Publikovat

闪迪管理层在财报电话会上披露，本季营收环比51%的涨幅里，只有1/3来自产品出货变多，剩下2/3完全依靠 NAND 闪存涨价。这意味着，这一轮业绩红利，本质是芯片涨价周期馈赠，而非下游真实需求同步扩张。 　　据TrendForce数据，2026年第二季度NAND闪存合约价环比上涨70%至75%，DRAM合约价涨幅高达约74%。但伯恩斯坦分析师Mark Li在7月追踪报告中指出，第三季度DRAM涨幅骤降至约17%，NAND约20%。 　　“存储正逐渐成为AI及非AI应用的成本负担”。Mark Li团队指出，服务器DRAM仍有AI需求支撑，但PC和手机端已出现“价格反噬”——PC厂商因内存成本攀升被迫调高整机售价，第三季度出货量预计环比下滑逾10%，手机客户削减生产计划后对涨价的抵触明显增强。