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#美债收益率逼近5%，回购难缓长期压力 国债收益率飙了，美股币圈为啥装没事？ 兄弟们，2年冲到4.58，10年摸到4.97，按老剧本股市币圈早该尿了。但你看标普离新高就差2个点，币圈连个像样的回调都没有。 为啥没蹦？ 因为这回收益率涨，涨的是“经济好”，不是“要出事”。企业盈利二季度干出52%增长，AI那帮公司还在拼命发债抢钱搞基建。市场看到的是增长，不是衰退。 再说空头拥挤的事。 持仓数据挺有意思：2年期空头加码了四万多手，但10年期和超长债的空头反而在减仓。短端那帮人在赌加息赌得凶，长端那帮人已经在悄悄撤退了。这叫曲线背离，比总量数据有信息量得多。 美国政府会不会出手？ 贝森特嘴硬说自己“控盘”，结果三倍回购砸下去，长债收益率该涨还是涨。市场用脚投票告诉他：60亿在每周几百亿的发行面前，连个水花都算不上。后面大概率继续小打小闹加码回购，真正的大招得等美联储。 一句话：空头短期占优，但长端已经在回补。#PPI、CPI公布后，多家机构上调9月加息预期 $BTC