Publikuj

$PLTR opublikował raport finansowy, najpierw o interesach, sam również posiadam tę pozycję, więc poniższe oceny są subiektywne, każdy niech sam oceni. Raport kwartalny Palantir za drugi kwartał jest naprawdę solidny. Przychody 1,94 mld USD, wzrost rok do roku o 93%, znacznie przewyższając oczekiwania rynku na poziomie 1,81 mld USD, a przychody z sektora komercyjnego w USA są jeszcze bardziej imponujące — 764 mln USD, wzrost o 149% rok do roku, to jest najważniejsza liczba w tym raporcie, pokazująca, że firma nie opiera się już tylko na zamówieniach rządowych. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,41 USD, przewyższając oczekiwania na poziomie 0,35 USD, skorygowany wolny przepływ gotówki to 1,22 mld USD, pierwszy raz w kwartale przekroczono próg 1 mld USD, jakość tego przepływu gotówki jest rzadko spotykana w spółkach wzrostowych. Co naprawdę skłoniło mnie do ponownej wyceny, to prognozy — firma jednorazowo podniosła prognozę rocznych przychodów o prawie 500 mln USD, do przedziału 8,15–8,158 mld USD, znacznie powyżej pierwotnych oczekiwań rynku na poziomie 7,7 mld USD. Wskaźnik Rule of 40 osiągnął 145%, co oznacza, że połączenie wzrostu przychodów i marży zysku pozwala na jednoczesny szybki wzrost i najwyższą rentowność, taki zestaw jest rzadkością w obecnej fali AI. Karp ponownie podkreślił ich logikę fosy konkurencyjnej — nie sprzedają modeli ani nie pobierają opłat za tokeny, lecz pozwalają klientom wdrażać AI na własnej infrastrukturze, zachowując pełną kontrolę nad danymi i modelami, ta narracja o suwerenności AI jest ich kluczową różnicą w stosunku do firm czysto modelowych. Jednak sam sobie przypominam, że niezależnie od tego, jak dobry jest raport, obecna wycena już uwzględnia dużą część optymistycznych oczekiwań, a po realizacji podwyższonej prognozy, krótkoterminowe reakcje cen akcji na tę różnicę oczekiwań i same liczby z raportu to dwie różne sprawy. Posiadam akcje, ale ryzyko wyceny trzeba monitorować, nie można wybiórczo patrzeć tylko na dobre liczby z powodu posiadanej pozycji. #从降息到加息，联储分歧全公开 $PLTR #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴