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「DataHunter 美股研报」· 2026年7月29日 用数据读懂市场 📋 本期摘要 美股周二收盘延续极端分化格局：道指涨超500点再创新高，纳指四连跌，芯片股血流成河。苹果盘中市值首破5万亿美元，费城半导体指数暴跌4.49%。油价继续回落，10年期美债收益率降至4.645%，但FOMC决议前市场整体保持谨慎。华尔街正经历一场罕见的资金大迁徙——从AI硬件全面撤出，涌向传统经济和消费板块。 📊 一、大盘回顾 美股三大指数涨跌互现，道指与纳指的裂口进一步扩大： · 道琼斯：涨537.24点（+1.03%），报52,747.32点 · 标普500：涨15.60点（+0.21%），报7,428.78点 · 纳斯达克：跌55.17点（-0.22%），报24,876.91点，连续第四个交易日下跌 费城半导体指数暴跌4.49%，较6月高点已累计暴跌超25%。道指与纳指的走势分化程度，为近年来罕见。 💻 二、科技七巨头：苹果封王，英伟达遭血洗 科技七巨头内部出现剧烈分化： 苹果（AAPL）： 涨0.94%，盘中市值首破5万亿美元，成全球首家达成这一里程碑的公司。今年以来累涨25%，跑赢所有龙头科技股。苹果保持低资本开支，更多借助谷歌云基础设施，而非像其他巨头那样烧钱建AI——市场正在奖励“克制”。 英伟达（NVDA）： 盘中一度暴跌近5%，创6月5日以来最大单日跌幅。受“循环融资”质疑及“拟为OpenAI提供2500亿美元担保”传闻拖累。 谷歌（GOOGL）： 涨2.19%。特斯拉（TSLA）：跌0.58%。微软（MSFT）：涨1.09%。亚马逊（AMZN）：跌0.23%。Meta（META）：跌0.08%。 SpaceX（SPCX）：涨2.63%，报116.41美元。 🔪 三、芯片股：血流成河，SK海力士破发 费城半导体指数暴跌4.49%，存储芯片和光通信板块成为重灾区： · 闪迪（SNDK）： 跌超14%，较高点已腰斩 · 铠侠ADR： 跌超14%，较6月底高位回落超57% · SK海力士（SKHY）： 跌超8%，跌破美股IPO发行价 · AMD： 跌超8% · 美光科技（MU）： 跌超8% · 英特尔（INTC）： 跌超5% AI硬件股连续第四个交易日遭系统性抛售。Roundhill存储ETF（DRAM）收跌8.89%。康宁跌超12%，Coherent跌超10%。资金正在从AI基础设施板块全面撤出。 🛢️ 四、宏观：油价继续回落，但FOMC才是真正焦点 油价： 布伦特原油暴跌9.26%至87.82美元/桶，WTI跌8.19%至82.00美元/桶。直接原因是特朗普表示美国与伊朗正进行“良好对话”，市场对霍尔木兹海峡恢复通航的预期升温。 美债： 10年期收益率降3.2个基点至4.645%。 美元指数： 微涨0.07%至101.54。 油价下跌是利好，但完全被FOMC的阴影覆盖。 IC Markets指出，按过往规律油价暴跌应引发美股反弹，但昨晚并未出现——投资者正将全部注意力转向明晨的FOMC决议。 🏛️ 五、FOMC：近十年最难预测的一次会议 美联储7月会议于美东时间7月28-29日召开，利率决议将于北京时间7月30日（周四）凌晨2:00公布。 CME数据显示：维持利率不变概率63.7%，加息25基点概率36.3%。 36%的加息概率，意味着市场并未将“按兵不动”视为定局。会议被多家机构称为“近年来最难预测的一次”。分歧根源在于沃什上任后彻底抛弃前瞻指引，每次会议都将是“实时”变动的。Bianco Research总裁指出：“没有前瞻指引，意味着我们将频繁看到20%、30%、40%的概率分布”。 🔄 六、对加密资产的映射 BTC现报约63,500美元，连续多日承压。过去24小时超13万人爆仓，金额达6.05亿美元。BTC在美股时段一度跌破63,000美元，为7月17日以来首次。 美股“道指涨、纳指跌”的极端分化——传统经济板块受追捧、科技股遭抛售——正在向加密市场传导风险偏好收缩的压力。投资者正重新评估更高利率环境对风险资产的影响。 📝 七、总结 当前市场处于三重叙事交织的节点： 第一，资金大迁徙。 从AI硬件全面撤出，涌向消费和传统经济板块。苹果市值破5万亿、闪迪腰斩——这是同一个市场里同时发生的事。 第二，FOMC悬顶。 36%的加息概率意味着明晨什么都有可能发生。沃什时代的不确定性溢价正在被市场充分定价。 第三，地缘缓和但未解决。 油价暴跌是利好，但霍尔木兹海峡尚未真正恢复通航。 明晨2:00，一切见分晓。 风险提示：本文为研究笔记，不构成投资建议。 DataHunter | 用数据读懂市场