias demora o resgate a ser creditado do que o número anualizado.O que mais preocupa o mercado não é "se vai subir", mas sim "de onde vem o dinheiro"
Para que o BTC continue a subir, são necessários três tipos de fundos a cooperar: primeiro, o ETF spot precisa de um novo fluxo líquido positivo; segundo, o mercado alavancado não deve sofrer liquidações frequentes; terceiro, a liquidez macroeconómica não deve apertar. Nas duas semanas anteriores, houve um retorno de fundos para o ETF, com cerca de 1,07 mil milhões de dólares acumulados em três dias de negociação no final de outubro, mas depois houve uma saída significativa, o que indica que as instituições não estão a aumentar as posições de forma unilateral. Nesta situação, o preço tende a oscilar mais facilmente. Se o ETF conseguir um fluxo líquido positivo contínuo durante vários dias e o preço se mantiver entre 81.000 e 82.000 dólares, a confiança do mercado será restaurada; se o fluxo de fundos continuar negativo, mesmo que o preço tenha um breve repique, poderá ser apenas uma cobertura de posições curtas. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC Os números da revisão recente estão um pouco "desalinhados": $BTC ETF spot teve uma saída líquida diária de 138 milhões de dólares, enquanto no dia anterior ainda houve uma saída de 7.562 BTC; $ETH ETF spot teve uma entrada líquida de 4,4 milhões de dólares no mesmo dia, mas no dia anterior houve uma saída de 111 milhões de dólares, uma inversão em um dia. 💰 Isto não parece uma fuga de capital, mas sim uma troca de posições.
As três principais moedas seguem caminhos diferentes: BTC está lateralizado perto de 80.755, com posições aumentando 1,08% para 54 mil milhões; ETH está a oscilar perto de 2.356, caiu 0,79%, com posições a reduzir 1,26% para 30,3 mil milhões; SOL está a oscilar perto de 102, caiu 0,15%, com posições de 6,2 mil milhões, reduzindo 0,23%. 📊
No gráfico de liquidação, há uma faixa brilhante acima de 81.000—82.000 e outra abaixo de 79.000 para o BTC, com o preço preso no meio; romper qualquer lado pode desencadear ordens em cadeia. As posições em opções aumentaram mais de 5 vezes num dia para 45,3 mil milhões, indicando que alguém está a apostar na volatilidade, não na direção. ⚡
A minha opinião:
1️⃣ A divergência dos ETFs ainda não terminou, a saída do BTC não significa retirada total do mercado;
2️⃣ O preço está preso na faixa de liquidação, perseguir altas ou vender em quedas pode facilmente bater na linha de resistência;
3️⃣ O aumento do volume nas opções deve ser visto primeiro como um sinal de volatilidade, não há pressa em escolher um lado, esperar pela quebra para seguir. 👀#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Tokens subvalorizados precisam de mais do que um preço baixo para se tornarem bons negócios. A dinâmica da oferta, a procura e a economia do token determinam se uma recuperação pode sustentar-se.
$STRK ainda está a lidar com o excesso de oferta. O mecanismo de cunhagem proposto adiciona outra camada de incerteza, por isso prefiro ver a pressão de venda após o desbloqueio estabilizar antes de procurar uma recuperação séria.Leitura matinal macro: preços do petróleo, dívida dos EUA, ouro, Bitcoin, todos puxados pela mesma linha
A principal linha desta semana não é a subida ou descida de um único ativo, mas a recuperação das expectativas de inflação + a repetição das taxas de juro elevadas do dólar.
Na semana passada, o WTI esteve cerca de 103,3 dólares, com uma subida semanal de 4%-6%, o prémio geopolítico do Médio Oriente mantém-se. A subida do preço do petróleo aumenta as preocupações com a inflação, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos voltou para perto dos 4,99%, os três principais índices do mercado acionista dos EUA caíram, e as ações de IA e de tecnologia sobrevalorizadas continuam sob pressão.
O ouro à vista caiu abaixo dos 4000 dólares/onça, com uma queda semanal superior a 4%, a maior queda semanal em mais de quatro meses. A lógica de curto prazo é afetada pelo dólar forte, taxas de juro reais elevadas e perturbações no preço do petróleo; a recuperação depende ainda de o rendimento dos títulos do Tesouro poder recuar.
Após o Bitcoin cair abaixo dos 80.000 dólares, houve uma saída clara de fundos dos ETFs. Entre 22 e 23 de outubro, os ETFs de Bitcoin à vista registaram uma saída líquida total de cerca de 773,5 milhões de dólares, mas a pressão de venda dos grandes investidores na cadeia diminuiu e a oferta nas bolsas contraiu-se, parecendo mais um enfraquecimento da compra dos ETFs do que uma retirada total das instituições.
A maior variável desta semana continua a ser o Federal Reserve. O mercado espera geralmente que a reunião de política monetária de 27 a 28 de outubro mantenha as taxas inalteradas, mas as expectativas de subida em dezembro e as expectativas de inflação continuam a oscilar.
Pontos-chave para negociação:
- Ouro depende do rendimento dos títulos do Tesouro;
- Bitcoin em torno dos 80.000 dólares é o ponto de separação entre alta e baixa, monitorizar o fluxo de fundos dos ETFs e a absorção na cadeia;
- Se o petróleo continuar a ser apoiado por fatores geopolíticos, isso pressionará a avaliação das ações dos EUA e das ações de crescimento;
Em resumo: primeiro observar a linguagem do Federal Reserve, depois o fluxo de fundos dos ETFs, e por fim se o preço do petróleo amplifica a volatilidade. $BTC $XAU A saída de fundos do ETF à vista não é um assunto pequeno, mas também não se pode focar apenas nos números de um único dia
Há alguns dias, o ETF à vista de Bitcoin apresentou saídas líquidas consecutivas, com a maior saída diária a atingir 635 milhões de dólares, o que afetou bastante a confiança do mercado. Mas é importante notar que as cotas do ETF são negociadas no mercado secundário, e isso não significa que o Bitcoin subjacente do trust foi imediatamente vendido. Resgates físicos, resgates em dinheiro e ajustes de carteira pelos participantes autorizados tornam os dados de fluxo de fundos mais complexos. Portanto, ao analisar o ETF, não se deve olhar apenas para a entrada ou saída líquida de um dia, mas sim para a direção ao longo de vários dias, as mudanças nos principais fundos e se isso está sincronizado com o preço à vista e o volume de negociação. Atualmente, parece mais que os fundos institucionais estão a reavaliar os preços, e não a fazer uma simples "retirada total". #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Para o mercado cripto, o impacto mais profundo não está na refutação da "narrativa de refúgio seguro", mas sim na cadeia macroeconómica de repressão que liga o preço do petróleo — inflação — taxas de juro, que está a entrar em conflito direcional com a função geopolítica dos próprios ativos cripto.
Após o Brent ultrapassar os 110 dólares, as expectativas de inflação voltaram a subir, e a janela para cortes nas taxas pelo Fed foi significativamente reduzida. No âmbito deste cenário, o BTC comportou-se mais como uma ação tecnológica de alto Beta do que como ouro digital — durante o impasse entre EUA e Irão chegou a cair abaixo dos 80.000 dólares, com mais de 500 milhões de dólares em liquidações em 24 horas em toda a rede. A estrutura alavancada amplificou esta vulnerabilidade: notícias geopolíticas dispararam a volatilidade, liquidações em cadeia de posições longas altamente alavancadas, formando um padrão contraintuitivo de "escalada do conflito → queda do preço da moeda".
A incerteza na navegação pelo Estreito de Ormuz está a dificultar os pagamentos bancários tradicionais e o fluxo transfronteiriço de capitais, reativando a função de "canal de fundos" dos ativos cripto. As vantagens das stablecoins na transferência transfronteiriça e na evasão de atritos nos pagamentos são amplificadas num ambiente de conflito; há até relatos de que o Irão está a considerar criptomoedas como uma das opções para pagar as taxas de passagem pelo estreito. Isto não é uma compra de refúgio seguro, mas sim uma entrada alternativa motivada por necessidades reais quando os canais tradicionais falham.
As altcoins suportam a pressão de desalavancagem mais intensa, com fundos a concentrar-se em BTC, ETH e RWA, que possuem narrativas de conformidade ou suporte de rendimento real. O mercado cripto já não é precificado como um bloco homogéneo, mas sim puxado repetidamente entre "ativos de risco macro" e "ativos com função geopolítica" — esta divisão é, em si, a característica central da precificação atual.$SNDK na noite passada a negociação fora do mercado da SanDisk subiu um pouco, atingindo um máximo de 1265.9, o preço atual é 1259.1, parece estar numa tendência de alta, mas o volume de negociação fora do mercado é muito baixo, não tem muito valor de referência
Antes da abertura da SanDisk, o único valor de referência além de notícias inesperadas é o desempenho da Hynix. Na semana passada, quando as ações de semicondutores nos EUA caíram em massa, a Hynix parou de cair e teve uma recuperação extrema, mostrando que a força dos compradores é forte. Hoje a Hynix deve ter um bom desempenho, desde que consiga manter a situação estável antes da abertura do mercado dos EUA.A parte mais interessante deste conjunto de dados não é a "alta proporção de posições longas dos grandes investidores". O que realmente chama a atenção é que os grandes investidores estão apostando em contratos longos, os pequenos investidores estão recuando, e o lado dos ETFs ainda está a retirar fundos. Apresentar estas três direções ao mesmo tempo indica que atualmente não há um consenso unilateral, mas sim uma descoordenação na estrutura de capital — alguns apostam na recuperação, outros se protegem contra quedas, e o lado institucional está a arrefecer.
A relação long/short do $BTC acabou de ultrapassar 1, o sentimento dos pequenos investidores está ligeiramente mais forte, mas a proporção de posições longas dos grandes investidores subiu para 1,6352, mostrando que os grandes fundos preferem expressar a sua direção através de contratos. $ETH e $CORE estão ainda mais divergentes: os pequenos investidores em $ETH estão ligeiramente pessimistas, enquanto os grandes investidores têm uma relação long/short de 1,6954; em $CORE, os pequenos investidores são pessimistas e a relação long/short dos grandes investidores chegou a 2,48. A divergência é cada vez mais exagerada, mas não se apresse a tomar o "otimismo dos grandes investidores" como uma verdade absoluta. Especialmente no caso do $CORE, onde as fichas estão concentradas nos endereços principais, e os endereços após os 100 primeiros representam apenas 2,67%. Nesta estrutura, a relação long/short dos grandes investidores pode ser distorcida por poucos endereços, o que reduz o valor de referência.
As notícias também acompanham essa sensação de "descoordenação". Recentemente, o $BTC teve um falso rompimento na barreira dos 80.000 — tocou o mínimo de 79.220, com mais de 210.000 pessoas liquidadas em 24 horas, quase 80% das liquidações foram de posições longas, e 94% das liquidações numa única hora vieram de posições longas. Isto não foi uma queda unilateral, mas sim uma "limpeza" concentrada das alavancagens longas. A zona entre 80.000 e 82.000 não é apenas um suporte comum, mas uma linha de fundo dupla de psicologia long/short e densidade de liquidações. O lado dos ETFs também é interessante: no dia 22 de outubro houve uma saída líquida de 635,6 milhões de dólares, a maior saída diária desde junho, mas nos três dias de negociação anteriores houve uma entrada líquida de 1,07 mil milhões, o que significa que mais da metade foi devolvida num único dia, e o acumulado semanal ainda é positivo. O capital não está a fugir de forma definitiva, mas oscila em impulsos, o que é mais desgastante do que uma saída unilateral.
O $ETH está mais fraco. Há quem defenda a zona dos 2400, mas os 2500 (EMA de 20 dias) estão a pressionar, o lado das opções ainda mostra preferência por posições de venda, e a sombra das saídas consecutivas dos ETFs persiste. Para o ETH recuperar, precisa primeiro de ultrapassar os 2500, caso contrário qualquer recuperação será apenas um repique, não uma inversão.
Portanto, a curto prazo, não se iluda com o "otimismo dos grandes investidores"; é mais realista encarar a situação como "oscilações com falsos rompimentos". Antes de o $BTC se manter entre 80.000 e 82.000, a relação long/short dos grandes investidores é apenas um facto de posição, não uma confirmação de subida; se houver um rompimento com volume acima de 80.000, a saída dos ETFs combinada com as liquidações na cadeia ampliará a pressão para baixo. Em termos operacionais, o pior numa situação de divergência é perseguir altas e vender em quedas; basta observar dois fatores: se o fluxo de capital dos ETFs pode realmente inverter para entradas líquidas sustentadas, e se as posições longas dos grandes investidores serão destruídas pela queda. O preço não cair e os grandes investidores continuarem a aumentar posições é um sinal de fortalecimento dos longos; o preço cair e os grandes investidores serem forçados a reduzir posições indica que o "otimismo" também será punido pelas liquidações.
$BTC $ETH $CORE
O acima é apenas uma interpretação dos dados e não constitui aconselhamento de investimento.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $XRP
Alguém me disse que o XRP está estável, que a Ripple reuniu 1500 decisores na conferência Swell em Nova Iorque para apoiar, e que o ecossistema vai decolar.
Dei uma olhada rápida nos dados on-chain, e o número de carteiras de baleias caiu de 351 para 339. A conferência está a decorrer, mas as grandes carteiras estão a sair, esta imagem é um pouco contraditória.
O preço atual é 1.297, nas últimas 24 horas tem oscilado entre 1.29 e 1.315, muito mais calmo do que o ambiente da conferência.
Não quero negar o avanço do ecossistema, apenas lembrar-me de não ser influenciado pelo ambiente. Há dois anos, numa conferência assim, acabei por comprar e fiquei preso por quase meio ano. Uma lição para nunca esquecer.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC razão entre longos e curtos 51,49% contra 48,51% — com essa pequena diferença, pode parecer que "os longos têm ligeira vantagem, não é um grande problema".
O problema está nessas quatro palavras "não é um grande problema".
No último fim de semana, em 4 horas houve liquidações de 436 milhões de dólares, das quais 404 milhões foram de posições longas. Em 24 horas, as liquidações longas foram de 195 milhões, enquanto as curtas foram apenas 19,47 milhões. Em termos simples: os longos já foram severamente atingidos, mas as posições ainda não foram totalmente fechadas, a taxa de financiamento ainda é positiva, no OKX o $BTC tem taxa de financiamento +0.0031%, os longos continuam a pagar para manter as posições.
Este é o aspecto mais desagradável do mercado atual. Não é uma questão de queda ou não, é que após a queda os longos ainda não querem admitir a derrota.
A zona dos 80 mil tornou-se uma trituradora nas últimas duas semanas. Caiu de acima de 81.000 para perto de 79.000, depois subiu novamente acima de 80.000, 210 mil pessoas foram liquidadas, e as posições longas representaram quase 80% do total das liquidações. Cada queda repentina faz a mesma coisa: derrubar os stops dos longos alavancados, depois puxar o preço para cima, fazendo com que uma nova leva de pessoas pense "o fundo está estável novamente". A taxa de financiamento não virou negativa, o que indica que os compradores ainda estão entrando, e esses são exatamente o combustível para a próxima queda repentina.
Agora veja $ETH e $SOL. $ETH tem 50,28% de posições curtas contra 49,72% longas, $SOL tem 50,32% curtas contra 49,68% longas, uma diferença tão pequena que quase pode ser ignorada. Mas essa "pequena diferença" é a mais perigosa — indica que ninguém realmente saiu do mercado, tanto longos quanto curtos acreditam que vão ganhar. A taxa de financiamento perpétua do $ETH também é positiva +0.00125%, e a do $SOL é +0.00113%. Os curtos têm ligeira vantagem, mas não têm o poder de definir a taxa de financiamento como "curtos pagando", o mercado ainda está suportando o custo dos longos. Suportar é resiliência, não suportar é corrida para saída.
No macro, também não há boas notícias. A expectativa de aumento de juros em dezembro ainda está perto de 75%, o FOMC é nestes dias, o mercado já precificou praticamente nenhuma mudança em outubro, mas se houver qualquer sinal hawkish na declaração, o rendimento dos títulos americanos sobe e o primeiro a sofrer são os ativos de risco, incluindo cripto. Por outro lado, o ETF de Bitcoin à vista teve entradas líquidas consecutivas nos últimos dias, 1,08 mil milhões em três dias, a BlackRock IBIT absorveu mais de 500 milhões num único dia. Instituições estão a comprar, os longos alavancados estão a suportar, mas o preço permanece perto dos 80 mil sem se mover — a pressão de compra não desapareceu, mas não é suficiente para absorver a pressão de venda acima. Essa divergência é mais desgastante do que um simples equilíbrio entre longos e curtos.
Portanto, a situação atual não é simplesmente "consolidação à espera de direção". Os longos ainda estão a pagar, os curtos ainda não entraram com força, o macro está pendurado numa faca, o ETF está a sustentar por baixo mas sem impulsionar. A curto prazo, provavelmente haverá oscilações bruscas, mas as quedas tendem a ser mais fortes — a zona de liquidação concentrada entre 79.400 e 79.300 não está longe do preço atual, e se o nível de 80 mil for testado novamente, uma liquidação em cadeia pode ser facilmente desencadeada.
Não se deixe enganar pelo número 51,49%. A razão entre longos e curtos mostra "quem ainda está na mesa", os dados de liquidação e a taxa de financiamento mostram "quem tem a cadeira mais instável".
A sua posição é aquela que vai ser liquidada, ou aquela que vai liquidar os outros?
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