Innlegg

海力士扩产这件事，最怕的不是不赚钱 是赚钱之后大家又集体忘了存储行业的老毛病 AI服务器、HBM、企业SSD把存储需求推上来，海力士和Solidigm相关扩产自然会被市场追捧。但存储行业历史上最扎心的循环就是：缺货时利润像印钞，扩产后供给追上来，价格又开始互相伤害 我不觉得这轮一定重演旧剧本 AI客户更集中，长约更多，HBM门槛也比普通DRAM/NAND高。但资本开支最终还是要靠回报率说话。扩产提速之后，投资人真正该盯的不是产能数字，而是客户有没有锁单、价格有没有锁住、库存有没有重新堆起来 存储牛市最爽的时候，往往也是下一轮压力开始埋种子的时候 话题：#海力士扩产提速，资本开支能否兑现回报