ETH a 2500 dólares, para que lado vais apostar esta noite?
ETF com saídas consecutivas há 10 dias, compra da BitMine parou, ETH/BTC caiu abaixo de 0,03, 2400 foi testado duas vezes — esta noite o CPI, uma única agulha pode decidir se comes carne ou se és liquidado.
Vamos olhar para a superfície: depois das duas agulhas em 2400, está a oscilar perto dos 2500, a taxa de financiamento estabilizou, mas o momentum ainda é baixista, a compra institucional parou. 2500 é apenas para reduzir posições ou observar, não para abrir novas posições.
Spot e futuros perpétuos estão concentrados entre 2490–2530. O teu 2500 é praticamente o ponto médio de hoje. Há uma semana estava em 2720, há duas semanas duas agulhas levaram-no para pouco acima de 2400. Acima de 2700 não houve suporte, em 2400 houve compras de fundo mas sem capital de tendência a entrar. Isto é uma oscilação fraca após a limpeza de alavancagem, não é uma subida principal.
Primeira coisa: o ETF está a sair, a BitMine já comprou — a compra mais clara da tesouraria está a sair.
O ETF spot de ETH nos EUA teve saídas consecutivas até 12/10 por cerca de 10 dias de negociação, desde o final de setembro cerca de 700–800 milhões de dólares saíram. Em 13/10 houve uma pequena entrada líquida de cerca de 24,8 milhões, impulsionada pelo mini trust de staking da Grayscale, apenas a estancar a hemorragia, não uma reversão. Nos últimos 30 dias o ETF de ETH ainda teve saída líquida, enquanto o ETF de BTC teve entrada líquida de cerca de 2 mil milhões.
A BitMine (Tom Lee) detém cerca de 6,03 milhões de ETH, cerca de 4,9% da circulação, dos quais cerca de 5,07 milhões estão em staking. Ele próprio disse que parou de comprar ao atingir 5%, a empresa também disse que basicamente comprou tudo. Esta ronda da compra mais clara da tesouraria está a sair.
Traduzindo para linguagem comum:
As instituições pararam de comprar, o ETF está a perder fundos, ainda estás à espera de quem vai pegar no saco?
Segunda coisa: ETH/BTC caiu abaixo de 0,03, fazer long em ETH é essencialmente fazer beta mais fraco que o mercado.
ETH/BTC caiu abaixo de 0,03 em 12/10, a primeira vez desde 19 de agosto. Com o teu ETH a 2500 e BTC a cerca de 83.000, a relação está exatamente em 0,03. No terceiro trimestre o ETH superou o BTC, em outubro o capital está a retirar-se para o BTC, que tem melhor liquidez.
Fazer long em ETH não é fazer long em Ethereum, é fazer long num beta mais fraco que o mercado.
Com a compra da tesouraria parada e o ETF a perder fundos, o ETH não tem condições para um movimento independente.
Antes do ETH/BTC voltar a subir e manter-se acima de 0,03, prioriza o orçamento de risco no BTC, o ETH deve ser apenas uma posição satélite.
Terceira coisa: o CPI de hoje à noite é o verdadeiro trade.
A taxa dos fundos federais está entre 3,75%–4,00%. Em 16 de setembro houve um aumento unânime de 25 pontos base, o primeiro em 2023. A ata de 7 de outubro indicou que a maioria dos oficiais acha adequado mais um aumento este ano, com riscos inflacionários a subir. A probabilidade de corte está precificada em zero.
O consenso para as 20:30 de hoje:
CPI geral anual 3,6% (anterior 3,4%), mensal cerca de 0,6%
CPI núcleo anual 2,4%–2,5%, mensal cerca de 0,2%
O salto geral já está precificado, o foco é no núcleo. Se o núcleo anual subir para 2,5% ou o mensal for ≥0,3%, a probabilidade de aumento em outubro será reavaliada para cima, os yields e o dólar mexem primeiro, o ETH cai a seguir. Se o núcleo mensal for ≤0,2% e anual se mantiver em 2,4%, haverá recompras dos short.
Confronto entre bulls e bears, decide tu:
De um lado:
Duas agulhas em 2400, em 8/10 e 13/10 as sombras inferiores foram compradas
Taxa de financiamento perto de zero, sem trades congestionados
Staking cerca de 34%, circulação reduzida
Interactive Brokers abriu staking de ETH, canais a expandir
Subiu 30%–50% em 90 dias, retração durante a recuperação
Do outro lado:
ETF com saídas consecutivas há 10 dias, cerca de 700–800 milhões de dólares
Compra da BitMine parou, a compra mais clara da tesouraria saiu
ETH/BTC caiu abaixo de 0,03, beta mais fraco que o mercado
Em 2026 haverá emissão líquida de 778.000 ETH, queima cobre só 2%, inflação líquida
Rendimento do staking 3%–5%, títulos do tesouro a 10 anos 5,1%–5,2%, sem competitividade
CPI de hoje à noite, se núcleo superar expectativas, cai
Estratégia de operação
Quem tem long, deve reduzir metade entre 2540–2580, realizar lucros da agulha de 13/10. Antes do CPI, colocar stop loss ao custo ou abaixo de 2470, para não deixar um dado transformar lucro flutuante em prejuízo flutuante.
Depois dos dados, só operar com confirmação no fecho, não perseguir a primeira agulha.
Para long, deve cumprir:
Fecho de 4h acima de 2550, pullback a 2520 sem romper para adicionar.
Stop loss abaixo de 2470.
Primeiro alvo 2620, segundo alvo 2700–2740. Se o fecho diário não recuperar 2580, considerar apenas um repique até 2620, sem mudança de tendência.
Para short, deve cumprir:
Fecho de 4h abaixo de 2480, falha no repique a 2500 para entrar.
Stop loss acima de 2530.
Primeiro alvo 2410, segundo alvo 2350. Só se o fecho diário for abaixo de 2400, o alvo pode ser 2300/2250. Short acima de 2400 deve reduzir em 2410.
Bottom fishing só para um padrão:
Testar novamente 2410–2430 e fechar acima de 2450 em 15 minutos. Stop loss 2380. É o terceiro teste, usar metade da posição normal. Se não recuperar, aceitar a perda, não aumentar na ponta da agulha.
O ETH agora é como ele próprio em 2025 —
O bull semanal não morreu, o bear diário ainda não acabou.
2500 é zona de observação, 2400 é a linha divisória entre bulls e bears, 2580 é a linha entre rebound verdadeiro e falso.
$BTC$ETH$ZEC
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