Ракети були запущені, але ціни на нафту знизилися — чи був ринок надто розумним, чи надто притупленим?
Ракета справді впала.
Нафтопереробні заводи в Абадані та порт у Бандар-Аббасі були цілями американських авіаударів саме по енергетичній лінії Ірану. The Wall Street Journal повідомила: Центральне командування США розробило план інтенсивного удару на 10–14 днів, розмістивши його на столі Трампа в очікуванні його підпису.
Логічно, що при підвищенні цього рівня ціни на нафту мають стрімко злетіти.
WTI колись піднявся на 7%, а Brent піднявся вище $88.
А потім?
Більше ніяких підвищень цін. Вона справді впала.
WTI впав до $82.75. Ринкові ціни на «оновлення» почали пом'якшуватися.
Це цікаво.
Корпус вартових революції Ірану щойно запустив балістичні ракети по американських базах у Йорданії. Сполучені Штати та Саудівська Аравія спільно завдали авіаударів по проіранських цілях в Іраку. Середня добова вантажопідйомність у Ормузькій протоці впала з 120 до війни до менш ніж 10. П'ята частина світових поставок нафти застрягла в горлі.
Але ціни на нафту різко зросли, а потім відступили?
Ринок каже: «О, ще одна бійка?» Зрозуміло. ”
Дві інтерпретації — яку б ви обрали?
По-перше: ринок надто розумний.
«Боротьба і переговори» триває вже п'ять місяців. Стоп, стоп. Інвестори набули м'язової пам'яті — купуйте при запуску ракет, продавайте, коли з'являються чутки про припинення вогню. До цього авіаудару ціни на нафту впали на 16% за три дні, а Brent знизився з понад $100 до $84. Чому? Оскільки раніше було кілька днів припинення вогню, ринок вважав, що наближаються переговори.
Але він охоло протягом 48 годин.
Ринок неодноразово помилявся і нарешті засвоїв урок: це оновлення може стати початком чергового циклу «зупинок і зупинки». Тож я перестав ганятися.
По-друге: ринок надто притуплений.
48-годинне припинення вогню призведе до краху вогню. Іран відхилив запропонований Оманом план «кондомініум 50/50». Революційна гвардія публічно заявила: «Поки американська загроза триває, Ормуз не може бути відкритий знову.»
Це не «короткочасне тертя». Це структурний глухий кут.
Ще страшніше те, що план інтенсивного удару США на 10–14 днів досі не реалізований. Поточні авіаудари — це лише закуски. Якщо Трамп справді підпише два тижні безперервних бомбардувань енергетичних об'єктів і ракетних баз Ірану, Ормуз буде повністю заблокований—
Чи зростуть ціни на нафту лише на 7%?
Що це означає для криптосвіту?
Біткоїн тепер опинився посередині. Зростання цін на нафту → інфляційні очікування зросли→ ФРС вагається щодо → ризикові активи під тиском.
Федеральна резервна система залишила ставки без змін на своєму липневому засіданні, але голосування змінилося з одностайного схвалення на 9 проти 3, і троє людей проголосували проти підвищення ставок. Дохідність 30-річних казначейських облігацій США зросла до 5,23%.
Ринок уже оцінює одну річ: «Поки ціни на нафту не падають, підвищення ставок не припиняться.»
Поки Ормуз залишається напруженим, ціни на нафту насправді не впадуть. Поки ціни на нафту не впадуть, очікування інфляції не знизяться. Поки очікування щодо інфляції залишаються високими, ФРС не наважиться бути м'яким.
Потрійна негативна новина взаємопов'язана.
Отже, моя думка така:
Ринкова ціна на «оновлення» є неправильною.
Справа не в тому, що ринок надто розумний; а в тому, що ринок навчений бути близькозорим через шум «стоп-стоп» — бачити лише ракету перед собою, але не список бомбардувань протягом 10–14 днів позаду.
Ціни на нафту зараз становлять 82 долари. Якщо сконцентрований удар справді почнеться, Ормуз буде повністю відрізаний—
100 доларів — це лише відправна точка.
Біткоїн, навпаки, опинився у боротьбі між «воєнними преміями та очікуваннями підвищення ставки», що опинилося з обох сторін.
Не ставте на геополітику чи напрямок. Ви можете подумати, що це риболовля з дна, але можливо, це ловля літаючого ножа. Ви можете подумати, що він просто тікає з вершини, але, можливо, продається на початку ралі.
Зараз цей ринок не розглядає технічні чи фундаментальні аспекти — це питання, чи підпише Трамп сьогодні.
$BTC$BZ$CL
#美军空袭伊朗 ціни на нафту різко зросли, а потім відступили
Застереження. Вміст, опублікований на OKX Orbit, надається виключно в інформаційних цілях. Докладніше
