Innlegg

Høy sannsynlighet: Det blir ingen renteøkning i kveld, men signaler om renteøkninger vil bli sendt #美联储即将公布利率决议 ┈➤ Det er stor sannsynlighet for at det ikke blir noen renteøkninger i kveld ╰✦ Markedet forventer stor sannsynlighet for at rentene forblir uendret CME-rentefuturesprodukter viser at sannsynligheten for at markedets forventninger om en renteøkning i juli forblir uendret, er 68,5 %. Se figur 1. Den nylige økningen i forventningene til renteøkninger skyldes anspente forhold mellom USA og Iran og stigende oljepriser. Polymarkets forventning om en renteøkning i juli falt fra 96 % til 75 % de siste to dagene, men ligger fortsatt rundt 75 %. Se figur 2 Av disse to produktene er førstnevnte rentefutures, og sistnevnte et prediksjonsmarked, begge «stemmes på» av TradeFi-handlere med ekte penger. Spesielt CME-rentefutures: fra midten av 2023 indikerte Feds dot plot en ny renteøkning i andre halvdel av året, men CME-futures indikerte ingen ytterligere økninger, noe som resulterte i ingen økninger i andre halvdel. ╰✦ Nedbemanningstrender Nylig har Visa, Uber, ServiceNow, Disney og Patreon tydelig uttalt sine kommende nedbemanninger. For eksempel kunngjorde Visa oppsigelser av 2 600 ansatte, mens Uber kunngjorde en oppsigelse på 10 %...... (Informasjonen ovenfor er bekreftet av Grok+GPT) Hvis selv store selskaper er slik, hvor mye mer er det for små bedrifter? Den nåværende trenden med oppsigelser i selskaper drives av at KI erstatter manuelt arbeid, kombinert med økonomiske trender. Selv om rentekutt ikke kan løse problemet med at AI erstatter mennesker, bør det likevel vurderes nøye å øke prisene. Derfor er markedets forventninger om en renteheving i september ganske høye. Inkludert CME-rentefutures og Polymarket-prognoser. ┈➤ Å øke renteforventningene Federal Reserve vil sannsynligvis offentliggjøre forventninger om renteøkninger. Brother Bee har analysert dette spørsmålet mer enn én gang; å heve rentene løser ikke inflasjonen forårsaket av stigende oljepriser. Inflasjonen utløst av økende oljepriser vil imidlertid utløse forventninger og etterspørsel etter lønnsøkninger. Og når lønningene stiger, øker det forretningskostnadene ytterligere, noe som igjen driver opp prisene på varer og tjenester. Forventningene til renteøkninger er å dempe lønnsvekstforventningene i denne «lønns-inflasjons»-spiralen, og dermed dempe «lønn-inflasjons»-spiralen. ┈➤Avsluttende tanker om oppsigelsestrenden: På den ene siden reduserer det tilstrekkeligheten i Feds rentehevinger. På den annen side, hvis nedbemanningstrenden fortsetter, vil amerikanernes etterspørsel og ønske om lønnsøkninger også avta, og «lønns-inflasjons»-spiralen vil også avta, noe som resulterer i redusert behov for rentehevinger fra Fed. Dette er en ganske interessant logikk. Basert på markedets forventninger er det svært usannsynlig at det ikke blir noen rentehevinger i kveld. Fordi FOMC møtes omtrent hver halvannen måned, ble august ikke holdt, noe som gjør det til en måned med et pengepolitisk gap. I siste halvdel av måneden kan prisene komme tidlig, med en renteøkning i september. Første halvdel av måneden er kanskje ikke særlig kul; krypto avhenger hovedsakelig av den klare senatsavstemningen om lovforslaget. Når det gjelder september, hvis inflasjonen blir alvorlig i september eller fjerde kvartal, kan Fed heve renten én gang for bedre å utøve denne undertrykkende effekten. En enkelt renteøkning er imidlertid ikke en kontinuerlig syklus, så markedspanikk og likviditetsforventninger kan være relativt begrensede. Selvfølgelig er nøkkelen at september-dot-plottet vil sende et mer haukeaktig signal, noe som er avgjørende.