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晚间复盘｜加密市场震荡， 受美国非农就业数据扰动，全球风险资产进入观望模式，市场重心等待下周CPI通胀数据落地，美联储加息预期反复摇摆 加密市场方面，比特币冲高后回落，在79600美元附近震荡，以太坊同步回调至2450美元区间。前期受益加息预期降温，币价曾站上81000美元，非农数据公布后多头动能减弱。逻辑上，若通胀回落不及预期，加息预期重新抬升，会压制加密资产估值；CPI若确认降温，则有利于风险资产继续修复。加密市场波动极大，杠杆交易爆仓风险需要警惕 半导体存储板块，Sandisk（闪迪）受益AI推理带来海量数据存储需求，NAND闪存进入超级周期 。企业级SSD订单饱满，公司签下大额多年锁价长单，锁定未来两年大部分供应，维持供给紧平衡，保障毛利率维持高位。数据中心今年有望超越移动端，成为NAND最大需求来源，公司控制资本开支，不盲目扩产，支撑闪存价格坚挺。风险在于后续产能释放、海外巨头资本开支不及预期，以及地缘政策扰动 整体来看，当前无论是加密资产还是存储芯片，都高度绑定美联储通胀与利率走向。短期以等待CPI指引为主，存储看AI资本开支兑现，加密重点观察利率预期变化。