Orbit Post Sitemap
#AMD财报超预期，增长已被透支？
AMD这财报数字本身真不差。
营收115.36亿，同比增长50%。数据中心收入67亿，同比暴增107%，占总营收58%。三季度指引130亿，高于市场平均预期。单看这些数字，任何一个都够硬。但财报一出来，盘后跌了8%。
为什么？因为市场现在看AMD的标准已经不是“好不好”，是“够不够好”。指引虽然高于平均线，但没达到部分机构更乐观的预估。毛利率维持在56%左右，没有往上走的信号。在AI芯片这个赛道上，市场要的是“持续超预期”，不是“符合预期”。
同一夜，Palantir涨了12%。两家公司都在AI赛道，但走势完全相反。问题不在于谁的基本面更好，而在于谁的业绩超出了市场已经定价的那个预期。Palantir给了市场新的增长故事，AMD只确认了旧故事还在继续。
对币圈来说，这说明一个正在发生的趋势——市场开始区分AI项目了。谁有持续增长的路径，谁只是在吃行业的β，定价逻辑会完全不同。
AMD的事短期对盘面没直接影响，但它验证了一个判断：科技股正在从“整体溢价”切换到“分化定价”。这对加密市场里的AI项目也是一个参照，纯炒概念的路越来越窄，有落地能力、能持续交数据的才会被留下。
我的判断很简单——AMD基本面没问题，跌的是预期差。市场现在要的不只是你现在赚了多少，是你以后还能赚多少，而且不能慢下来。
$SNDK $BICO $BTC $BTC $BTC AMD 财报超预期，增长已被透支？
AMD 二季度财报全线跑赢市场一致预期，数据中心 AI 业务近乎翻倍，已经成为公司第一增长支柱，但亮眼业绩却遭遇盘后大幅回调，核心矛盾落在预期差上。今年股价已经积累巨大涨幅，市场提前把大量远期 AI 订单、份额提升的乐观叙事计入估值，业绩只需要达不到最极致想象，就会触发获利兑现。
客观来看，AI 算力的真实需求依旧存在，公司拿到多家云厂商大额订单，产品竞争力持续提升，并非基本面见顶。但隐患同样明显，资本开支大幅抬升，行业竞争持续加剧，高端生态仍和头部对手存在差距，传统 PC 游戏业务增长乏力，业绩高度依赖 AI 单一赛道。
当下谈不上增长完全透支，但估值已经充分反映乐观故事。后续重点跟踪客户资本开支、毛利率变化与订单落地进度，AI 板块已经进入 “强预期博弈” 阶段，好业绩不等于股价继续上行。闪迪$SNDK 分析报告
提示：不构成投资建议
周k大方向看1000附近，甚至3位数。
日k波段1500没有站上去的情况下看1000附近。
4小时短线看1400附近。
看空理由如下
云厂商下调 AI 资本开支；
财报毛利率、企业业务增速低于指引；
合资工厂出现产能、良率问题；
行业大厂宣布大规模 NAND 扩产。
要风险点，需要持续留意
存储周期没有消失
长协只能平滑波动，不能完全对抗周期。一旦行业新增产能释放，或者 AI 资本开支降温，NAND 价格回落，毛利率会快速下修，股价回调压力大。
估值已经 price in 大量乐观预期
2025‑2026 涨幅巨大，即使业绩很好，只要业绩不及超高的市场一致预期，容易出现 “利好兑现，股价下跌” 的杀估值行情，7‑8 月已经出现一轮大幅回撤。
竞争压力
三星在企业级 SSD 的竞争、国内存储厂商在消费端的价格竞争，会挤压不同产品线利润空间。
技术迭代风险
新型存储技术迭代，或者 3D‑NAND 技术迭代进度落后竞品，丢失企业级客户份额。
地缘风险：半导体出口管制变化影响供应链与海外客户订单。$XRP 巨鲸与散户的逆向博弈：谁在接盘？谁在撤退？
链上资金动向是判断$XRP 后市的核心变量。据Santiment数据，持有10万至1亿枚XRP的巨鲸钱包在过去五周内增加了2.8%的持仓。7月9日至15日期间，XRP巨鲸累计增持7000万枚代币，大钱包持有总量约38亿枚XRP，价值约41.8亿美元。
更值得注意的是，大型XRP持有者占据了交易所XRP流出量的77.8%。这意味着巨鲸在主导XRP从中心化交易所的提币行为，而散户的参与度正在下降。
庄家动向解读：
🐋 增持信号：
· 巨鲸地址持续从交易所提币，提币占比高达77.8%
· 过去五周内巨鲸持仓增加2.8%，与价格从1美元反弹至1.16美元同步
⚠️ 风险信号：
· 活跃地址自2026年1月以来持续减少
· 鲸鱼交易笔数有所回落，整体参与度收缩
· 巨鲸交易量暴跌97%（单笔超100万美元的交易）
$XRP 这一分化格局说明：聪明钱在悄悄吸筹，散户在陆续离场。历史上这种背离往往预示着中期底部正在形成，但短期价格仍可能继续下探以完成最后的洗盘。🎯
#SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #AMD财报超预期，增长已被透支？ $SUI : Momentum Building or Waiting for Confirmation ? 🚀
Sui (SUI)
$SUIUSDT continues to trade around an important technical zone after recent market activity. Price is showing signs of maintaining its structure, with buyers attempting to defend key support while the next resistance level remains the major hurdle.
The current price action suggests momentum is gradually improving, but confirmation will depend on whether buying pressure can push the market beyond resistance with sustained volume.
🔹 Support → The area where buyers have consistently stepped in, helping stabilize the current trend.
🔸 Resistance → A key price zone where previous rallies have faced selling pressure.
🟢 A successful breakout above resistance with increasing trading volume could strengthen bullish momentum and attract further market participation.
🔴 If support fails to hold, the market may continue consolidating until fresh buying interest returns.
🧠 Strong market decisions come from observing price behaviour around important technical levels rather than reacting to short term fluctuations.
⚠️ This analysis is for educational purposes only and should not be considered financial advice.
What do you think about SUI's current market structure ?
Are you watching this token or another project today ?
#EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops 业绩喜忧参半，解禁将至，SpaceX后续该怎么看？
SpaceX近期成为市场关注焦点。
一方面，最新业绩释放出积极信号，商业航天业务依然保持强劲增长；
另一方面，部分指标没有完全达到市场最高预期，加上即将到来的限售股解禁，让投资者开始担忧短期抛压。
我认为，SpaceX短期可能面临估值消化压力，但长期核心逻辑并没有改变。
市场现在交易的，不只是一次财报，而是在重新评估：
SpaceX未来还能不能继续保持高速增长。
一、业绩喜忧参半，市场为何反应敏感？
对于高估值成长公司来说，最大的问题往往不是业绩不好。
而是：
业绩很好，但没有好到超过市场期待。
过去几年，市场给予AI、航天、新能源等成长板块较高估值，本质上是在提前定价未来。
所以当公司公布财报时，投资者关注的不只是：
赚了多少钱。
更关注：
增长速度有没有继续加快。
未来预期有没有提升。
如果实际表现低于市场最乐观预期，即使公司基本面依然优秀，也可能出现短期调整。
二、限售股解禁，真正需要关注什么？
很多人看到大规模解禁，第一反应就是：
“是不是要大量卖出？”
但实际上，解禁并不等于一定抛售。
真正需要观察的是：
持有人有没有兑现需求。
如果早期投资者认为当前估值已经充分反映未来增长，那么解禁后可能出现部分获利了结。
但如果长期资金继续看好未来空间，那么解禁带来的压力可能有限。
市场真正担心的不是股票变多。
而是：
有没有足够的新资金承接。
三、SpaceX长期价值，看什么？
短期价格波动，更多受情绪和资金影响。
但长期来看，需要关注三个核心：
1. 火箭发射业务是否持续扩大
SpaceX最大的优势，是已经建立起商业航天领域的规模化能力。
发射成本下降、发射频率提升，是它长期竞争力的重要来源。
2. Starlink商业化进展
卫星互联网是市场长期关注的重要增长点。
如果用户规模、收入增长持续提升，SpaceX估值逻辑会进一步强化。
3. 未来资本市场路径
如果未来继续推动上市计划，市场关注点可能从“私人公司估值”转向“公开市场定价”。
这会带来更大的资金关注，也会带来更高的估值波动。
四、短期怎么看？
短期来看：
财报分歧 + 解禁预期 = 波动增加。
市场可能出现：
上涨后的获利回吐；
资金重新寻找估值平衡；
投资者等待新的增长验证。
但如果解禁后没有出现明显抛压，同时业绩继续验证增长，那么市场可能重新关注长期价值。
SpaceX短期面对的是估值和筹码压力，长期考验的是增长兑现能力。解禁决定短期情绪，商业航天和Starlink决定长期价值。真正值得关注的，不是一天涨跌，而是资金是否继续愿意为未来十年的航天产业买单。#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ 最新数据显示，美国现货比特币ETF在8月4日单日录得2.1149亿美元的净流入，连续第二个交易日保持正流入。与此同时，现货以太坊ETF也吸引了约5375万美元的资金加仓——双币种同步吸金，释放出机构资金正在“悄然回场”的明确信号。
---
一、数据拆解：谁在买？买什么？
· BTC ETF：2.11亿美元的净流入，虽不及年初动辄数亿的“暴力买入”，但结合当前64,000美元附近窄幅震荡的冷清盘面，意义截然不同——这并非追涨情绪驱动，而是左侧资金在流动性枯竭期逐步建仓。
· ETH ETF：5375万美元的流入同样不可小觑。自ETH现货ETF上市以来，整体资金流相对平淡，但此次同步回暖，暗示机构并非只押注比特币，而是开始布局以太坊生态的潜在补涨机会。
---
二、信号意义：与散户情绪形成“背离”
有趣的是，就在ETF持续流入的同时：
· 恐慌与贪婪指数仍在26～28的“恐惧”区间徘徊；
· 链上数据显示，散户地址净流出仍在继续，筹码正向巨鲸地址集中；
· 市场讨论最多的是“会不会跌破6万”，而非“是不是底部”。
当散户纠结于短期方向时，ETF资金却连续两天用真金白银投票。
这种“情绪冷、资金暖”的背离，往往是中期底部构筑的典型特征——并非立即暴涨的信号，但至少说明当前价格区间已被部分长期资本认可。
---
三、后续观察：流量能否持续是关键
单日流入可被解读为偶发，若本周剩余几日继续保持净流入，则“吸筹趋势”将得以确认。届时，64,000美元下方的“黄金坑”逻辑将更加坚实。
同时需注意：ETF买入多为被动托管，并不直接推动盘面拉升，其作用更多在于吸收市场抛压、平滑波动。真正的爆发仍需等待宏观流动性改善或链上催化剂（如降息预期、大选尘埃落定等）。
---
四、操作策略：不追高，但需重视信号
· 对于短线交易者：ETF流入不代表即刻上涨，短期仍受制于64,800～65,000美元的流动性集群，追高需谨慎，突破确认后再右侧介入更为稳妥。
· 对于中长线布局者：连续两日流入叠加恐慌情绪，已是值得分批次建仓的参考信号。建议关注回踩62,000～63,000美元区间的低吸机会。
---
BTC和ETH同时获得机构资金加持，你认为是底部确认的信号，还是下跌中继的“烟雾弹”？
欢迎评论区留下你的看法。
---
风险提示：ETF数据具有滞后性，市场波动不可预测。本文不构成投资建议，请结合自身风险承受能力独立决策。$BTC 💡 Idea of the Day
Market data shows **liquidations** split almost entirely to the short side — 99% of $40.7M were shorts, triggering a **massive short squeeze** (bear trap). Fear & Greed at 27 (Fear) crept up by 2 points, suggesting sellers may be exhausting themselves.
Similar setups on May 17 and May 20 with FNG 27 and near-zero long liquidations preceded local bottoms. If `64,000` holds and shorts keep stacking, expect another squeeze upward — but confirmation requires a daily close above that level.
⚠️ **Risk: 6/10** — Short squeeze potential is high, but macro news (Ethereum proposal, Hormuz deal) and low liquidity could still snap price back down.
📊 Key levels:
• BTC: $63,000 / $66,000
• ETH: $1,800 / $1,900
DYOR | Not financial adviceSituasjonen i Midtøsten har vist betydelig lettelse, og Wall Street har gitt sin tillitsstemme til ekte penger. Bak dette settet med nyhetsflash ligger et makro-vendepunkt som prises inn av markedet – og halvlederindustrien er det skarpeste spydet blant dem.
1. Hormuzstredet: Fra "kruttønne" til "forhandlingsbordet"
Den mest grunnleggende endringen i går kveld kom fra at dette globale energiflaskehalsen ble løsnet. USAs finansminister Besent uttalte tydelig at USA og Iran kunne komme til enighet om å gjenåpne Hormuzstredet allerede tirsdag eller onsdag. Ifølge den nåværende planen vil alle innkommende fartøy bruke den nordlige kanalen nær den iranske kysten, mens utgående fartøy vil bruke den sørlige kanalen nær Oman. Oman og Iran vil koordinere og arrangere avtalen i fellesskap, med alle parter som planlegger å fullføre mineryddingen innen 30 dager.
Irans holdning har også myknet—for første gang vurderer landet å la europeiske land delta i minerydding i bytte mot tillit fra skips- og forsikringsselskaper. Selv om det fortsatt er splittelser blant Irans hardlinere, er prislogikken for markedet helt annerledes enn «i forhandling» versus «midt i en ildkamp».
2. Markedsreaksjon: Oljeprisene stuper, amerikanske aksjer stiger
Kapitalen er alltid den mest ærlige. Så snart nyheten brøt ut:
· WTI-råolje stupte over 6 %, og nådde et lavmål på 75,19 dollar per fat; Brent-råolje falt under 80 dollar
· Dow steg 907 poeng, og passerte 54 000 for første gang i historien; S&P 500 passerte 7 700 poeng for første gang, begge stengte på rekordhøye nivåer
· Nasdaq steg med 2,59 %, ledet av teknologisektoren
· Avkastningen på 10-årige statsobligasjoner falt med omtrent 6 basispunkter til rundt 4,6 %, noe som gir ytterligere støtte for risikofylte aktiva
Fallende oljepriser dempet inflasjonsbekymringene, og sannsynligheten for en renteøkning i september falt fra 67,2 % til 57,1 %. Nedgang i geopolitiske risikopremier + avkjøling av forventninger til renteøkninger—dette er den foretrukne kombinasjonen for risikoaktiva.
3. Halvledere: Det skarpeste spydet
Philadelphia Semiconductor Index steg med 6,55 %, noe som markerte fire påfølgende dager med oppgang. Individuell aksjeutvikling er mer overbevisende:
· SanDisk og Intel steg med over 10 %
· SK hynix stiger over 8 %
· Micron steg over 7 %, med markedsverdien tilbake til én billion dollar
· AMD steg 7 %, Broadcom steg 6,6 %.
Tidligere stupte halvledersektoren med 20,6 % i juli, noe som skapte bekymring for overdreven investering i KI. Invescos Chief Global Market Strategist påpekte imidlertid tydelig: «Mange selskaper i AI-forsyningskjeden forblir sterke i lønnsomhet, med ordrerester fra nøkkelleverandører som fortsetter å vokse. Det nåværende problemet er utilstrekkelig tilbud, ikke svak etterspørsel.» ”
4. Hvorfor jeg sterkt tror på $SMH og $DRAM
SMH (VanEck Semiconductor ETF)** følger MVIS US Listed Semiconductor 25 Index, som dekker de største globale halvlederselskapene [referanse:19], med en avkastning hittil i år på over 62 % [referanse: 20]. **DRAM (Roundhill Memory ETF) er verdens første rene minne-ETF. De tre største beholdningene er Samsung Electronics (26,39 %), Micron (24,54 %) og SK Hynix (22,77 %). Omfanget oversteg 25 milliarder dollar etter tre måneders notering, med en totalavkastning på 91,64 % de siste 12 månedene.
Forskjellen mellom de to er: SMH representerer «hele halvledersporet», mens DRAM er «det mest kritiske leddet i AI-datakraft.» Minne er «hard valuta» i AI-infrastruktur, og avslappingen av situasjonen i Midtøsten har ført til en makrooppvarming, som gir en katalysator for verdsettingsgjenoppretting for disse to allerede solide aksjene.
Den geopolitiske svarte svanen blir hvit, men etterspørselen etter AI-datakraft har aldri avtatt. Hver panikk er et vindu for langsiktig kapital til å legge ut posisjoner—og denne gangen er intet unntak.
---
Risikoadvarsel: Situasjonen i Midtøsten er fortsatt volatil, og halvledersektoren er svært volatil. Denne artikkelen utgjør ikke investeringsrådgivning. Vennligst gjør uavhengige vurderinger og kontroller risikoen strengt.$SPCX 上市后首份财报大超预期，但解禁期紧随其后，现在到底该追高入场还是持币观望？
☝🏻短期看解禁抛压，中长期看星链与AI算力的盈利变现。如果是真金白银投资，现阶段宁可等抛压靴子落地，也不去赌利好拉升
从刚公布的二季度数据来看，SpaceX的造血能力极其惊人。单季营收78.14亿美元，同比翻倍，运营亏损直接收窄到1.43亿美元。其中星链业务单季进账42.91亿美元，运营利润达16.56亿美元，已经变成极其成熟的现金牛
太空AI 更具想象力，二季度AI相关收入增至25.61亿美元，公司还与英伟达合作开发搭载Rubin架构芯片的Starmind计算载荷。直接把算力搬进太空，用无尽的太阳能和真空散热突破地面电网瓶颈，这个叙事空间极大
但为什么市场依然心存忌惮？
因为早期VC和员工持股成本极低，面对万亿级别的估值，解禁后的落袋为安是必然的。加上单季度AI资本开支高达158亿美元，资金消化压力客观存在
🪁 接下来的走向，做三个明确预判：
第一，解禁前后股价剧烈波动不可避免。前期涨幅越大，套现意愿越强，市场需要时间来检验新资金的承接力
第二，估值逻辑将迎来二次重塑
一旦明年搭载英伟达芯片的Starmind卫星验证成功，公司将从航天卫星网彻底跃升为全球首个轨道AI算力中心
第三，操作策略上，耐心等待比提前抢跑更主动。面对利好与解禁碰撞，最稳妥的做法是保持观望。若抛压砸出无差别回调，反而会砸出一个极具吸引力的长线买点
接下来只需盯紧两个信号：一是解禁期前后的换手率与承接力度，二是星链用户增速是否放缓。只要基本面盘子没变，回调就是送给长线资金的入场券BTC bestemmer den totale risikopremien for markedet, og innenfor denne rammen pågår ekstrem seleksjon for Altcoins. Hvorfor er det den dyreste feilen å feile en kortsiktig oppgang som en trendvending? De viktigste faktaene som presenteres i originalteksten er klare. For øyeblikket er markedet ikke en generell oppgang, men snarere en vinneren-tar-alt-fase, med likviditet konsentrert i et svært lite antall eiendeler. Det er en sterk kontrast mellom aktivaklasser med stabile handelsvolumer, bekreftet institusjonell etterspørsel og bærekraftige katalysatorer, og de som var avhengige av midlertidig momentum. Fra et perspektiv av prisstruktur og tilbuds- og etterspørselsfaktorer fortsetter BTC å fungere som en risikosøkende referanse for det totale markedet. ETH er avhengig av institusjonelle kapitalinnstrømninger og gjenoppretting i on-chain aktivitet, mens SOL fungerer som et L1-alternativ for fond som søker høye betanivåer. TAO og WLD i AI-historier, og LINK og ONDO i RWA-infrastruktur, er begge nøkkelknutepunkter som absorberer ny etterspørsel. På den annen side befinner SHIB, TRUMP og VIRTUAL seg i en sone hvor spekulative fond tydelig strømmer ut. Hva denne strukturen betyr🚀 $PUMP Jumps 15% as a Short Squeeze Fuels Momentum
$PUMP rallied 15%, climbing to approximately $BTC 0.00245, with the move largely driven by a wave of short covering.
📈 What's Behind the Rally?
The catalyst appears to be a short squeeze.
Following the recent token unlock, only around 4% of the unlocked supply reportedly made its way to exchanges. The anticipated wave of selling never materialized, leaving many bearish traders on the wrong side of the trade and forcing them to buy back positions, accelerating the rally.
🔥 Ongoing Pump.fun token buybacks and burns continue to provide a deflationary narrative, helping support market sentiment.
⚠️ What to Watch Next
While the price action has been impressive, the move appears to be driven more by positioning and sentiment than by a major shift in fundamentals.
Keep an eye on:
• 📊 Changes in open interest and short positioning.
• 💰 Exchange inflows and liquidity.
• 🔥 The pace of future token buybacks and burns.
Momentum can extend during a squeeze—but chasing rapid moves always carries elevated risk.
$BTC $ETH
#PUMP #Crypto #MemeCoins #ShortSqueeze #EarningsRealityCheck #EarningsRealityCheck #AMDBeatsButDrops 星链赚的现金流，根本不够AI和星舰挥霍。SPCX营收暴增92%也掩盖不了单季烧掉184亿美元的事实。财报利好无法抵消资金链担忧，加上解禁临近，$SPCX 短期调整已不可避免。
从商业模式来看，PCX 由三块业务构成闭环：星链负责稳定赚钱提供现金流，AI负责拉高增速与估值想象，星舰则作为底层基础设施。火箭把卫星送上去，星链赚了钱再拿去砸AI和下一代星舰。这套循环如果跑通，它就不再是传统航天公司，而是一个兼具运力与算力的平台。
为什么财报超预期股价还会下跌？核心在于星链赚到的利润，目前远远覆盖不了AI和星舰的无底洞投入。当季184亿美元的资本开支直接打崩了市场对自由现金流的信心。市场认可它的增长，但害怕它为了维持增速把现金流彻底榨干。加上解禁抛压临近，盘后下跌非常合理。
我仍然长期看好但可以等更好的价格。接下来要跟踪三个核心指标：
1.星链在用户翻倍的同时平均单户收入能否增长
2.AI收入增速能否跑赢巨额开支与亏损
3.星舰能否提高发射频率并降低单位成本
在现金流隐患和解禁抛压消化之前，耐心等待回调才是更稳妥的操作。
#SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量
@OKX星球 如果连"不猜顶、不抄底"都做不到，那再准的盘感也只是把利润还给市场。 你有没有想过，真正拉开差距的，不是谁看得更准，而是谁在同一个波动里，管住了自己的手？ 我翻了最近一批异动频繁的小市值代币，列了一长串流通盘数据，看着看着就笑了。$LAB 流通 32%、$SOON 33.8%、$HOME 甚至到 42%，而另一边 $UP 只有 12.5%、$LIGHT 10.2%、$GRVT 11.43%。同一张表里，有的币已经把筹码几乎全放出来了，有的还捏着大半在手里没动。这种差异，放在行情里就是两种完全不同的游戏。 流通盘低，意味着解锁、砸盘、拉盘都更"好操作"，也意味着消息面稍微有点风吹草动，价格就能走出让人心跳加速的曲线。而像 $HOME、$EDEN 这种流通已经很高的，反而更像在拼真实买盘，撑不撑得住，全靠市场愿不愿意接。 但我想说的不是哪个币能涨。我更在意的是，这轮行情里，钱到底在往哪个方向试探。你看 $GIGGLE、$PIPPIN、$ORDI、$SATS、$MUBARAK、$ACT 这些老面孔又活跃起来了，meme 的热度没有消失，只是换了个姿势。资金没有离开，它在等一个更舒服的切入点。最新链上数据显示，贝莱德（BlackRock）旗下比特币现货ETF（IBIT）昨日单笔买入价值约1.703亿美元的BTC——折合近2700枚比特币，且资金流入仍在持续。
这不是孤例。自6月下旬以来，IBIT已连续多日录得净正流入，与同期散户的恐慌情绪形成鲜明反差。一边是恐慌指数在26附近徘徊，散户高喊“冷清不敢动”；另一边是华尔街巨鲸趁着流动性干涸，不动声色地吸筹。
这笔1.7亿美元的买单，体量虽不足以直接拉盘，但其信号意义不容忽视：
1. 机构正在利用“无聊市”悄悄布局——当散户纠结于64K是否破位时，ETF资金却选择在分歧中持续加仓，这往往是大行情爆发前的蓄力阶段。
2. 供需天平正在倾斜——若每日稳定流入数千万美元，叠加减半后的产出缩减，市场卖盘将被逐步消化，一旦突破上方流动性集群（64,800～65,000美元），空头挤压可能远比预期更猛烈。
3. 但并非“即刻起飞”的信号——ETF买入多为被动托管，不直接作用于盘面价格，且短期仍受宏观情绪和期权交割影响。追高仍需谨慎。
操作上，可密切关注后续ETF流量数据。若连续净流入形成趋势，则64K下方的“黄金坑”或将被验证；反之，若流入中断，则震荡格局难改。
当前市场最大的风险不是下跌，而是“你以为没人要，其实筹码正在被偷偷收走”。
别等到拉升后再问“还能不能追”。
你怎么看？ETF持续吸筹是底部的信号，还是仅仅机构对冲仓位？评论区见。#TrumpMinerLossAddsBTC
Det Trump-støttede kryptogruveselskapet American Bitcoin rapporterte et kvartalsvis netto tap på omtrent 19,2 millioner dollar, men selskapet fortsatte likevel å øke sine Bitcoin-reserver ved å legge til mer BTC i balansen. I stedet for å bremse akkumuleringsstrategien, la ledelsen vekt på en langsiktig forpliktelse til Bitcoin til tross for kortsiktig økonomisk press. Resultatene fremhever en økende trend blant børsnoterte gruveselskaper som ser på Bitcoin som en strategisk statskasseeiendeler, snarere enn bare et lager som skal selges etter mining. (CoinDesk)
For Web3-økosystemet sender dette et interessant signal. Gruveselskaper har tradisjonelt vært tvunget til å selge Bitcoin regelmessig for å dekke strøm- og driftskostnader. Men etter hvert som tilgangen til institusjonell finansiering forbedres, velger noen gruveselskaper å holde en større andel av sin BTC, i håp om at langsiktig verdistigning vil oppveie kortsiktig inntjeningsvolatilitet. Hvis denne strategien blir mer vanlig, kan det gradvis redusere salgspresset fra minere og styrke Bitcoins tilbudsdynamikk over tid.
Mitt syn er at investorer ikke bør bedømme kryptoselskaper utelukkende etter kvartalsresultater. Tradisjonelle virksomheter verdsettes ofte basert på overskudd, men Bitcoin-fokuserte selskaper opererer under et annet rammeverk hvor treasury-strategi, aktivaakkumulering og kapitalallokering kan ha like stor betydning. Selv om vedvarende tap aldri er ideelt, kan en disiplinert tilnærming til å bygge opp Bitcoin-reserver i perioder med usikkerhet vise seg å være langt mer verdifull hvis neste markedssyklus fortsetter å belønne langsiktige eiere. S&P 500 passerer 7 700 poeng for første gang. Bak AI-hysteriet, kan risikoaktiva fortsette å feire vilt?
Det amerikanske aksjemarkedet har nok en gang satt ny rekord.
S&P 500-indeksen brøt gjennom 7 700 poeng for første gang, og satte en ny historisk rekord.
Denne oppgangsrunden skiller seg tydelig fra tidligere bullmarkeder:
Markedet handler ikke lenger bare om økonomisk opphenting, men handler om en AI-drevet revurdering av industrien.
Fra NVIDIA til Microsoft, til teknologigiganter som Google og Amazon, øker kapitalen kontinuerlig forventningene til AI-æraen.
Men etter å ha nådd et historisk høyt nivå, begynte nye problemer å oppstå i markedet:
Er denne oppgangen drevet av ekte inntjeningsvekst, eller av verdivekst?
Det siste året har det største temaet i det amerikanske aksjemarkedet vært KI.
Nvidia har blitt et kjernemarked takket være den eksplosive etterspørselen etter GPU-er.
Teknologigiganter som Microsoft, Google og Amazon øker kontinuerlig investeringene i AI-infrastruktur.
Et stort antall selskaper har begynt å ta i bruk AI-applikasjoner.
Markedet tror at AI vil forvandle hele den industrielle strukturen, akkurat som i internett-æraen.
Så fond er villige til å tilby høyere verdsettelser på forhånd.
Men at S&P 500 bryter gjennom 7 700 poeng signaliserer også at markedet går inn i en ny testfase.
Indekstopper betyr ikke at alle selskaper stiger.
Den nåværende markedsoppgangen er fortsatt sterkt konsentrert i store teknologiselskaper.
Disse selskapene har:
Sterkere kontantstrøm.
Høyere fortjenestemarginer.
Større investeringsmuligheter for KI.
Men problemet er også åpenbart:
Hvis fremtidige AI-investeringer ikke raskt kan omsettes til overskudd, kan markedet revurdere dagens verdsettelser.
Fordi kapitalmarkedet elsker fremtiden mest, men til syvende og sist handler det om finansielle rapporter.
Dette ligner faktisk litt på utviklingen av kryptomarkedet.
De siste årene har kryptomarkedet også gått fra å være narrativt drevet til verdivalidert.
Bitcoins pris svinger for tiden rundt midten av 60 000 dollar.
Med spot-ETF-er som kommer inn i markedet, har BTCs finansieringsstruktur endret seg.
Tidligere var markedet sterkt avhengig av sentimentet blant privatinvestorer.
Nå har institusjonell finansiering, makroforhold og dollarlikviditet blitt viktigere variabler.
BTCs fremtidige oppsidepotensial avhenger ikke bare av markedstemperatur, men også av om kapitalen fortsetter å strømme inn.
Ethereum svinger for øyeblikket rundt 1800 dollar.
ETH står overfor noen problemer som ligner på de teknologiaksjene har.
Markedet anerkjenner sin langsiktige verdi, men investorer begynner å kreve klarere bevis på vekst.
Stablecoins.
RWA。
DeFi。
Lag2。
Om disse økosystemretningene virkelig kan generere nettverksinntekter vil påvirke ETHs fremtidige verdsettelse.
SOL forblir en svært robust og høyt etterlengtet eiendel i kryptomarkedet.
I løpet av det siste året tiltrakk Solana betydelig kapital gjennom lave gebyrer, høy handelsaktivitet og sitt meme-økosystem.
Men høyvekstaktiva har felles kjennetegn:
I den oppadgående fasen er det lett å tiltrekke kapital og forfølge den.
Når markedet kjøler seg ned, er volatilitet også mer sannsynlig.
S&P 500 har steget over 7 700 poeng, noe som indikerer at markedets nåværende risikovilje fortsatt er sterk.
Men historiske topper er ofte en tid hvor markedet revurderer deres verdi.
Investorer vil fokusere på mer enn bare dette:
Kan det fortsatt gå opp?
I stedet:
Kan overskuddet holde tritt?
Om midlene fortsetter å strømme inn.
Er verdsettelsen rimelig?
Det samme gjelder kryptomarkedet.
I neste fase vil markedet ikke bare belønne populære eiendeler.
Enten det gjelder AI-aksjer eller kryptoprosjekter, er den avgjørende faktoren for langsiktig verdi om markedets forventninger kan omsettes til reell vekst.
Å sette nye rekorder er ikke slutten.
Den virkelige testen begynner ofte etter å ha nådd nye høyder. $BTC #标普500首次站上7700点, en ny rekord 从账面2500万美元到归零，一场技术理想主义在币圈的惨烈溃败！
ai16z 创始人 @shawmakesmagic 这篇堪称绝望告别信，挺让人唏嘘的。
曾经的 AI+Crypto 顶流项目，最终以基金会解散、国库被清空、代币彻底宣告死亡收场。
总结了整个事情的来龙去脉：
1️⃣ 初心与爆火： Shaw 的愿景是打造强大的开源 AI Agent 底层系统，后来改名 Eliza，用 AI 赋能 DAO。
乘着风口，关联代币 ai16z 一度市值冲天，Shaw 个人的账面财富曾高达 2500 万美元。
2️⃣ 当潮水退去：币价下跌，没人再关心他们敲出的硬核代码。
社区充斥着无休止的网暴、谩骂和巨婴般的抱怨。
Shaw 拼命工作累出一身病，却每天被指着鼻子骂骗子。
3️⃣ 团队失控：
为了迎合市场去赚钱，团队内部先崩溃了。
有人拿着工资写竞品跑路，有人染上毒瘾，有人内斗。
4️⃣ 致命一击： 亏钱的大户 Burwick 发起诉讼。
因为团队没有法务资金抗衡，被迫妥协，用国库里剩下的所有的钱和代币完成了和解，底牌彻底打光。
5️⃣ 割席与决裂：Shaw 宣布彻底放弃代币。
他自证清白，自己拿着普通程序员的死工资，从未套现，2500万账面财富直接归零。
接下来，他将带着 Eliza 的 IP 回归纯粹的开源 AI 建设，永远、永远不再让 Eliza 碰代币。
Shaw 在推文里说社区是巨婴和赌徒，但如果我们把视角拉高，这其实是整个加密行业信任彻底透支造成的悲剧。
因为过去这几年，毫无底线割韭菜的项目实在太多了。
画大饼、老鼠仓、开盘即跑路……早就把持币者的信任和底气消耗殆尽。
现在的散户被骗怕了，大家已经彻底丧失了长期陪伴一个项目成长的耐心。
只要币价一跌，所有人的第一反应就是：完了，我又被套了，项目方又要跑路了。
这种极度缺乏安全感的 PTSD，转化成了对开发者的谩骂和攻击。
代价是真正的好项目和踏实做事的 Builder 现在的处境更难了。SpaceX sin siste finansrapportanalyse: Resultater og verdsettelseskamper midt i høye AI-investeringer
I løpet av natten styrket amerikanske aksjer seg som helhet, med alle tre hovedindeksene som lukket høyere, ledet av teknologivekst og AI-lagringssektorer. Etter at markedet stengte, viste teknologiaksjer en liten avvik, med begrenset generell volatilitet, og fondene forblir optimistiske med tanke på den mellomlangsiktige og langsiktige velstanden i AI-kjeden.
$SPCX På tirsdag stengte ordinær handel opp 9,43 %, med markedet som satset på resultatopphenting. Etter at den første kvartalsrapporten for børsnoteringen ble offentliggjort etter børsstengning, økte bekymringene rundt kontantstrømmen, noe som førte til at aksjekursen falt mer enn 6,8 %, med hoveduenigheten sentrert rundt selskapets ekstremt høye AI-investeringer.
Alt i alt har resultatene i denne finansrapporten tatt seg opp igjen og tapene har avtatt, men den store tilhellingen av forretningsinvesteringer i stor grad mot KI er også hovedårsaken til svakheten etter børsen denne runden.
Nåværende SPCX-verdivurderingslogikk:
- Starlink er ansvarlig for å stabilisere blodproduksjonen og gi en backup-plan
- KI er ansvarlig for høyrisikoutvidelse
Aksjekurstrenden avhenger helt av om den kan opprettholde sin egen kapital, om den kan opprettholde høye AI-investeringer, og om ordrene kan oppfylles med suksess.
▶️ Samlet ytelse og kapitalutgiftsstruktur
I andre kvartal forbedret SpaceX sine fundamentale forhold seg betydelig, inntektene nesten doblet seg, netto tap minket kraftig fra år til år, og lønnsomheten fortsatte å ta seg opp.
Det virkelige høydepunktet er den ekstremt skjeve fordelingen av kapitalutgifter.
Av SpaceXs kapitalutgifter dette kvartalet var 86 % fullstendig investert i AI, noe som utgjør 15,828 milliarder dollar. Dette tallet er mer enn dobbelt så mye som selskapets totale inntekter for kvartalet, noe som tydelig viser Musks nåværende kjerneprioriteringer innen ressursallokering. AI har blitt selskapets viktigste strategiske fokus, og tradisjonelle investeringsprioriteter innen luftfart har blitt betydelig forsinket.
▶️ Kjerne kontantstrømgrunnlag: Starlink-virksomheten
Starlink er $SPCX eneste kjerneeiendel med positiv kontantstrøm, og det er selskapets 💰 tillit til å fortsette å investere tungt i KI
Dette kvartalet oppnådde Starlink et driftsoverskudd på 1,656 milliarder dollar, med en doblet brukerbase år for år, og fortsatte å vokse gjennom offentlige og bedriftskunder.
Månedlige inntekter per bruker har falt noe, og den overordnede fortjenestemodellen er fokusert på storskala ekspansjon.
For øyeblikket opererer både luftfarts- og AI-virksomhetene med tap, og er helt avhengige av Starlink-overskudd for sikring og bunnlinjebeskyttelse.
Til sammenligning er Starlinks forretningsmodell moden og kontantstrømmen solid;
Starship-prosjektet brenner penger, men tilbyr forretningssynergi;
Kun xAI er kun avhengig av å skalere opp datakraften, med kontraktssykluser som er kortere enn investeringssykluser for aktiva, og mangler for øyeblikket uavhengig selvopprettholdende kapasitet, noe som gjør det til en høyrisiko-eiendel støttet av Starlink-kontantstrømmen.
▶️Fremdrift i implementeringen av AI-virksomheter
Selv om AI-virksomheten er i en fase med store investeringer, er leveringstakten for ordrene ryddig, ikke bare å forbrenne penger.
For øyeblikket er skytjenestekontrakter på 14,1 milliarder dollar låst, men inntektene vil ikke bli realisert på én gang og vil gradvis bli oppfylt ✅ etter hvert som tjenesteleveranser følger
Samtidig fullførte selskapet et aksjeoppkjøp av Cursor, som vil bli gjennomført etter godkjenning i tredje kvartal, og kontinuerlig forbedre AI-økosystemets utforming med sterk levedyktighet.
▶️ Kjernebransjevurderinger under resultatpresentasjonen
@elonmusk Synspunktene fra denne samtalen forklarer nøyaktig den underliggende logikken bak selskapets helhetlige AI-datakraft og samsvarer med dagens velstand i bransjekjeden.
For det første er det en alvorlig ubalanse mellom tilbud og etterspørsel etter AI-minne:
Bransjens årlige vekst i minnekapasiteten er bare 20 %, men AI-drevet reell etterspørselsvekst overstiger 200 %, noe som fører til at tilbuds- og etterspørselsgapet fortsetter å øke.
Data fra oppstrøms og nedstrøms bransjekjeder bekrefter også at faktisk kundeetterspørsel langt overstiger bransjens langsiktige ekspansjonsplaner. Den nåværende mismatchen mellom lave verdsettelser og høy velstand i lagringssektoren forventes å fortsette, og sektorens fundamenter er svært sterke.
For det andre har det vært sterkt knyttet til NVIDIAs datakraft i lang tid. Selskapet har satt klare mål for utvidelse av datakraften: total datakraft vil overstige 2 GW i løpet av året, og neste år vil de strebe etter å nå 10 GW-nivået, med langsiktig etterspørsel etter datakraft som fortsetter å øke.
Samtidig kunngjorde de offisielt at de vil prioritere langsiktig bruk av NVIDIA-arkitekturprodukter, noe som direkte låser inn fremtidig etterspørsel etter storskala innkjøp og gir sterk støtte til NVIDIAs mellomlangsiktige og langsiktige ytelse.
▶️ Verdsettingslogikk og kjerneoppfølging
På dette stadiet har $SPCX rikelige kontantreserver og kan fullt ut tåle den høyintensive AI-forbrenningen på kort sikt, uten umiddelbar kontantstrømrisiko.
Det virkelige problemet ligger på mellomlang til lang sikt. Selskapet følger nå en typisk modell for «stabilisere kontantstrømmen samtidig som risikoutvidelsen økes», med lav total feiltoleranse og er fullt knyttet til Starlinks lønnsomhetsmotstandskraft.
Enkelt sagt, så lenge Starlinks profittvekst stabiliserer seg, kan de fortsette å tilføre midler til sin AI-virksomhet, noe som gjør det mulig for store ordre å gradvis omdannes til reell inntekt, noe som vil støtte verdsettelsen;
Når Starlinks vekst svekkes, kombinert med høye rigide AI-kostnader, vil finansieringspress raskt oppstå, og verdsettelser vil gjennomgå raske korrigeringer.
For øyeblikket koker markedsdelingen over $SPCX i hovedsak ned til om Starlinks selvopprettholdende innsats kan overgå AIs pengeforbrennende hastighet.
For øyeblikket har xAI-virksomheten ennå ikke levert positive avkastninger og forblir en verdibyrde. Det virkelige vendepunktet for fremtidig posisjonering vil komme når markedet fullt ut fordøyer risikoen ved høye AI-investeringer og selskapet proaktivt kontrollerer kapitalutgiftene.#USJapanYenIntervention
Den koordinerte intervensjonen fra USA og Japan for å støtte den japanske yenen har blitt en av de største makrohistoriene i globale markeder. Etter at yenen svekket seg til sitt laveste nivå på nesten fire tiår, gikk begge regjeringene inn i valutamarkedet i en sjelden felles operasjon – den første koordinerte intervensjonen av sitt slag siden slutten av 1990-tallet. Tiltaket hadde som mål å redusere overdreven volatilitet og gjenopprette tilliten, selv om mange analytikere mener at langsiktig stabilitet fortsatt vil avhenge av fremtidig pengepolitikk snarere enn kun intervensjon.
For Web3-markedet er valutaintervensjon mer relevant enn mange kryptoinvestorer er klar over. En sterkere yen kan redusere appellen til carry trades, påvirke global likviditet og omforme kapitalstrømmer på tvers av internasjonale markeder. Siden Bitcoin og andre digitale eiendeler i økende grad har blitt korrelert med makroøkonomiske trender, kan endringer i valutapolitikken indirekte påvirke kryptostemningen. Når institusjonelle investorer allokerer kapital på tvers av flere aktivaklasser, påvirker utviklingen i valutamarkedet ofte både tradisjonell finans og digitale eiendeler.
Mitt syn er at denne hendelsen forsterker en viktig lærdom for Web3-deltakere: krypto eksisterer ikke lenger isolert. Valutakurser, sentralbankpolitikk og geopolitiske beslutninger har nå en betydelig innvirkning på markedene for digitale eiendeler. Investorer som kun følger on-chain-målinger kan overse det større bildet. Å forstå hvordan globale makrohendelser påvirker likviditet og risikovilje kan gi en sterkere fordel enn å fokusere utelukkende på token-spesifikke nyheter. 微软和Meta的财报把市场劈成两半，一边是云收入超预期的欢呼，一边是资本开支无底洞的焦虑。过去只要 capex 往上走，股价就跟着飞，现在资金开始问一句：钱烧完，单子在哪？自由现金流又在哪？七月底这轮财报给出答案，AI 叙事没死，但产业链正在被重新分层定价。 最狠的一步棋来自 $NVDA。据华尔街日报，英伟达在讨论为 OpenAI 租用的俄亥俄州数据中心提供约2500亿美元融资担保，这个园区规划容量10GW，背后是软银旗下能源公司。这意味着AI竞赛的战场已经从单纯采购芯片，蔓延到信用背书和融资结构。谁承担风险，谁享受回报，边界开始模糊。$NVDA 表面是在帮客户落地，实际上把自身资产负债表也押上了牌桌，这比卖卡赚利润的含金量高得多，但风险的重量也完全不同。 苹果成了这场军备竞赛里的另类，资本开支轻、现金流厚，反而被部分资金当作反AI CapEx 的避风港。市场没有放弃 AI，只是开始挑剔谁在为远期增长买单，谁已经拿到真金白银的订单。微软和 Meta 的分化会持续，而在 $NVDA 的信用杠杆撬动下，AI基础设施的金融化才刚开场。我的判断是，算力需求长期看涨，但债务风险和回报兑现的博弈会#MSTRSells1638BTC
Strategy (tidligere MicroStrategy) har igjen blitt i sentrum etter å ha offentliggjort salget av 1 638 BTC for omtrent 105 millioner dollar. I motsetning til sin tidligere «kjøp og hold»-fortelling, sa selskapet at inntektene vil bli brukt til å finansiere preferanseutbytte, kjøpe tilbake STREC-preferanseaksjer og styrke sine kontantreserver. Dette trekket markerer et nytt skifte i kapitalforvaltningen, snarere enn en fullstendig endring i den langsiktige Bitcoin-strategien.
For Web3-fellesskapet fremhever denne nyheten en viktig realitet: selv de største Bitcoin-tilhengerne må håndtere likviditet og balanseforpliktelser. Mange investorer har sett på Strategy som den ultimate Bitcoin-proxyen, men dagens avgjørelse viser at forvaltning av selskapskasser er langt mer komplekst enn bare å akkumulere BTC. Selskaper må balansere aksjonæravkastning, finansieringskostnader og markedsforhold, selv om det betyr å selge deler av sine kryptobeholdninger. Dette minner oss om at institusjonell adopsjon ikke eliminerer økonomisk disiplin – det gjør den enda viktigere.
Mitt syn er at markedet kanskje overreagerer på overskriften. Å selge 1 638 BTC høres betydelig ut, men det utgjør bare en liten brøkdel av Strategys totale Bitcoin-reserver, som fortsatt overstiger 840 000 BTC. Den mest meningsfulle lærdommen er ikke selve salget—det er utviklingen av Strategys forretningsmodell. Etter hvert som flere børsnoterte selskaper tar i bruk Bitcoin-treasury-strategier, bør investorer forvente at kapitalallokeringsbeslutninger blir stadig mer sofistikerte. Langsiktig overbevisning i Bitcoin betyr ikke nødvendigvis at man aldri skal selge; Noen ganger betyr det å forvalte eiendeler på en måte som holder den bredere strategien bærekraftig. 下午两点多，刚看了眼盘面，BTC还在 64,000 附近晃悠，24小时涨了差不多1%。上午那会儿冲到了64,400附近，结果又被砸回来了，还是那个熟悉的味道——涨一点就有人卖。
今天最大的事是美伊那边终于有进展了。
卡塔尔和美国都确认谈判推进得不错，霍尔木兹海峡可能要重新开放。油价直接崩了，跌超4%，通胀担忧一缓解，美股期货和加密资产全跟着涨了一波。道指和标普昨晚都创了历史新高，美股这么强，BTC多少也能跟着喝口汤。
不过有两个事让人不太舒服。
一个是Coldcard硬件钱包被黑这事还在发酵。 损失已经超过1亿美元了，硬件钱包一直被认为是“最安全”的，现在这个信仰被动摇了。资金开始往BTC集中，BTC市占率升到了58.76%，大家还是更相信大饼。
另一个是9月加息概率又上来了。 CME数据显示加息25基点的概率已经到67.2%，维持不变只剩32.8%。沃什那场发布会的影响还在，市场对9月加息基本是板上钉钉的预期了。
技术面看，$BTC 目前在63,000到64,200的收敛三角末端，64,250是短期关键——放量站稳就能看65,500-66,000。下面63,000是第一个支撑，破了就看62,200。
说实话，这个位置挺尴尬的。上有加息预期压着，下有地缘缓和撑着，上下两难。我选择继续等，等方向明确再说。周三ADP、周五非农，数据出来之前，大概率就在这个区间磨。
个人观点，不构成任何投资建议。
$BTC $BTC
恐慌与贪婪指数今日报26，依旧蜷缩在“恐惧”区间。于是又有人开始念叨那句老话：“别人恐惧我贪婪”——仿佛只要数字跌下来，就该无脑抄底。
但请清醒一点：恐惧指数从来不是一个自动买入按钮。
它只负责测量情绪温度，却从不告诉你水温会向哪边流动。真正决定抄底价值的，从来是资金在恐惧中是否悄悄进场，而不是情绪本身。
眼下我们看到的是：
· BTC价格反复磨底，上攻无力，下探无量；
· 山寨币整体沉寂，毫无赚钱效应；
· 增量资金踪迹难觅，稳定币溢价持续低迷。
这种氛围与其说是“恐慌”，不如说是“冷清”——像寒冬里空荡的街道，并非暴风雪后的哀嚎，而是无人愿意伸手的僵持。
前者是麻木，后者是绝望，两者的抄底价值天差地别。
“血流成河”的底部，带血筹码随处可见；而“无人问津”的冷清，往往只是下跌中继的温床。
别把冷清当机会，更别让“别人恐惧我贪婪”的毒鸡汤灌醉你的风控意识。
真正值得出手的时机，要么是恐慌彻底宣泄后的放量长针，要么是增量资金显著回流的热度重启。在此之前，多看少动，远比盲目左侧进场更明智。
最后问一句：现在的你，是恐惧，还是……无聊？
评论区聊聊你的真实感受。 $SPCX Privatinvestorene jakter fortsatt på lange aksjer for den aggressive markedsbølgen, uten å vite at ljåen på hundefarmen lenge har vært kald—dette er ikke alarmisme, men det mest åpenbare åpne opplegget til Wall Street-bjørner.
1. Tomt ammunisjon er full, og sjetongene er nesten brukt opp
Data viser at over 95 % av markedets tilgjengelige aksjer har blitt utslettet av luftforsvaret, med 34 % av det nåværende sirkulerende markedet som holder superkorte posisjoner solid ned, og nominelle shortposisjoner som når 24,6 milliarder dollar—enda større enn Tesla. En så overfylt short-salgsbane er på ingen måte noe detaljinvestorer kan utnytte, men snarere en samordnet handling fra toppkapital.
2. Den «bullish fellen» før resultatrapporten er satt i en alt-i-ett-felle
I går (4. august), like etter at markedet stengte, ble resultatrapporten offentliggjort, men i ordinær tid utspilte det seg en voldsom oppgang – aksjekursen steg over 9 %. Selv om det virket som positive nyheter for tidlig salg, var det faktisk en nøye satt "falsk utbruddsfelle" for hundefarmen. Etter at finansrapporten ble offentliggjort, selv om inntektene økte med 92 %, utløste massive tap og uventet høye kapitalutgifter umiddelbart salgspress. Aksjekursen stupte over 8 % i etterhandel, fra en topp på 131 dollar rett til 113 dollar, og spilte perfekt på det klassiske scenariet med å «lokke lange selgere først, så høste».
3. En større «atombombe» er ennå ikke på vei: den enorme mengden vil bli låst opp 6. august
Den negative resultatrapporten er bare forretten; det virkelige dødelige slaget kom denne torsdagen (6. august) — så mange som 911,5 millioner begrensede aksjer er i ferd med å bli åpnet, og antallet børsnoterte aksjer har umiddelbart doblet seg. På det tidspunktet vil industrikapital og tidlige aksjonærer flykte i hopetall, og kombinert med de nåværende massive short-posisjonene, vil det som slippes løs bli et episk «fossefall».
4. Ikke vær en kjøper; følg hovedstyrken til Luftforsvaret og følg strømmen
Capital er fast bestemt på å bruke de dobbelte negative nyhetene om resultatrapporter og opphevelsen av restriksjonene til å utøve ekstremt press; enhver kortsiktig oppgang er en mulighet til å øke shortposisjonene. Detaljinvestorer som nå jakter på lange posisjoner er som møll til en flamme. Smart penger har lenge vært satt opp for kortfilmer – hva venter du på?
Risikoadvarsel: En short ratio på 34 % betyr også at når en short squeeze inntreffer, vil returen bli svært kraftig. Vennligst kontroller posisjonsstørrelsen din strengt og sett stop-loss. Men i dagens situasjon er short selling fortsatt retningen med høyest vinnerrate. 礼来——$LLY ——盘前交作业，我打开盘面看了十分钟没动
盘前本来想看AMD和SpaceX的财报，翻了一圈发现礼来的数据更炸。
营收213.7亿，同比增长43%，超预期10亿多。调整后每股收益7.03美元，超预期差不多0.35美元。Mounjaro卖了92.5亿，Zepbound卖了49.7亿，加起来142亿，光减肥药就顶别人一家公司。
但真正让我停下来的是Foundayo，那个口服减肥药，卖了大概3.2亿。4月才获批上市，一个季度不到就干到这个数，而且市场反响确实不错。
然后我看到一条消息说礼来在研发新一代三重激动剂Retatrutide，临床数据已经出来了，减重效果比现有药更强，准备明年初提交FDA申请。
说实话，一季度业绩已经公布过一次了，股价没怎么动，财报后微跌0.5%，收盘1120附近，现在的走势依然没给太大的正反馈。按道理讲这个数据放在别的公司身上早就起飞了，但礼来今年涨了才7%，从去年高点1249回撤了大概10%左右。
可能市场是真的把GLP-1的预期打得太满了，反而在等新的东西。口服药Foundayo的初步数据算一个，Retatrutide算一个，基因治疗收购Kelonia也算一个。管理层电话会上对全年的指引基本维持不变，也就是说没有调高预期，今年营收指引还是800-830亿区间。
#波动雷达：币种异动观察 ……$LLY —$XLLY 当所有人以为大模型必须堆算力、烧显卡时，DeepSeek用极低的成本训练出了顶尖模型。这不仅是技术炫技，更可能彻底改变AI产业的成本结构——而市场的定价，才刚刚开始反应。 今天 $SNDK 放量22.8亿刀、$MU 放量4.6亿刀，背后正是这层逻辑。 本文大纲 - 💡 它不是新模型，是一种“省钱大法” - 🔥 为什么能撼动万亿市值的基本盘 - 📊 谁在吃肉，谁在挨打 - 🎯 你的关注清单和行动信号 一、DeepSeek到底是什么 💡 你可以把它理解为AI界的“预制菜”——用更少的新鲜食材（数据）和更短的烹饪时间（算力），做出媲美大厨（顶尖模型）的菜品。 DeepSeek不是一家公司，而是一套低成本训练方法论，核心思想是“极致利用现有资源”。它通过混合专家模型（MoE）的稀疏化、动态计算分配、高效的并行策略，让一个30亿参数的模型在训练时只激活极少部分参数，极大地压低了训练成本。 传统大模型需要成千上万张$NVDA的A100/H100，而DeepSeek仅需一个极小的集群，训练成本仅为同性能模型的1/10甚至更低。这不是实验室玩具，其推出的DeepSeek-V2模型在基准测试中Temperaturen under Geely-drakten hadde falt til frysepunktet; observasjonsspeilet viste ingen følelser, bare blinken forvrengt av hetebølgen hundrevis av meter unna.
AMD har nettopp slått til i andre kvartal: kvartalsomsetningen nådde 11,54 milliarder dollar, en økning på 11,54 milliarder dollar på 50 % år-over-år, og datasentervirksomheten steg med 107 % til 6,7 milliarder dollar, noe som direkte fanget halvparten av totalinntektene. Den støyende tilskueren før børsnotering feiret fortsatt den justerte EPS på 1,66 dollar, og trodde det var et perfekt panserbrytende skudd som rev gjennom nattehimmelen. Imidlertid stupte aksjekursen etter stengetid over 8 % på et øyeblikk, og etterlot alle de spredte følgerne målløse.
I øynene til toppsnikskyttere er det aldri en «over forventninger»-feiring på slagmarken, bare den grusomme beregningen av «om kulehastighet tåler vindmotstand.» En bruttomargin på 56 % kan virke solid, men når Helios går inn i masseproduksjon og levering, bryr ikke kapitaljegere seg lenger om hvor mange byttedyr de har truffet tidligere, men om reserveammunisjonen din fortsatt kan støtte neste runde med metningsangrep. Under det høye forstørrelsesperspektivet ble AMDs altfor høye verdsettingsmaske umiddelbart fjernet. Selv med inntektsveiledning for tredje kvartal så høyt som 13 milliarder, klarte de ikke å undertrykke tilbaketrekningshornene ved profitttaking.
Vindstrømmen snudde umiddelbart. Under dødsstillhetens inkubasjonsperiode er det største tabuet å blindt trekke av når vindhastigheten plutselig endrer seg.
Ved å trekke fokuset fra hovedfeltet for amerikanske aksjer tilbake til amerikanske token-mål som $XCRCL, er de underliggende strømmene i kjeden enda mer skadelige enn tradisjonelle markedsmarkeder. I likviditetsvakuumsonen etter at det amerikanske aksjemarkedet stenger, er $XCRCL handelsbevegelser det mest følsomme barometeret. Panikksalg i tradisjonelle markeder spredte seg raskt gjennom tokeniseringskanaler, og de brikkene som hadde klamret seg til bak høygirede kjedeshelter, ble direkte mål for likvidasjonsprosedyrer.
Denne høyfrekvente volatiliteten blant amerikanske aksjetilknyttede token-mål er i bunn og grunn en snikskytterkamp om «chip-senteret». Når det amerikanske aksjemarkedet krymper på grunn av verdsettelsestvil, opplever on-chain likviditetspooler sterk ballistisk avbøyning. De som dør halvveis opp fjellet, er alltid de som skyter på instinkt, uten noen vindtett fordomsplan.
Jeg bryr meg ikke om de bråkete ropene på markedet. I dette øyeblikket var jeg presset mot den kalde bakken og finjusterte posisjonsskruene på spektroskopet. Inntjeninger som overstiger forventningene, men som blir utslettet, tyder på at markedsrisikoviljen gjennomgår en blodig omrokkering. Først når høynivå-brikker er fullstendig ryddet og turnover nederst danner en ugjennomtrengelig bunkerforsvarslinje, vil det egentlige skytevinduet dukke opp igjen.
Restvarmen fra løpet forsvinner fortsatt, men jeg ville aldri trykket fingeren på avtrekkeren når vinden er ustabil.
Uten et perfekt pro-profitt-forhold fortsatte de å lure i skyggene og laste inn lass.
#AMDBeatsButDrops 成交量放大价格不动，$BTC 要走哪边？说实话，我盯盘盯到有点上头。 过去24小时$BTC硬是在63450到64542这个箱体里反复横跳，振幅不到2%，但成交量干到了3.75亿美金，比前一个24小时放量了20.82%。 量能明显放大，价格却跟个死鱼一样不动，这种走法，老手都知道意味着什么——筹码在换手，方向要选边了。📊 量价博弈背后的真实意图 先别急着开单，我们把盘面拆开看。$BTC现在报64363，24小时涨幅+0.87%，看着波澜不惊。 但你把量能数据拉出来就很有意思了：375.34M USDT的成交额，这不是散户能砸出来的量级。 量放大价格却横住，说明在这个位置，有人在大笔吃货，也有人在大笔出货，多空资金在64000这个整数关口附近做殊死搏斗。 从均线系统来看，MA7在64218，MA30在63985，当前价格稳稳站在两条均线上方。短期均线虽然还是多头排列，但优势极其微弱，价格贴着均线走，随时可能变盘。 再看MACD那边，DIF已经掉到164.24，DEA还在175.11的上方，柱状图显示的是-21.74的绿柱，空头动能虽然衰减得差不多了，但还没转红。 这种状态，方向没走出来之Xilian har utviklet stablecoins fra «overføring før utveksling» til «direkte forbruk etter mottak av betaling».
Det nylig lanserte Stablecard dekker opprinnelig 37 markeder og planlegger å utvide til over 60 markeder innen utgangen av 2026. Basert på minst 60 nettsteder bør dekningen utvides med minst 62 % innen et halvt år.
Dette produktet samler USDPTs digitale lommebok og Visa-kort i samme app. Brukere kan sette inn Western Union-midler direkte i sin USDPT-lommebok eller overføre midler til kompatible lommebøker eller børser; Saldoen kan deretter brukes til netthandel, fysiske butikkkjøp, minibankuttak, og kan integreres med Apple Pay og Google Pay.
Den underliggende USDPT utstedes av Anchorage Digital Bank og omsettes på Solana, vekslet 1:1 til amerikanske dollar, med reserver bestående av USD-innskudd, kortsiktige amerikanske statsobligasjoner og lignende kontantekvivalenter.
Western Union bringer betydelig distribusjonskraft. Virksomheten dekker mer enn 200 land og regioner, nesten 130 valutaer, og kan skilte med hundretusener av offline servicepunkter. Partner Rain er et stort medlem av Visa og Mastercard, med kortutstedelsesinfrastruktur som kobler 175 millioner forhandlerakseptpunkter i over 200 land og regioner.
Likevel er skalaen på lenken fortsatt veldig liten.
Den totale tilgangen på stablecoins på Solana er omtrent 15,81 milliarder dollar, hvorav USDC utgjør omtrent 7,01 milliarder dollar, noe som utgjør 44,35 %; I løpet av de siste 7 dagene har tilbudet av omni-chain stablecoins falt med omtrent 840 millioner dollar, en nedgang på 5,04 %. Til sammenligning er USDPTs nåværende forsyning bare rundt 7 millioner dollar, noe som utgjør omtrent 0,044 % av Solanas totale stablecoin-forsyning, mindre enn 0,05 %.
Denne kontrasten viser at Stablecard har et betydelig inngangspunkt i den virkelige verden, mens USDPT selv fortsatt er i sin tidlige ekspansjonsfase. Det faktum at 37 markeder er på nett, betyr ikke at midler allerede har kommet inn i kjeden i stor skala. Fremover avhenger det av om brukerne av overføringer er villige til å beholde sine mottatte midler i digitale dollar i stedet for å umiddelbart konvertere dem til lokale valutaer.
Når de foretar faktiske kjøp, trenger ikke forhandlerne å vite USDPT. Brukere har on-chain amerikanske dollar-saldoer, mens forhandlere fortsatt fullfører transaksjoner gjennom Visas velkjente akseptsystem. Denne strukturen unngår utfordringen med å utdanne handelsmenn individuelt til å akseptere kryptovalutaer, samtidig som Solana plasseres nederst i lommebokoverføringer og stablecoin-sirkulasjon.
De neste tre mest verdifulle datapunktene er om USDPT-sirkulasjonen kan overstige 100 millioner dollar, om aktive adresser og overføringsbeløp vokser samtidig, og hvor mange Western Unions-midler som vil bli beholdt i USDPT etter utvidelse fra 37 til over 60 markeder.
For øyeblikket er 7 millioner dollar tilbudet mer som et produktstartpunkt. Først når pengeoverføringer, beholdning og forbruk danner en kontinuerlig syklus, vil Western Unions globale nettverk virkelig omsettes til stablecoin-aktivitet på Solana.
#西联推出稳定币卡, integrering i Solana-økosystemet #OilDropsBelow80
Oljeprisene har falt under 80 dollar ettersom markedene reagerer på økende optimisme om at geopolitiske spenninger i Midtøsten kan avta. Rapporter som antyder fremgang mot en potensiell amerikansk-iransk avtale har redusert bekymringene for forsyningsforstyrrelser gjennom Hormuzstredet, noe som har ført til at tradere har fjernet deler av den geopolitiske risikopremien som har presset råoljeprisene opp de siste ukene.
Selv om lavere oljepriser generelt anses som positive for verdensøkonomien, viser de også hvor raskt markedene tilpasser seg endrede forventninger. For Web3-sektoren kan billigere energi indirekte gagne Bitcoin-gruvedriften ved å redusere driftskostnadene i enkelte regioner, samtidig som det å lette inflasjonspresset også kan styrke forventningene om et mer støttende likviditetsmiljø. Når makroforhold blir mindre restriktive, får risikoaktiva – inkludert kryptovalutaer – ofte fornyet oppmerksomhet fra investorer.
Mitt syn er at dette ikke bare er en oljehistorie—det er en påminnelse om at makroøkonomiske hendelser fortsatt former kryptomarkedet. Altfor mange investorer fokuserer kun på on-chain-data mens de overser globale trender som råvarer, renter og geopolitikk. Etter hvert som Web3 blir stadig mer knyttet til tradisjonelle finansmarkeder, kan forståelsen av disse bredere økonomiske signalene gi en fordel som ren teknisk analyse ikke kan.
#DailyOrbit $SNDK #财报观察员: Blandede resultater, opphevelsen av restriksjonene nærmer seg! Hva er SpaceX sine utsikter fremover? • Inntjening er kjernevariabelen: SNDK vil offentliggjøre sine resultater for fjerde kvartal 2026 etter at det amerikanske markedet stengte i kveld. Selskapets prognose er en omsetning på 7,75–8,25 milliarder dollar, ikke-GAAP EPS på 30–33 dollar; Wall Streets konsensus forventer mer aggressiv (inntekter ca. 8,7 milliarder, EPS ca. 3,5 dollar). Nedgangen før børsen skyldes hovedsakelig at fondene rebalanserer mellom «å hoppe 10 % i går og vente på dagens resultatrapport.»
• Posisjon og beholdninger: Gårets sluttkurs var 1427, fortsatt under 20-dagers glidende gjennomsnitt (rundt 1475) og 52-ukers høyeste på 2354, noe som representerer en tilbakegang på omtrent 39 % fra juni-toppen. På dette nivået er kraftige toveis svingninger utsatt før resultatrapportene—hvis den slår forventningene, stiger den til 1450–1500; hvis den ikke lever opp til forventningene eller prognosen er konservativ, kan den trekke seg tilbake til støtte på 1300–1340.
• Sektormiljøet er varmt: Micron steg +7,6 % i går kveld, SK Hynix +8 %, ARM +17 %. Logikken bak lagringssupersyklus + datasenter-NAND-mangel vedvarer, men verdsettelsene er allerede høye (TTM PE ~49x), og feilmarginen i finansielle rapporter har gått ned.
Scenariovurdering (Ikke-investeringsrådgivning)
• Referansescenario: Etter å ha fordøyd salgspresset før markedet, svingende i området 1360–1430, venter på resultater etter arbeidstid;
• Inntjeningen overstiger forventningene/prognosen oppover: Nattøkt forventet hopp på 1460–1520;
• Inntjening i tråd med forventningene, men svak veiledning, eller ingen overraskelser i bruttofortjeneste eller datasenterordrer: tilbakegang til 1300–1340, og testet til og med slutten før gårsdagens 1288.普通散户的债务死循环
2026年8月5日。
昨天说到了还贷周期，我感慨颇多。
绝大多数人，也许终其一生都在融贷与还贷之间死循环，很少有人能够逃脱这个轮回。
牛市火热时大家不断融贷买币。
熊市低谷时大家不断折价“月月卖币”还债。
直到绝大多数人还清了债务。（12个月）
多数贷款周期普遍在12个月。
还贷周期绝对是周期中的重中之重，这种力量对周期影响是深远的，直到杠杆出清。
我一直建议大家等熊市调整满一年。
重点就考虑到“还贷周期”这个因素。
到那时熊市也快结束了，但漫长的痛苦。让多数人都没了胆量、也没有了资金去布局。
于是牛市初期，大家不是空仓就是轻仓。
经历长期债务施压，好不容易清空债务，所有人都会畏惧杠杆，不敢再背上债务。
重大底部恰恰出现在人人都没有胆子时。
熊市走到晚期杠杆会被清理的一干二净。
比如一波重大杀跌清空最后一批杠杆。
筹码重组，多数人都没有了钱与胆子。
等牛市周期再走1~2年，集体逐渐走出熊市的阴影，都敢放开胆子融贷入市时。
又会进入新一轮“还贷周期”。
－－－－－－－－－－－－－
（08/04，26）阅读笔记及感悟：
还贷周期仍在持续中……
谁也无法否认，市场绝大多数人都要亏钱。
在人人融贷时卖出，在人人还清债务时买入。
读史使人明智，历史不仅是过去发生的事件的记录，更是理解未来的钥匙。
市场繁荣和萧条是周期性交替的。
当一群人幻想这次不一样，这波牛市或熊市会永远持续时，意味着灾难即将来临。
周期是人性贪婪与恐惧所驱动的必然结果。
历史反复证明，树不会长到天上去，估值终将回归均值，投资者应学会利用均值回归。
牛市买盘接力不上就会暴跌。
熊市卖家接力不上就会暴涨。Silisium som vokser fra sanden omskriver nå den bærende veggen til det globale datafundamentet! Du stirret på finansplanen 5. august, men alt jeg så var en annen konstruksjonsplan—HBF-standarden som ble bygget i fellesskap av Sandisk og SK Hynix, en prefabrikkert bjelke spesielt fyrt for en AI-inferensmotor!
Alle i byggebransjen vet at hvor høyt et tårn kan bygges aldri bestemmes av hvor prangende glassveggen er, men av hvor dypt de underjordiske pælene er gravd. AI-datasentre er for øyeblikket det heteste skyskraperprosjektet, og lagring og flashminne er deres grunnmur. Tidligere brukte folk NAND til å bygge vegger og DRAM for rammeverket, men HBF er i bunn og grunn en integrert skjærvegg prefabrikkert av stål og betong—designet for å tåle vertikale belastninger på flere TB per sekund under AI-inferens!
La oss nå se på tilbudssiden. SK Hynix sier at mangeltoppen vil være i 2027 – er ikke dette en typisk mismatch-syklus i byggematerialmarkedet? Det er som før kobberprisene skyter i været, kabellageret ditt er som gullbarrer. DRAM, HBM og NAND er alle trange, noe som betyr at armeringsjern, sement og grus er i akutt behov – før byggeplassene i det hele tatt starter, er plassene allerede tomme. Bullene sier dette er det gyldne vinduet for pro-sykliske opptrender, mens bjørnene sier prisøkningene på tegningene allerede er sveiset inn i betongen.
Men ikke glem jernregelen i vårt felt: knappheten på ethvert byggemateriale avhenger til syvende og sist av neste generasjons konstruksjonsteknologi. Så snart HBFs byggestandarder er etablert, vil den som får myndighet til å sette standardene, være neste generasjon konstruksjonsingeniører. Sandisks økonomiske rapport er bare den første stresstesten—la oss se om materialene som finnes er nok til å helle neste fase av AI-byggekjernerøret.
Fundamentet knirker, sveiser skjelver, men skyggen fra tårnkranen er allerede nok til å nå skyline i 2027 #sandiskearningswatch卧槽，$BTC又涨了0.9%，太狠了操作上我的打算 $BTC今天涨了62999.71%，群里晒单的又多了。多单成本63000，7倍杠杆，浮盈1363.53U，强平价在54450。 ⚡️说点掏心窝的话 成交375.0MU，缩量放量都是信号。均线这块，均线报64218，均线报63985，趋势没坏。 均线没走坏之前别自己吓自己，均线在64218。把指标拆开来看 我个人一直觉得，止损是保命符，但 90% 的人把止损当摆设。盘感是这么练的 你们是不是也这样，赚钱的单子拿不住，亏钱的单子当传家宝。别看今天热闹，拉长看都是波动而已。 止损线我固定在成本下方8%，到了就走，不商量。FTX 暴雷（2022-11）交易所挪用资金引发挤兑，BTC 跌到 1.5 万但很快反弹。 真正的大行情，启动的时候总是静悄悄的。周线收阳，比日线十连阳更有说服力。 VWAP 是机构参考线，价格在 VWAP 下方说明当天买入的人平均都亏了。一根大阳线改三观的人，往往也输在下一根大阴线。 这个市场教我的第一件事，就是敬畏。💀 急跌不可怕，阴跌才磨人，一天一点最伤心态。别人的盈利截图看看就好，自己的账户才是真的。 FOMO（错对于 $HYPE、$WLD、$ENA、$ONDO、$INJ、$SEI、$TIA、$CORE、$PYTH、$TAO、$FET、$JUP、$EIGEN、$RENDER、$OKB 这些中坚资产来说。
未来竞争的核心，也会从市场热度转向真实使用。
至于 $SLX、$LAYER、$APR、$PIPPIN、$LIGHT、$GIGGL $COMP、$GPS、$LAB、$CHIP、$BEAT、$BSB、$RAVE、$MRVL、$H、$DOGE、$ZEC、$ALLO、$PARTI、$HMSTR、$HOME、$OFC 谁能够持续吸引资金，谁才能获得更高估值$AMD 盘后大跌，今天发布财报，双超预期，但指引略显逊色。我也来了公司一线调研
在硅谷一线打拼多年，积累了各个公司的人脉，今天跟 AMD 做 芯片CoDesign 的老朋友聊了三个小时，做股票投资还是要在硅谷一线看一手消息，获得市场绝大部分人得不到的 insights
聊的过程中，我看员工三四点就下班了，好像工作状态不是特别饱和，脸上也都洋溢着笑容。我还是挺相信 AMD 的，但我目前不会盲目抄底。
今晚继续做详尽的 research。
顺着我上次发过的 AMD 详解文章，CPU 和 GPU 之间的调度已经达到了 1:1。我的电脑开十几个 agent，CPU 也会疯转。
CPU好，不代表AMD价格好，英伟达的Vera CPU也很不错。
盘后分析账面的人很多，来一线一探究竟的人很少。这是我的账号致力于提供给你的
大家平时对硅谷的这些一线公司还有什么问题，都可以评论区收集一下。平时我聊了很多，评论区可能不会及时一一回复，但我都能看到，可以回头专门开一个帖子为大家答疑🛢️ Hormuz is about to reopen, and the war premium is drained in one breath
· Besente: It is possible to reach an agreement with Iran tomorrow to open the Strait of Hormuz
Rubio: progress in the negotiations; Iran's position softens, considering letting Europe into the Strait for mine clearance
· WTI intraday-5%, falling back to $74.66; Stoxx600 hit a new high in July
Once the oil collapses, the logic of "war = inflation = interest rate hike" becomes loose. Half a month ago, the market was afraid of oil prices pushing up inflation and forcing the Federal Reserve to not cut interest rates. Now this downward catalyst is being dismantled one by one, and risk assets collectively breathe a sigh of relief-half + 6%, Intel + 10%.
The only thing that's still pretending to sleep is encryption. $BTC is stuck at 64K, and risk assets do not follow when they rise, but they fall when they fall. This divergence of "following the decline and not following the rise" is the most important signal to focus on now-the narrative favors the bulls, but the price has not caught up.
Don't rush to translate macro positives into reasons to buy. We'll wait for BTC to get its own direction, then we'll talk about whether to follow. Walk to see 🧊$BTC $ETH $
#DailyOrbit #财报观察员: Blandede resultater, styrkebegrensninger er nært forestående! Hva tenker du om SpaceX sin fremtid?
SpaceXs første resultatrapport etter børsnoteringen overgikk forventningene betydelig, men låseperioden fulgte tett etter. Bør du følge prisen og gå inn nå, eller bare holde myntene dine og vente og se?
☝🏻 På kort sikt er fokuset på salgspress etter at låsen er låst opp; på mellomlang til lang sikt er lønnsomheten til Starlink og AI-datakraft synlig. Hvis det er en reell investering, er det på dette stadiet bedre å vente på at salgspresset skal slå inn enn å satse på positive nyheter for å øke $SPCX
Ut fra de nylig utgitte Q2-dataene er SpaceXs selvopprettholdende evne virkelig forbløffende. Kvartalsomsetningen var 7,814 milliarder dollar, en dobling fra år til år, mens driftsunderskuddene snevret seg direkte inn til 143 millioner dollar. Blant disse var Starlinks kvartalsomsetning 4,291 milliarder dollar, med driftsresultat på 1,656 milliarder dollar, noe som gjorde det til en svært moden melkeku
Space AI er enda mer fantasifull, med AI-relaterte inntekter som øker til 2,561 milliarder dollar i andre kvartal. Selskapet samarbeider også med NVIDIA for å utvikle Starmind-beregningspayloads utstyrt med Rubin-arkitekturbrikker. Ved å flytte datakraft direkte ut i verdensrommet, bruke endeløs solenergi og vakuumkjøling for å bryte gjennom flaskehalsen i jordnettet, er dette narrative rommet enormt
Men hvorfor er markedet fortsatt skeptisk?
Fordi de tidlige VC-ene og aksjekostnadene for ansatte var ekstremt lave, og de sto overfor billioner yuan-verdsettelser, var det uunngåelig å tjene penger etter opplåsingen. Kombinert med en AI-investering på 15,8 milliarder dollar over ett kvartal, eksisterer presset for å absorbere midler objektivt
🪁 Her er tre klare spådommer om neste retning:
For det første er kraftige aksjekurssvingninger før og etter lock-up-opphevingen uunngåelige. Jo større tidligere gevinst, desto sterkere er viljen til å cashe ut; markedet trenger tid til å teste kapasiteten til nye fond
For det andre vil verdsettelseslogikken gjennomgå en ny omforming
Hvis Starmind-satellitten utstyrt med NVIDIA-brikker blir validert med suksess neste år, vil selskapet fullt ut gå fra romfartssatellittnettverket til verdens første orbitale AI-datasenter
For det tredje, når det gjelder strategi, er tålmodighet mer proaktivt enn å starte tidlig. Stilt overfor sammenstøtet mellom positive nyheter og oppheving av restriksjoner, er den tryggeste tilnærmingen å holde seg på sidelinjen. Hvis salgspress utløser en ukritisk tilbakegang, kan det faktisk skape et svært attraktivt langsiktig kjøpspunkt
Deretter trenger vi bare å følge med på to signaler: for det første turneringsrate og sterk støtte før og etter sperreperioden; for det andre om Starlink-brukerveksten avtar. Så lenge fundamentale forhold forblir uendret, er en tilbakegang en billett til å gå inn i langsiktig kapital
Ikke-investeringsråd for DYOR BTC가 시장 전체의 위험선호를 고정하는 동안, 알트코인 상승은 폭이 아닌 선택적 유동성 끌어오기로 진행되고 있다. 단기 랠리를 장기 가치로 오인하는 순간, 시장은 정확히 그 지점에서 포지션을 흔들려 한다는 사실을 우리는 이미 여러 차례 목격하지 않았는가. 최근 며칠간의 상승 움직임은 커뮤니티에서 알트시즌 복귀라는 표현으로 요약됐다. 그러나 실제 자금 흐름을 보면 이야기는 다르다. 유동성은 여전히 극히 제한된 자산군에 갇혀 있고, 상승은 전반적 랠리가 아닌 특정 자산군의 유동성 흡수 게임에 가깝다. 현재 자금이 실제로 체류 중인 자산은 BTC, ETH, SOL, BNB, HYPE, LINK, AAVE, KAITO다. 이들 자산의 공통점은 거래량이 꾸준하고, 기관 수요가 확인 가능하며, 단기 이벤트가 아닌 지속 가능한 촉매를 보유했다는 점이다. 이는 루머가 아닌 온체인과 오더북에 반영된 현상이다. 다음 자금 순환 후보로는 TAO, WLD, SUI, ONDO, ENA, SEI, HUMABitcoins kortsiktige aktivitet nærmer seg allerede sitt historiske lavpunkt.
Mange mener dette er en dårlig ting.
Men historisk sett er det ofte det motsatte sant.
For en virkelig bunn dannes aldri når alle er optimistiske, men gradvis oppstår når alle føler det er kjedelig eller uvillige til å følge markedet.
Lav aktivitet blant kortsiktige innehavere betyr imidlertid ikke at prisen vil stige umiddelbart.
Historisk sett, i 2015, 2019 og til og med ved slutten av 2022, forble slike indikatorer lave i lang tid.
Markedet kan bevege seg sidelengs i bunnområdet i flere måneder, eller enda lenger.
For lang sikt er dette et svært bemerkelsesverdig signal.
Jeg er helt enig i et utsagn om denne runden med markedsjustering:
Virkelig billige eiendeler tror ofte ikke at de er billige når du kjøper dem; Når prisene virkelig er høye, tror alle faktisk at prisene kan gå opp再质押才是 $ETH 的第二原生资产：把 400 万枚已质押 ETH，复用成“全网的信任供应商”
如果你只把 ETH 当 Gas + 抵押物，你少算了它 2026 年最狠的一层扩张——再质押（Restaking）。
EigenLayer（现 EigenCloud）在 2026 初巅峰锁仓 150 亿美金、占再质押市场约 94%、锁了 436 万 ETH；即便 4 月 Kelp 桥被黑、6 月 EIGEN 转帐解锁后 TVL 回落到 47 亿美金，它仍是 ETH 生态里唯一把“主网共识安全”外溢成商品的服务。
它的打法一句话讲清：你已经质押的 ETH，本来只能保 ETH 主网安全；现在可以再“租”出去，给 EigenDA、ZK 协处理器、RWA Oracle、AI 推理验证这些 AVS（主动验证服务）当共享安全金——同一份资本，吃两份/多份收益。
这直接把 $ETH 从「单用途抵押品」抬成「信任批发市场的基础货币」。到 8 月，EigenLayer 上已有 20+ 个 AVS 在跑、约 1900 个运营商、a16z 在 EIGEN 上累计押了 1.7 亿美金——聪明钱不是冲 EIGEN 币价，是赌“可验证计算/可验证云”这层长期会吃下 AI + RWA 的合规 attestation 需求。
但这一刀比 RWA 更危险，别当红利讲：
风险叠加不是倍数，是指数：普通质押只怕共识罚没；再质押还要叠加 AVS 罚没 + LRT 桥风险 + 合约风险，4 月那次 Kelp $2.92 亿桥漏洞就是活教材，全类 LRT TVL 当时蒸发 80–95%。
真实现金流还薄：多数 LRT 实盘收益 3.5%–5%，所谓 10%+ 多是把代币排放算进去；AVS 给 restaker 的年化费若冲不到 5000 万美金级别，再质押在经济上就打不过普通 LST。
集中度是系统性雷：94% 市占 + 436 万 ETH 锁在同一套 slashing 逻辑里，一个主流运营商翻车，就是关联罚没、不是单点事故。
RWA 是把“华尔街的资产”搬上 ETH；再质押是把“ETH 已经存在的 400 万枚安全资本”再租给全世界当公证处。前者让 ETH 变成金融基础设施，后者让 ETH 变成信任批发商——这两件事加起来，才是 2026 年 $ETH 相对 Solana/BNB Chain 真正的护城河。## 八月开局：冷清中暗藏方向选择
BTC在$64K附近窄幅整理，亚盘交投清淡。价格虽较7月低点反弹约7%，但尚未突破$65K关键阻力。Polymarket预测市场数据显示，交易员对8月BTC价格区间判断集中在$60K-$70K之间，$65K成为多空博弈的核心分水岭。
CryptoSlate数据显示，BTC市占率升至58.4%，创近半年新高。资金持续向BTC集中，反映出市场风险偏好收缩时，资金优先选择确定性最高的资产，山寨币普遍承压。
## 八月历史规律：BTC表现如何？
从历史数据看，BTC在8月的表现偏中性。2017-2025年间，8月平均回报约+2%，但波动率显著高于其他月份。2024年8月BTC曾因日元套息交易平仓暴跌至$49K，2025年8月则因ETF利好反弹至$73K。
当前$64K的位置，恰好处于历史8月区间的中段。若$65K阻力突破，有望测试$68K-$70K；若受阻回落，$60K整数关口和$58K（7月低点）构成下方支撑带。
## 场内资金流向：BTC独大，山寨币承压
BTC dominance升至58.4%，创半年新高，资金持续从山寨币向BTC回流。ETH/BTC汇率跌至0.028，接近年内低点，ETH表现持续弱于BTC。
ETH ETF审批预期虽在升温，但市场对ETH的叙事焦点正在从"货币"转向"基础设施"，短期价格动能不足。SOL、LINK等主流山寨币同样跟随BTC震荡，缺乏独立行情。
## 总结
BTC在$64K附近整理，$65K是短期关键阻力。BTC
dominance持续走高反映避险情绪，资金向头部集中。8月历史规律偏中性，$60K-$65K区间震荡概率较大。突破$65K需新的宏观催化剂（降息信号/ETF落地/监管进展），否则整理格局难改。$XAU $XAG 1. Nåværende markedsforhold COMEX-gullet steg til rundt $4190, med en intradagsgevinst på nesten 1,9 %; COMEX-sølv viste sterkere motstandskraft, med en økning på 2,16 %; Innenlands steg hovedindeksen for Shanghai sølv med 5,35 % på én dag, edelmetallsektoren økte over hele linjen, og A-aksje gullkonseptaksjer steg til daglig grense i bulk. 2. Den fullstendige drivlogikken bak denne runden av Surge 1. Forventningene om at Hormuzstredet åpner, forventes å senke oljeprisene og lette inflasjonspresset. USA, Iran og Oman er i ferd med å ferdigstille en 60-dagers midlertidig navigasjonsavtale, med markedet som spår at oljeskipskrisen vil løse seg og råoljeprisene vil falle raskt. Risikoen for energiinflasjon har avtatt, markedet har redusert sannsynligheten for ytterligere rentehevinger fra Fed, og amerikanske statsobligasjonsrenter har falt. Gull er en ikke-rentebærende eiendel. Etter at obligasjonsrentene faller, synker alternativkostnaden ved å eie gull, noe som utløser en stor tilstrømning av kjøpere. 2. Sølv har doble egenskaper, og overgår gull i gevinst. Sølv har både trygge tilfluktssteder for edle metaller og industrimetall. Markedsrisikosentimentet tar seg opp igjen, og forventningene til industrimetaller har bedret; Dessuten har sølv relativt få sirkulerende chips, så markedselastisiteten etter kapitalinntreden er mye større enn gulls. 3. Langsiktig støtte: Flere sentralbanker fortsetter gullkjøp Bank of Korea gjenopptok gullanskaffelser etter 13 år, med innenlandske gull-ETF-er som opplevde netto innstrømning flere dager på rad, med underliggende kjøp som støttet bunnen for gullprisene. 4. Kapitalrotasjon og justering: USAs AI-inntjeningsstemning er under press. SPCX-er brenner store AI-fond, AMDs veiledning er svakere, og noen fond trekker seg ut fra høyrisiko-teknologisektorer for å allokere til lavverdige edle metaller som trygge havner. 3. Risikoer og skjulte farer, ikke følg prisøkningen blindt. 1. Sjø📊 Tonychoo｜Crypto机构日报（2026.08.05）
📰 今日重点
1️⃣ 《清晰法案》（CLARITY Act）动态
参议院领袖图恩（Thune）未在今晚就启动《清晰法案》提交终止辩论动议，主因是持续决议（CR）程序性事务拖延、票数尚不足及关键分歧悬而未决。
川普尚未对道德审查结果作出回应，白宫回应时间紧迫。若要在周五进行投票，必须在明日之前提交投票计划。#CLARITY法案推进受阻，参议院分歧扩大
2️⃣ 美伊动态
据 Axios 报道，美国与伊朗即将达成由阿曼斡旋的临时协议以重新开放霍尔木兹海峡，美方计划于周三（今天）正式宣布。#美伊谈判推进，油价跌破80美元
📊 机构 ETF 资金走向（2026.08.04 交易日）
$BTC ETF
🟢 单日净流入：+21,150 万美元（+2.115 亿美元）
主要流入：
BlackRock (IBIT): +17,030 万美元
Fidelity (FBTC): +1,960 万美元
ARKB: +920 万美元
Bitwise (BITB): +870 万美元
MSBT: +370 万美元
$ETH ETF
🟢 单日净流入：+5,310 万美元
主要流入：
BlackRock (ETHA): +4,250 万美元
Fidelity (FETH): +930 万美元
Bitwise (ETHW): +130 万美元
📈 市场情绪
Coinbase Premium：-0.08（持续缩小负溢价）
韩国泡菜溢价：-0.4（微幅负溢价）
恐慌与贪婪指数：28（恐惧）
山寨季指数：50（中性）
全网 RSI：54.91（中性）
💰持仓激增榜单：
HEI（OI $3,695 万, +90.37%）
GRVT（OI $2,542 万, +55.00%）
HFT（OI $1,363 万, +51.11%）。
🔍 深度观察
1️⃣ 期现需求情况（CryptoQuant 数据）
BTC 现货需求负值快速收窄，最新一日已由前一天的 -91.4443k BTC 大幅改善至 -75.1525k BTC，表明现货卖压正迅速被吸收。
期货需求持续维持正值（+44.2829k BTC），推动总需求接近中性状态。
研判：总需求转正将开启趋势性上涨；一旦现货需求由负转正，将触发爆发性飙升行情。
2️⃣ 结构形态与关键阻力
BTC
1 小时级别已突破主要阻力线并转为看涨趋势。
短线需巩固企稳在 64.1k 上方以确认趋势反转的有效性。（见配图3）
ETH
上方结构阻力线位于 $1,918。
在有效突破该线之前仍属震荡蓄势，突破后将转入看涨趋势。（见配图4）
💬 一句话总结
地缘缓和预期与立法博弈交织，BTC 现货卖压正迅速被吸收，配合 ETF 资金双双单日强劲流入，短线重点关注 BTC 能否站稳 64.1k 及 ETH 对 1918 阻力位的突破。
💵 看懂资金走向，比预测价格重要 💵过去24小时，关于[ $ETH 递减式发行销毁机制]的讨论引发了英文时间线的热议
#以太坊草案EIP-8363引争议
但中文时间线在谈论它们的人寥寥无几
这关乎到整个以 $ETH 质押收益作为基础收益率的DeFi体系
一旦实施，多数协议都会崩盘
这条帖子就聊聊这件事
总结：这个EIP提案的核心就是当以太的质押比例接近50%时，质押收益会像图片中显示的那样，降到0
为了便于理解事件讨论的核心，这个提案的发行销毁曲线如视频1的橙色曲线所示
也就是到了20%左右就是发行峰值，超过20%，这个发行曲线就开始掉头向下了
这个不是直接减少发行，而是把原本全数发给验证节点的一部分进行销毁
➠比如原本应该发100 $ETH 给验证节点，这个提案实施后，过了某个阈值，计算后依旧是要发100个，但现在有50个(比例为假设)被销毁掉了，验证节点到手只有50个
这就是“发行燃烧”的含义，有点类似于事后扣税
这个提案目前从中英文时间线上看，骂的人大于支持的人
因为这个提案实施，会对多方造成影响，且多数以目前来看是偏负面的
尤其是Lido等质押生态，因为以太坊原生系统的质押收益，在链上类似于现实世界央行的“基准利率”
现实中基准利率下降会带动银行存款利率下行，在Web3也一样，各种基于原生 $ETH 的衍生收益都会跟着降
做原生质押、再质押的协议都会跟着受影响，甚至可以说是毁灭性的打击
而做借贷的那些也会因为收益的降低或者消息，影响基本盘
➠就简单试想一下当这个质押率到50%的时候，基准利率降到0的情况下这些协议该用什么收益底层
那对应的因为没有收益，大家也就没有了放钱进去的需求，衍生的各种流动性玩法都是崩盘的结局
目前这个市场的保守规模是280亿左右，排前5的质押服务商占了90%以上的市场份额(图2)
除开Binance提供的托管质押服务，其他四个作为链上的协议，去掉了 $ETH 的收益支持后，还能剩什么？
普遍十不存一
而且这还是最保守的估计，我还没把再质押、借贷等基于质押凭证的衍生赛道的规模算进去
所以我注意到社区有人认为这是一件长期利好短期利空的事情，长期这个事情的正向推动是有，但短期和长期看对以太生态的影响近乎是毁灭性的，这个代价过于大
如果以太坊是比特币，没有承载生态的价值，这么干合适，但以太不是比特币，它不是储备资产
围绕以太坊构建了一个比市值本身还要更庞大的生态体系，一旦基础收益率发生变化，影响的并不只是ETH持有人，而是整个DeFi体系
这也是为什么这个提案会引发如此大的争议
因为它改变的不是一个参数，而是 $ETH 本身的性质
所以我感觉这个提案的影响从经济模型改变的层面，和当初POW改成POS机制的影响不相上下了
对于这个提案，我从生态的视角，最终就是一个问题抛出：为了成为更强的货币资产，是否应该牺牲大部分DeFi生态？🥇🥈 金银双涨
金银同涨 + DXY走弱 + 原油暴跌 = 教科书级宽松共振，是BTC最理想的宏观土壤。但现在这个"土壤"上只长了金银和美股，BTC还在坑里发呆。
>
这不是宏观的错——是币圈自己的问题。金银比68.7说明市场不恐慌，资金愿意往风险端走。BTC RSI 39 说明超卖已深，弹簧压得够紧了。等一个催化剂（ETF流入/政策利好/纳指破新高溢出），这弹簧弹起来不会温柔。
>
现在盯着金银比就够——如果突然蹿上80，赶紧跑；如果继续在65-75晃，等BTC跟上Hva fikk Iran ut av det? Hvor mye ga USA etter? Å forstå de «djevelske detaljene» bak Hormuz-avtalen
Brødre, hvis dere bare ser «oljeprisene falle under 80 dollar» og «BTC som går tilbake til 64 000», er dere ikke annerledes enn småinvestorer som ser dramaet.
Det som virkelig er verdt å gruble over, er selve avtalen.
Den 4. august var den midlertidige avtalen mellom USA og Iran om Hormuzstredet «nær ved å bli nådd», og Irans ledelse fullførte godkjenningsprosessen samme dag. USAs finansminister Becent sa at avtalen «kunne inngås den 4. eller 5.» Brent-råolje falt umiddelbart under 80 dollar, den første siden midten av juli, med et innendørs fall på 4,5 %. WTI falt mer enn 5,5 % intradag til 75,86 dollar. Bitcoin brøt gjennom 64 000 dollar.
Men prisen er bare overfladisk.
Djevelen ligger i detaljene.
Kjernevilkårene i denne eksponerte foreløpige avtalen er som følger:
— Alle skip som går inn i Persiabukta vil ta de nordlige farvannene i Iran og kontrolleres av Iran.
— Alle skip som forlater Persiabukta bør bruke de sørlige farvannene i Oman og koordinere sin passasje med Iran.
— 60-dagers midlertidig ordning, forlengbar.
— Det vil ikke bli tatt bompenge på 60 dager.
— Alle parter må rydde miner i den sentrale kanalen av stredet innen 30 dager.
— Målet er å gjenopprette våpenhvilen mellom USA og Iran og gjenoppta forhandlingene om Iran-avtalen.
Forstår du?
Iran fikk det de aldri hadde hatt før krigen—de facto kontroll over passasjen gjennom Hormuzstredet.
Skip som går inn i Persiabukta må følge Iran-kontrollerte ruter. Skip som seiler ut kan passere gjennom omanske farvann, men de er «koordinert med Iran.» Iran vil ikke ha alt, bortsett fra kontroll over «inngangen» – hvem enn som går inn, bestemmer jeg.
Hva var Irans opprinnelige krav? Full kontroll over skip som går inn og ut av Hormuzstredet. Nå har de tatt et steg tilbake: innreisen er min, utgangen er godkjent av Oman, men jeg beholder tilsynsrettighetene.
Kalles dette innrømmelse? Dette kalles å trekke seg tilbake for å rykke frem.
Hva fikk USA ut av det? En kortsiktig våpenhvile. Oljeprisene falt. Sundene åpnet igjen.
Den 3. august uttalte Trump offentlig at han hadde avlyst det opprinnelig planlagte angrepet mot Iran, og kalte det «Irans siste sjanse», og truet med «enten å nå en avtale eller overgi seg helt.» Han sa også at forhandlingene ville bli delt i to faser: første fase var åpning av Hormuzstredet, og andre fase var «atomnedrustning».
Men problemet er—i den første fasen gjorde USA innrømmelser. Hva med den andre fasen?
Iran har fått konkret kontroll. Det USA har mottatt, er et løfte—Iran har lovet en «fremtid» for å snakke om atomnedrustning.
Dette er ikke en avtale, det er et alternativ. Iran selger deg en kjøpsopsjon, med innløsningsprisen som en «fremtidig forhandling», og de har allerede tatt premien på forhånd.
Trump sa at Iran ikke ville kreve noen gebyrer for skip som passerer gjennom stredet. Men avtalen sier «ingen bompenger på 60 dager» – hva med etter 60 dager?
Avtalen fastslår at etter at minene er ryddet i den sentrale kanalen, skal Oman og Iran fortsette i henhold til den «permanente ordningen som forhandles frem i etterkant.»
"Forhandle senere." Igjen, "forhandle senere."
60 dager. Hvor mange ganger har dette tallet dukket opp?
Dette er ikke en fredsavtale. Det er en halvtidsavtale.
USA byttet de facto kontroll over stredet mot en 60-dagers våpenhvile og et fall i oljeprisene. Iran byttet ut «lovede fremtidige forhandlinger» med strategisk innflytelse aldri før krigen.
Hva med etter 60 dager?
Trump sa at den andre fasen er «denuklearisering», og USA slo fast fast at Iran ikke kan eie atomvåpen.
Iran sa at hvis USA ikke opphever havneblokaden og gjenopptar oppfyllelsen av den 14-punkts intensjonsavtalen, vil stredet forbli stengt.
Den ene krever at den andre siden gir opp atomvåpen. Den andre krever at den andre siden opphever hele blokaden.
Avstanden mellom disse to målene kalles Persiabukta.
Markedet handler med «fredsutbytte» i dag. BTC har steget, oljeprisene har falt, og alle risikoaktiva har kommet tilbake.
Men hvor lenge kan utbyttet vare?
Avhengig av denne 60-dagers midlertidige ordningen, vil det være en bro til varig fred eller startstreken for en ny konkurranserunde.
Ikke betrakt pausen som sluttsignalet.
La kulene fly en stund.
$BTC $BZ $CL #美伊谈判推进 falt oljeprisene under 80 dollar 🐕 **$DOGE Price Analysis & Update!** 📊
$DOGE (DOGE/USDT) is consolidating in a tight range, trading at **$DOGE 0.07006** with a flat **-0.02%** daily change. The chart shows a prolonged downward trend over longer timeframes (-35.05% over 90 days), but the price action is currently stabilizing near key support levels.
Here are the details from the daily (1D) chart:
* **Current Price:** $0.07006
* **24h High:** $DOGE 0.07071
* **24h Low:** $0.06963
* **Key Resistance:** $0.07110 (MA20 line) / $DOGE 0.07558 (Recent swing high)
* **Key Support:** $0.06757 (Recent low)
### 🔮 Price Prediction:
1. **Bullish Scenario (Rebound):** If buyers step in and push $DOGE above the **$0.0711** level (MA20), it could trigger a recovery bounce toward **$0.0750 - $0.0760**.
2. **Bearish Scenario (Breakdown):** If $DOGE loses the **$0.0675** support floor, it could open the door for a drop down toward **$0.0620 - $0.0650**.
The token is currently moving sideways as moving averages flatten out, signaling a potential build-up for the next directional move.
Do you think $DOGE will hold support above $0.0675 and bounce back, or will it break lower this week? #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ 各位，SpaceX首份财报出来了，数据本身不差。
营收78.14亿美元，同比增92个点，比市场预期的69亿高出一截。每股亏损0.09美元，好于预期。运营亏损从去年同期的9.7亿收窄到1.43亿。星链确实在撑场面，营收增长和亏损收窄都说明方向是对的。但AI相关资本支出高于预期，高强度投入还在继续，太空业务也还没稳定盈利。
这么一份超预期的财报，盘后股价反而转跌了。问题不在财报本身，在明天。8月6日首批限售股解禁，9.115亿股，占总可解禁股份的20%，潜在抛压超过1000亿美元，比当前公众流通盘还大。财报再好看，也挡不住这个供应冲击。
米哥的看法很简单，SpaceX这家公司的长期方向没问题，星链在赚钱，AI烧钱也在收窄，基本面是在改善的。但短期股价怎么走，主要看解禁抛压能不能被接住。这波解禁不是散户级别的卖单，是机构和早期员工在变现。谁在接、多少钱接、接完之后的筹码结构怎么样，这些才是决定短期方向的关键。
操作上，财报超预期不追，解禁没落地之前不看多。等明后天抛压释放完、看清楚承接再说。好公司也要好价格，更何况这家公司还在巨额亏损。各位觉得这波解禁能扛住吗？评论区聊聊你的判断。$SNDK $SPCX $SKHYNIX