Orbit Post Sitemap
Аналіз впливу Федеральної резервної системи США на біткойн у жовтні
1. Базовий сценарій — збереження ставки без змін + нейтрально-яструбине мовлення
Не виключається можливість підвищення ставки в грудні, наголошується, що інфляція все ще перевищує ціль, високі ставки потрібно підтримувати довше, не буде попередніх зобов’язань щодо зниження ставки.
Реакція ринку
Доходність держоблігацій США коливається незначно, індекс долара злегка зміцнюється. Біткойн спочатку трохи просідає, потім коливається, щоб це переварити.
Характеристики ринку: негативний фактор реалізовано, волатильність зростає, на ринку контрактів легко виникають короткострокові одночасні вибухи довгих і коротких позицій.
Середньо- та довгостроково: ринок продовжує торгувати можливістю підвищення ставки в грудні, BTC коливається в діапазоні, важко вийти на односторонній великий бичачий ринок.
2. Більш яструбине, ніж очікувалося — пауза в підвищенні ставки, але чіткий сигнал про ймовірне підвищення в грудні
Заява голови: інфляція залишається стійкою, у грудні все ще необхідно підвищення ставки, вилучено формулювання про те, що інфляція знижується.
Реакція ринку: доходність держоблігацій США зростає, долар зміцнюється. Біткойн різко падає, глибока корекція, велика кількість довгих контрактів ліквідовано, логіка падіння збігається з падінням після публікації протоколів вересня.
- Основна логіка: ринок підвищує очікування піку ставки, час утримання високих ставок подовжується, кредитне плече на крипторинку під тиском, кошти ETF можуть легко вийти.
3. Переважно голубиний сюрприз — збереження ставки без змін, послаблення очікувань подальшого підвищення
Заява: інфляція явно сповільнилася, подальше підвищення не потрібне, спостерігатимуть за даними, без попередніх очікувань підвищення в грудні.
Реакція ринку: доходність держоблігацій США знижується, долар слабшає, ризикова апетит відновлюється. Біткойн швидко відскакує вгору, кошти ETF повертаються, короткостроковий бичачий тренд активується Чому ціна токена низька, але це не обов’язково означає, що він дешевий先说为什么这周可能是今年最关键的一周。 中期选举在9天后的11月3日，但这周已经是决定走向的窗口。目前预测显示民主党大概率横扫参众两院，特朗普将失去对很多政策的控制权。这意味着他只有两个选项——要么在选举前最后窗口期对伊朗发动最终打击，要么在选举前争取达成某种协议来扭转选情。无论走哪条路，油价和风险资产都将被注入剧烈的波动。 同时48小时后美联储利率决议会落地。宏观叠加地缘，这周几乎每天都是潜在的重大波动节点。 技术面上，比特币目前仍在测试下降楔形的下行趋势线，每次触碰都获得支撑。79,000这个位置我已经说了很多次——那里有约2,000万美元的大额现货买单布防，是当前区间下沿最核心的支撑区，如果价格到达那里我会开新的单子，至少我预期能反弹至81,000附近。 流动性热力图显示上下两端都在同步积累清算单，这种结构历史上几乎总是先扫一边再走另一边——要么先向上扫顶部流动性再下来，要么先向下扫底部流动性再起飞。方向还没有选择，但假突破来临的时候要保持清醒。 如果比特币真的向下到75,000以下，从成交量分布来看71,000到75,000是历史上最密集的成交量支撑带——那个位置我会非常激进地Strategy цього четверга після закриття американського ринку опублікує фінансовий звіт за 3-й квартал, прогнозуючи прибуток від цифрових активів близько 20,9 млрд доларів США за квартал. Станом на 18 жовтня у нього на руках 848517 BTC, середня ціна утримання 75446 доларів.
Проте це дані на кінець вересня. На початку жовтня він ще купував близько 85800, зараз $BTC повернувся до рівня близько 80200, залишаючи лише близько 6% запасу від середньої ціни. Останні два тижні він купує лише по двісті-триста монет на тиждень, основну частину грошей витрачає на викуп пріоритетних акцій STRC, а тижневий додатковий випуск MSTR становить лише близько 20 млн доларів, що практично не впливає на ринок.
Фінансові показники, ймовірно, будуть хорошими, але ринок більше цікавить, наскільки високо може триматися mNAV і чи буде у нього гроші для подальших покупок. Зараз рівень 80 тисяч тримається за рахунок ETF і контрактних коштів, а не Saylor, тому не варто очікувати, що звіт підніме ціну.
Короткостроково 79400 — це сьогоднішній мінімум, при пробої якого варто зменшувати позиції. Зверху тиск на рівнях 80900-81300, якщо не вдасться їх подолати, не варто додавати довгі позиції. Я відкриваю лише легку позицію, стоп-лосс ставлю нижче 79200, при відскоку до близько 81000 спочатку продаю частину. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 $BTC 【10·26 після обіду｜ETH/SOL/ZEC: три типи ціноутворення】
$ETH 2318, падіння <1%, ліквідації на 41,86 млн найвищі; чистий відтік з бірж 169 тис. монет — найбільший за майже 4 місяці, ETF у жовтні вивів понад 1,2 млрд доларів, четвертий тиждень поспіль. 2330 не втримався, «дно» — лише наратив; запуск тестової мережі Hoodi ≠ повернення капіталу. Слабкий без розбіжностей, найслабший теж останній.
$SOL 100.97, падіння 0,34%, ліквідації 4,98 млн найнижчі; чистий приплив споту 5,84 млн, Firedancer/Alpenglow підтримують наратив, але ETF виводить кошти третій тиждень поспіль, за останній місяць понад 72 млн. Тримається в діапазоні 100.50–100.80, стабільно, але повільно, бракує маргінальних покупців.
$ZEC 1209.76, зростання 1,6% — єдиний в плюсі; ліквідації 5,07 млн, капіталізація лише близько 1/3 від SOL, найагресивніше кредитне плече; позитивна ставка комісії = довгі позиції платять за утримання. NU7, халвінг, історія конфіденційності зосереджені, найсильніший, але й найкрихкіший.
Рейтинг: за силою ZEC > SOL > ETH;
Підтримка: SOL > ZEC > ETH;
Кредитна вразливість: ZEC > ETH > SOL.
Слідкуємо за звуженням відтоку ETF ETH, зміною позитивної ставки ZEC.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 30倍杠杆、795枚BTC、浮亏近88万美元，这条巨鲸在下跌里又补了302.5枚保证金。 你看到的是勇气，还是被套后的被迫加注？ 刷到这组链上数据时我停了几秒。Hyperliquid上那个30倍BTC多头的地址，在今天的回落中继续加保证金，持仓堆到795.02枚，名义约6365万美元，账面浮亏约87.8万。同一账户还拿着一笔ZEC多单，4717枚、约567万美元，入场价1195.7。数字本身不稀奇，稀奇的是动作发生的时点——价格在跌，他却选择把筹码压得更重。 我倾向于把这类行为读成趋势阶段的信号，而不是方向信号。启动期的大户往往轻仓试探，延续期才敢加码；而在回撤里追加保证金，更像分歧阶段的典型画面：多头不愿认输，用真金白银把清算线往后推。这不等于看涨，只说明有人把风险敞口当成了信念证明。30倍意味着价格反向波动3%出头就会触到维持保证金边缘，浮亏88万相对6365万名义只是1.4%左右，看似从容，其实缓冲很薄。 对BTC来说，这种高杠杆多头聚集本身就是双刃剑。偏多路径是：如果价格在当前位置稳住并回收跌幅，这批被套筹码会变成最坚定的持有者，空头回补叠加杠杆多头续命，容易走出一段情绪修复。Цього тижня буде оголошено рішення щодо процентної ставки, я не вгадую цифри, мене цікавить лише, як розподілені позиції. Ринок оцінює ймовірність підвищення ставки в грудні на 76%, і в такі моменти чим більше позицій зайнято, тим жорсткіше буде закриття після рішення — у грудні 2018 року перед засіданням усі очікували жорсткої політики, індекс S&P за місяць впав на 9,2%, і першими рухалися не ціни, а позиції. Цього разу змінні не в самій ставці, а в ціні на нафту та виборах: ціна на нафту піднялася до піврічного максимуму, на Близькому Сході інформація то послаблюється, то загострюється, а до проміжних виборів 3 листопада залишилось вісім днів. Білий дім хоче низькі ставки і низькі ціни на нафту, центральний банк хоче зберегти обличчя у боротьбі з інфляцією, і ці два питання мають пріоритет перед виборами. Тому я не ставлю на напрямок перед засіданням, я купую бізнес: ланцюжок з реальним грошовим потоком у ланцюжку, плюс дві позиції, які нещодавно були очищені, напрямок переважно бичачий, позиції контролюю за звичайною схемою. Чекаю на рішення, закриття позицій, і лише тоді ринок справді почнеться. #本周将公布10月FOMC利率决议Цього тижня FOMC, ймовірно, залишиться без змін, CME дає 90% ймовірності збереження ставки в жовтні та 68,9% ймовірності підвищення в грудні. Але, чесно кажучи, питання не в тому, чи підвищать ставку, а в тому, чи залишаться гроші на ринку. Формулювання важливіше за саме рішення.
$BTC коливається між 79 500 і 80 000, на денному графіку вже чотири поспіль червоні свічки, обсяг помітно зменшується. Не можуть пробити 81 000, і 79 000 не пробивають вниз, бичачі та ведмежі сили чекають на якусь заяву. $ETH торгується на рівні 2 320, у жовтні ETF зазнали чистого відтоку понад 1 млрд доларів, ця динаміка схожа на човен, що постійно протікає.
$ZEC торгується на рівні 1 188, ставка фінансування все ще +0,01% — ціна повільно падає, але бичачі продовжують платити, щоб утримати позиції. У мене є шорт на 500, дивлячись на цю ставку, здається, що протилежна сторона досить вперта.
FOMC не дасть відповіді. Я справді хочу побачити дві речі: чи зможе $BTC з обсягом повернутися вище 81 000, і коли бичачі $ZEC припинять платити. У такі моменти дивитися на це цікавіше і дешевше, ніж ставити ставки, тому я вибираю поки що сидіти.#本周将公布10月FOMC利率决议
Найпотужніша подія цього тижня вже на підході. Засідання FOMC Федеральної резервної системи США відбудеться 27-28 жовтня, а рішення щодо процентної ставки буде оголошено о 2:00 за пекинським часом 29 жовтня.
Зовні ринок загалом очікує, що ставка залишиться без змін. Але я уважно подивився на деталі на графіку, і ця зустріч має надзвичайно критичну особливість: не буде опубліковано оновлених економічних прогнозів, навіть точкової діаграми не буде.
Що це означає? Це означає, що ринок втрачає важливу орієнтир, і всі спекуляції тепер зосереджені лише на заяві про рішення та наступній пресконференції голови.
Коментар внизу графіка повністю відображає мої думки: «Пауза без переходу до «голубиного» курсу, 92,8% ціни закладено під підвищення в грудні, справжній сигнал у формулюваннях.»
Ринок зараз заклав ймовірність відсутності підвищення ставки на рівні 92,8%, майже без жодної підготовки. Це надзвичайно небезпечно. Якщо в заяві буде хоч трохи жорсткіший тон, натяк на можливе підвищення в грудні або збереження високої уваги до інфляції, це буде справжня «яструбина пауза», і ризикові активи можуть зазнати різкого падіння. Навпаки, якщо тон пом’якшиться, це буде справжній позитив.
І не забуваймо, що ввечері 29 жовтня одразу ж оприлюднять попередні дані ВВП за третій квартал і дані PCE за вересень. Дані PMI вже показують уповільнення зростання, але прискорення інфляції — типовий сигнал стагфляції.
Погляньмо на поточний ринок: BTC вже впав до рівня близько 80 000, незначне падіння на 0,41%, капітал повністю затамував подих у очікуванні результатів.
$BTC $NEAR
Трейдер Mk4, який тримає довгу позицію по NEAR, я спостерігав цілий день. Позиція на 25 мільйонів доларів, плаваючий прибуток 12,15 мільйона, майже 50%. На такій позиції ще й так сильно навантажувати довгу позицію — я вражений, але не підтримаю.
NEAR зараз 4.53, за 24 години виріс менше ніж на 3%, максимум до 4.7, потім відкотився. Обсяг безстрокових позицій 54,5 мільйона доларів, його позиція займає майже половину. Ставки поки що негативні, шорти платять лонгам, а лонги так тісно стиснуті, що змушують протилежну сторону платити — зазвичай це не добрий знак.
Ті, хто мають найбільший плаваючий прибуток, найближчі до ліквідації. У мене немає такої сміливості, я просто спостерігаю.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC на Binance переїжджає, але переїжджають не одні й ті ж люди. За 30-денним ковзним періодом, роздрібні депозити зросли з 5,5 млрд $ у квітні до 10,75 млрд $, встановивши шестимісячний максимум; у той же період обсяг внесків китів скоротився з 5,9 млрд $ до 3,8 млрд $, знизившись на 36%.
Що сталося? Роздрібні інвестори переносять гроші на біржу, а кити навпаки зменшують активність. Роздрібні депозити вже в 2,8 раза перевищують депозити китів.
Чому це важливо? Депозити на біржі не означають негайний продаж, але історично це часто свідчить про потенційний тиск продажів. Роздрібні інвестори сприймають цей період бокового руху вище 80 000 як можливість для продажу, тоді як кити не демонструють ознак масштабного розпродажу.
Яке спостереження підтримується? Більше підтримується ідея, що «джерело тиску продажів під час відскоку змінюється» — короткострокове домінування на боці пропозиції тимчасово переходить до роздрібних інвесторів, а не китів, які розпродають.
Що слід відстежувати далі: чи почне обсяг переказів китів на Binance знову зростати після падіння до 3,8 млрд $. Якщо кити також почнуть активні перекази, відскок зіткнеться не з одним, а з двома рівнями тиску продажів. Як думаєш, чи витримає цю хвилю роздріб, чи кити почнуть першими? Обговорюйте в коментарях. $BTC RWA концептуальні монети: галас — їхній, відсотки — чужі 😅
Цього року наратив RWA став надзвичайно популярним, але якщо заглянути під «спідню білизну» кількох «лідерів» — лише один справді отримує відсотки, решта — просто створюють атмосферу (￣▽￣)*
$ONDO бізнес дійсно сильний, власний продукт з прибутком у доларах досяг масштабу понад двадцять мільярдів, навіть BlackRock був перегнаний. На жаль, токен — це чисто управлінський токен, протокол не дає жодної частки комісій власникам токенів. Технічно MA7/20/30 всі три лінії тиснуть зверху, RSI 32 близький до перепроданості, позиція за 30 днів лише 1,3%, за місяць -26,3%, настільки слабкий, що навіть підтримку не знайти. Лідер теж не витримує ринку (╥﹏╥)
$PENDLE також усі три лінії тиснуть зверху, RSI 36,8 слабкий, але ще не в зоні перепроданості, позиція за 30 днів 6,7%, за місяць -24,1%. Спад уповільнюється, але падіння не зупинилося, коливається на місячному мінімумі і виснажує (´･_･`)
$CFG протокол має комісії, але власникам не дає. За 30 днів комісії близько тридцяти мільйонів, наратив підтримують співпраця з Circle Arc і New York Life. Всі три лінії тиснуть і розходяться, RSI 24,3 глибока перепроданість, позиція за 30 днів 0,2% — на самому дні, за місяць -39%, найгірший серед трьох, прискорено шукає дно (；´д｀)
Підсумок: історія RWA дуже приваблива, але справжній сенс — це захоплення вартості токена. Не дивіться лише на масштаб, дивіться, кому йдуть гроші 🤔💸Спочатку трохи охолоджу думки, я схильний до песимізму, але ця новина про «давнього гігантського кита, що поповнює рахунок», ще не достатня, щоб я впевнився, що скоро буде розпродаж. За даними аналітика ланцюга Ai, адреса з періоду ICO Ethereum 0x6C6…d2941 нещодавно поповнила біржу на суму 1500 $ETH, приблизно 3,46 млн доларів; ця адреса спочатку купила 100 000 ETH за ціною 0,31 долара за монету. Моя оцінка: це потенційний сигнал тиску на продаж, але надто високий прибуток у заголовку може змусити ринок сприймати емоції як докази.
Я бачу дві проблеми. По-перше, поповнення не означає, що вже продано; ланцюгові транзакції можуть підтвердити зміну розташування активів, але не безпосередньо підтвердити угоду, тож читати «якщо продано» як «вже зафіксовано прибуток» — це логічна помилка. По-друге, низька собівартість лише свідчить про великий потенціал прибутку власника, але не означає, що ця партія монет здатна змінити ринок; без інформації про одночасний попит і угоди важко оцінити реальний вплив 3,46 млн доларів. Мене більше насторожує, що всі ведуться на слово «давній».
Звісно, песимісти можуть виявитися правими. Якщо надалі буде постійне поповнення, а ціна падатиме і не буде достатньо покупців, я підвищу оцінку тиску на продаж; це мої умови спостереження, а не факт, що це вже сталося. Навпаки, якщо попит буде стабільним, я не вважатиму низьку собівартість кита причиною для подальшого песимізму. Спочатку я слідкуватиму за реальним попитом і не писатиму сценарій розпродажу заздалегідь через одну транзакцію.BTC зараз торгується на рівні 80,300, співвідношення довгих і коротких позицій 2.2, але ліквідації довгих позицій становлять 68% — багато учасників не означає правильний напрямок. М'ясорубка на 80 тисяч, під 78,850 накопичено ліквідацій довгих позицій на 188 мільйонів, а над 81,000 — паливо для коротких позицій. Великі гравці скуповують, ETF виходить. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC впав нижче 80 тисяч, загальна ліквідація довгих позицій у мережі склала 234 мільйони доларів, але хтось все одно не здається. Топ-4 адреси з довгими позиціями BTC на Hyperliquid сьогодні після падіння додали ще 302,5 монет, загальна позиція тепер 795,02 монети, вартістю 63,65 мільйона доларів, з 30-кратним кредитним плечем, ціна відкриття 81 168 доларів, збиток у плаваючому режимі вже 878 тисяч. Ціна близько 79 800, він все ще докладає маржу.
Що відбувається? Ринок зменшує кредитне плече, а ця адреса його збільшує. За 24 години ліквідовано майже 196 тисяч осіб, 84% з них — довгі позиції, а ця адреса вирішила йти проти хвилі ліквідацій.
Чому це варто уваги? 30-кратне кредитне плече означає дуже вузький простір для помилок. Ціна відкриття 81 168, поточна 79 800, до примусової ліквідації недалеко. Додані 2,15 мільйона доларів маржі — це справжні гроші, ставка на те, що під 80 тисяч — дно.
Який погляд підтримується? Більше схиляюся до думки, що це не розумні інвестиції в дно, а гра боягузів з високим кредитним плечем. Ставки на фінансування низькі, довгі позиції щойно були ліквідовані, ринковий настрій не підтримує різкий розворот, ця позиція більше схожа на ставку на короткострокове відскок, а не на трендовий прогноз.
Що слід спостерігати далі: чи додасть ця адреса маржу втретє. Якщо вона припинить додавати кошти, ланцюгова реакція ліквідацій нижче 80 тисяч може ще не закінчитися. Як думаєте, чи витримає цей 30-кратний кит до відскоку, чи стане наступним скріншотом ліквідації? Пишіть у коментарях. $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ «День за днем — рай і пекло: корекція в сегменті пам’яті ще не закінчилася, але розпродаж і фундаментальні показники — це два різні часові масштаби»
Спочатку подивимося на ритм останніх трьох днів: у понеділок індекс напівпровідників Філадельфії зріс на 1,61%, завершивши восьмиденне падіння; у вівторок акції американських компаній пам’яті знову масово впали, індекс KOSPI того ж дня знизився на 3,73%, акції SK海力士 впали на 4,23%; сьогодні ранкові торги на корейському ринку знову відскочили вгору. Один день — один напрямок, це не розворот, а максимальна розбіжність.
Причина розпродажу — у віддаленій перспективі. Ініціатором цього раунду став анонс архітектури 4F2 від ChangXin Memory, у середині жовтня акції SK海力士 впали більш ніж на 10% за день, ринок боїться, що китайська пропозиція рано чи пізно зруйнує ціни на пам’ять. Але Goldman Sachs заявив, що вплив переоцінений, до масового виробництва ChangXin ще далеко.
Фундаментальні показники — у найближчому часі, і картина зовсім інша. Дані митниці Південної Кореї: за перші 20 днів жовтня експорт чіпів зріс на 222,5% у річному обчисленні, $27,5 млрд — рекорд за цей період. KeyBanc прогнозує у четвертому кварталі зростання цін на DRAM на 15-20%, NAND — близько 20%. HP і Dell продовжили угоди про постачання до 2031 року, Google веде переговори до 2035 року. Клієнти використовують довгострокові контракти, щоб захопити товар, а не скорочують замовлення.
Отже, рішення не на ринку, а у звітах: 28 жовтня — звіт SK海力士, 29 жовтня — повні звіти Samsung і SanDisk, три звіти виходять один за одним. Між ними ще невеликий інцидент: у четвер на тайванському заводі Micron може початися страйк.
Висновок: поки що неможливо сказати, що корекція закінчилася. Коли дані і ціни рухаються в різних напрямках, найгірше — це ганятися за зростанням або падінням, краще почекати на вказівки 28 числа.🚨 Той кит, який тримає 93 000 довгих позицій #ETH, чи закінчується у нього боєприпас?
Між 02:50–02:58 сьогодні вранці він поповнив два рахунки Hyperliquid на 5,67 мільйона USDC, знизивши ціну ліквідації до 2 181 / 2 177.
Я перевірив записи в блокчейні: це вже четвертий раунд поповнень маржі з жовтня. 07.10, 09.10, 18.10 та 25.10 кожен раунд відбувався після різкого падіння ETH.
Всі чотири раунди коштів надійшли з одного гаманця 0x6b9e…0a24, загалом 28,82 мільйона Біткоїн впав нижче 80 000 доларів, ліквідність ринку стейблкоїнів знижується
Згідно з доповіддю 10xResearch, ціна біткоїна впала нижче 80 000 доларів, але коливання цін — це лише частина історії. Ринкова капіталізація USDT від Tether становить 182,6 млрд доларів, що на 0,5% менше, ніж тиждень тому, обсяг торгів — 58,8 млрд доларів, що на 5% нижче середнього рівня. Ринкова капіталізація USDC від Circle знизилася на 1,2% до 71,5 млрд доларів, обсяг торгів зменшився до 11,7 млрд доларів, що на 19% нижче середнього рівня. Показник карбування стейблкоїнів знаходиться на 2-му процентилі, що свідчить про дуже негативний сигнал. Минулого тижня пропозиція стейблкоїнів зменшилася на 1,9 млрд доларів, а чистий обсяг викупу за останні 30 днів досяг 4,8 млрд доларів, ліквідність ринку виходить, а не входить.Це повідомлення виглядає так, ніби компанія змінює бізнес-модель. У документах SEC розкрито, що колишні CEO та CFO компанії House of Doge (HODO), зареєстрованої на Nasdaq, пішли у відставку 22 жовтня, а тимчасовим CEO та CFO став Кертіс Гопкінс з McQueen Labs; компанія припиняє офіційну ліцензію Dogecoin і планує придбати токен-платформу McQueen Labs.
Моє судження: це не безпосередньо позитивний фактор для бухгалтерії, а скоріше зростання операційної невизначеності. Вплив на бізнес компанії варто розглядати важливішим за вплив на настрої щодо $DOGE.
Ведення бізнесу — це підрахунок витрат і прибутку, ліцензування та платформи — це два різні види діяльності. Перше оцінюється за тим, скільки доходу приносить бренд, друге — за наявністю клієнтів і здатністю стабільно отримувати дохід. План придбання не означає його завершення, тим більше, що грошовий потік ще не налагоджений.
Щодо резервів на ризики: одночасна відставка CEO та CFO, а також призначення керівника з компанії, що планується до придбання, змушує мене більше турбуватися про умови угоди, баланс прийняття рішень і витрати на інтеграцію. Це не означає, що угода проблемна, але якщо знадобиться значне подальше фінансування, то ключовим для мене буде, скільки грошей залишилось у компанії.
Я керую невеликою компанією, і коли чую «трансформація», спершу перевіряю свій гаманець. Як би бізнес-партнери оцінили такі ризики: ви спочатку перевірите ціну придбання, доходи платформи чи кадрові призначення?Брати, останній звіт Galaxy досить цікавий, наразі добуто приблизно 20,10 млн біткоїнів, з них 11,10 млн, тобто 55% від загальної кількості, неможливо відстежити, хто саме їх тримає.
Багато хто одразу думає, що це приватні інвестори, які тримають ключі від гаманців, а не на біржах. Але у звіті також зазначено, що не всі ці монети можна вважати активними приватними інвестиціями. Велика частина з них — це «мертві» монети, ключі від яких загублені або власники померли, і їх неможливо повернути; також є частина, що належить великим гравцям і позабіржовим торговцям, які не були ідентифіковані. Лише 45% — це ті, що ми можемо відстежити, наприклад, на великих біржах, у ETF-фондах та у володінні уряду США, при цьому Сатоші Накамото залишається найбільшим окремим власником.
Ці дані насправді свідчать про дві речі. По-перше, незважаючи на активні покупки ETF-інституцій, база приватних інвесторів, які самостійно тримають свої ключі, залишається великою і не повністю контролюється інституціями. По-друге, реальна кількість монет, які можна швидко вивести на ринок і продати, значно менша, ніж багато хто думає.
Проте не варто сліпо оптимістично дивитися на це. Якщо якийсь старий великий кит раптово почне виводити монети, це може створити тиск на ринок. Нещодавно біткоїн перебував у боковому тренді, і рухи цих існуючих монет варто відстежувати довгостроково більше, ніж короткострокові потоки ETF-капіталу. $BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Прибуток за третій квартал буде дуже гарним, але це не завдяки HBM4, HBM4 — це лише емоції та якір для довгострокового ціноутворення, основою прибутку цього кварталу є довгострокові контракти на HBM3E + підвищення цін на серверну DRAM. Короткостроковий вплив HBM4 на прибуток обмежений, найбільший ризик — це наздоганяння Samsung і те, що базові кристали TSMC з'їдають частину надбавки.SK海力士（SKHY）永续合约 короткостроково залишається в медвежому тренді, близько 138 доларів США відбувається коливання на низькому рівні після падіння, підтвердження розвороту поки немає. $SKHYNIX
Ринок і капітал: частка довгих позицій становить 71,77%, здається, що роздрібні інвестори ставлять на зростання, але за даними трейдерів номінальні довгі позиції складають 58,59 млн USDT, короткі — 47,56 млн USDT, середня ціна відкриття довгих позицій 150,91 доларів, збиток у плаваючому режимі 5,13 млн доларів, довгі позиції, відкриті на дні, застрягли. За останні 7 днів чистий продаж близько 31,24 млн USDT, більше учасників у коротких позиціях, рівень прибутковості 58,41%, грошові потоки спрямовані в медвежий бік, не можна просто вважати, що роздрібні інвестори налаштовані на зростання, як сигнал до купівлі. $SKHY
Технічна структура: поточна ціна 138,62 доларів, нижче MA5/MA10/MA20 та середньої лінії 139,77, MACD від’ємний, RSI6 близько 35,83, слабкий. На 15-хвилинному таймфреймі розворот не відбувся, це коливання після падіння.
Ключові рівні: підтримка 137,07—137,40, при її пробої очікується подальше падіння; опір 139,77—140,5 — перший рівень відновлення, 141,6—142,91 — зона підтвердження зміцнення, прорив цієї зони означатиме короткострокове посилення.
Основні фактори: звітність очікується 28 жовтня, ключовими є поставки HBM4 та прогнози прибутку. Перевищення очікувань може спровокувати покриття коротких позицій і прорив 142,91; невідповідність очікуванням призведе до втрати підтримки 137 і прискореного падіння. У безстрокових контрактах є ризики фінансування та примусового закриття позицій, перед звітом рекомендується контролювати позиції, чекати закріплення вище 139,77 для оцінки відновлення, не поспішати. Я вважаю, що це повідомлення відповідає тренду розширення активів на ланцюгу, що посилить настрій у сегменті токенізованих акцій, але поки не можна вважати це підтвердженням цінового тренду. Дані Token Terminal показують, що депозити токенізованих акцій у DeFi перевищили 300 млн доларів, минулого місяця було 262 млн доларів, а рік тому близько 11,8 млн доларів.
У мене є три принципи для аналізу трендів: дивитися на продовження, а не на окремі точки — місячний обсяг продовжує зростати, і це мене більше турбує, ніж заголовок «приблизно 25-кратне зростання за рік»; дивитися на покриття, а не лише на загальний обсяг — депозити розподілені між 20 емітентами та 10 ланцюгами, що дає певне покриття, але не можна вважати це рівномірним розподілом; дивитися на осідання капіталу, а не замінювати попит на хайп — зростання депозитів є позитивним сигналом, але не можна прямо прирівнювати це до активного використання, і тим більше не можна робити висновок, що відповідні токени зростуть.
Тренд — найкращий друг, я продовжуватиму стежити, чи зможуть депозити утриматися і чи встигне використання, не поспішаючи вважати хорошу новину приводом для входу.$MORPHO
Кредитування на Morpho — це не один великий об'єднаний ринок. Воно побудоване навколо ізольованих ринків, де куратори створюють сховища та вирішують, який заставний актив отримує експозицію. Це чистіший дизайн для управління ризиками, але він тихо перекладає багато довіри на цих кураторів. Наскільки ретельно середній вкладник перевіряє, хто керує їхнім сховищем?"$BTC зазнає постійного тиску з боку спотових продажів.
Поки що немає ознак втручання покупців.$AR
Презентація Arweave проста на папері: заплати один раз, зберігай дані назавжди. Вся модель базується на ендаументі, який має покривати витрати на зберігання протягом десятиліть, що працює, поки апаратне забезпечення стає дешевшим. Стає складніше це захищати, якщо ця тенденція зупиниться. Постійність звучить чудово, але хто насправді сьогодні за це платить?"$NEO
NEO є однією з найстаріших платформ для смарт-контрактів, що досі працює, і це має двоякий ефект. Довговічність приносить зрілу кодову базу та модель з двома токенами, де утримання NEO генерує GAS. Це також означає, що новіші блокчейни витратили роки на залучення розробників і користувачів, яких колись приваблював NEO. Виживання не означає залишатися актуальним.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Брати, SK海力士 скоро оприлюднить звіт за третій квартал, багато хто стежить, чи зможе HBM4 підняти прибуток. Тут одразу по суті: у третьому кварталі HBM4 фактично не є основним драйвером результатів, справжній прорив буде пізніше. $SKHYNIX
Просто кажучи, новинка HBM4 у третьому кварталі лише невеликими партіями поставляється, масове виробництво почнеться після четвертого кварталу, а повний обсяг — наступного року. Тож яскравий прибуток цього кварталу в основному забезпечений HBM3E та підвищенням цін на звичайний DRAM, ринок прогнозує операційний прибуток у третьому кварталі на рівні 77 трлн корейських вон, що є історичним максимумом.
На що дивитися у цьому звіті? Головне не скільки заробили у третьому кварталі, а позиція керівництва. Потрібно оцінити стабільність виходу HBM4, обсяг довгострокових контрактів з NVIDIA та плани виробничих потужностей на наступний рік.
Тут також є ризики: ходять чутки, що нове покоління чіпів NVIDIA затримується через оптимізацію, що може призвести до менших поставок HBM4, ніж очікувалося. Нещодавно сектор пам’яті вже впав, бо побоюються, чи збережеться попит на AI.
Одним реченням: результати за Q3, ймовірно, будуть дуже хорошими, але не завдяки HBM4. HBM4 — це ключ до зростання прибутку наступного року, а вказівки у цьому звіті визначать, чи зможуть акції пам’яті відновитися. Хоча довгострокова логіка AI-пам’яті залишається, короткостроково багато позитиву вже закладено у ціну, тому не варто сліпо купувати на піку. $ETH $SOL Біткоїн останні два дні коливається навколо 80 000 доларів, мінімум торкнувся 79 500, ліквідації приблизно на 100 мільйонів доларів, довгі позиції були досить сильно вибиті, а потім ціна знову відскочила і закріпилася вище 80 000. Середня вартість для інституцій приблизно в цьому районі, хтось вважає це зоною накопичення, а хтось — просто корекцією в межах падіння. Розбіжності самі по собі цікавіші за ціну.
Arthur Hayes на вихідних продав альткоїни на суму приблизно від 22 до 28 мільйонів доларів, у списку були ETH, ENA, UNI, причина досить проста: макроекономічна та геополітична ситуація виглядає несприятливо, тому спочатку тримає готівку в очікуванні сигналів. Історія цієї людини така, що через тиждень після продажу він знову купує на підйомі, тож не варто вважати його пророком, краще розглядати як один із прикладів.
Справжня змінна цього тижня — Федеральна резервна система США. 28 жовтня відбудеться засідання з визначення ставки, між цим буде опубліковано дані PCE, а також спливуть опціони на суму 11 мільярдів доларів, ці три події разом, ймовірно, викличуть підвищену волатильність. Заголовки про Іран час від часу з'являються, ризикова апетитність залишається пригніченою.
Інші події часто залишаються непоміченими: Zcash тихо накопичує кошти, Grayscale ZCSH минулого тижня отримав чистий приплив у 41,1 мільйона доларів, це найсильніший тиждень з середини вересня, що компенсує три тижні поспіль відтоку.
Мій підхід дуже простий: тримаю невеликі позиції, залишаю достатньо готівки, не намагаюся вгадувати напрямок перед макроекономічними подіями. Під 80 000 є структурні покупки, які підтримують ціну, скільки це триватиме — залежить від того, як Федеральна резервна система напише наступну главу.Аналіз ключових даних позицій розумних грошей на ринку криптовалют ETH, збитки у довгих позиціях посилюються, короткі позиції майже вийшли з мінуса!!!
Поточна ціна ETH 2322, незначне падіння на 0,61%, поточна ставка фінансування 0,0046%.
Загальна позиція розумних грошей 1,74 млрд USDT, загальна кількість трейдерів 2361, номінальне співвідношення довгих і коротких позицій 23,70%.
Довгі позиції (885 трейдерів)
Поточна позиція 333,53 млн USDT, середня ціна відкриття 2874,44, нереалізований збиток 79,2097 млн USDT, прибутковість лише 33,33%, більшість довгих позицій у збитку, собівартість значно вища за поточну ціну.
Короткі позиції (1476 трейдерів)
Поточна позиція 1,40 млрд USDT, середня ціна відкриття 2306,97, нереалізований збиток 9,5897 млн USDT, прибутковість 61,58%. Обсяг коротких позицій більший, поточна ціна трохи вища за їх середню ціну відкриття, також мають невеликий нереалізований збиток.
Поточна ціна 2322 знаходиться в проміжку між собівартістю двох груп, собівартість довгих вища, собівартість коротких нижча, ринок коливається між ними, ситуація з подвійними збитками для довгих і коротких.
Спостереження за ринком для довідки, не є інвестиційною порадою #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC $ETH $SOL $ARB
Найбільшим довгостроковим викликом Arbitrum є перетворення масштабування Ethereum у стійку економічну активність. Нижчі транзакційні витрати можуть привабити користувачів, але тривалий попит залежить від того, що саме ці користувачі роблять: торгують, позичають, кредитують або регулярно взаємодіють із додатками. Зростання екосистеми має найбільше значення, коли воно створює повторне використання, а не тимчасовий трафік, стимульований винагородами. Різниця між активністю та стійким попитом визначатиме фундаментальний прогноз ARB.$RENDER
Децентралізована інфраструктура GPU має вагомий випадок використання: поєднання попиту на обчислення з розподіленими апаратними ресурсами. Довгострокова актуальність Render залежить від того, чи продовжують творці та інші користувачі з високими обчислювальними потребами знаходити цінність у його мережі. Проте попит на послуги рендерингу не слід автоматично плутати з попитом на сам токен. Розуміння того, як використання мережі перетворюється на корисність токена, є суттєвим при оцінці цього наративу інфраструктури ШІ.Вирізати ніж і перервати воду — вода тече ще сильніше, вона безупинно тече кілометрами
Цього тижня FOMC, ймовірно, не підвищить ставки, але проблема криптосвіту ніколи не була в тому, чи підвищувати, а в тому, чи залишаться гроші. Я вважаю, що справжній інтерес цієї зустрічі в формулюваннях, а не в самому рішенні.
Дані CME показують 90% ймовірність збереження ставок у жовтні, але ймовірність підвищення у грудні зросла до 68,9%. Це як вчитель сьогодні не викликає по імені, але це не означає, що не буде іспиту в кінці семестру.
$BTC коливається між 79 500 і 80 000 доларів, чотири дні поспіль падає на денному графіку, обсяги торгів зменшилися, як мій гаманець на вихідних. Не може піднятися вище 81 000, не падає нижче 79 000, і бичачі, і ведмежі чекають на одне слово.
$ETH ще гірше — 2 320 доларів, у жовтні чистий відтік ETF перевищив 1 мільярд доларів. Ethereum — як човен з діркою, інші вичерпують воду, а він тоне.
Найцікавіше для мене — це графік $ZEC — 1 188 доларів, ставка фінансування все ще позитивна +0,01%, ціна повільно падає, бичачі все ще платять, щоб триматися. Мій шорт на 500 ще відкритий, дивлячись на цих бичачих, я бачу себе кілька місяців тому.
Я вважаю, що цього разу FOMC не дасть відповіді, справжній сигнал — чи зможе BTC з обсягом повернутися до 81 000, коли бичачі ZEC припинять платити. До того часу дивитися на це цікавіше, ніж ставити ставки.
#本周将公布10月FOMC利率决议
@你的爱播Misa @毓鑫YuXin @中确幸（Bch是世界上最有价值的币） @bilibili交易姬 Усі налаштовані оптимістично, тож чому ринок не зростає?
Найнебезпечніший ринковий патерн: перегріті настрої, застій цін
Останнім часом багато хто помітив аномальне явище:
Вся мережа одностайно оптимістична, важелі довгих позицій накопичуються, позики для довгих позицій безперервно зростають,
але BTC залишається на рівні 80 000, не прориваючись і не набираючи імпульсу.
Це типовий розбіжність між настроями та ринком, і це стадія, на якій найпростіше відбуваються викиди Знову зростання цін на енергію! Тиск на криптовалюту посилюється!
Ціни на природний газ у Європі досягли чотирирічного максимуму, перевищивши 97 євро/МВт·год, цей сигнал не можна ігнорувати.
За цим стоять два тиску, що накладаються один на одного:
✅ З одного боку, наближається зима, попит на опалення в Європі зростає, прогноз на наступний тиждень — похолодання, ринок заздалегідь робить запаси;
✅ З іншого боку, конфлікт на Близькому Сході триває, усі дуже стурбовані можливими перебоями в енергопостачанні, очікування швидкого полегшення ситуації слабшає.
Світові запаси газу й так обмежені, а покупці з Європи та Азії конкурують за ресурси, що додатково підвищує ціни.
Багато хто запитає, яке це має відношення до криптовалют?
Суть у інфляції.
Природний газ — базове джерело енергії, постійне зростання цін підвищує інфляційний тиск у Європі та світі.
Якщо інфляція знову зросте, це жорстко обмежить монетарну політику Федеральної резервної системи США, очікування зниження ставок відкладатимуться, а навіть посилюватиметься прогноз збереження високих ставок, що саме по собі є негативним фактором для ризикових активів, таких як BTC.
Хоча нинішні ціни ще далеко від піку енергетичної кризи 2022 року, це зростання вже є попередженням для ринку.
Зростання цін на енергію → відновлення інфляції → центробанки не наважуються послаблювати політику, ця ланцюгова реакція ускладнює розвиток сприятливого тренду для ризикових активів.
У короткостроковій перспективі потрібно уважно стежити за двома факторами:
чи погіршиться ситуація на Близькому Сході і фактична температура взимку в Європі. Навіть не хочеться більше торгувати. BTC коливається біля 79,800, ETH після падіння нижче 2,350 навіть не змогла зробити хоч якийсь пристойний відскок, станом на 15:56 ETH торгується по 2,315, падає активніше за BTC. Середні ковзні розташовані в медвежому порядку, MACD зелений стовпчик розширюється, відскок? Це квиток на вхід для $ETH
Найсмішніше, що дані великих клієнтів показують, що співвідношення довгих і коротких позицій на ринку зросло з 1.55 тиждень тому до 2.2, начебто бики мають велику перевагу — але за 24 години ліквідації склали 670 млн, з них 457 млн припадає на довгі позиції, що становить 68%. Переклад: тих, хто закликає купувати, повно в вагоні, але він їде до прірви. З іншого боку, китові короткі позиції становлять 4.28 млрд, що дорівнює 53.4%, дані OKX ще більш прямолінійні — співвідношення довгих і коротких позицій великих гравців 0.83 з нахилом до шортів, у дрібних гравців 0.5187 з нахилом до лонгів, великі гравці точать ножі, дрібні скуповують дно $BTC
Новини теж додають проблем: загострення конфлікту між США та Іраном, ризики зростають, ціни на нафту та інфляційні очікування тиснуть на ризикові активи, Федеральна резервна система проводить засідання FOMC цього тижня, ETF два дні поспіль зазнають чистого відтоку 773 млн доларів, інститути вже давно вийшли на вулицю покурити
Я визначився. BTC 80,500, ETH 2,380 — це стартова лінія для шортів, перша ціль 79,200/2,350, при пробої дивимось на 78,000/2,300. Встановлюйте стоп-лоси, контролюйте позиції, решту довірте тренду. Дрібні гравці все ще чекають «повернення бичачого тренду», я ж починаю з шортів — вперед без огляду.#本周将公布10月FOMC利率决议 🌤️ 10.26 післяобідня засідка
$SNDK
Перед відкриттям ринку позиція вже була відкрита: SNDK довга позиція, 3x із ізольованим маржинуванням, обсяг 0.638 монет, середня ціна відкриття 1230.7.
Логіка у трьох реченнях: по-перше, 1229-1230 — це зона підтримки, де збігаються нижні смуги Боллінджера на 1-годинному та 15-хвилинному графіках, ціна дійшла сюди і втрималась; по-друге, KDJ на 15-хвилинному графіку вже досяг дуже низького рівня (J лише 1.3), короткострокове перепродання, очікується відскок; по-третє, 200-денна середня на денному графіку близько 1236 — це рівень опору над головою, поточна ціна 1232.5 недалеко від нього, після місячного падіння очікуємо технічний відскок.
Тейк-профіт встановлено на 1249, стоп-лосс на 1223. Зона 1249-1251 — це зона опору, де збігаються середні смуги Боллінджера на 1-годинному та 4-годинному графіках, при досягненні цієї зони виходимо, не жадібні; 1223 — нижче зони підтримки, якщо проб’є, значить підтримка фейкова, виходимо зі збитками, не тримаємо.
Поясню чітко: ця позиція — короткострокова спроба зловити відскок, 4-годинний тренд все ще низхідний, протитрендові позиції не слід тримати як трендові. Сьогодні ввечері через півгодини після відкриття американського ринку визначимо напрямок, якщо він не той — закриваємо позицію, перед звітом у четвер після закриття ринку обов’язково виходимо, не ризикуємо на звіті.
Поточна ціна 1232.5, плаваючий прибуток +1.14U. Позиція відкрита, побачимось на відкритті. (Обов’язково тестувати з невеликим плечем)#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
Хоча транспортування сирої нафти з Близького Сходу поступово відновлюється, основна причина високих цін на нафту полягає в тому, що премія за ризик не зникла.
Мій висновок базується на наступному:
1. Потік через Ормузьку протоку відновився до приблизно 70%-80% довоєнного рівня, експорт з Близького Сходу майже на нормальному рівні, але залежить від ескорту американських військ і обходу трубопроводів, що робить транзит вразливим і може бути скасований у будь-який момент.
2. Хусити продовжують атаки на енергетичні об'єкти Саудівської Аравії та нафтові трубопроводи на сході і заході, Саудівська Аравія перехоплює частину ракет, фактичні збитки ще треба перевірити, занепокоєння щодо безпеки об'єктів безпосередньо підвищує премію.
3. Зміни у структурі витрат: фрахт VLCC та страхування від воєнних ризиків зросли до історичних максимумів, що становить значну частку вартості вантажу, навіть при відновленні обсягів, кінцева вартість доставки залишається високою.
4. На дипломатичному рівні Трамп заявив, що конфлікт може закінчитися, Іран готовий до переговорів, але без угоди, з урахуванням проміжних виборів і військових ризиків, ринок не хоче передчасно враховувати невизначеність.
Аналіз цін на нафту:
Минулої п’ятниці Brent $BZ закрився на рівні 116,72 доларів, цього тижня ціна дещо знизилася, але залишається високою.
Короткостроково, за відсутності серйозних атак і при чітких сигналах дипломатичного пом’якшення, премія за ризик може знизитися, а ціни опинитися під тиском;
Якщо об’єкти знову зазнають суттєвих пошкоджень або транспортування буде перервано, ціни можуть знову різко зрости.
Середньострокова динаміка залежить від того, чи справді знизиться рівень ризику, а не лише від відновлення обсягів транспортування.Дівчата, у цій хвилі ETH найважливіше стежити не за цифрами падіння, а за одночасною появою «слабкої ціни, близької підтримки та скупчення бичачих позицій» 😮💨
Останні два дні ETH просів з 2368 до близько 2291, і хоч були відскоки, жоден не зміг зламати структуру падіння. Зараз повернувся до приблизно 2312, на вигляд ніби стабілізується, але я більше хочу запитати: це хтось справді підхопив позиції, чи просто пауза в падінні? 🤔
Дані показують: 71,52% рахунків у довгих позиціях, 28,48% у коротких, співвідношення довгих до коротких 2,51. Настрій явно бичачий, але багато довгих не означає сильний капітал і тим більше не гарантує зростання ціни. Найгірше, коли всі чекають відскоку, а ціна повільно не піднімається, тоді з’являються розчаровані продавці, і ринок може виглядати ще гірше 😣
Тому моя думка все ще схиляється до ведмежого сценарію: тренд слабшає, ключова підтримка поруч, а бичачих позицій стає все більше. Далі не слухайте, хто голосніше кричить, дивіться, куди ціна прорве. Поки підтримка не пробита — не поспішайте відкривати короткі позиції, а якщо пробита — не закривайте очі і не кидайтеся ловити дно, спочатку подивіться, чи справді є підтримка 👀
$ETH $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SKhynixQ3HBM4Earnings Дилема оцінки сервісних токенів $FIL: токени — це квитки для споживання послуг.
Користувачі хочуть послуги, а не токени. Після оплати постачальники послуг здебільшого одразу ліквідовують токени, щоб покрити витрати.
Більше замовлень = більше доходу, що також означає зростання тиску на продаж.
Стейкінг може лише відтермінувати тиск на продаж, але не вирішує його фундаментально.
Лише формування екосистеми, де спонтанне накопичення токенів для розрахунків і попит на заблоковані токени постійно перевищують розблокування, може це змінити.Цього разу Маджі дійсно зазнав повного краху.
За останніми даними з блокчейну, його 25-кратна довга позиція в Ethereum була повністю ліквідована системою. Загальні збитки сягнули 35,37 млн доларів. Зараз на його рахунку залишилось лише 5357 доларів.
Що означає 5000 доларів? У сучасному криптосвіті навіть на це не вистачить, щоб розігнати хоч якогось нормального «вуличного пса». Дивлячись на ці цифри, справді стає моторошно.
Але найфантастичніше — це не те, скільки він програв, а його реакція після ліквідації.
Не встигнувши навіть перевести подих, він одразу відкрив нову 25-кратну довгу позицію в ETH, цього разу на 115 ETH.
Що він собі думає?
Чи справді у нього немає більше ресурсів, і він хоче використати ці останні 5000 доларів, щоб спробувати відігратися?
Чи це класична помилка гравця, який думає: «Я вже стільки разів програв, тепер точно має бути відскок»?
Він не просто не боїться програти — він осліплений жагою.
Дивлячись на нього, подивімося на себе.
Ми, роздрібні інвестори, втрачаємо кілька тисяч, і вже не можемо спати вночі. А він втратив понад 30 мільйонів, і навіть не моргнув, одразу відкриває нову позицію.
У цьому важелі-«м’ясорубці» — чи ти великий гравець з капіталом понад мільярд, чи роздрібний інвестор з кількома тисячами доларів — якщо ти підсів на це, кінець буде однаковим: поки не програєш останній патрон.
Як думаєш, чи вистачить йому цих останніх 5000 доларів, щоб дочекатися великого відскоку ETH?
Чи вже завтра вранці цих 5000 доларів теж не буде?
Вищенаведене — це узагальнені дані з блокчейну, і не є торговельною рекомендацією.
$ETH $BTC Спочатку трохи охолоджу реальність: швидке зростання депозитів токенізованих акцій не означає, що цей бізнес уже налагоджений. За даними Cryptopolitan, згідно з Token Terminal, депозити токенізованих акцій у DeFi-протоколах перевищили 300 млн доларів, минулого місяця було 262 млн доларів, а рік тому близько 11,8 млн доларів, що на 2451,5% більше за рік. Мене більше насторожує те, що ринок сприймає зростання депозитів як ознаку зрілості попиту.
У мене є дві причини для цього. По-перше, база низька, тому відсоток зростання легко привертає увагу; розмір депозитів може свідчити про накопичення активів, але не можна лише за ним судити, скільки людей торгує, бере кредити чи постійно користується сервісом. По-друге, ці депозити розподілені між 20 емітентами та 10 блокчейнами, а широка охопленість не означає взаємну сумісність ліквідності. Я припускаю, що якщо кошти розпорошені і важко використовуються між платформами, то навіть збільшення обсягів на папері не обов’язково покращить досвід звичайних користувачів.
Але я не хочу бути надто песимістичним і шукати недоліки заради критики — саме збільшення депозитів є прогресом. Якщо подальші дані покажуть, що частота використання та глибина торгівлі також покращуються, а зростання не зосереджене лише на кількох платформах, я визнаю, що недооцінив це. Наразі моя оцінка така: це сигнал про входження активів у DeFi, але не доказ зрілості бізнес-моделі. Я буду уважно стежити, що саме відбувається з грошима після їх надходження.Знову отримали скрипт "Трейдер, який не може торгувати монетами, не є хорошим хакером"?😐
▶︎ 2026.01: Продано за $3109
▶︎ 2026.09: Знову продано за $2679
▶︎ 2026.10: Куплено назад за $2353
Таємнича сутність із коштами, отриманими від Tornado, накопичено купила 3000.5 $ETH (7.06 мільйона USD) з 10.23, а потім обміняла їх на $BTC через крос-чейн протокол THORChain; ця сутність раніше продавала ETH партіями на піках цін і нещодавно купила назад на мінімумах#SKhynixQ3HBM4Earnings $ETH Ефіріум 2286 — ця позиція дуже хитка.
Раніше було просідання, і все трималося лише завдяки одному великому киту, який самотужки підсипав маржу, примусово опустивши лінію ліквідації, насильно утримуючи ринок.
Але знизу нависає щільний розрив ліквідації довгих позицій на 676 мільйонів доларів.
Оборону тримає лише одна людина, і як тільки цей єдиний ордер на купівлю буде пробитий, почнеться ланцюгова паніка серед довгих позицій.
Ця позиція довгих — чисте витримування, хіба справді думаєте, що маркетмейкер врятував один раз і врятує вдруге?
#ETH
$ETH
👇Багато хто, побачивши відновлення експорту нафти з Близького Сходу, починає кричати, що ціни на нафту впадуть, але ринок своїми реальними грошима каже: не будь наївним.
Зростання обсягів експорту — це факт, Саудівська Аравія наполегливо заповнює прогалини, трафік на деяких маршрутах навіть короткочасно перевищує докризовий рівень, але Brent не падає, навпаки, він неодноразово піднімається вище. Чому? Тому що на ринку торгують не «обсягами завантаження», а «вартістю доставки та стійкістю».
Фрахт — ось справжній вбивця. Вартість фрахту VLCC з Близького Сходу до Азії досягає майже 37 доларів за барель, страхові внески злетіли до 10% від вартості судна, перевантаження з корабля на корабель стало нормою, час рейсу збільшився, ефективна пропускна здатність серйозно розбавлена. Країни-виробники хоч і відвантажують нафту, але покупці отримують її з високою надбавкою у вартості. Прибутки азійських нафтопереробних заводів значною мірою з’їдає фрахт, що тисне на бажання переробляти, а це, у свою чергу, впливає на фактичну еластичність попиту на нафту.
Ще важливіше — це кінцевий ринок нафтопродуктів. Відновлення видобутку нафти на 70, 80 чи навіть 90% не відповідає відновленню нафтопродуктів, яких лише близько половини. Ціни на дизельне паливо довго залишаються високими, промислові та транспортні витрати залишаються на високому рівні. Запаси тонкі, і будь-яке порушення легко посилюється.
Геополітична надбавка також не зникла. Хусити продовжують турбувати об’єкти та порти Саудівської Аравії, атаки на нафтові танкери частішають, ринок постійно боїться, що після виборів ситуація знову загостриться. Очікування «може погіршитися в будь-який момент» підтримує ціни більше, ніж реальний дефіцит.
На рівні торгівлі зараз не йдеться про просту логіку коротких позицій на відновлення постачання. Високі фрахти, низькі запаси, дефіцит нафтопродуктів, ризикова надбавка — чотири фактори підняли ціновий центр нафти. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Транспортування сирої нафти з Близького Сходу, здається, відновлюється, але ціни на нафту важко знизити, а логіка за цим набагато складніша, ніж здається на перший погляд.
Останні дані показують, що експорт сирої нафти з Перської затоки відновився до 90% і навіть вище від рівня до конфлікту, Саудівська Аравія частково компенсувала нульовий експорт Ірану за рахунок збільшення видобутку та використання східно-західного трубопроводу (порт Джубайл).
Потік через Ормузьку протоку також помітно зріс. Зовні здається, що постачання відновлюється, але Brent все ще коливається на високому рівні понад 110 доларів за барель, іноді досягаючи діапазону 116-117 доларів.
Ключова причина не в тому, чи є нафта, а в тому, чи можна її доставити покупцям за низькою вартістю та стабільно.
Вартість транспортування зросла вибухоподібно. Вартість фрахту супертанкерів з Близького Сходу до Азії зросла до 35-37 доларів за барель, що в кілька разів, а іноді й у десять разів перевищує рівень до конфлікту; середня світова вартість фрахту зросла з приблизно 3 доларів до понад 20 доларів. Військове страхування, перевантаження суден, обхідні маршрути, премії екіпажу — усе це безпосередньо підвищує вартість нафти на кордоні. Прибутки нафтопереробних заводів, особливо азійських, сильно стискаються, іноді навіть виникають збитки.
Відновлення транспортування нафтопродуктів відбувається значно повільніше, ніж сирої нафти. Експорт сирої нафти виглядає добре, але обсяги транспортування дизеля, бензину та інших нафтопродуктів відновилися лише приблизно до половини рівня до конфлікту. Пошкодження потужностей нафтопереробки в регіоні затоки та невідповідність транспортних потужностей призводять до того, що світові оптові ціни на дизель довго тримаються майже вдвічі вищими за рівень до кризи. "Ножиці" між сирою нафтою та нафтопродуктами передаються у кінцеві ціни на енергоносії. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $UNITREE Кілька днів тому хотів на ньому зайти в довгу позицію, по-перше, тому що можна було заробити на фінансових витратах після торгів, по-друге, здавалося, що тренд дійсно збирається розвернутися. Юшу вважається першою китайською акцією в сегменті робототехніки, після виходу на біржу вона падала через надто високу ціну IPO, а в перший день подвоїлася, реалізувавши всі очікування на найближчі дні. Раніше я вважав, що падіння до 50 доларів поверне її до зони недооцінки, але вона перестала падати вже на 60 доларах, тож я ідеально пропустив цей рух! Не сумнівайтеся, сегмент вбудованого інтелекту обов’язково буде головною темою найближчих років, як зараз чіпи та зберігання даних, попит рано чи пізно вибухне, і цей сектор також виросте в багато разів у майбутньому. Повертаючись до ринку, після підйому до 100 доларів Юшу явно втрачає силу зростання, тиск продажів перевищує попит, можливий великий короткостроковий відкат, але якщо подивитися на ставку фінансування, то вона понад -1000% річних, тож хіба не варто заробляти на фінансових витратах після торгів?Американські облігації з прибутковістю понад 5% + нафта по 103 долари, Ethereum — найуразливіший у категорії «високий бета»
З погляду макроекономіки, це гравітація, з якою стикаються всі ризикові активи, але ETH несе на собі більший тягар.
Дохідність 10-річних американських облігацій утримується близько 5%, долар зміцнюється, ціна на нафту понад 103 долари. Капітал більше схильний залишатися в доларах і американських облігаціях. Ethereum — це високобетова платформа для смарт-контрактів — коли портфельні менеджери вирішують скоротити ризикові позиції, ETH стає одним із перших активів, що продаються.
Висока дохідність облігацій США підтримує привабливість реальної прибутковості, що змушує портфельних менеджерів скорочувати ризикові позиції у високобетових платформах смарт-контрактів, переходячи до готівки та суверенних боргових інструментів.
Ще більшою проблемою є кореляція. Біткоїн має коефіцієнт кореляції понад 0,9 з Nasdaq, Nvidia та індексом напівпровідників Філадельфії, а еластичність Ethereum більша за BTC. Охолодження AI-торгівлі, розпродаж технологічних акцій — ETH падає сильніше за BTC. BTC впав на 3%, ETH — на 6%; BTC бореться на рівні 80000, ETH безпосередньо пробив 2300. $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ 4 серпня, у день звіту, $PLTR піднявся на 29,45% за один день.
Зараз до наступного звіту (3 листопада вночі за пекинським часом) залишився тиждень, ціна акцій коливається близько 196,75 (закриття минулої п’ятниці), без чіткої тенденції.
Я слідкую лише за двома рівнями: зверху близько 209 — це новий максимум закриття за жовтень; знизу 184 — рівень підтримки, який утримався минулої п’ятниці при відскоку. Імовірно, перед звітом ціна буде коливатися між цими межами.
Цікаво, що оцінка вже досить висока, ринок очікує виручку за 3 квартал близько 2,16 млрд доларів. Для таких акцій, як ця, зростання чи падіння можуть статися за один день навколо звіту. Особисто я не дуже хочу робити великі ставки перед звітом.
#сезонзвітів #американськіакції #звітністьамериканськихакцій $PLTR $NVDA
Як думаєш, цього разу звітний день буде +10% чи -10%? Став у коментарях.
Особиста думка, не рекомендаціяТі, хто стежить за офіційною документацією BNB Chain, напевно, помітили, що BNB Chain розробляє високопродуктивний L1, який працюватиме паралельно з BSC, з оплатою газу, стейкінгом і управлінням через BNB, без випуску нових токенів, з рідним кросчейн-мостом, тестова мережа запланована на кінець 2026 року, а основна мережа — на початок 2027 року. CZ також прямо сказав: "Multiple chains, one coin." На думку Ацзяна, це, мабуть, рідкісний випадок у війні L1, коли не відбувається додаткової емісії, і вся оцінка нової мережі повертається в $BNB, а не розмиває його. Не дивно, що в цій хвилі ринку BNB стає все міцнішим, ринок вже оцінює цей дизайн.
Звичайно, цей вибір, хоч і не розколює спільноту, має очевидний недолік — без незалежних стимулів нова мережа буде повільно запускатися, потрібен достатній грошовий потік і наявний попит, щоб вона запрацювала, і, здається, обидва ці фактори можна забезпечити, спираючись на велику підтримку 😀