Apple, Tesla lanserer Solana: Kan tokeniserte aksjer tiltrekke seg kryptobrukere?

Ord: Jeffrey Gogo

Kompilator: Tim, PANews

Key Takeaways:

• Med 23.3 milliarder dollar i eiendeler i den virkelige verden som utstedes på kjeden, begynner flere og flere krypto-native plattformer å gjøre tilnærmelser til tradisjonell finans.

• Flere børser som Kraken og Binance har lansert tokeniserte produkter for populære amerikanske aksjer som Apple og Tesla.

• Noen analytikere sier at tokeniserte aksjer har et stort potensial i kryptoområdet, mens andre mener at tokeniserte aksjer bare vil lykkes hvis de fokuserer på volatile aksjer med høy risiko.

Kryptobørsen Kraken har annonsert lanseringen av xStocks, en tokenisert versjon av populære amerikanske aksjer som Apple, Nvidia, Tesla og mer. I det stadig voksende riket av virkelige eiendeler med blokkjedeteknologi, fusjonerer denne innovasjonen kryptovalutaer med tradisjonell finans.

Nå, når kryptobørser beveger seg nærmere tradisjonell finans, kan tokeniserte aksjer bygge på tidligere feil? Vil de være i stand til å tiltrekke seg "degen"-tradere som er kjent for å jage investeringer med høy risiko og høy volatilitet?

Ryan Lee, hovedanalytiker hos Bitget, sa til Cryptonews, "Tokeniserte aksjer har et stort potensial i kryptoområdet på grunn av deres evne til å dele eierskap av eiendeler, 24-timers uavbrutt handel og forbedret likviditet gjennom en blokkjedeplattform."

Tokeniserte verdipapirer er digitale versjoner av vanlige aksjer som kan handles på blokkjeden. I Krakens tilfelle utstedes mer enn 50 tokens og ETF-er på Solana-blokkjeden.

Hvert xStock-token er knyttet til verdien av de tilsvarende enhetsaksjene, som holdes i depot av Backed Finance, som jobber sammen som Krakens jevnaldrende partner i dette partnerskapet. For eksempel vil et Apple Inc. (AAPLx)-token spore prisen på AAPL-aksjer på NASDAQ og kunne løses inn mot kontanter 1:1.

Investorer trenger ikke å holde aksjen direkte, de kan ganske enkelt holde tokenet, som representerer eierskapet til verdipapiret. Kraken sa at tokenene deres ikke er åpne for bruk av kunder i USA og vil kun bli solgt i utvalgte markeder utenfor USA.

Amerikanske kryptobørser som tilbyr tokeniserte aksjetjenester er ikke pionerer i bransjen. Bybits plattform annonserte nylig et lignende produkt, og Binance, verdens største kryptovalutabørs, prøvde en slik virksomhet tilbake i 2021, men stoppet raskt prosjektet under press fra Hong Kong-regulatorer.

Er det etterspørsel etter aksjetokenisering i kryptoområdet?

Tokeniserte aksjer har ennå ikke fått utbredt adopsjon i kryptoområdet, men talsmenn mener at slike produkter har potensial til å fundamentalt endre måten folk deltar i finansmarkedsinvesteringer på. Som Bitget-analytiker Lee påpeker, "

Produkter som tokeniserte aksjer blir stadig mer populære i markedet, hovedsakelig på grunn av etterspørselen fra detaljinvestorer etter tradisjonelle aksjeinvesteringsmuligheter med lavere inngangsbarrierer og mer operasjonell fleksibilitet."

Sam MacPherson, medgründer og administrerende direktør i Phoenix Labs (utvikler av desentralisert utlånsprotokoll Spark), sa at tokeniserte verdipapirer "forvandler statisk lukkede markedsinstrumenter til komponerbare moduler i kjedeøkonomien."

"Denne teknologien muliggjør global tilgang døgnet rundt, sanntidsoppgjør og muliggjør nye økonomiske brukstilfeller," sa MacPherson til Cryptonews, og la til:

"Denne finansielle brukssaken kan dekke et bredt spekter av finansielle produkter som boliglån og automatiserte porteføljestrategier, og markerer en ny fase av konvergens mellom tradisjonelle finans- og DeFi-markeder, og til slutt et integrert finanssystem."

Men ikke alle har den samme entusiasmen, i hvert fall ikke i begynnelsen. Georgii Verbitskii, grunnlegger av DeFi-tjenesteplattformen Tymio, er forsiktig med hvilke eiendeler kryptohandlere vil foretrekke.

I et intervju med Cryptonews sa Verbitskii at for at tokeniserte aksjer skal lykkes, må deres noteringsstrategier skreddersys til preferansene til kryptoinvestorer, med fokus på det han foreslår som "trenddrevne eller ikke-korrelerte eiendeler."

"Selv om konseptet er lovende, vil den faktiske etterspørselen avhenge sterkt av den spesifikke aktivatypen som er oppført på børsen," bemerket Verbitskii, og la til: "På handelsplattformer for kryptoaktiva vil svært volatile tematiske aksjer sannsynligvis bli foretrukket av investorer." Han la til:

Influencer-aksjer som GameStop, ikke tradisjonelle blue-chip-aksjer som Nvidia og Microsoft. Sistnevnte har en tendens til å være mindre volatile, noe som gjør dem mindre attraktive for kryptohandlere, mens høyere volatilitet tiltrekker seg mer interesse.

De siste årene har kryptoinvestorer hatt en tendens til å velge eiendeler som bygger en fortelling rundt meme-kultur eller har spekulativt oppsidepotensial.

For eksempel har influencer Keith Gill (som kaller seg Roaring Kitty på Twitter og YouTube, og DeepFxxingValue på Reddits Wall Street-kasinoforum) gjort seg bemerket for å gjøre en bullish innsats på GameStation, noe som har utløst handelsentusiasme blant detaljinvestorer, inkludert kryptoinvestorer.

I løpet av januar 2021 skjøt GameStations aksjekurs i været med 1,600 % på Gills sosiale innlegg, noe som kostet hedgefond som shortet den Texas-baserte videospillforhandleren.

Dette vanviddet har også utvidet seg til influencer-aksjer som AMC Entertainment, og fortsetter å spre seg til kryptomarkedet. Kryptohandlere har skapt nye influencer-tokens inspirert av selskaper som GameStop, AMC og mer.

Tokeniserte aksjer retter seg mot et marked på 250 milliarder dollar: Står overfor regulatoriske

utfordringerVerbitskii mener at tokeniserte varer som gull eller sølv er mer sannsynlig å "generere sterk interesse" enn tokeniserte aksjer i kryptoaktiva.

"Det er presedenser for at disse eiendelene tiltrekker seg investorer som leter etter diversifisering eller sikring," sa han, med henvisning til kryptobørsen FTX, som lanserte evigvarende gullfutures før den sjokkerende konkursen i 2022.

Eksperter påpeker Krakens inntog i tokeniserte verdipapirer som en ny måte å bygge bro mellom krypto og tradisjonell finans, men nøkkelen til virksomhetens suksess vil være å oppfylle regulatoriske krav i regionene der xStocks er tilgjengelige.

Hovedårsaken til at Binance ikke klarte å lansere et tokenisert aksjeprodukt i 2021 var samsvarsproblemer, og det fikk ikke en lisens for verdipapirhandel. Hong Kong-regulatorer har også spurt om børsens depotordninger for aksjetokens.

Analytikere påpeker at tokeniserte aksjer kan utvikle seg til en regulatorisk tidsinnstilt bombe i fravær av offentlig tillit. Krakens partnerskap med Backed Finance, en regulert tokeniseringsplattform, er designet for å fjerne slike bekymringer på forhånd.

"xStocks ble designet fra grunnen av for å møte disse regulatoriske utfordringene," sa Backed-medgründer Adam Levi i et e-postsvar på Cryptonews' spørsmål.

«De er fullt sikret og sikret av de underliggende aksjene i forholdet 1:1, utstedt under et EU-prospekt som oppfyller kravene i MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive), inneholder fullstendige bestemmelser om investorinformasjon, og er underlagt et klart juridisk og regulatorisk rammeverk. Dette bringer den tokeniserte formen til en institusjonell standard.»

Levi la til at xStocks-produktene som tilbys av Kraken er utstedt i full overensstemmelse med regulatoriske krav i Jersey, Sveits og EU.

Han tror at etterspørselen etter tokeniserte aksjer "vil vokse betydelig over tid". Levi spår at segmentet vil fortsette banen til stablecoins, med markedsstørrelsen som forventes å utvide seg til 250 milliarder dollar i løpet av de neste årene. Han sa at infrastrukturen

er klar, markedsetterspørselen øker dag for dag, og transformasjonsmomentumet er ustoppelig.

Demokratisering av eiendeler i den virkelige verdenKryptoindustrien

så en gang på regulering som en radikal reversering av Bitcoin, og nå tester Kraken og Backed kryptoselskapers evne til å innovere under det regulatoriske rammeverket. For tiden har en rekke selskaper begynt å tilby sikkerhetstokeniserte aksjetjenester.

Dubais tokeniserte børs, Allo, har fullført tokeniseringen av 2,2 milliarder dollar i virkelige eiendeler på tvers av 11 000 amerikanske aksjer og børshandlede fond. Brukere kan bruke plattformen til å kjøpe aksjer på kjeden av Bitcoin-tunge aksjer, MicroStrategy Technology, Tesla, Google og andre selskaper.

Allo-sjef Kingsley Advani sa at selskapet har tokenisert mer enn 1,000 børsnoterte selskaper som planlegger å gå gjennom børsnoteringer, inkludert Elon Musks SpaceX, OpenAI og Anthropic.

"Investorer kan få tilgang til disse eiendelene raskere med lavere inngangsbarrierer, noe som demokratiserer investeringer i fysiske eiendeler," bemerket Advani, og la til at tokenisering har økt likviditeten til plattformen hans, utvidet investeringstilgangen for små investorer og akselerert oppgjør.

han påpekte at tokenisering har økt likviditeten til plattformen hans, utvidet investeringskanalene for små investorer og også akselerert oppgjør.

For eksempel aksjefragmentering, som er prosessen med å dele aksjer i mindre, omsettelige tokens. Denne modellen senker kapitalterskelen som kreves for investering og tiltrekker seg flere investorer til å delta, sa Advani.

I dag kan internasjonale investeringsbanker nå gjøre opp handler på «sekunder eller minutter», sammenlignet med minst to virkedager under den gamle meglermodellen. "Dette reduserer motpartsrisikoen og forbedrer effektiviteten i bruken av midler," sa Allos administrerende direktør.

Advani sa ikke nøyaktig om Allo hadde blitt blokkert av amerikanske eller EU-regulatorer, og bemerket bare at selskapet har et "stolt compliance-team" med regulatorisk erfaring på det amerikanske markedet.

I følge RWA-nettstedet utgjør det totale beløpet av RWA utstedt på kjeden for tiden 23.3 milliarder dollar. Dataene viser at skalaen har vokst med nesten 6 % de siste 30 dagene.