Publier

美军甩手就是16亿美金，盘后SPCX涨了0.31%——我盯着这数字笑了半小时，确认这不是数据延迟，是市场在玩“狼来了”，而狼已经住进华尔街了。 7月29日，美国太空军给了SpaceX一张16亿美元的大单，18次猎鹰9号发射，合同签到了2027年。然后呢？SPCX当天收盘跌了3.32%，收在112.55美元。盘中还一度跌到107.01美元，较135美元的IPO发行价跌了超20%。 从6月16日最高点225.64算起，股价腰斩52%，市值蒸发1.2万亿美元——亏掉了一整个特斯拉。 市场用行动告诉你一句话：16亿？不够塞牙缝。 🎲 博弈论第一课：这不是利好出尽，这是“囚徒困境”提前上演 所有人都说“利好出尽是利空”——这说法太浅了。真正在发生的事情，比这复杂一万倍。 看空的人——空头头寸已经飙到250亿美元，占流通盘的32%。三周前这个数字才5%到7%。S3 Partners数据显示，空头们已经赚了近80亿美元的账面利润。大空头迈克尔·巴里直接开喷：“连1万亿美元都不值。”资深投资人更狠：“合理价值仅30美元/股。” 看多的人——摩根士丹利目标价300美元，高盛205美元。木头姐7月29日还在抄底，买了80,692股SPCX。星链2025年收入114亿美元，运营利润44亿。今年从五角大楼已经拿了至少70亿美元合同。 两拨人谁对？博弈论告诉你——都对，也都不对。 SPCX现在的处境，是典型的 “多头囚徒困境” ：所有人都知道这公司基本面牛逼，但所有人都知道8月6日有9.115亿股解禁。现在只有4.9%的股票可以交易，另外95%还锁着。解禁后，可流通股从6.39亿暴增到53.3亿——增幅超七倍。 每个持仓者都在想：“如果我拿着，别人卖了，我就亏了；如果我卖了，别人没卖，我就踏空了。” 博弈论的经典结论是：在这种信息不对称、激励不一致的格局下，占优策略永远是“先跑为敬” 。你不需要判断公司好不好，你只需要判断别人会怎么判断——这就是二阶预期。市场现在做的，就是抢在所有人前面跑。 🔍 更深一层：美军合同本身就是“信号博弈” 16亿合同是利好，但市场在问另一个问题：“美军为什么给？” SpaceX今年从五角大楼已经拿了至少70亿。特朗普1850亿的“金色穹顶”导弹防御计划，SpaceX是核心承包商。 博弈论里这叫 “信号博弈” ——美军持续给单，传递的信号是“你很重要”。但这个信号早就被市场充分定价了。市场现在定价的是另一个信号：“你这么重要，为什么股价还在跌？” 更讽刺的是——SpaceX在国防部发射市场已经几乎没有对手了。ULA还在修Vulcan火箭的故障，Blue Origin的新格伦火箭5月发射台爆炸后至今停飞。垄断都救不了股价，这才是最可怕的信号。 📊 真正的炸弹：基本面撑不起1.48万亿市值 2025年全年净亏49亿美元，2026年一季度单季就亏了42.76亿——几乎追平去年全年。上市估值1.77万亿，相当于95倍市销率，冲到高点时140倍。 Apollon Wealth Management首席投资官说得好：“投资者情绪已经远远跑在了SpaceX基本面之前，公司估值也被推得过高。” 好公司≠好股票。SPCX是典型的好公司，但价格烂到家了。 🎯 我的操作建议 不要抄底。 16亿合同都拉不动，你觉得什么能拉动？等8月6日解禁落地，等8月4日财报出来，等空头把这1000亿解禁盘消化完再说。 不要做空。 30%的流通盘已经被做空了，拥挤交易随时可能轧空。马斯克上周刚说过：“长期重仓做空SpaceX的机构，存活概率极低。”——虽然这话说完股价继续跌，但万一他哪天认真了呢？ 等。 等价格跌到空头开始平仓，等解禁恐慌过去，等基本面真正追上估值。100美元以下再看，30美元？那可能真是送钱。 我是从10刀扛到17刀、又从17刀看到5.5刀再回到17刀的那个男人。 16亿合同都拉不动股价？这不是市场错了，是市场在用博弈论告诉你：谁先动谁先死。 关注我，我不教你接飞刀，我教你等刀掉地上再捡。 点个关注，下次美军撒钱的时候，至少有人在你耳边喊一句—— “别动！那是诱多！” --- #SpaceX获$1.6B美军合同，股价暴跌引两派争议 @你的爱播Misa @Wolf.Win @宁波放牛娃 @babala又赚钱了 @皮神⚡ $SNDK