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一个我一直在追的判断,今天有了具体金额。 比特币矿工增加了 17.8 亿美元的卖压,而背景是 AI 转型在加速。 这条线我七月开始写:矿工手里握着已经接通的高压电力、建好的机房和冷却、拿到手的土地和许可,而 AI 数据中心最缺的正是这三样,还要排队等四到五年。 上周 TeraWulf 给了实证:二季度总营收 4,480 万美元,其中 71% 来自高性能计算租赁,只有 29% 来自挖矿,还签了 20 年、401 兆瓦、客户是 $ANTHROPIC 、预计合同收入最高 330 亿美元的租约。 但转型是要花钱的。 建 AI 托管设施需要资本开支,而矿工手里最容易变现的资产就是它们挖出来的比特币。 所以"矿工转型 AI"这个故事的另一面,是它们要卖币来付转型的账单。 一个看多矿工股的理由,同时是一个看空比特币的理由。 这种同一件事在两个市场里方向相反的情况,今年我见得越来越多了 #芯片股领涨，韩股十日反弹逾22% #海力士推进NAND扩产，存储供给预期上升 #Anthropic加快IPO进程，AI估值进入验证期