Innlegg

闪迪跌近10%，美光、希捷跌超7%，西部数据跌超6%，SK海力士ADR跌超5%。费城半导体指数盘中扩大跌幅至5%。 SK海力士Q3营业利润83.33万亿韩元，营业利润率80%，历史新高。CEO郭鲁正在电话会上说了一句让所有空头沉默的话——“未来三年直至2029年，DRAM和HBM产能实际上已经近乎售罄”，客户需求量是公司供应能力的两倍以上。三星2027年HBM产能全部售罄。铠侠2027年NAND产能全部售罄。利润创历史新高。产能卖到四年后。供不应求延续到2030年。然后股价跌了10%。这不是基本面出了问题。这是得州一个州长选举的结果，暂时压倒了四年的订单簿。 11月4日，民主党候选人Gina Hinojosa赢下得州州长。她竞选时的核心承诺之一：上任后立即暂停数据中心项目审批，重新审查这些项目对电力、水资源和当地基建的冲击。高盛当天出了一份报告，给了一个数字：地方层面的审批冻结，可能影响美国约45%的规划中数据中心新增产能，而得州一州就占了约25%。市场的逻辑链条瞬间打通：如果数据中心不建了→芯片卖给谁？→先卖了再说。摩根大通在暴跌前一天发布的存储行业报告写得清清楚楚：三季度DRAM价格环比涨了23%，高于预期；HBM4已经开始出货；厂商一致表示2027年以后需求仍将超过供应，2027财年超过75%的产能已经锁定。小摩维持对SK海力士、三星、铠侠的“增持”评级。高盛和摩根士丹利同期做了一件事：把存储股的估值框架从市净率改成了市盈率，因为“周期股”的标签已经配不上这张订单簿了。换句话说：华尔街不是不看好存储。华尔街是在用卖周期股的方式，卖掉一只已经不像周期股的股票。当一只股票因为“可能少建几个数据中心”而下跌7%，而它的HBM产能已经卖到了2029年、客户在排队等货的时候，市场到底在定价现实，还是在定价一个尚未发生的政策情景？监管风险是真实的。审批延迟会带来短期噪音。但延迟的是节奏，不是需求。得州暂停审批，改变不了微软、亚马逊、谷歌已经签下的长期算力合同，也改变不了HBM供不应求到2030年的产业事实。存储股自2026年高点已经回撤了约45%，估值压到了2027年预期市盈率不足3.5倍。这个价格里隐含的假设是：AI资本开支要出大问题。但财报说的正好相反。暴跌那天，股吧里有人打了一行字：“科技泡沫开始爆破了”。泡沫爆破的时候，产能是卖不到2029年的。你信一个州长竞选承诺带来的情绪定价，还是信一份签了字的、锁到2029年的订单簿？ $SNDK $SKHY $AMD

SOL til 93 dollar, klarer du fortsatt å holde? ETF har hatt kontinuerlige netto uttak, 71,6 millioner unnslapp på en uke, og prisen har falt 68 % fra historisk topp. Hele skjermen er full av folk som kaller SOL søppel — men akkurat når du er klar til å kutte tap, har Samsung Wallet stille integrert Solana, Schroders har flyttet obligasjonsfond til kjeden, og Breakpoint-konferansen starter i London neste uke. Er dette den siste fluktmuligheten før krasj, eller et klassisk scenario der spekulanter utnytter panikk for å vaske ut svake hender? La oss først se på overflaten: Dårlige nyheter i fleng, men prisen bryter ikke 90. De siste ukene har det vært en jevn nedgang, daglig RSI har falt til 28-30, teknisk oversolgt. Handel i løpet av 24 timer er fortsatt aktiv, og 89,8 har stått hardt imot. K-linjen viser at prisen ligger over 200-dagers glidende gjennomsnitt (rundt 89), og opptrendlinjen siden juni ligger under. Alle indikatorer roper oversolgt, men småinvestorer ser bare "fall". Første punkt: ETF trekker seg ut, men institusjonene gjør noe annet. I slutten av oktober, på en uke, var netto uttak fra SOL spot ETF 71,6 millioner dollar, med nesten null netto innstrømning over flere dager. Skremmende? Men se på en annen dataserie: Tokeniserte eiendeler har passert 5 milliarder dollar i ny rekord, stablecoins har en forsyning på 14,6 milliarder, Samsung Wallet planlegger å støtte grenseoverskridende USDC-overføringer på Solana, og Schroders — en kapitalforvalter med nærmere billioner i forvaltning — har flyttet obligasjonsfond til Solana. Oversatt til folkelig språk: Småinvestorer selger ETF, institusjoner bygger infrastruktur. Samme scenario skjedde i 2023 før SOL steg fra 8 til 293 dollar. Den gang fantes ikke ETF, alle kalte det en "nedetidskjede", men så kom Visa og PayPal inn, og prisen steg 30 ganger. Husk alltid: ETF-utstrømning er følelser, institusjonell kjedeadopsjon er trenden. Følelser kan lure deg, trender gjør det ikke. Andre punkt: Breakpoint starter neste uke, hva tror du de vil annonsere? 15.-17. november i London, Solanas største årlige konferanse. Alpenglow-oppgraderingen er allerede live, med betydelig forbedret finalitet. Validatorer stemmer på inflasjons- og avgiftsforslag. Tokeniserte aksjer, betalingsinfrastruktur, RWAs — alle potensielle temaer på konferansen. Vet du hva SOL pleier å gjøre rundt Breakpoint? I 2023 startet SOL en hovedoppgang rundt konferansen. I 2024 eksploderte økosystemprosjekter under konferansen. Jeg sier ikke at historien nødvendigvis gjentar seg. Jeg sier: Å selge på 93 på grunn av ETF-utstrømning en uke før en stor katalysator, det må du selv vurdere om er lønnsomt. Tredje punkt: Teknisk sett er vi på et "gjør eller dø"-nivå. 90-91 er opptrendlinjen siden juni og nylige bunner. 88-89 er 200-dagers glidende gjennomsnitt. Disse to nivåene sammen utgjør SOLs siste mellomlangsiktige forsvarslinje. Daglig RSI 28-30, oversolgt. MACD er fortsatt under null, bjørnene er ikke døde, men har nådd sitt ytterpunkt. Kort sikt viser tegn til oppgang, motstandsnivået 95-98 må brytes. Å holde seg over 100 og gjenvinne 50-dagers glidende gjennomsnitt (rundt 108) vil snu mellomlangsiktig trend. Men den første oppgangen starter ved 90-91. Kampen mellom kjøpere og selgere, se selv: På den ene siden: RSI 28-30, teknisk oversolgt til ekstremt nivå Dobbel støtte ved 90-91 trendlinje + 88-89 glidende gjennomsnitt Breakpoint-konferanse neste uke som katalysator Samsung, Schroders, Visa, PayPal fortsetter å gå på kjeden RWA over 5 milliarder i ny rekord, stablecoins 14,6 milliarder På den andre siden: ETF har hatt 71,6 millioner i uttak på en uke, institusjonell interesse avkjøles kortsiktig 68 % tilbakegang fra ATH, troende svekkes 50-dagers glidende gjennomsnitt på 108 presser, mellomlangsiktig trend er svak Stram makroøkonomi, renteøkning i desember er priset inn Binance-sikkerhetshendelse skaper uro Nøkkelnivåer Motstand over: 95-98 → 100 (psykologisk nivå) → 105-110 (50-dagers glidende gjennomsnitt) → 120 Støtte under: 90-91 (trendlinje) → 88-89 (200-dagers glidende gjennomsnitt) → 85 (kollapsnivå) Handelsstrategi Kort sikt: Vent på pullback til 90-91 med hammer- eller engulfing-mønster + volumøkning, gå lett long, stopp tap under 88, mål 95-98. Hvis volumet øker og prisen holder over 98, øk posisjonen, se mot 100-105. Hvis oppgangen møter motstand ved 95-98 og faller tilbake, reduser posisjonen eller prøv short med mål om å teste 90. Swing trading: Bygg posisjoner gradvis i 88-93 området, hold giring under 5-10 ganger. Stopp tap: daglig close under 85-88. Mål først 100-110 for gjenoppretting, med Breakpoint-katalysator og positiv ETF kan 120+ nås. Langsiktige troende: Kjøp gradvis under 90. SOL har falt 68 %, men økosystemet er mer enn doblet siden 2024. Målet for 2027 er 200-300, basert på RWA + betalinger + institusjonell adopsjon i en langsiktig positiv syklus. Men husk — hvis 100 ikke holdes, ikke hast med å fylle opp. SOL er nå som SOL i august 2023 — Alle kalte det en "nedetidskjede uten håp", men to måneder senere kom Visa inn og prisen steg fra 20 til 100. $BTC $ETH $SOL