Orbit Post Sitemap
$SNDK
Ця хвиля падіння, на мою думку, найбільше несправедлива для SanDisk. Минулого тижня акції впали з 1582 до 1299, що становить 18%. Причина — компанія ChangXin заявила, що до кінця року випустить більш щільну серверну DRAM. Проблема в тому, що ChangXin виробляє DRAM, а SanDisk — NAND флеш-пам’ять, це зовсім різні продукти, але акції SanDisk впали навіть сильніше, ніж у основного гравця на ринку DRAM — Micron.
Подивімося на їхні власні показники: минулого кварталу виручка склала 8,965 млрд доларів, що майже вчетверо більше за аналогічний період минулого року, EPS перевищував очікування п’ятий квартал поспіль, а рада директорів затвердила викуп акцій на 14 млрд доларів. А що з ціною акцій? За місяць вона впала на 33%, майже вдвічі від 52-тижневого максимуму 2354, а прогнозований коефіцієнт P/E залишився близько 6.
Ринок боїться, що зростання цін на NAND не витримає, минулого кварталу дві третини приросту було забезпечено саме за рахунок підвищення цін, а не обсягів продажів. Ці побоювання не безпідставні, але брати новину про DRAM, яка не має відношення до SanDisk, як причину падіння — це вже більше емоції. У четвер після закриття ринку вийде звітність, подивимось, чи вдасться утримати маржу прибутку на рівні 83%-85%, я поки не купую, дочекаюся конкретики.
#本周将公布10月FOMC利率决议 🚨 Наближається засідання Федеральної резервної системи! Справжнє випробування для біткоїна — не рішення щодо відсоткової ставки, а те, що скаже Пауелл! ⏳ Протягом наступних двох днів ринок очікує на засідання Комітету з відкритого ринку Федеральної резервної системи (FOMC). Рішення щодо відсоткової ставки очікується в четвер о 2:00 ночі, а пресконференція Пауелла — о 2:30 ночі. 🔍 Не дозволяйте загальним очікуванням ринку вас вводити в оману. Інвестори, можливо, вже готові до рішення щодо ставки, але формулювання Пауелла може стати ключовим фактором, що спричинить коливання ринку. 📌 По-перше: чому відсутність підвищення ставки не обов’язково є позитивним для біткоїна? 📊 Наразі ринок очікує ймовірність відсутності підвищення ставки близько 90%, і цей результат уже значною мірою врахований ринком заздалегідь. ⚠️ Тому, якщо остаточне рішення відповідатиме очікуванням, це не обов’язково призведе до подальшого зростання біткоїна. Справжній вплив на ціну має не лише сама новина, а й різниця між фактичним результатом і очікуваннями ринку. 🔥 По-друге: справжня увага має бути прикута до грудня! 🎯 Згідно з наявними даними, ймовірність підвищення ставки в грудні становить 69%. Це один із потенційних ризиків, на який варто звернути увагу під час цього засідання. 📉 Якщо Пауелл заявить, що не виключає можливості підвищення ставки в грудні, навіть без чітких зобов’язань щодо підвищення, це може швидко змінити очікування інвесторів і збільшити тиск на продаж біткоїна та інших високоризикових активів. 🧠 Іншими словами, навіть якщо Федеральна резервна система цього разу залишить ставку без змін, якщо виступ Пауелла буде більш жорстким, ринок може сприйняти це як сигнал про майбутню жорстку монетарну політику.Як тільки ціна на нафту трохи впала, BTC почав зростати, ця хвиля — це розгін чи очищення позицій? Ти бачиш відскок чи це прихована зміна важеля? Вчора ввечері, спостерігаючи за ринком, було відчуття тонкої гри: BTC спочатку трохи опустився, нафта синхронно впала, а потім він повільно відновився. Зовні це виглядає як «нафта падає, ризикові активи ростуть» — стара історія, але інформація з деривативів цікавіша. На цьому етапі я більше схильний вважати це ринком гри, а не чистим розгоном або просто коливаннями, скоріше це очищення позицій тих, хто купував дорого, і тестування терпіння шортів.
Почнемо з сигналів. Падіння ціни на нафту дало ризиковому апетиту паузу, індекси акцій і криптовалюти одночасно відновилися, що свідчить про те, що макроекономічний фактор все ще тримає емоції. Але ключове — у цій хвилі відскоку обсяг позицій не зменшився суттєво, фінансова ставка не стала надзвичайно негативною, отже шорти не були повністю витіснені, а лонги не панікували і не виходили з ринку. Іншими словами, ціна повернулася, але важелі ще не очищені, така структура найчастіше призводить до коливань у ключових точках.
За силою секторів теж видно розшарування. BTC має помірну еластичність, після відскоку відновлюється стабільно, ніби його підтримують великі гравці; ETH коливається значно сильніше, з більшими стрибками вгору і вниз, підходить для гри на волатильності, але й легше піддається «вколюванням»; ZEC та інші старі монети повністю стали альткойнами, їх волатильність навіть перевищує багато дрібних монет, іноді вони йдуть власним шляхом, рівень 1000 часто тестується як підтримка, і поки він тримається, короткострокові гравці готові купувати на падінні нафти, щоб заробити кілька пунктів. Але зверніть увагу, це більше схоже на партизанську гру короткострокових грошей, а не на вхід трендових інвесторів.
Переважно бичачий настрій #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Затримка чіпа Rubin від Nvidia, подовження циклу сертифікації та налаштування клієнтів HBM4, у Q3 все ще невеликі партії для зразків/верифікації, вікно масового запуску на ринок традиційно заплановане на Q4. TrendForce раніше відзначала проблему синхронізації інтерфейсу у SK Hynix HBM4, відтермінування темпів масового виробництва; частина виробничих ліній тимчасово переключена на виробництво звичайного DDR5, що тисне на випуск HBM4, прогноз відвантажень HBM4 на рік вже кілька разів знижували різні брокери.
Прибутковою опорою цього кварталу залишається HBM3E, внесок HBM4 у дохід і валовий прибуток дуже малий. Ринок вже заздалегідь оцінив, що «HBM4 — це лише етап нарощування, без значного прибутку», сюрпризів не очікується.
Конкурент Samsung HBM4 першим досяг 80% виходу придатних виробів, у Q3 планується збільшення доходу від HBM4 у 3 рази порівняно з попереднім кварталом, продовжуючи захоплювати частку в ланцюжку постачання Nvidia; частка доходу SK Hynix від HBM у Q2 вже впала з 58% до 50%, спад частки на етапі переходу поколінь — усталена тенденція, важко очікувати несподіваного зростання частки. BTC на рівні 80 тисяч доларів веде постійні коливання, один кит, який зробив 40-кратний шорт на біткоїн, вже має плаваючий збиток понад 4 мільйони доларів.
«Кит із 100% коефіцієнтом виграшу» зараз трохи застряг. 40-кратний шорт дві години тому терміново додав 1 мільйон USDC маржі, піднявши ліквідаційну ціну до 118 409 доларів. До поточної ціни залишилось ще 2400 доларів, але плаваючий збиток уже зріс до 4,07 мільйона.
Він ставить на те, що рівень 80 тисяч не втримають.
Але інший сценарій ми бачили кілька днів тому. Коли BTC впав нижче 80 тисяч, на Hyper два кити разом втратили 8,05 мільйона доларів на довгих позиціях, реальний збиток склав 278 тисяч. Позиція брата Маджі з 25-кратним лонгом ETH була неодноразово ліквідована, загальні втрати перевищили 35,37 мільйона доларів.
Шорти тримаються до кінця, лонги змушені виходити. На рівні 80 тисяч обидві сторони грають на виживання.
Фінансовий ринок дає ще один сигнал. Минулого тижня чистий приплив у біткоїн-ETF склав 442 мільйони доларів, тоді як Ethereum-ETF зазнав відтоку 224 мільйони доларів, четвертий тиждень поспіль. Гроші йдуть у $BTC, а не в ETH.
Короткострокові покупки зосереджені близько 79 300 доларів, приблизно 73 мільйони доларів у ордерах; тиск продажів знаходиться вище 81 000 доларів. 29-го числа FOMC, понад 90% ринку очікують без змін, але справжньою змінною буде пресконференція Волша.
Цей 40-кратний шорт ставить на те, що рівень 80 тисяч — це паперові гроші ETF, які на тижневому графіку вливаються в BTC. Шорти тримаються на плечах, лонги — на спотових активах. Плечі не витримають спотових активів.
$ETH Ф'ючерсний стрім $BTC дає урок рівноваги, і ринок, здається, вчиться на ньому важким шляхом. При спотовій ціні 80,256 найбільший контракт за день знизився лише на 0,02%, але капітал розподілений майже ідеально посередині: 18,29 мільярда в лонгах проти 18,15 мільярда в шортах, розподіл 50,2% до 49,8%. Це не просто нерішучість у звичайному розумінні. Це ринок, де обидві сторони заплатили, щоб залишитися саме там, де вони є. Такий самий патовий стан повторюється з різнимиПісля закриття американського ринку (за пекинським часом у ніч на 27 жовтня) динаміка чотирьох видів активів виявилася сильно розділеною: дорогоцінні метали отримали перепочинок після надмірного падіння, мідь стабілізувалася на тлі боротьби між запасами та митами, а природний газ зазнав подвійного тиску погоди та позицій, впавши до шестимісячного мінімуму.
---
🥇 Золото: повернення до 4000 доларів, але основою відскоку є падіння цін на нафту, а не власна логіка зміцнення
Спотове золото закрилося близько 4016—4020 доларів за унцію, зростання 0,55%—0,6%; ф'ючерси COMEX на золото з поставкою в грудні зросли на 0,8% до 4038,40 доларів. Раніше минулої п’ятниці ціна опускалася до 3975 доларів — мінімуму з липня.
Безпосереднім каталізатором відскоку стало падіння цін на нафту. Представники Саудівської Аравії, Туреччини та Пакистану відвідали Тегеран для переговорів з Іраном, дипломатичні зусилля знизили побоювання ринку щодо перебоїв у постачанні, Brent закрився на рівні 115,81 долара, припинивши триденне зростання. Падіння цін на нафту зменшило тиск ланцюга «енергія → інфляція → підвищення ставок» на золото, стратег StoneX чітко заявив: «Незначне падіння цін на нафту підтримує золото, а також з’явилися покупки на спадах».
Однак крихкість цього відскоку дуже очевидна. Ринок все ще оцінює ймовірність підвищення ставки в грудні на 75%—80%, Федеральна резервна система, ймовірно, цього тижня залишить ставки без змін, але «паузи» не означають завершення жорсткої політики. TD Securities прогнозує ще одне підвищення в грудні та березні наступного року. З технічної точки зору, ціна золота загалом залишається нижче середньострокових і довгострокових ковзних середніх, середня лінія Боллінджера та верхні ковзні середні (приблизно 4130—4240 доларів) створюють опір, відскок більше схожий на «відновлення після перепроданості», а не на зміну тренду.
Ключові рівні: опір зверху 4020/4045/4070/4095; підтримка знизу 3995/3970/3945/3920.
🥈 Срібло: слабке відновлення далеко від попередньої підтримки, ведмежий контроль не змінюється
Спотове срібло закрилося близько 54,11 долара за унцію, зростання лише 0,4%; ф'ючерси COMEX на срібло — 54,08 долара, майже без змін.
Минулого тижня срібло пережило «чорний тиждень», тижневий спад перевищив 5%, рівень 55 доларів був втрачений на закритті, тижневий великий червоний свічник повністю поглинув попередню коливальну платформу 57—58 доларів. У понеділок ціна ледве утрималася вище 54 доларів, але далеко від рівня 55 доларів, який тепер став опором, загалом залишаючись у фазі низького ковзання під контролем ведмедів.
На срібло тиснуть не лише фінансові фактори (долар і ставки), а й промислові — ланцюг «нафта → інфляція → підвищення ставок» продовжує чинити негативний вплив. Варто відзначити розбіжність у капіталі: найбільший у світі ETF на срібло (SLV) на тижні, що закінчився 23 жовтня, проти ринку збільшив позиції на 21,06 тонни, що свідчить про готовність частини довгострокових інвесторів купувати в діапазоні 53—55 доларів, але на тлі де-леваджування та трендових продажів підтримка з боку інвесторів обмежена.
Ключові рівні: опір зверху 54,53—55,77 долара; підтримка знизу 52 долари — ключовий рівень, підтверджений інституційними та технічними факторами.
🔴 Мідь: баланс запасів підтримує ціну, але спекулятивні кошти відступають
Ф'ючерси LME на 3 місяці зросли на 0,1% до 14 338 доларів за тонну, зростання незначне, але ключовий рівень утримано.
Основна суперечність у ціні міді полягає у структурній невідповідності запасів: США планують з 2027 року ввести 15% мито на рафіновану мідь, трейдери заздалегідь накопичують мідь на складах у США, запаси міді на складах LME у США зросли до 169 475 тонн — максимум за 12,5 років, що становить близько 62% світових запасів LME; запаси COMEX також зросли до історичного максимуму 794 450 коротких тонн. Ця частина запасів «заблокована» очікуванням мит, що обмежує обсяг міді, доступний для торгівлі за кордоном, і є прямою причиною утримання ціни міді вище 14 000 доларів.
Водночас внутрішні запаси швидко скорочуються: запаси міді на Шанхайській біржі за тиждень зменшилися на 19 606 тонн (на 26,5%) до 54 356 тонн, премія спот зросла до 950 юанів за тонну, що свідчить про явне бажання продавців підтримувати ціну. Премія на мідь у порту Яншань зросла до 178 доларів за тонну — максимум з 2014 року, що відображає збереження імпортного попиту в Китаї.
Але є попереджувальний сигнал: дані CFTC показують, що за тиждень, що закінчився 20 жовтня, чисті спекулятивні довгі позиції на COMEX міді скоротилися на 16% до 57 397 контрактів — мінімум за шість місяців. Ціна міді залишається високою, але спекулянти відступають, що свідчить про зниження бажання купувати на зростанні, а ризик волатильності на високих рівнях зростає.
🔥 Природний газ: подвійний тиск погоди та позицій, падіння до шестимісячного мінімуму
Ф'ючерси на природний газ у США впали приблизно на 4%, найближчий контракт на листопад закрився на рівні 2,526 долара за мільйон британських теплових одиниць — найнижчий рівень закриття з 24 квітня. Контракт перебуває в зоні технічної перепроданості четвертий торговий день поспіль, за останні 7 днів падіння склало 21%.
Тиск іде з двох сторін. По-перше, значне потепління погоди: прогнози показують, що до 10 листопада погода в США буде переважно теплішою за середні багаторічні значення, що суттєво знижує очікування попиту на опалення. Премія березневого контракту 2027 року над квітневим звузилася до рекордно низьких близько 6 центів, 12-місячний ф'ючерсний коридор опустився до 2,86 долара — мінімум за 25 місяців, що свідчить про значне зниження побоювань щодо зимових перебоїв у постачанні.
По-друге, рекордні короткі позиції: дані CFTC показують, що минулого тижня спекулянти збільшили чисті короткі позиції на NYMEX і ICE до найвищого рівня з лютого 2024 року, активно ставлячи на подальше падіння цін. Під впливом очікувань теплої зими та тиску коротких позицій ціна майже без опору впала до шестимісячного мінімуму.
💎 Підсумовуючи
Золото і срібло торгуються на фоні «перепочинку через падіння цін на нафту», мідь — на фоні «структурного дефіциту запасів, заблокованих митами», природний газ — на фоні «теплої зими та коротких позицій». Відскок дорогоцінних металів крихкий — він залежить від того, що ціни на нафту не зростатимуть, хоча геополітична премія на нафту не зникла; стабілізація міді реальна, але відступ спекулянтів свідчить про обмежений потенціал зростання; падіння природного газу — результат поєднання фундаментальних (погода) і позиційних (рекордні короткі позиції) факторів, і до зміни прогнозів погоди немає короткострокових каталізаторів для зростання. Рішення FOMC у середу та дані PCE у четвер стануть ключовими подіями для перевірки цієї крихкої логіки відскоку дорогоцінних металів. Я спочатку поділюся своїм відчуттям ринку! 🧐
Гроші не вийшли з ринку, вони просто змінили напрямок! 🔄
BTC крутиться вище 80 тисяч, добовий обсяг торгів 27,811 млрд, відкриті позиції 53,479 млрд, обіг менше половини! ETH коливається близько 2340, добовий обсяг 21,898 млрд, відкриті позиції 29,443 млрд, обіг теж повільний! SOL коливається близько 101, добовий обсяг 3,842 млрд, відкриті позиції 6,197 млрд, теж повільно! 😴
ZEC має інший стиль! Добовий обсяг 4,692 млрд, перевищує SOL; відкриті позиції лише 2,386 млрд, майже два обіги на день! ⚡ Детальніше: відкриті позиції зросли на 3,32% за день, але за останню годину впали на 0,75%, хтось вже вийшов! 👀
Весь ринок теж повільний: добовий обсяг 91,04 млрд, відкриті позиції 139,06 млрд, за добу не робиться навіть повний обіг! За останню годину відкриті позиції трьох основних монет майже не змінилися; денний графік звужується, годинний стабілізується! 📉➡️📊
Основні кошти стоять на місці, ZEC швидко обертається, ось така сьогоднішня диференціація! 🕯️
Не дивіться лише на зростання чи падіння! Характер коштів справді змінився! BTC утримується вище 80 тисяч, я даю бичачим настроям трохи перепочити; якщо втратить цю позначку, будемо повільно чекати далі! ZEC з таким швидким обігом я поки лише спостерігаю, не ганяюся!
Дивіться на потоки коштів! Це приємніше, ніж безглуздо гадати про зростання чи падіння «Процвітання активної сторони» RWA: хто отримує прибуток при збільшенні масштабу?
Токенізація RWA (активів реального світу) швидко розвивається, але розширення масштабу базових активів часто має помітні відмінності у шляху повернення вигод власникам токенів.
Порівняймо ці три проекти:
$ONDO: як провідний проект токенізованих державних облігацій, масштаб активів швидко зростає. Але при ретельному аналізі механізму токена, наразі ONDO в основному орієнтований на управління, а пропозиції щодо викупу та знищення токенів на ланцюгу все ще обговорюються; механізм розподілу доходів OUSG також перебуває в процесі впровадження. Оцінка токена на даному етапі більше базується на очікуванні розширення масштабу активів.
$SKY: має значний прибуток від маржі понад 100 млн доларів за квартал, але стратегія розподілу коштів є консервативною. Щомісяця дозволяється вилучати лише 5% чистого прибутку для постійного знищення, більша частина прибутку залишається у казні. Цей механізм забезпечує дуже надійну базу безпеки протоколу, але частка захоплення токенів відносно стримана.
$PENDLE: механізм передачі доходів досить прямий. До 80% доходів протоколу жорстко спрямовується на викуп на ринку. Варто зазначити, що викуплені токени розподіляються серед стейкерів sPENDLE, а не знищуються повністю. Загалом, шлях повернення грошових потоків стейкерам є найпрозорішим.
Підсумок:
Великий масштаб активів не означає сильне наділення токеном. Оцінюючи проекти RWA, потрібно чітко розуміти ланцюг передачі прибутку: чи він накопичується у казні для майбутніх управлінських очікувань, чи безпосередньо повертається власникам токенів через жорсткі механізми? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Відкладення чіпа Rubin від Nvidia, подовження циклу сертифікації та налаштування клієнтів HBM4, у Q3 все ще невеликі партії для зразків/верифікації, вікно масового запуску на ринок традиційно заплановане на Q4. TrendForce раніше відзначала проблему синхронізації інтерфейсу у SK Hynix HBM4, темпи масового виробництва відкладено; частина виробничих ліній тимчасово переключена на виробництво звичайного DDR5, що обмежує випуск HBM4, прогноз відвантажень HBM4 на рік вже кілька разів знижували різні брокери.
Основним джерелом прибутку цього кварталу залишається HBM3E, внесок HBM4 у дохід і валовий прибуток дуже малий. Ринок вже заздалегідь оцінив, що "HBM4 — це лише етап нарощування, без значного прибутку", несподіванок не очікується.
Конкурент Samsung HBM4 першим досяг 80% виходу придатних виробів, у Q3 планується збільшення доходу від HBM4 у 3 рази порівняно з попереднім кварталом, продовжуючи захоплювати частку в ланцюжку постачання Nvidia; частка доходу SK Hynix від HBM у Q2 вже впала з 58% до 50%, спад частки на етапі переходу поколінь — усталена тенденція, важко очікувати несподіваного зростання частки. Наратив про «обвал $ETH» спростовується деталлю на рівні тижневого графіка: після різкого падіння з великим обсягом на вихідних ціна вже не може знову піднятися вище MA10, а підтримка капіталу в діапазоні 2300-2400 доларів, за спостереженнями, фактично зникла. Втома бичків зараз дуже схожа на стару людину, що спускається сходами — кожен крок важчий за попередній, відскок слабшає з кожним разом. Але справжній сигнал тривоги не в самих свічках, а в резонансі між ринками: американський фондовий ринок у той же день відкрився вище, але закрився нижче, ранковий приріст одразу зник, така структура «не може рости» свідчить, що ризикові активи загалом ще не пройшли очищення, капітал чекає на панічне завершення з великим обсягом, а не на м’яке формування дна. З’єднавши ці дві підказки, картина стає зрозумілою. Втрата $ETH рівня MA10 разом із великим обсягом падіння на вихідних по суті означає, що швидкість відходу маргінальних покупців перевищує швидкість вичерпання продавців; а відкриття американського ринку вище з подальшим падінням вказує на очікувальну позицію тих самих інвесторів — вони не відмовляються купувати, а чекають на нижчий рівень підтвердження. Автор оригіналу фіксує увагу на 2227 доларах, логіка не випадкова, а базується на структурному припущенні: «якщо буде втрачена остання лінія оборони 0.618, знизу немає щільної зони торгів, щоб підтримати». Ця точка критична, бо відповідає нижній межі зони інтенсивної ротації позицій раніше, і якщо вона буде пробита з великим обсягом, стоп-лоси та пасивне скорочення позицій створять другу хвилю тиску продажів. Більшість людей дивляться лише на графік $ETH, але забувають, що частина його ціноутворення зараз у руках американського ринку. Якщо американський ринок покаже великий обсяг падіння з довгою нижньою тінню на закритті, це буде класична форма дна для ризикових активів у резонансі; навпаки$BTC у районі 80 тисяч доларів — це баланс між «макроекономічним тиском підвищення ставок + підтримкою єдиного покупця ETF + низькою пропозицією в мережі». Нижче за 79 000 доларів є щільні ордери на купівлю та підтримка від довгострокових власників, а вище за 81 500—82 000 доларів — опір від базової вартості ETF і середніх ковзних. Настанови після засідання FOMC цього тижня та звіти технологічних гігантів — найпряміші каталізатори для розв’язання поточного глухого кута; а втрата або утримання рівнів 78 000 і 82 000 доларів — найпростіші технічні орієнтири для визначення короткострокового напрямку. Поки напрямок не визначено, ринок перебуває у зоні високої невизначеності та низької ймовірності, нейтральній зоні. $ETH $ZEC
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Цього тижня, дивлячись на біткоїн, найпоширенішою помилкою є те, що, побачивши новину, одразу роблять висновки про ринок. Витік ETF — і здається, що всі інститути втекли; публічна компанія все ще тримає велику кількість біткоїнів — і здається, що хтось обов’язково купить; Федеральна резервна система не починає новий раунд підвищення ставок — і раніше святкують повернення капіталу. Ці новини варто дивитися, але спочатку потрібно зрозуміти: що саме вони змінили. Спочатку про ETF, є цікава група даних. За статистикою Farside, американський спотовий ETF на біткоїн 22 та 23 жовтня за два торгові дні сумарно мав чистий відтік близько 773,5 млн доларів. Сума справді немала. Але якщо подивитися період з 19 по 23 жовтня, за весь тиждень сумарно був чистий приплив близько 301,2 млн доларів. Тобто приплив на початку тижня перевищив відтік у останні два дні. При перевірці 26 жовтня дані деяких фондів ще не були повністю заповнені, тому тимчасові підсумки в таблиці не можна вважати остаточними. Тут варто звернути увагу на сталість покупок. Спочатку були охочі купувати, потім з’явився значний викуп, що свідчить про коливання настроїв інвесторів. Розповідати історію, беручи лише останні два дні, означає надто песимістично описувати ситуацію за тиждень; брати лише чистий приплив за тиждень — означає ігнорувати ослаблення в другій половині тижня. Моє розуміння таке: лінія ETF потребує повторного підтвердження — чи зможе покупець підтримувати активність. Одноденний приплив означає лише, що в цей день хтось купив чисто. Безперервний приплив і поступове підвищення ціни — це те, що варто очікувати з оптимізмом. Тепер про Федеральну резервну систему. Ця зустріч запланована на 27-28 жовтня за американським часом. За пекинським часомУ розкритих позиціях великого брата Маджі, коротка позиція BTC має плаваючий прибуток у 1,0217 млн U, тоді як довга позиція ETH і коротка позиція HYPE перебувають у плаваючому збитку. Важливо не скільки заробила окрема угода, а чи можуть три позиції за ціною прибутку/збитку та фінансовими витратами справді доповнювати одна одну. 📊 Розглянемо три позиції окремо BTC: 40X повна коротка позиція, обсяг -243,96 BTC, вартість позиції 19,4884 млн U, ціна відкриття 84070,0 U. Нереалізований прибуток +1,0217 млн U, дохід від фінансових витрат +124,8 тис. U; маржа 487,2 тис. U, розкритий рівень ліквідації 102380,06. ETH: 25X повна довга позиція, обсяг 7223,81 ETH, вартість позиції 16,6466 млн U, ціна відкриття 2500,18 U. Нереалізований збиток -1,4143 млн U, додаткові витрати на фінансові платежі -61,2 тис. U; маржа 665,9 тис. U, розкритий рівень ліквідації 1519,39. HYPE: 5X повна коротка позиція, обсяг -268,3 тис. HYPE, вартість позиції 20,7916 млн U, ціна відкриття 66,2399 U. Нереалізований збиток -3,0194 млн U, дохід від фінансових витрат +1,0976 млн U; маржа 4,1583 млн U, розкритий рівень ліквідації 96,32. 💡 Моя думка. Найбільша протилежність у цьому портфелі — це позиція HYPE з найнижчим кредитним плечем, яка водночас має найбільший номінальний обсяг і плаваючий збиток. Оцінюючи ризики, не можна дивитися лише на 40X, 25X, 5X, потрібно дивитися на всі разом ETF-капітал поводиться як приплив і відплив, часті входи та виходи — це нормально🌊. Якщо дивитися лише на одноденний повернення коштів і кричати про бичачий ринок, або при відтоку — про крах, легко піддатися емоціям і слідувати за ними. Зараз це більше схоже на коливання з метою промивання позицій, а не на простий трендовий сигнал.
Короткостроковий настрій переважно песимістичний, попереду може бути ще одне помітне коригування⚠️. Основна увага на засіданні ФРС: якщо тон буде більш жорстким, а очікування зниження ставок знизяться, у поєднанні зі слабкістю американського ринку акцій, ризик падіння біткоїна на наступному тижні зросте.
$BTC відскоки часто блокуються, обсяги зменшуються, верхній тиск очевидний; підтримка близько 76 000, але вона не дуже сильна, не варто недооцінювати ризики📉.
$ETH ще слабший, падає швидше, відскакує повільніше, і коли BTC під тиском, ETH зазвичай падає першим😣.
У стратегії слід розглядати результати засідання та силу ринку разом, а не покладатися лише на новини чи свічкові графіки. Ключова здатність трейдера — швидко, точно і рішуче приймати рішення в умовах невизначеності⚡.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ ETF відступає, кити піднімають — BTC нижче 80 000 доларів, гроші обертаються, а не виходять з ринку
Американський спотовий біткоїн-ETF минулого четверга і п’ятниці сумарно зазнав чистого відтоку близько 770 млн доларів, але інша активність на ланцюгу не припиняється: 40 нових гаманців з 1 жовтня накопичено вивели у маркет-мейкера Wintermute 9 458 BTC на суму близько 770 млн доларів. ETF відступає на папері, але великі обсяги переміщуються з високоліквідних адрес у довгострокове зберігання.
$BTC близько 79 800, ведеться постійна боротьба навколо 80 000. Відтік ETF і виведення китів ідуть у протилежних напрямках, вище 79 300 є близько 73 млн доларів покупок, а поблизу 81 000 — зона скупчення продажів.
$ETH близько 2 306. Arthur Hayes продав 6 400 ETH, але BitMine за той же період збільшив позицію на 10 452 монети, довівши баланс до близько 6,05 млн монет, що становить 4,95% від пропозиції, з яких близько 85% вже застейкано.
$SOL близько 101. SOL ETF відчуває відтік коштів дев’ять торгових днів поспіль, ціна впала з близько 121 долара на початку місяця до близько 100.
Одним реченням: ймовірність того, що FOMC залишиться без змін, понад 90%, але за цим слідують дані PCE і звіти технологічних гігантів. Три монети — гроші не виходять з ринку, а просто переміщуються — ETF відступає, кити приймають, застейкано і заблоковано.
Лише для фіксації ситуації на ринку, не є інвестиційною порадою.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Я тільки-но відкрив очі, а ринок такий млявий, що нема про що говорити😩, BTC знову впав нижче 80000, три основні монети всі в мінусі, ETH і SOL впали більше ніж на 1%.
Але саме в найгірший момент я перевірив кількість великих гравців, і все змінилося, ціна млява, а позиції — ні.
Співвідношення довгих і коротких позицій по всій мережі 50.03 до 49.97, фактично 50 на 50, але співвідношення за кількістю великих акаунтів — 2.36, на одній біржі — 2.22, на іншій — 2.25, кількість гравців явно схиляється до довгих позицій, а співвідношення позицій великих гравців 1.95 теж на боці лонгів🤔.
За годинним графіком позиції короткостроково майже не змінюються: BTC +0.10%, ETH -0.05%, SOL -0.16%, ZEC -0.41%, короткостроково ніхто не підхоплює, але це саме означає, що падіння не через вихід з позицій, а короткострокові гравці чекають на дані.
Тільки ZEC продовжує зростати, єдина монета, що не впала, короткострокові позиції зменшуються, але довгострокові не падають, така диверсифікація варта уваги.
Сьогодні ввечері вийдуть дані по замовленнях на довгострокові товари та індекс довіри, FOMC теж збирається найближчими днями, ринок млявий, чекає на дані, це не дивно, дивно, що великі гравці вже висловили свою позицію.
Ціна млява — не означає, що позиції мляві, коли кількість великих гравців одностороння, я не женуся за шортами, залишаю половину позиції на лонг, не женуся ні за шортами, ні за повним лонгом💪, подумай сам, ціна млява, а позиції ні, решту залишаю на рішення даних сьогодні ввечері, спочатку поснідаю, а ринок нехай сам говорить.Набагато страшніше, ніж падіння нижче 80 000, — це тиша після падіння
Минулої ночі біткоїн пробив позначку 80 000, мінімум близько 79 400. Але зверніть увагу на один нюанс: після падіння не було панічного розпродажу, не було відскоку на доброму рівні, він просто залишився під 80 000 і не рухається.
Досвідчені гравці знають: різке падіння з великим обсягом не страшне, страшне — це поступове падіння з низьким обсягом — це означає, що бичачий тренд вже відмовився від опору, а ведмеді не поспішають добивати, всі чекають на одне: рішення Федеральної резервної системи США о 2 годині ночі в четвер.
Поточна позиція дуже делікатна. Лінія собівартості ETF на рівні 81 500 перетворилася з підтримки на опір, 79 300 — це 30-денне залізне дно, а ці 2 000 доларів посередині — це межа між бичачим і ведмежим настроєм. Волатильність стиснулася до межі, що часто означає, що вибір напрямку вже близько.
Такий ринок найбільше виснажує і найчастіше призводить до збитків: ті, хто не може втриматися і відкриває позиції, лише підживлюють рух у четвер.
Мій підхід дуже простий — перед важливим рішенням зменшую позиції, не збільшую, а напрямок нехай вибирає ринок сам.
Тиша перед світанком — ти лежиш і чекаєш чи пильно стежиш за графіком? $BTC $ETH #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Середньосхідна «нафторозмінна міна» не розмінована: BTC короткостроково притиснутий, середньостроково настане час для наративу про хеджування ризиків
Ланцюг передачі (ключовий):
Короткостроково: високі ціни на нафту → відновлення інфляційних очікувань → стійка дохідність американських облігацій → ФРС 29.10 залишає ставку без змін, але з більш жорсткою риторикою → ризикові активи спочатку втрачають ліквідність
BTC зараз не «цифрове золото», а високобета ризиковий актив: утримати рівень 80 тис. важко, геополітична ескалація = спочатку падіння з повагою
Є лише один сценарій для зростання BTC: тривалий конфлікт + посилення сумнівів у довірі до фіатних валют, повільне переключення капіталу в наратив «недержавних активів» (середньострокова логіка, не сьогодні ввечері)
Вплив на практичні операції з біткоїном/етером:
Ціна на нафту не втримується вище 110 + FOMC більш поміркований → BTC повертається до 81,2K–82,4K, ETH до 2,360–2,400
Ціна на нафту Brent піднімається до 120 + втручання армії США → пробій 80 тис. BTC з падінням до 78K–76K, ETH знижується до 2,290→2,180
Зараз (BTC 79,6K/ETH 2300): подвійний тиск геополітики та монетарної політики, коливання з нахилом до зниження, не варто сприймати «хеджування» як негайне зростання
На початку війни BTC не росте, спочатку страждає разом з нафтою;
Якщо війна триватиме півроку і довіра до долара похитнеться, тоді настане час для біткоїна як «захисту від інфляції».
На даний момент: нафта на 110, BTC біля 80 тис., всі «чекають на стартовий постріл 29.10 о півночі».
(Не є інвестиційною порадою · Лише для ознайомлення) $BTC Коли дохідність десятирічних французьких облігацій вперше перевищила американську, я побачив не просто рядок цифр, а те, що суперник поставив пішак на e5 — вся структура розстановки європейських облігаційних «пішаків» з цього ходу повністю змінилася.
5,14%, найвищий показник з 2002 року; на 175 базисних пунктів вище за німецькі облігації, найбільший розрив за п’ятнадцять років. Це не звичайний початковий хід, це сильний хід із відчуттям жертви. Французькі облігації перетворилися з «стабільного флангового пішака» на «одинокого пішака»: сам по собі одинокий пішак — не проблема, але в кінцівці він змушує витрачати ресурси на захист. Ринок тепер змушений постійно додавати інвестиції в цей напрямок — кожен базисний пункт спреду — це змушені ресурси на оборону. Як тільки ресурси закріплені на обороні, ви втрачаєте можливість атакувати в інших місцях.
Moody’s зберігає рейтинг Aa3, але з негативним прогнозом — це в шаховій логіці означає стримування. Рейтинг не знижено, ваш король поки не під шахом, але ваші важкі фігури вже не можуть вільно маневрувати. Переговори щодо бюджету — це ключова позиція: хто першим її займе, той поставить тур на напіввідкриту лінію. Якщо не вдасться, стримування перетвориться на справжній шах.
Справжня межа — це 175 базисних пунктів між Німеччиною та Францією. Німецькі облігації — це структурно цілісний королівський фланг, французькі — напіввідкрита лінія з центральним проривом. Капітал ніколи не буває вірним, він рахує лише активність фігур. Коли вартість фінансування Франції піднімається до такого рівня, капітал по найкоротшому шляху робить рокіровку — відходить від слабких фігур на флангах і переходить у центральні позиції. Це не емоції, це функція оцінки в дії.
Але не поспішайте читати цю партію як перемогу долара. Перевищення доходності американських облігацій — вперше з 2013 року. Це не просто переїзд у безпечне місце, це зсув орієнтирів вартості: коли облігації найсильнішої валюти теж конкурують за капітал через порівняння, це означає, що обмінні курси на всій шахівниці переоцінюються. Токенізовані активи американського ринку $xMU стоять саме на цьому перехресті, вони приймають ліквідність, а не безпеку. Ліквідність входить як дві тури, виходить як блискавка, між цими двома станами майже немає проміжку. Управління позиціями тут — не додавання і віднімання, а розстановка фігур: не можна ставити всі важкі фігури на лінію, що стримується.
Мій висновок простий: це тактична комбінація, що щойно увійшла в середину гри, а не кінцівка. Єдина умова перевірки — чи зможе спред між французькими та німецькими облігаціями повернутися до 150 базисних пунктів. Якщо ні — структура інших європейських ринків «пішаків» впаде, бо вони поділяють одну базову лінію; якщо так — це лише пробний хід на початку партії.
Різниця між шахістом і гравцем у азартні ігри лише в одному: гравець дивиться на вже зроблений хід, шахіст — на те, чи тремтить рука суперника.
Зараз тремтить саме та рука. #frenchbondyieldstopus$ZEC ZEC зворотний відлік до оновлення 9 днів, ціна спочатку зросла на 9%. Цей сценарій здається знайомим, минулого місяця SOL теж мав оновлення, перед оновленням ціна зростала, у день активації досягла піку, ETF втік на 60 мільйонів, що призвело до того, що позитивні новини вичерпалися і стали негативом, і ціна різко впала. Цього разу у ZEC NU7: блоки майже втричі швидші, ETF також продовжує купувати. Моя думка: позитив для zec призначений для фіксації прибутку, а не для пам'яті. Я вважаю, що вершина в криптосвіті часто припадає на день з найбільшою кількістю хороших новин. Мій короткий продаж від 816 ще не закритий, він у збитку вже два місяці, я ставлю на те, що це оновлення буде спробою випередити ринок. 5 листопада - день оновлення zec, це буде остаточний суд. Наразі підтримка на рівнях 1177/1117, опір 1292/1368, можна лише сподіватися, що оновлення призведе до падіння, позитив буде реалізовано, і ціна швидко впаде.Імперська вежа найшвидше зростала зі швидкістю чотири з половиною поверхи на тиждень, а обсяг додаткового доходу Azure за минулий квартал у річному порівнянні еквівалентний тому, що кожні дев'яносто днів на існуючій будівлі зводиться повний каркас середнього за розміром хмарного дата-центру — число сорок один у будівельній сфері означає не темп зростання, а швидкість зняття опалубки. Але всі, хто працював з надвисокими будівлями, знають: чим швидше зводиться будівля, тим більше нелінійних зсувних напружень має витримувати несуча стіна внизу, а інвестори зараз пильно дивляться саме на цю несучу стіну, яку називають здатністю до монетизації. Copilot виведений на фінішну пряму, проблема ніколи не в тому, чи готовий замовник підписати угоду, а в тому, чи може ефективність перетворення одиниці AI-обчислювальної потужності в підписний дохід встигати за шаленою швидкістю заливання бетону у фундамент. Капіталовкладення Microsoft вже заливають найтовщу плиту фундаменту, щільність арматури наближається до межі проектного розширення, але новозалитому бетону потрібен час для твердіння, а ринок готовий чекати лише один квартал. Це найтиповіший тест на навантаження консолі, який я бачив: Excel — це окремий шар породи, Azure — це ядро, що росте з цього шару, а Copilot — це безколонна плита, що виступає з хмари, чим більший проліт, тим точніше треба розраховувати попередньо напружені балки. Справжній кошмар для конструктора — це те, що підрядник різко підняв щільність арматури AI-інвестицій до максимуму, а зв’язки монетизації ще не досягли такого ж рівня, і ця ділянка, де передача напружень ще не завершена, є джерелом усіх коливань оцінки. Навіть якщо глибина несучого шару фундаменту відрізняється всього на один стовп, осідання проявиться у вигляді тріщин лише після завершення будівництва. Чи зможе Azure прискоритися в цьому кварталі, по суті, залежить від того, чи завершено вертикальну передачу навантажень цієї вежі — капіталовкладення без симетричного монетизаційного повернення означають додаткове живе навантаження поза терміном служби конструкції, і та частина, що не відображена в кресленнях, ніколи не зникне через оновлення білого паперу. #microsoftq1azureandaiDogecoin впав до 0.077: це не кінець, а ринок чекає на сигнал
DOGE сьогодні вранці 0.077 долара, за рік впав на 62%, від піку в 0.74 впав на 90%.
Але не дивіться лише на DOGE — відкрийте розділ мемів, SHIB за місяць впав на 19%, PEPE на 27%, весь сектор загальмував. Це не проблема лише DOGE, це сигнал: на ринку немає нових грошей.
У криптоспільноті є старе правило: наприкінці кожного великого раунду зростання мем-монети шалено піднімаються, роздрібні інвестори масово заходять. І навпаки — колективне падіння мемів означає, що ринок перебуває у стані боротьби за існуючі активи, старі гроші тримаються в BTC та кількох основних монетах, а нових грошей не видно.
Тому DOGE зараз — найчесніший термометр цього ринку. Йому не потрібен фундаментальний аналіз, бо його немає; його коливання відповідають лише на одне питання: чи повернулися роздрібні інвестори.
Відповідь видно в ціні: ще не повернулися.
Коли DOGE раптово зробить великий стрибок вгору, і в коментарях знову почнуть кричати "to the moon", ось тоді варто бути настороженим або радіти. А зараз? Спокійно дивіться, не робіть різких рухів. $BTC $DOGE $PEPE Наразі спостерігається розподіл капіталу, не варто поспішати з висновками про розворот. BTC короткостроково отримує повернення капіталу, ETH продовжує відтік, SOL на спотовому ринку має покупців.
За 4 години чистий відтік BTC на спотовому ринку склав 7,52 млн доларів, на ф'ючерсах — 108 млн доларів. За 24 години спотовий ринок показує чистий приплив 25,49 млн доларів, ф'ючерси — 16,79 млн доларів. За 30 днів чистий відтік на ф'ючерсах збільшився до 7,69 млрд доларів. Короткострокові покупки повертаються, але середньостроковий тиск продажів ще не завершився.
ETH за 4 години має чистий відтік 3,22 млн доларів на спотовому ринку та 53,46 млн доларів на ф'ючерсах. За 24 години чистий відтік на спотовому ринку становить 50,27 млн доларів, на ф'ючерсах — 178 млн доларів. За 30 днів чистий відтік на ф'ючерсах досягає 8,39 млрд доларів, що перевищує BTC, загальна структура найслабша.
SOL за 4 години має чистий приплив 2,69 млн доларів на спотовому ринку та чистий відтік 7,9 млн доларів на ф'ючерсах. За 24 години спотовий ринок показує чистий приплив 13,86 млн доларів, ф'ючерси — чистий відтік 2,52 млн доларів. За 30 днів ф'ючерси все ще мають чистий відтік 1,99 млрд доларів, що свідчить про наявність покупців на спотовому ринку, але кредитне плече поки не повернулося.
BTC демонструє короткострокове повернення капіталу, SOL отримує підтримку на спотовому ринку, ETH продовжує продаватися великими обсягами. Дані за 4 та 24 години відображають поточний напрямок капіталу, а 30-денні дані — середньостроковий тиск. Зараз це більше схоже на перерозподіл капіталу після падіння, а не на повний розворот.У цій статистиці 24-годинних контрактів частка шортів у BTC та ETH трохи вища, у SOL — трохи переважають лонги, але ціни трьох монет усіх знизилися. Варто звернути увагу не на те, хто щойно перевищив половину, а на те, що співвідношення лонгів і шортів не повністю збігається з напрямком цін. 📊 Дані по монетах BTC: ціна 80019.3, зміна -0.56%; лонгів на 25,85 млрд (49.95%), шортів на 25,9 млрд (50.05%). Обидві сторони майже рівні, перевага шортів дуже незначна. ETH: ціна 2309.43, зміна -1.51%; лонгів на 17,42 млрд (49.29%), шортів на 17,92 млрд (50.71%). Серед трьох монет у ETH найвища частка шортів і найбільше падіння ціни. SOL: ціна 100.44, зміна -1.13%; лонгів на 2,77 млрд (50.55%), шортів на 2,71 млрд (49.45%). Лонги переважають, але ціна не зросла — це найцікавіша протиріччя в цих даних. 💡 Моя думка. Я не буду робити висновок про неминучу консолидацію або коливання лише через близькість лонгів і шортів. Це 24-годинна статистика без уточнення методології, її не можна безпосередньо вважати структурою позицій усього ринку, і не можна брати частку як ймовірність зростання чи падіння. Невелика різниця в BTC не дає чіткої орієнтації; переважання шортів у ETH збігається з падінням, але це не означає причинно-наслідковий зв’язок; SOL нагадує, що трохи більша частка лонгів не означає сильнішу ціну. Надалі я більше звертатиму увагу на такі розбіжності.$TSLA Звіт Tesla настільки поганий, що навіть оцінка «на ногах» не проходить, нульове зростання доходів, чистий прибуток впав на 43%, найгірший третій квартал за шість років, а акції? Вчора ввечері вони зросли на 5,2%, досягнувши тримісячного максимуму, обсяг торгів склав 20,8 млрд. Чому? Тому що Маск хоче, щоб SpaceX поглинув Tesla, а песимізм Уолл-стріт впав до найнижчого рівня за 11 років, при цьому Barclays підвищив цільову ціну до 450?? Моя думка: цінність Tesla — не в автомобілях, а в історії, злиття + Robotaxi + роботи, прибуток очікується не раніше 2027 року, скільки ця історія протримається — невідомо, але при P/E 430 помилок не прощають, підтримка Tesla на рівнях 383/372, опір 400/450, якщо хтось хоче грати на пониження, раджу ставити ордер вище, це краще, ніж зараз бути в пастці, поставте десь 438-445, раптом спрацює. Я вважаю, що зараз Tesla не варта такої ціни, але нічого не поробиш — купують на очікуваннях, продають за фактом, хтось підхоплює, тому що інакше не буває, і хтось підвищує цільову ціну. Раніше я думав, що вони не завжди досягають підвищених цілей, але потім кожне підвищення Sandisk було досягнуто, крім останнього разу, коли 3500 не було досягнуто.Потік коштів у контракти дає суперечливий сигнал: короткостроково є підтримка, але трендові кошти залишаються обережними.📉
$BTC: за 5 хвилин до 1 години максимальний чистий приплив 36,0436 млн доларів, короткостроково є повернення; але за 24 години чистий відтік 629 млн доларів, за 30 днів чистий відтік 8,293 млрд доларів, середньостроковий тиск продажів не зник.🟠
$ETH: за 5-30 хвилин є приплив, але за 1 годину чистий відтік 70,2395 млн доларів; за 24 години чистий відтік 856 млн доларів, за 30 днів чистий відтік 8,737 млрд доларів. Для відскоку є кошти, але недостатньо для тривалості.🔵
$SOL: за 24 години чистий відтік 95,5074 млн доларів, за 30 днів чистий відтік 2,085 млрд доларів, кошти продовжують виходити. Короткострокові коливання не змінюють середньострокову втрату, будьте обережні з покупкою на дні.🟣
$ZEC: за 1 годину чистий приплив 10,0513 млн доларів, за 24 години чистий приплив 40,115 млн доларів, за останній тиждень чистий приплив 193 млн доларів, короткостроково сильний; але за 15 і 30 днів все ще чистий відтік, поки що це скоріше відновлення, а не розворот.⚡
Мій висновок: BTC, ETH — дивимось, чи продовжиться відскок; SOL — не поспішайте купувати на дні; ZEC — спостерігаємо, чи триватиме приплив. Позитивний рух коштів ≠ розворот тренду, не поспішайте відкривати довгі позиції.⚠️#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ У цій статистиці 24-годинних контрактів на довгі та короткі позиції HYPE і XRP демонструють протилежні тенденції за обсягом і ціною: у першого переважають короткі позиції при зростанні ціни, у другого — довгі позиції при падінні ціни. ZEC ближчий до балансу між довгими і короткими позиціями. HYPE: ціна 77.516, зростання +0.69%; довгі позиції 1.07 млрд (48.44%), короткі позиції 1.14 млрд (51.56%). Короткі позиції більші за обсягом, але ціна не знизилася відповідно. XRP: ціна 1.2906, падіння -0.72%; довгі позиції 1.1 млрд (52.57%), короткі позиції 990 млн (47.43%). Це найвищий відсоток довгих позицій серед трьох, але без відповідного сильного цінового руху вгору. ZEC: ціна 1224.78, зростання +0.95%; довгі позиції 3.5 млрд (50.68%), короткі позиції 3.41 млрд (49.32%). Обсяги майже рівні, довгі позиції трохи переважають. 💡 Моя думка. Співвідношення довгих і коротких позицій краще використовувати для порівняння схильності до участі, а не для голосування за зростання чи падіння. Найважливіше в цих даних — переважаюча сторона не обов’язково підтримує ціновий рух: не можна прямо трактувати перевагу коротких позицій у HYPE як тиск на продаж, так само як і перевагу довгих позицій у XRP не слід вважати підтвердженням зростання. Крім того, статистика не роз’яснює точні критерії, тому ці суми не можна вважати чистим припливом коштів або безпосередньо прирівнювати до загального обсягу відкритих контрактів на ринку. Якщо в майбутньому з’являться послідовні дані за однаковими критеріями, мене більше цікавитиме, чи продовжить HYPE демонструвати розбіжність між часткою коротких позицій і ціною, а також чи підтримає ціна перевагу довгих позицій у XRP; щодо ZEC — варто спостерігати за близькістю балансу.Якщо Meta справді поставить на стіл максимум 95 мільярдів доларів, тоді право визначати ціну в цій гонці озброєнь у сфері ШІ, можливо, тихо перейде від "хто купує карти" до "хто витримає грошовий потік". Проблема в тому, чи готовий ринок справді платити за цей ритм "спочатку спалити гроші, потім розповідати історії"? Коли я побачив новину від 26 жовтня, моя перша реакція була не "вау, це багато", а перевірити вільний грошовий потік Meta за третій квартал — він уже став від’ємним, за квартал витрачено 2,12 мільярда доларів. З одного боку — 3,5 мільярда звичайних і пріоритетних акцій, а потім ще 6 мільярдів фінансування, з іншого — продовження будівництва дата-центрів. Це не звичайне розширення, це використання балансу як квитка для входу в ШІ.✨ Ще варто звернути увагу, що Nvidia, AMD і Broadcom мають намір брати участь. Постачальники чіпів інвестують у своїх клієнтів, капітал обертається всередині ланцюга ШІ, ця структура більш чутлива, ніж самі цифри фінансування. Бо якщо "клієнти беруть у постачальників гроші, щоб купувати карти у постачальників" стане нормою, тоді доходи, які бачить ринок, потрібно буде переоцінити за якістю. Наступне питання для Уолл-стріт — не чи є попит, а скільки з цього попиту є реальними кінцевими платежами, а скільки — внутрішнім розпалюванням екосистеми. Що стосується криптовалют, цей ланцюг насправді не обхідний. Нарратив ШІ тісно пов’язаний з ризиковою схильністю, коли настрій індексу Nasdaq погіршується, висока бета BTC і ETH легко стає першою мішенню для зниження позицій; альткоїни ще більш помітні, особливо ті, що мають ярлики ШІ, обчислювальної потужності, децентралізованої інфраструктури, вони спочатку торгуються за "температурою нарративу", а не за фундаментальними показниками. Щодо переваг капіталу, я схильний вважати, що в короткостроковій перспективі буде Відступ.
Три головні новини того ж дня — інституції вклали 66 млн у XRP, ZEC всупереч тренду забрав 20,52 млн коштів ETF, 60% рахунків BCH ставлять на зростання. Навіть одну з цих новин можна використати для написання десяти позитивних статей. Але ринок стоїть на місці. У чому проблема? У тому, що ті, хто рапортує про хороші новини, і ті, хто вкладає гроші, — це зовсім різні люди.
XRP: офіційні заяви — офіційними заявами, скорочення позицій — скороченнями позицій
Aviva ввела в XRP фонд розміром 22 млрд, реальні гроші — 66 млн, імідж на висоті. Але в той же тиждень на ланцюгу зменшилось 12 великих адрес, 47 млн монет пішло на біржі, розмір ETF з 1,8 млрд знизився до 1,48 млрд. Історія про вхід інституцій розказана, а про вихід існуючих інвесторів ніхто не говорить. Кому підкоряється ціна? Гаманцям. Якщо буде пробитий рівень 1,26, наступна ціль — 1,11.
ZEC: емоції ростуть швидше за капітал
Поточна ціна 1194, за тиждень +7,5%, у той час як BTC -2%; у дні, коли BTC ETF втратив 137,9 млн, ZEC навпаки отримав 20,52 млн. Здається, ZEC міцний. Але позиції топ-трейдерів суперечать одна одній у різних часових масштабах: за 24 години 80% у шорті, а за 7 днів 86% у лонзі. Короткострокове зростання і довгострокове падіння — це емоційний важіль, а не трендові інвестиції. Не забувайте, що 5 листопада запускається основна мережа NU7 — такі сценарії завжди закінчуються так: очікування реалізуються до запуску, а реальність — після.
BCH: крики на позиціях, відхід у книзі ордерів
На рівні 277, за тиждень падіння на 8%; до максимуму 2017 року ще 91,83%, TVL всього 8,56 млн, фундамент дуже слабкий. 60% рахунків тримають довгі позиції, здається, що всі разом, але коефіцієнт активної торгівлі лише 0,83 — ті, хто кричить про зростання, насправді продають. Такий ринок не потребує спростувань, треба просто слідкувати за скасуванням ордерів.
XRP, ZEC, BCH — три ветерани минулого циклу, в один тиждень разом демонструють провал позитивних новин. Їхня сила ціноутворення давно не в їхніх руках. А після засідання FOMC у середу ставки на підвищення відсотків у грудні вже досягли 77% — коли макроекономічний тренд визначає напрямок, навіть найкращі історії не рятують. Ця оцінка дуже точна: гроші повернулися, а сміливість ще ні. Точніше, повернулися короткострокові шорти та пробні покупки, але середньо- та довгострокові додаткові кошти та впевненість у кредитному плечі ще не повернулися.
Потік спотових і ф'ючерсних контрактів за 4-годинним інтервалом дійсно виглядає добре, але ціна не підтвердила повернення обсягом на ключовому рівні, що свідчить про те, що повернення коштів більше пов’язане з покриттям шортів і низькочастотним скуповуванням, а не з активним підняттям ціни. Якщо подивитися на чистий відтік за 30-денними контрактами, BTC, ETH і SOL всі виводяться, що означає, що кредитний плечовий сегмент все ще перебуває на етапі зниження ризиків. У такій структурі відскок зазвичай короткий, швидкий і крихкий, і легко може бути неодноразово спростований на тлі макроданих.
Цього тижня висока концентрація макроекономічних подій: рішення FOMC щодо ставок, ВВП США та PCE, а також звіти технологічних гігантів. Будь-який з цих факторів, що перевищить очікування і матиме жорстку тональність, може перетворити короткострокове покриття на нову хвилю продажів. Тому далі не варто вважати позитивний 4-годинний тренд розворотом, а слід дивитися, чи триватиме позитивний грошовий потік протягом 24 годин і чи зможе ціна зростати з обсягом, повертаючись вище пробитих ключових рівнів.
Щодо позицій, на цьому етапі краще чітко прописати «умови визнання помилки»: якщо приходить грошовий потік, але немає підтвердження ціною — розглядати як відскок; якщо приходить ціна, але немає підтримки грошима — остерігатися фальшивого прориву; і лише коли обидва умови виконуються одночасно, можна розглядати підвищення легкої позиції до трендової.
$BTC $ETH $SOL #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Глибокий аналіз розгортання Core DAO на Близькому Сході: чи справді існує «батько Саудів»?
Багато роздрібних інвесторів досі мріють, що за Core DAO стоїть суверенний фонд Саудівської Аравії PIF, відомий як «батько Саудів», вважаючи, що державний капітал, який значно інвестує в токени CORE, є найміцнішою підтримкою ціни монети. Після повного аналізу розгортання на Близькому Сході можна однозначно сказати: суверенний фонд Саудівської Аравії безпосередньо не інвестує в токени CORE, це — чутки, які постійно роздмухуються в спільноті.
Реальні бізнес-проєкти на Близькому Сході:
Екосистемний проєкт Nawa Finance отримав сертифікацію відповідності шаріату від Amanie Advisors у Малайзії, у співпраці з Solv Protocol запустив на ланцюгу Core SolvBTC.CORE — безпроцентний BTC-доходний сейф, що відповідає фінансовим правилам для мусульман, цільовий ринок охоплює Саудівську Аравію, ОАЕ та інші країни Перської затоки. На початковому етапі TVL досягав 40 млн доларів США. Core Ventures надає екосистемну підтримку Nawa, це реальна екосистемна співпраця, а не вигадана історія.
Три основні непорозуміння, які потрібно розмежувати:
1. Amanie Advisors, що видає сертифікат відповідності шаріату, має штаб-квартиру в Малайзії та офіс у Дубаї, але не є офіційною саудівською установою.
2. Сертифікація стосується продукту екосистемного DApp Nawa, а не всієї публічної мережі Core, яка отримала регуляторний дозвіл Саудівської Аравії.
3. Core Ventures — це екосистемна підтримка. $BTC «Великий кит на сталевому канаті: до ліквідації залишилось 30 пунктів, спочатку організуйте маржу (｀・ω・´)» Вічний контракт сьогодні ввечері як підвісний міст на ремонті: BTC коливається біля 80887, ETH — біля 2365, ставка фінансування все ще +0.00125%, довгострокові позиції одночасно платять комісію і кричать «стабільність». (￣▽￣) Команда з плечем збилась з курсу: BTC відкриті позиції нарощують проти тренду, нові позиції шикуються на міст; ETH позиції тихо зменшуються, капітал спочатку пристібає ремінь безпеки. Роздрібні трейдери BTC довго-коротко 0.4861, холодно аж тремтять; великі гравці 0.77, ведуть штурм шортів. ETH роздрібні 2.46, все ще на мосту кричать «купуйте дно». (｀・ω・´) 24-годинне ліквідування 578 млн, довгі позиції займають 91%, BTC 235 млн, ETH 184 млн, сльози розм’якшили свічки на графіку. Головний кит тримає майже 400 млн у BTC+ETH довгих позиціях, ліквідаційна ціна 2181/70396; ETH вночі торкнувся 2282, до ліквідації лишилось 30 пунктів, кит швидко доклав маржу, біжить по канату (;´Д`) Ці 400 млн відкритих позицій — як прискорювач на шляху вниз. Не питайте про напрямок, просто скажіть «ще почекайте, я думаю, що ще зросте» 😅 $BTC $ETH #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ 谷歌云 є найбільшим джерелом перевищення очікувань
Замовлення на обчислювальні потужності Gemini та TPU від підприємств дуже сильні, накопичені замовлення вже становлять 5140 мільярдів доларів; JPMorgan та Bank of America нещодавно підвищили прогнози доходів від хмарних послуг. Але керівництво заздалегідь попередило: DeepMind віддає пріоритет власній розробці, що займає обчислювальні потужності, обмеження пропозиції потужностей стримуватиме короткострокове зростання доходів хмарних сервісів, це двосічний меч.BTC: консолідація, позиції зростають. $79,800–$80,199, за 24 години близько -0.96%. Обсяг відкритих контрактів піднявся з 93,300 до 94,100, ціна не рухається, і довгі, і короткі позиції нарощують; ставка фінансування лише +0.003%, довгі позиції не були витіснені до межі. Обсяг відкритих позицій BTC зростає всупереч тренду, нові позиції входять, але співвідношення довгих і коротких позицій серед роздрібних інвесторів впало до 0.4861, у великих гравців 0.77, домінують шорти. Умовне речення: якщо обсяг позицій продовжить зростати, а ціна не піде вгору, ймовірно, ліквідації будуть спрямовані на довгі позиції; відновлення $80,480 з обсягом вважається зміною структури. ETH: кредитне плече знижується, не збільшується. Близько $2,320, за 24 години близько -1%. Ставка фінансування +0.00125%, ціна падає, довгі платять, це впертість, а не сила. Обсяг відкритих позицій ETH значно скоротився, співвідношення довгих і коротких все ще високе — 2.46, довгі позиції не повністю закриті. Один великий кит має близько 400 млн доларів у BTC+ETH довгих позиціях, ліквідаційна ціна ETH $2,181, мінімум вчора ввечері $2,282, лише 30 доларів до ліквідації. Умовне речення: якщо ETH знову опуститься нижче $2,280, ця велика довга позиція кита стане каталізатором падіння. SOL: 76.2% рахунків налаштовані на зростання, але активні угоди лише 44.2%. $101.31, відкриті позиції $4.5 млрд, за 24 години зменшилися на 0.4%; середня ставка +0.005$BTC Кожен наступний цикл зростання має все менший масштаб, що змушує $ETH залучати достатньо ліквідності???
А що з BTC? Різні нагальні проблеми постійно підривають його фундаментальні показники, квантове зламання — лише другорядний ризик для біткоїна, справжня слабкість — відсутність реального застосування.
Капітал американського фондового ринку вже увійшов, тому біткоїну важко знову побачити той шалений бичачий ринок, що був раніше, середній рівень прибутку в кожному циклі постійно знижується. Якщо він продовжить відставати від Nasdaq, багато власників реалізують прибуток на високих рівнях, що безпосередньо порушить позитивний цикл «зростання ціни — накопичення — подальше зростання», запустивши спіраль падіння.
ETH, спираючись на активний екосистемний попит Ethereum, майже подвоїв кількість активних адрес до 4,9 млн, рекордні 43,8 млн ETH заблоковано в стейкінгу, хоча прибутковість стейкінгу знизилася з 2,81% до 2,63%. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $ETH ETH дедалі більше відчуває себе пригніченим другим номером, я все більше вважаю, що його замінить zec. Чому zec має бути кращим за Ethereum? Ethereum — це король форків, 1 біткоїн зараз можна обміняти на 34,7 ETH, а рік тому було 27,5, що свідчить про те, що Ethereum стає дедалі менш цінним, ціна падає. Цього року BTC впав на 9%, а ETH — на 21%, але на ланцюгу видно, що 39 мільйонів монет все ще заблоковані в стейкінгу. 3 грудня відбудеться оновлення Fusaka. Моя думка: нові мінімуми курсу не страшні, страшно, коли ніхто не говорить про ETH, бо коли про нього не говорять, це може означати суттєвий потенціал для зростання. До оновлення Ethereum залишилось 37 днів, бичачий тренд, мабуть, саме на цю хвилю і чекає. Сподіваюсь на великий ріст, підтримка на рівнях 2286/2200, опір 2350/2417, підтримка дуже крихка, а опір справжній, і ціни не можуть його подолати. Чому так?美股开盘前盯着屏幕到眼睛发酸，本想关机冲个澡，顺手扫了一眼持仓数据，瞬间清醒——热门山寨币的杠杆结构，正在发出一组极不协调的信号。$DOGE 现价0.0774、微涨1%，但4小时多空比高达4.74，接近5倍的多头拥挤度；更反常的是资金费率为负，意味着空头在付费持仓。散户几乎把子弹全押在买方，情绪已经极端到快要溢出来，这种结构下主力顺势砸盘清算杠杆，是再常规不过的剧本。 顺着这条线索看下去，矛盾感只会更强。$PEPE 现价0.000004356、跌近2%，走势明显偏弱，可4小时多空比仍挂在2.95；价格在跌，持仓量却在底部区域持续缩水。这说明大资金和聪明钱正在悄悄撤退，而散户还在逆势抄底加仓。这一幕太熟悉了，标准的"老乡别走"式接盘现场。多头不是信心足，而是没来得及反应。 $SUI 现价0.9203，同一套逻辑再次上演：4小时多空比2.80，持仓量逐步走低，杠杆资金正在平仓离场。眼下这点小幅反弹，更像是超跌之后的喘息，而非真正的动能反转。三个标的、三种价格走势，却指向同一个事实——杠杆多头在堆积，聪明钱在减仓。 这里藏着一个多数人忽略的错位：散户看到的是"跌不动了"，资金看到的是"还没清Брати, сьогодні і завтра відбувається засідання FOMC, у четвер о 2-й годині ночі оголосять рішення, о 2:30 почнеться пресконференція Пауела. Виділю основне:
По-перше, ймовірність підвищення ставок 90% відсутня, це вже враховано, справжнє непідвищення не буде позитивом.
По-друге, головне — це його позиція щодо грудня. Зараз CME показує ймовірність підвищення в грудні 69%, якщо він хоч трохи натякне "грудень не виключений", біткоін одразу впаде на новий рівень.
По-третє, Brent все ще вище 110, дохідність 10-річних облігацій США понад 5%, інфляцію не вдається приборкати, у Пауела немає причин бути м'яким.
Я вважаю, що найімовірніший сценарій: не підвищують ставку, але дають жорсткі сигнали, біткоін спочатку впаде, а потім відновиться. Не варто раніше робити ставки на напрямок, чекайте офіційного рішення. До середи знизьте позиції до мінімуму.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC 🔥 80 тисяч доларів США коливаються, хто ж підставляє плече в тіні?
Нещодавно $BTC стрибав навколо 80 тисяч, падав і миттєво відновлювався, наче хтось підхоплює його знизу.
Моє спостереження: біля 80 тисяч, ймовірно, є підтримка💪. Якщо б справді очікували падіння, після пробою цієї позначки ціна мала б впасти поступово, але насправді, як тільки вона трохи опускається, її одразу купують — ведмеді не можуть утримати тиск, це свідчить про наявність попиту.
Але не поспішайте кричати «інститути підтримують»🙅. Якщо не дивитися на потоки ETF, обсяги торгів на біржах, дані з блокчейну, то це лише припущення. Ціна, що постійно відновлюється, — це сигнал, а не доказ📊.
Справді варто стежити: хто купує і хто продає щоразу, коли ціна пробиває 80 тисяч🧐. Підтримка ≠ непорушне дно, тимчасове відновлення ≠ зняття ризику. Якщо ціна продовжить падати і не зможе повернутися вище, треба буде переглянути оцінку.
Я довгостроково оптимістично налаштований щодо BTC, але не використовую кредитне плече🚫. Час — друг бичачого тренду, за умови, що ви ще за столом🍀.
(Особиста думка, не є інвестиційною порадою) #本周将公布10月FOMC利率决议 #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Прокинувшись вранці, структура ліквідацій кардинально змінилася. За 24 години по всій мережі ліквідовано позицій на суму 135 млн, довгі позиції складають 67,72%, але за останні 4 години ліквідовано коротких позицій на 193 млн, довгі лише на 19,36 млн, ведмеді починають зазнавати зворотного відсічення. BTC зараз торгується на рівні 79857, рівень 80 000 постійно коливається, на 79300 є покупка на 73 млн, але тиск продажів на 81000 дуже сильний. Нижче 79000 ліквідація довгих позицій становить 855 млн, нижче 77937 — 1,563 млрд; вище 82000 ліквідація коротких позицій лише 519 млн, але імпульс бичачий слабкий.
ETH торгується на рівні 2314, 2300 — ключова підтримка, пробій нижче 2285 відкриє діапазон 2250-2200. Зверху 2340-2360 — опір для відскоку, якщо не вдасться втриматися, збережеться ведмежий тренд. SOL торгується вище 100, 200-денна EMA на 98,27 — структурна межа, пробій відкриває шлях до 86,67; зверху стримує 105,99, відскок без обсягу не заслуговує довіри.
Змінні фактори на найближчі два дні: 28 число — FOMC, 29 число — дані PCE та ВВП, закінчення опціонів на мільярди доларів, після стиснення волатильності очікується різкий вибір напрямку. Кредитне плече обмежено п’ятьма разами, увага прикута до трьох ключових цін закриття: BTC 79000, ETH 2285, SOL 98,27. Пробій під час сесії не враховується, важливе підтвердження на закритті. Поки макроекономічна ситуація не проясниться, пріоритет — збереження капіталу. #本周将公布10月FOMC利率决议 Свято AI зіткнулося з залізною завісою Федеральної резервної системи: "крижано-вогняна м'ясорубка" світових активів
Попит на обчислювальні потужності AI вибухає, але існує ризик перегріву капітальних витрат. Потужності AWS для обчислень розпродані до 2027 року, очікуване зростання доходів у третьому кварталі становить 41%; прибуток SK Hynix від HBM4 у третьому кварталі прогнозується близько 77 трлн корейських вон. Водночас SpaceX залучає 40 млрд доларів боргового фінансування для купівлі GPU, а Маск попереджає, що посилення кредитного ринку призведе до банкрутства понад 200 нових хмарних компаній. Попит на обчислювальні потужності беззаперечний, але розширення, що базується на високому кредитному плечі, накопичує структурну вразливість.
Енергетика та криптоактиви відображають розбіжності у схильності до ризику. Транспортування в регіоні Близького Сходу відновлюється, але ціни на нафту залишаються високими через структурне зростання транспортних витрат і геополітичну премію за ризик. BTC впав нижче 80 000 доларів, спотові ETF минулого тижня мали чистий приплив понад 1 млрд доларів, але за два дні відтік склав 772 млн доларів, інвестори сумніваються у перспективах AI і уникають ризиків перед рішенням щодо ставок.
Ринок перебуває у вікні протистояння "підйому AI-індустрії" та "спаду макрогрошової ліквідності", високі енергетичні витрати додатково звужують простір для політики, короткострокова волатильність ризикових активів, ймовірно, зросте, а структурні можливості будуть зосереджені на апаратному забезпеченні обчислювальних потужностей з реальною прибутковістю, а не на високоплечевих прикладних рішеннях. #SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷 Таємниця саудівського походження CORE: партнер по співпраці вийшов на поверхню, результат здивував
На ринку шириться думка, що «Суверенний фонд Саудівської Аравії PIF має великі позиції в CORE», це була найгарячіша ринкова історія, але коли партнер по співпраці повністю виявився, правда виявилася зовсім іншою, ніж уявляли. Екологічний проєкт Nawa Finance, який отримав сертифікацію відповідності шаріату (Shariah), має сертифікаційний орган Amanie Advisors, штаб-квартира якого знаходиться в Малайзії, а офіс — у Дубаї, це не саудівська місцева організація і тим більше не офіційний саудівський орган. Nawa — це DeFi-проєкт екосистеми, розгорнутий на ланцюгу Core, який отримує підтримку від Core Ventures, спільно з Solv Protocol запустив BTC-скарбницю з нарахуванням відсотків, що відповідає ісламським фінансовим правилам. На початковому етапі TVL досягав 40 мільйонів доларів США, цільовим ринком продукту є Саудівська Аравія, ОАЕ та інші країни Перської затоки, але при цьому не було прямого інвестування саудівським суверенним капіталом у токени CORE. Факти: екологічний продукт отримав сертифікацію відповідності шаріату від третьої сторони, відкритий для користувачів регіону Перської затоки; чутки: суверенний фонд Саудівської Аравії безпосередньо інвестує в CORE, суттєво підтримуючи ціну токена. Цей результат дуже несподіваний: співпраця на Близькому Сході дійсно існує, але це не державний капітал, як уявляли. Канал відповідності Близького Сходу — це лише потенційний вхід для капіталу, він не вирішує основні проблеми фундаменту Core: офіційні верифіковані ноди продовжують відходити, SatPay відкладається, а ланцюгова модель органічного доходу досі не реалізована.6:53, BTC впав нижче 80 тисяч, але DOOD вже не міг стриматися. Результат FOMC ще не оголошено, а капітал уже починає шукати напрямок?
Наразі варто більше задуматися не над тим, хто швидше росте, а над тим, чи наважиться капітал продовжувати нарощувати позиції у високоволатильних активах, поки макроекономічні невизначеності не зняті. Справжнє випробування — чи готові покупці підтримувати ринок після оголошення рішення.
Спершу подивимось на $BTC, ціна 79972, рівень 80 тисяч тимчасово втрачено, якщо довго не вдасться повернутися вище 80 тисяч, ринок навряд чи повністю відновиться.
Далі $ETH, ціна 2312, також слабшає. BTC відкотився, ETH не зміг самостійно втриматися, що свідчить про те, що капітал все ще в режимі очікування. Чи вдасться відновити рівень 2350 — це сигнал для оцінки ринкової впевненості.
Нарешті $DOOD, ціна 0.002, під час сесії піднімався до 0.00266, з широкими коливаннями. Як основний токен Doodles, що трансформується у Web3-екосистему розваг, 26 жовтня за кілька годин піднявся з 0.0014 до 0.00266, максимальний добовий приріст близько 60%, за 7 днів накопичено близько 80%. Проте спільнота здебільшого вважає це спекулятивним раптовим стрибком, викликаним шорт-сквізом, тому варто остерігатися емоційних коливань перед FOMC.
Підсумок: BTC показує напрямок, ETH — настрій, DOOD — чи готовий капітал шукати можливості у високій волатильності. Макроочікування можуть запалити ринок, але справжній рух визначають покупці!
Як думаєш, DOOD продовжить імпульсне зростання чи після FOMC піде за ринком у бічну корекцію?
Лише особисті нотатки, не є інвестиційною порадою.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ #Чи зможе зберегтися зростання торгового бізнесу Robinhood? Без інвестицій Саудівської Аравії, чи зможе «історія відповідності» CORE продовжуватися?
Багато хто ототожнює наратив про Близький Схід із прямим великим вкладенням суверенного фонду Саудівської Аравії в токени CORE. Якщо це очікування не виправдається, багато хто одразу вважає, що весь наратив про відповідність повністю зруйнований, але насправді ці дві речі не можна змішувати. Історія відповідності все ще може продовжуватися, але рівень наративу вже знизився: сертифікат шаріату (Shariah) отримав екологічний проєкт Nawa Finance, сертифікований Amanie Advisors, який запустив на ланцюгу Core безпроцентний BTC-доходний сейф, відкритий для мусульманських інвестицій з Перської затоки. На початковому етапі TVL досягав 40 мільйонів доларів США, це вже реалізований екологічний продукт, а не повністю вигадана історія. Але цей сертифікат стосується саме продукту Nawa, а не всієї публічної мережі Core, і тим більше не означає, що офіційні саудівські кошти безпосередньо купують токени CORE. Найбільший недолік: цей набір продуктів відповідності для Близького Сходу лише додає потенційний вхід BTC-капіталу, але не вирішує найсуттєвіші фундаментальні проблеми Core. Ризики, пов’язані з постійним відходом офіційних валідаційних вузлів, затримкою SatPay і відсутністю нативного доходу в мережі, залишаються невирішеними. Без «фільтра» у вигляді «прийому саудівських суверенних фондів» історія відповідності CORE на Близькому Сході все ще може розповідатися, але вона вже втратила найсильніший емоційний драйвер. Це лише додатковий позитивний фактор у ніші, а не якісна зміна фундаменту. Чи зможе вона реалізувати свою цінність надалі, залежить від того, чи зможе Nawa продовжувати приносити нові BTC для стейкінгу, $BTC Бичкоін-лонгерам зараз слід стежити не за Федеральною резервною системою, а за Ормузькою протокою. Іран послабив позицію, обіцяє відкрити протоку через сім днів, обговорюється можливість п’яти чи чотирьох днів. Американські війська також готові, можуть розпочати масштабний удар по Ірану протягом 96 годин, чекають наказу після проміжних виборів. Зараз ведуться переговори з одного боку, а з іншого — бойові дії. Ціна на нафту коливається в межах 110-115, BTC тримається близько 80 тисяч. Моя думка: якщо протока справді відкриється, ціна на нафту може розвернутися вниз, інфляція вщухне, очікування підвищення ставок у грудні знизяться, золото, ймовірно, зросте. Але якщо почнеться справжня війна, ціна на нафту підскочить до нових максимумів, нікому не вдасться втекти. Зараз, мабуть, обидві сторони чекають на той момент, на рішення — бити чи ні. Підтримка біткоїна на рівнях 79370/79287, опір 81000/81700. Ви вірите, що переговори справжні?Брати, не ведіться вранці на список найбільших падінь 😎 BTC після пробою 80000 тримається близько 79581, справжні підказки приховані в годинних позиціях і обсягах торгів.
Загальна ситуація: у понеділок немає важливих даних, ввечері другорядні індикатори, зменшення обсягів і коливання — це нормально 🧘 Сьогодні, якщо навмисно шукати напрямок, легко потрапити під вплив однієї свічки з падінням.
ETH — це прихована небезпека ⚠️ Найбільше падіння за день, позиції за день скоротилися на 4,26%, за годину ще зменшилися на 0,49%; інші за годину вже піднялися, а він ще падає, це не просто слідування за падінням.
Боротьба за позиції: за годину BTC і SOL вже в плюсі, ETH не встиг, починається розділення короткострокових виходів 👀 Це не повний вихід, і не повне повернення.
Окремо про ZEC: за день падіння 1,67%, але вийшов у зелений, обсяг торгів зріс на 7,29%, єдиний зростаючий обсяг обміну; у трьох основних криптовалют обсяги зменшилися на 20%, природа різна 📊
Стратегія:
① ETH за годину ще не зупинив падіння, поки не купуємо;
② BTC не повернувся вище 80000, не наздоганяємо.
Патрони даємо лише напрямкам, які за годину вийшли в плюс і утримуються; приховані лінії не рухаються, але як тільки починають — слідуємо за ними 🚀$MON перед розблокуванням 24 листопада має тенденцію до падіння, основне зниження зосередиться в останні сім днів, наразі до цього вікна залишилось чотири тижні. Обсяг цього розблокування приблизно дорівнює 33% вже розблокованої циркулюючої пропозиції, що значно перевищує поріг для ретроспективного тестування. Ми провели ретроспективний аналіз подібних подій: за тиждень до розблокування близько три чверті випадків показували відставання від ринку, напрямок у двох періодах вибірки був послідовним. Після дня розблокування стабільного напрямку не було, тому основна увага пригляду зосереджена на тижні до нього. Наразі ринок дуже холодний, обсяг відкритих контрактів лише 0,2 млрд доларів, обсяги торгів низькі, ще немає капіталу, що б випереджував події. Той відрізок на графіку з ростом обсягів і зменшенням обсягів під час корекції — це дії існуючого капіталу, який не витримає тиск нових монет. Зниження максимумів, трендова лінія тисне, що ближче до майбутньої пропозиції. З середини листопада слідкуємо за двома речами: чи зростає обсяг відкритих позицій і чи втримується рівень 0.02098. Умовою для розвороту вгору є те, що в останній тиждень $MON підніметься вище 0.0223 і при цьому не відставатиме від ринку, що означатиме, що ця пропозиція вже була заздалегідь поглинута.CORE саудівська мрія: співпраця ≠ інвестиції
Багато інвесторів фантазують: суверенний фонд Саудівської Аравії безпосередньо інвестує великі суми в токени CORE, стаючи найпотужнішою опорою проєкту. Але реальність вимагає чітко розмежувати: відповідальна співпраця на рівні екосистемних продуктів ≠ прямі інвестиції суверенного капіталу Саудівської Аравії в токени CORE. Екосистемний проєкт Nawa Finance, розгорнутий на ланцюгу Core, отримав сертифікацію відповідності шаріату від Amanie Advisors, створюючи халяльний біткоїн-доходний сховище для регіону Перської затоки з метою охоплення ринків Саудівської Аравії, ОАЕ тощо. Core Ventures надає екосистемну підтримку Nawa, продукт вже запущено і він короткочасно досяг TVL у 40 млн доларів США, що є реальною екосистемною дією, а не вигаданою історією. Надмірні інтерпретації спільноти не відповідають дійсності: суверенний фонд PIF Саудівської Аравії не інвестував безпосередньо в токени CORE. Nawa отримала сертифікацію релігійної відповідності продукту, що не означає, що вся публічна мережа Core отримала ліцензію від саудівського регулятора, і тим більше не означає, що офіційні саудівські кошти купують токени CORE для підтримки ціни. Співпраця може відкрити потенційний вхід для BTC-капіталу з Близького Сходу, що є плюсом для напрямку, але не вирішує найгостріші фундаментальні проблеми Core: постійне відходження офіційних валідаційних вузлів, затримка SatPay, відсутність запуску ланцюгового нативного доходного циклу. Регуляторний канал Близького Сходу лише відкрив двері, але це не означає, що великі інвестори вже увійшли. Співпраця — це правда, а «саудівський великий викуп» — це ринкова перебільшена історія.